3.3. ĐỀ XUẤT MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ KHOẢN VAY
3.3.2. Các bƣớc thực hiện định giá khoản vay
Bước 1: Đầu tiên CBTD sẽ tính tốn các biến số về tổng quỹ cho vay dự tính
Lượng tiền cho vay trung bình:
Dƣ nợ cho vay trung bình dự tính đƣợc tính tốn trên cơ sở các số liệu thống kê về tình hình sử dụng vốn của khách hàng qua các năm và dự đốn tình hình sử dụng vốn trong các năm tới. Tuỳ thuộc vào các hình thức cho vay, cách tính tốn dƣ nợ cho vay trung bình dự tính sẽ khác nhau.
Chẳng hạn với cho vay theo hạn mức: Tuỳ thuộc vào tình hình sử dụng vốn của khách hàng các năm trƣớc và dự đốn tình hình năm nay, ngân hàng dự tính dƣ nợ trung bình thực tế với khách hàng .
Hay đối với một khoản cho vay trả góp, lƣợng tiền cho vay trung bình trong một năm có thể đƣợc tính bằng cơng thức:
=
= Trong đó:
ai là dƣ nợ thực tế năm trong i năm và đƣợc xác định bằng tổng lƣợng tiền đã cho vay trừ đi phần nợ gốc khách hàng đã thanh toán.
n là thời hạn của khoản vay
Số dư bù của khách hàng: Số dƣ bù = Số dƣ tiền gửi TB một năm
Dự trữ bắt buộc: DTBB = Tỷ lệ DTBB x Số dƣ bù
= Số dƣ bù + =
Số dƣ bù là số tiền khách hàng duy trì tại ngân hàng khi khoản vay đƣợc thực hiện, đó có thể là số dƣ tiền gửi trên tài khoản của khách hàng tại ngân hàng hay là tiền gửi ký quỹ của khách hàng…, ngân hàng thực hiện tính tốn tổng quỹ cho vay đối với khoản vay của khách hàng dựa trên giả định khoản vay trƣớc tiên sẽ đƣợc tự tài trợ bằng số dƣ bù của khách hàng sau khi thực hiện các quy định về dự trữ bắt buộc, phần còn lại là phần ngân hàng sẽ tài trợ.
Bước 2: Xác định các biến số về tổng thu dự tính
Lãi thu được từ cho vay
Lãi thu = Lãi suất x Dƣ nợ trung bình
Trong đó, lãi thu đƣợc từ cho vay là một biến số biến thiên theo lãi suất. Lãi suất đề nghị của khách hàng sẽ đƣợc đƣa vào tính tốn trƣớc, nếu chƣa đạt đƣợc các
a1 x 1 + a2 x 2 + … + ai x i + … + an x n
1 + 2 + … + i + … + n Lƣợng tiền cho vay
trung bình trong năm
Tổng quỹ cho vay dự tính Dƣ nợ cho vay trung bình Các khoản dự trữ bắt buộc
mục tiêu của ngân hàng đề ra thì các mức lãi suất khác nhau sẽ lần lƣợt đƣợc thay thế, với mỗi mức lãi suất ngân hàng sẽ đƣợc một mức lãi thu tƣơng ứng cho đến khi đạt đƣợc mục tiêu của ngân hàng. Với cách thực hiện nhƣ vậy không những giúp ngân hàng biết đƣợc khách hàng mang lại cho ngân hàng tỷ lệ thu nhập là bao nhiêu nếu lãi suất khách hàng đề nghị đƣợc chấp thuận, mà còn giúp ngân hàng biết đƣợc phải cần một mức lãi suất là bao nhiêu thì khoản vay của khách hàng mới có thể đƣợc chấp thuận qua đó giúp ngân hàng thuận tiện hơn trong việc thỏa thuận một mức lãi suất khác với khách hàng khi lãi suất khách hàng đề nghị chƣa thể chấp nhận cho vay.
