7. Kết cấu đề tài nghiên cứu
2.4. Mô phỏng sử dụnghệ thống định giá điều chuyển vốn nội bộ tại C N1
2.4.2. Thay đổi cách tính lợi nhuận của chi nhánh từ tính lãi điều hòa một giá
sang định giá điều chuyển vốn nội bộ FTP
- Sau đây là ví dụ để so sánh lợi nhuận của chi nhánh nhận được khi áp dụng công cụ
tính lãi điều hòa một giá và công cụ định giá điều chuyển vốn nội bộ khớp kỳ hạn FTP.
- Ví dụ 1: Chi nhánh 1 có giao dịch huy động vốn VND, kỳ hạn 3 tháng, lãi suất cố định trả cho khách hàng cá nhân 5.5%/năm, số tiền huy động là 10 tỷ đồng; 1 giao dịch cho vay VND, kỳ hạn 24 tháng, tần suất điều chỉnh lãi suất 3 tháng/lần, lãi suất đầu ra áp cho khách hàng là 10.5%/năm, số tiền cho vay là 10 tỷ VND.
+Áp dụng công cụ tính lãi điều hòa một giá: Do chi nhánh tự cân đối được nguồn (số
tiền cho vay = tiền gửi), lợi nhuận 1 ngày của chi nhánh từ 2 giao dịch bằng: 10 tỷ VND * (10.5% - 5.5%)/360 = 1.388.889 VNĐ. Lợi nhuận này có được là do chi nhánh khớp số dư đầu ra đầu vào nhưng đẩy rủi ro không khớp kỳ hạn về hội sở chính.
+Áp dụng công cụ định giá điều chuyển vốn nội bộ khớp kỳ hạn FTP Giả sử giao dịch tiền gửi được HSC mua vốn lãi suất cố định là 6.5%/năm. Lợi nhuận 1 ngày của giao dịch là: 10 tỷ VND * (6.5% - 5.5%)/360 = 277.778 VND. Giao dịch cho vay được hội sở chính bán vốn với biểu lãi suất + phần bù thanh khoản là 6%/năm + 1.22%/năm =7.22%/năm. Lợi nhuận 1 ngày của giao dịch là: 10 tỷ VND * (10.5% - 7.22%)/360 = 911.111 VND. Tổng lợi nhuận của chi nhánh bằng 277.778 VND + 911.111 VND = 1.188.889 VND. Lợi nhuận này không thay đổi trong suốt 3 tháng kể từ ngày phát sinh của khoản tiền gửi và khoản cho vay.
+Độ lệch lợi nhuận giữa 2 công cụ là -200.000 VND. Chênh lệch này là do HSC phải
quản lý độ lệch về kỳ hạn giữa giao dịch huy động vào và cho vay của chi nhánh.
- Ví dụ 2: Chi nhánh B có 1 giao dịch huy động vốn VND, kỳ hạn 3 tháng, lãi suất cố định trả cho khách hàng cá nhân 5.5%/năm, số tiền huy động là 5 tỷ đồng; 1 giao dịch cho vay VND, kỳ hạn 24 tháng, tần suất điều chỉnh lãi suất 3 tháng/lần, lãi suất đầu ra áp cho khách hàng là 10.5%/năm, số tiền cho vay là 10 tỷ VND.
+Áp dụng công cụ tính lãi điều hòa một giá:
Lợi nhuận chi nhánh 1 ngày nhận được từ tự cân đối nguồn: 5 tỷ VND * (10.5%- 5.5%)/360 = 694.444 VND
Do chi nhánh phải nhận vốn 5 tỷ VND từ hội sở chính nên lợi nhuận 1 ngày của chi nhánh từ giao dịch này bằng: 5 tỷ VND * (10.5% - 7.5%)/360 = 416.667 (Lãi suất nhận vốn vnd từ hội sở chính là 7.5%/năm).
Lợi nhuận có được là do chi nhánh đẩy rủi ro không khớp kỳ hạn vê hội sở chính là: 1.111.111 VND
+Áp dụng công cụ định giá điều chuyển vốn khớp kỳ hạn FTP: Giả sử giao dịch tiền
gửi được HSC mua vốn lãi suất cố định là 6.5%/năm. Lợi nhuận 1 ngày của giao dịch là: 5 tỷ VND * (6.5% - 5.5%)/360 = 138.889 vnd. Giao dịch cho vay được hội sở chính bán vốn với biểu lãi suất + phần bù thanh khoản là 6%/năm + 1.22%/năm = 7.22%/năm. Lợi nhuận 1 ngày của giao dịch là: 10 tỷ VND * (10.5% - 7.22%)/360 = 911.111 VND.
Tổng lợi nhuận của chi nhánh bằng 138.889 VND + 911.111 VND = 1.050.000 VND. Lợi nhuận này không thay đổi trong suốt 3 tháng kể từ ngày phát sinh của khoản tiền gửi và khoản cho vay.
+Độ lệch lợi nhuận giữa 2 công cụ là -61.111 vnd. Chênh lệch này là do HSC phải
quản lý độ lệch về kỳ hạn và số tiền giữa giao dịch huy động vào và cho vay của
chi nhánh.
- Kết luận: Như vậy, mức độ chênh lệch lợi nhuận giữa công cụ tính lãi điều hòa một giá và công cụ định giá điều chuyển vốn nội bộ FTP chính là phần rủi ro thanh khoản mà hội sở chính phải quản lý khi chi nhánh để sụt giảm nguồn vốn (do chủ yếu là vốn ngắn hạn) nhưng phần cho vay là trung dài hạn (chiếm tỷ trọng cao trong danh mục tín dụng). Để bù đắp sự sụt giảm lợi nhuận này, các chi nhánh phải tích cực tăng thêm nguồn vốn và cho vay theo định hướng tăng trưởng của VietinBank.