7. Kết cấu đề tài nghiên cứu
1.3. Cơ chế định giá điều chuyển vốn nội bộ khớp kỳ hạn FTP
Định giá điều chuyển vốn nội bộ là cơ chế xác định thu nhập hoặc chi phí đối với các bên có liên quan trong quá trình luân chuyển vốn nội bộ nhằm xác định mức đóng góp về lợi nhuận từ hoạt động mua bán vốn của từng đơn vị kinh doanh trong kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
Định giá vốn điều chuyển FTP được định nghĩa là một hệ thống các cơ chế kế toán - quản lý nhằm đo lường giá trị của chi phí cơ hội của các khoản vốn huy động được và sử dụng đầu tư. Việc định giá vốn điều chuyển chính xác rất quan trọng trong việc xác định đúng khả năng sinh lợi của từng đơn vị kinh doanh, từng sản phẩm, theo từng khách hàng… Ngoài ra, kết quả phân tích FTP có thể giúp xác định bộ phận nào tạo ra nhiều lợi nhuận nhất trong báo cáo lỗ, lãi.
1.3.2. Nguyên tắc định giá điều chuyển vốn nội bộ khơp kỳ hạn FTP
Định giá chuyển vốn được áp dụng trên toàn bộ các giao dịch phát sinh liên quan đến sự dịch chuyển dòng vốn của ngân hàng với khách hàng. Giá điều chuyển vốn nội bộ được xác định căn cứ theo mặt bằng lãi suất thị trường, tình hình cân đối nguồn vốn và sử dụng vốn của ngân hàng, định hướng phát triển, có tính đến các yếu tố rủi ro lãi suất và rủi ro thanh khoản của từng nguồn vốn và được quy định cho từng loại tài sản có, tài sản nợ (phân theo đối tượng khách hàng, sản phẩm, loại tiền tệ…)
Mức độ đóng góp của đơn vị kinh doanh qua hệ thống báo cáo định giá chuyển vốn phản ánh lợi nhuận của đơn vị đó và là căn cứ để giao chỉ tiêu lợi nhuận, tính toán và đánh giá hiệu quả hoạt động của đơn vị kinh doanh trong kỳ.
Để đảm bảo an toàn trong hoạt động, các đơn vị kinh doanh vẫn phải tuân thủ các quy định về giới hạn, hạn mức trong hoạt động cũng như đảm bảo thực hiện hệ thống các chỉ tiêu kế hoạch kinh doanh.
1.3.3. Cách tính giá mua
Hệ thống FTP do VietinBank nghiên c pháp hai và ba theo thông l
theo kỳ hạn và tính chất c
hàng) cho mảng hoạt động cho vay và huy đ
mua theo tính chất rủi ro và theo phương pháp hai. So v giá được tính toán thủ công và h
và hạch toán hàng ngày.
Hình 1.1. Mô hình tính giá mua bán v
(Nguồn: Tài liệu hệ th - Kỳ hạn của giao dịch:
+Kỳ hạn có ý nghĩa quan tr
các chính sách vốn, hộ hạn.
+Kỳ hạn FTP là kỳ hạn do trung tâm v
giao dịch vốn được đưa v
kỳ hạn FTP nhất định, FTP áp d như nhau cho tất cả các đ
tính giá mua – bán vốn trong hệ thống FTP
ng FTP do VietinBank nghiên cứu và xây dựng áp dụng kế
pháp hai và ba theo thông lệ trên thế giới. Hệ thống cho phép định giá mua bán v t của giao dịch (sản phẩm, loại hình lãi suất, đ
ng cho vay và huy động vốn. Các mảng hoạ i ro và theo phương pháp hai. So với công cụ tính lãi
công và hạch toán hàng tháng, hệ thống FTP tính toán t
. Mô hình tính giá mua bán vốn trong hệ thống FTP
thống định giá điều chuyển vốn nội bộ FTP tạ
ch:
ĩa quan trọng trong việc định giá điều chuyển vốn, căn c ội sở chính sẽ đưa ra các mức giá (lãi suất) riêng cho t
n do trung tâm vốn quy định mà theo đó kỳ h c đưa về các kỳ hạn nhất định để áp dụng giá chuy
nh, FTP áp dụng cho các giao dịch bán vốn (ho các địa bàn, khu vực và đơn vị kinh doanh.
ết hợp hai phương nh giá mua bán vốn t, đối tượng khách ạt động khác được tính lãi điều hoà một ng FTP tính toán tự động
ại VietinBank)
n, căn cứ kỳ hạn và t) riêng cho từng kỳ
hạn danh nghĩa của ng giá chuyển vốn. Tại một n (hoặc mua vốn) là
+Các mức kỳ hạn áp dụng: không kỳ hạn, qua đêm, 1 tuần, 2 tuần, 3 tuần, 1 tháng, 2 tháng, 3 tháng, 4 tháng, 5 tháng, 6 tháng, 7 tháng, 8 tháng, 9 tháng, 10 tháng, 11 tháng, 12 tháng, 13 tháng, 18 tháng, 24 tháng, 36 tháng, 60 tháng, > 60 tháng.
- Chi phí và phần bù thanh khoản FTP
+Phí thanh khoản: là chi phí trung tâm vốn tính thêm cho các giao dịch sử dụng vốn
có lãi suất thả nổi do kỳ hạn định giá lại nhỏ hơn kỳ hạn danh nghĩa.
+Phần bù thanh khoản: là phần bù trung tâm vốn trả thêm cho các sản phẩm huy động
vốn có lãi suất thả nổi do kỳ hạn định giá lại nhỏ hơn kỳ hạn danh nghĩa.
+Nguyên tắc xây dựng chi phí và phần bù thanh khoản FTP
.Phù hợp với định hướng và kế hoạch kinh doanh của toàn hệ thống VietinBank;
.Linh hoạt, phù hợp với diễn biến thị trường; Phù hợp với rủi ro lãi suất, rủi ro thanh khoản của từng sản phẩm, dịch vụ, đặc điểm từng đối tượng khách hàng, từng loại tiền tệ;
.Đảm bảo đánh giá hợp lý đóng góp của các mảng nghiệp vụ liên quan, tạo động lực thúc đẩy hoặc kiểm soát chặt chẽ đối với từng sản phẩm, khách hàng, phù hợp với định hướng và kế hoạch kinh doanh của toàn hệ thống VietinBank.
- Lãi suất mua vốn và bán vốn FTP
+Lãisuất bán vốn: là lãi suất do trung tâm vốn công bố cho từng thời kỳ đối với việc
“bán vốn” cho các đơn vị kinh doanh.
+Lãi suất mua vốn: là lãi suất do trung tâm vốn công bố cho từng thời kỳ đối với việc
Hình 1.2. Mô hình cách tính giá mua bán v
(Nguồn: Tài liệu hệ th
+Cơ sở xây dựng lãi suấ
.Tình hình lãi suất trên th
.Lãi suất huy động và cho vay tham chi thời kỳ.
.Chênh lệch lợi nhuận c
định trong từng thời k
.Tỷ lệ dự trữ bắt buộc, d - Giá mua vốn và bán v
+Giá chuyển vốn được xác đ
chỉnh theo mức độ rủi ro c
ĐVKD. Công thức tính giá FTP sau ch thường, các chi nhánh ch
+Giá bán vốn: là giá mà trung tâm v +Giá bán vốn gồm 03 c
chỉnh giá bán vốn (nế gốc).
+Đối với các khoản cho vay lãi su
.Giá bán vốn = Lãi su
. Mô hình cách tính giá mua bán vốn trong hệ thống FTP
thống định giá điều chuyển vốn nội bộ FTP tạ ất mua bán vốn:
t trên thị trường
ng và cho vay tham chiếu do trung tâm vốn quy đ
n của hoạt động huy động vốn, cho vay do trung tâm v i kỳ.
c, dự trữ thanh khoản, chi phí bảo hiểm tiền g
n và bán vốn FTP
c xác định căn cứ theo mặt bằng lãi suất thị
i ro của HĐKD đảm bảo tỷ lệ thu nhập cận biên nh c tính giá FTP sau chỉ được sử dụng tại hội s
ng, các chi nhánh chỉ quan tâm đến giá FTP do HSC đã tính toán và công b là giá mà trung tâm vốn thu từ các ĐVKD từ việc sử
m 03 cấu phần là lãi suất bán vốn, phí thanh kho
ếu có), được thể hiện dưới dạng tỉ lệ %/năm (tính trên s
n cho vay lãi suất cố định
n = Lãi suất bán vốn tương ứng với thời hạn cho vay
ng FTP
ại VietinBank)
n quy định trong từng
trung tâm vốn quyết
n gửi,…
ị trường được điều n biên nhất định cho i sở chính. Thông ã tính toán và công bố.
ử dụng vốn.
n, phí thanh khoản và phần điều %/năm (tính trên số dư
+Đối với các khoản cho vay lãi suất thả nổi
.Giá bán vốn = Lãi suất bán vốn + Phí thanh khoản
+Giá mua vốn: là giá mà trung tâm vốn trả cho các đơn vị kinh doanh do đã thực hiện nghiệp vụ huy động vốn. Giá mua vốn gồm 03 cấu phần là lãi suất mua vốn, phần bù thanh khoản và phần điều chỉnh giá mua vốn (nếu có), được thể hiện dưới dạng tỉ lệ %/năm (tính trên số dư gốc của giao dịch).
+Đối với các khoản huy động vốn lãi suất cố định
.Giá mua vốn = Lãi suất mua vốn tương ứng với kỳ hạn huy động vốn
+Đối với các khoản huy động vốn lãi suất thả nổi
.Giá mua vốn = Lãi suất mua vốn + Phần bù thanh khoản
+Giá chuyển vốn nội bộ FTP là lãi suất do trung tâm vốn công bố cho từng thời kỳ
đối với việc mua vốn hoặc bán vốn giữa trung tâm vốn với các ĐVKD. Việc xác định giá chuyển vốn không phụ thuộc vào mục đích sử dụng hoặc nguồn gốc vốn. - Tính toán thu nhập và chi phí FTP
+Đối với tài sản có
+Lãi cận biên ròng (NIM) trên một giao dịch/loại tài sản có của ĐVKD được xác định
theo công thức:
.NIM = Lãi suất đầu ra của ĐVKD – Giá bán vốn FTP
.NIM được tính theo đơn vị %/năm. Trong đó: Lãi suất đầu ra của ĐVKD là lãi suất
mà ĐVKD thu của khách hàng từ tài sản có.
+Thu nhập ròng từ lãi (NII) hàng ngày trên một giao dịch/loại tài sản có của ĐVKD
được xác định theo công thức:
.NII hàng ngày = (NIM x Số dư gốc tài sản có)/360
+Thu nhập ròng từ lãi (NII) trong ngày của một giao dịch/loại tài sản có của ĐVKD
được xác định theo công thức:
.NII trong ngày= NII hàng ngày - Chi phí FTP điều chỉnh (nếu có)
+Chi phí FTP ĐVKD hàng ngày của một giao dịch/loại tài sản có được tính theo công
.Chi phí FTP ĐVKD hàng ngày = số dư gốc tài sản có x (Giá bán vốn FTP/360) +Chi phí FTP ĐVKD trong ngày của một giao dịch/loại tài sản có được tính theo
công thức:
.Chi phí FTP ĐVKD trong ngày= Chi phí FTP ĐVKD hàng ngày+ Chi phí FTP
ĐVKD điều chỉnh (nếu có).
.Chi phí FTP đơn vị kinh doanh cộng dồn là tổng của các chi phí FTP đơn vị kinh
doanh trong ngày kể từ ngày phát sinh giao dịch đến ngày hiện tại. +Đối với tài sản nợ
+Lãi cận biên ròng (NIM) trên một giao dịch/loại tài sản nợ của ĐVKD được xác định theo công thức:
.NIM = Giá mua vốn FTP - Lãi suất đầu vào của ĐVKD
.NIM được tính theo đơn vị%/năm. Trong đó: Lãi suất đầu vào của đơn vị kinh doanh là lãi suất mà ĐVKD phải trả cho khách hàng để huy động được tài sản nợ đó.
+Thu nhập ròng từ lãi (NII) hàng ngày trên một giao dịch/loại tài sản nợ của ĐVKD
được xác định theo công thức:
.NII hàng ngày= (NIM x Số dư gốc tài sản nợ)/360
+Thu nhập ròng từ lãi (NII) trong ngày trên một giao dịch/loại tài sản nợ của ĐVKD
được xác định theo công thức: NII trong ngày= NII hàng ngày + thu nhập FTP điều chỉnh (nếu có)
+Thu nhập FTP ĐVKD hàng ngày của một giao dịch/loại tài sản nợ được tính theo công thức:
.Thu nhập FTP ĐVKD hàng ngày = số dư gốc tài sản nợ x (Giá mua vốn FTP/360)
+Thu nhập FTP ĐVKD trong ngày của một giao dịch/loại tài sản nợ được tính theo
công thức:
.Thu nhập FTP ĐVKD trong ngày= Thu nhập FTP ĐVKD hàng ngày+ Thu nhập
+Thu nhập FTP ĐVKD cộng dồn là tổng của các thu nhập FTP ĐVKD trong ngày kể từ ngày phát sinh giao dịch đến ngày hiện tại
- Tổng chi phí và thu nhập FTP của đơn vị kinh doanh trong ngày
+Tổng chi phí FTP ĐVKD tại ngày hiện tại là tổng các chi phí FTP ĐVKD trong ngày của toàn bộ các tài sản có và chí phí của ĐVKD (bao gồm tất cả các điều chỉnh chi phí FTP ĐVKD, nếu có) tại ngày hiện tại.
+Tổng thu nhập FTP ĐVKD tại ngày hiện tại là tổng các thu nhập FTP ĐVKD trong
ngày của toàn bộ các tài sản nợ và thu nhập của ĐVKD (bao gồm tất cả các điều chỉnh thu nhập FTP ĐVKD, nếu có) tại ngày hiện tại.
1.4. Kinh nghiệm về quản lý vốn tập trung ở một số ngân hàng thương mại 1.4.1. Kinh nghiệm một số ngân hàng trên thế giới 1.4.1. Kinh nghiệm một số ngân hàng trên thế giới
Theo báo cáo kết quả khảo sát tại báo cáo “Balance sheet management benchmark survey” của PricewaterhouseCoopers năm 2009 đối với 43 tổ chức tài chính trên thế giới tại các khu vực Châu Mỹ, Châu Âu, Châu Á, Trung Đông.
Hoạt động của quản lý tài sản Nợ - tài sản Có (ALM)
Đa số các ngân hàng đưa ủy ban quản lý tài sản-nợ (viết tắt Alco – Asset Liability Committee) là bộ phận chịu trách nhiệm cho hoạt động quản trị bảng cân đối kế toán trong đó: 88% các ngân hàng đưa nhiệm vụ này cho bộ phận Alco, 7% ngân hàng đưa vào ủy ban quản trị bảng cân đối, 5% ngân hàng đưa vào ủy ban quản trị rủi ro của ngân hàng.
Hoạt động ALM tại các tổ chức tín dụng này tập trung vào các mảng sau: quản trị rủi ro lãi suất, quản trị rủi ro thanh khoản, bao gồm định giá điều chuyển vốn nội bộ. Một số ngân hàng tập trung nhiều hơn vào tổng thể bảng cân đối kế toán và tối ưu hóa các nguồn tài trợ.
Bên cạnh đó, chủ yếu các ngân hàng quản lý vốn tập trung với tỷ lệ 91%, như vậy bảng cân đối kế toán của các ngân hàng này được quản lý trên cơ sở hợp nhất, chỉ có 9% quản lý trên cơ sở tập trung các bảng cân đối của bộ phận phía dưới.
Định giá điều chuyển vốn nội bộ (FTP)
Tầm quan trọng của FTP đã được nhấn mạnh vì nó kiểm soát biên độ lãi suất và kết quả lợi nhuận, do đó có tác động đáng kể về đo lường hiệu suất đơn vị kinh doanh và hành vi kinh doanh. Tại một số ngân hàng là nhiệm vụ của bộ phận kinh doanh vốn hoặc ban tài chính. Tại hơn một nữa ngân hàng được khảo sát cho thấy quá trình quản lý quy trình FTP thuộc về bộ phận quản lý ALM. Việc quản lý FTP được coi là một nhân tố quan trọng vì được xem là một trung tâm lợi nhuận, 90% ngân hàng được khảo sát có chính sách FTP và cảm thấy vẫn còn khoảng cách giữa chính sách và thực tiễn. Chủ yếu các ngân hàng sử dụng cách tiếp cận xác định các tỷ lệ FTP phù hợp theo kỳ hạn và cách xác định dòng tiền. Gần như tất cả các ngân hàng (95%) sử dụng thị trường tiền tệ liên ngân hàng hoặc lãi suất hoán đổi để quyết định đến các lãi suất FTP. Hơn 50% các ngân hàng điều chỉnh tỷ lệ FTP hàng ngày, rất ít ngân hàng điều chỉnh theo tháng. Theo khảo sát, 56% ngân hàng đưa ra tỷ lệ FTP riêng lẻ cho từng khoản mục Tài sản và Nợ, 12% ngân hàng áp dụng tỷ lệ FTP chung cho các khoản mục tài sản và FTP chung cho khoản mục Nợ, 9% ngân hàng áp dụng một tỷ lệ duy nhất FTP cho toàn bộ các khoản mục trên bảng cân đối. Với xu hướng được hỏi các ngân hàng đều hướng tới xác định FTP riêng lẻ cho từng khoản mục Tài sản và Nợ. Hầu hết các ngân hàng đều hài lòng với quy chuẩn về FTP của họ, những mặt cần chú ý để cải tiến như là nhận thức và báo cáo của hệ thống FTP.
Kinh nghiệm của các ngân hàng tại Singapore
Trung tâm vốn thực hiện mua bán vốn đối với các đơn vị kinh doanh, đối với phần vốn dư thừa hay thiếu hụt, trung tâm vốn sẽ chuyển sang bộ phận kinh doanh vốn (Treasury) để thực hiện đầu tư hoặc cho vay lại, đồng thời quản lý rủi ro thanh khoản và rủi ro lãi suất. Tại Singapore, thị trường có tính thanh khoản cao và đồng SGD được tự do chuyển đổi nên nghiệp vụ này giúp cho trạng thái của trung tâm vốn luôn bằng 0 và là bộ phận bảo đảm thanh khoản cho toàn hệ thống, không phải trung tâm vốn. Giá FTP giữa trung tâm vốn và bộ phận kinh doanh được định giá căn cứ theo lãi suất thị trường (lãi suất bình quân giữa giá mua và chào bán trên thị trường liên ngân hàng).
Giá FTP được áp căn cứ vào kỳ hạn định giá lại của sản phẩm. FTP được điều chỉnh hằng ngày và lấy từ nguồn độc lập như Reuters, Blooomberg.