Phí cam kết sử dụng vốn
Phí cam kết = Tỷ lệ phí cam kết x Số vốn không sử dụng
Số vốn không sử dụng là phần vốn mà khách hàng cam kết vay nhƣng ngân hàng chƣa giải ngân vì khách hàng chƣa có nhu cầu sử dụng. Đối với phần vốn này ngân hàng phải dự trữ để cho khách hàng này vay và nhƣ vậy không thể cho khách hàng khác vay đối với số vốn này vì vậy khi khách hàng không sử dụng phần vốn này sẽ là một tổn thất thu nhập của ngân hàng, do đó, khách hàng tuy không phải trả lãi cho phần vốn này nhƣng phải trả một khoản phí nhất định về việc cam kết sẽ sử dụng số vốn đó.
Với phần phí cam kết này đầu tiên sẽ giúp cho ngân hàng sẽ giảm bớt phần nào tổn thất thu nhập trên số vốn khách hàng không sử dụng, thứ hai sẽ khuyến khích khách hàng tính tốn hạn mức hay số vốn cần vay tƣơng đối chính xác để hạn chế việc phải trả phí cho phần vốn khơng sử dụng đến. Tỷ lệ phí cam kết là tỷ lệ mà khách hàng phải trả cho ngân hàng trên một đồng vốn không sử dụng trong một thời kì nhất định. Cũng nhƣ dƣ nợ cho vay trung bình dự tính, số vốn không sử dụng đƣợc tính tốn tùy thuộc vào cách thức vay vốn:
Chẳng hạn: Nếu là cho vay theo hạn mức:
Nếu cho vay từng lần giải ngân từng đợt:
Số vốn khơng sử dụng trung bình = Phần vốn chƣa giải ngân
Các khoản phí khác như: phí chuyển tiền, phí quản lí tiền gửi, phí phát hành L/C, phí cho các dịch vụ khác đi kèm…
Tổng thu = Lãi thu + Phí cam kết + Các khoản phí khác
Bước 3: Xác định các biến số liên quan tới tổng chi
Chi phí vốn cho vay
Chi phí vốn cho vay = Chi phí huy động thực tế x Tổng quỹ cho vay dự tính
Trong đó, chi phí huy động vốn thực tế đƣợc xác định là lãi suất hòa vốn bình quân khi điều kiện thị trƣờng ổn định, khi thị trƣờng có những biến động thì chi phí huy động vốn thực tế sẽ đƣợc xác định là tổng của lãi suất hịa vốn bình qn với chi phí vốn tăng thêm do TSC thông báo từng thời kỳ hoặc chi nhánh tự tính tốn trên cơ sở nguồn vốn mà chi nhánh huy động đƣợc.
Các loại chi phí gắn liền với khoản vay: chi phí thẩm định, chi phí giao dịch,
chi phí chuyển tiền…
Các loại chi phí hoạt động chung phân bổ cho khách hàng: Chi phí tiền
lƣơng, chi phí khấu hao, điện nƣớc, chi phí ghi chép bảo quản,…
Chi phí tổn thất khoản vay đƣợc xác định dựa vào rủi ro của khoản cho vay
khách hàng trên khung giá trị VaR (Value at Risk). VaR đƣợc đo lƣờng nhƣ tổn thất tối đa ở tình huống xấu nhất (vỡ nợ) trong một khoảng thời gian nhất định với một độ tin cậy cho trƣớc. Theo yêu cầu của Basel II, tổn thất khoản vay bao gồm tổn thất dự tính (EL) và tổn thất khơng dự tính (UL). Để tính tốn đƣợc ta thực hiện các bƣớc:
1. Chấm điểm tín dụng khách hàng đối chiếu với “loan grade” để xác định xác suất vỡ nợ PD của khách hàng (mỗi hạng tín dụng tƣơng ứng với một mức PD đã đƣợc nghiên cứu thống kê trên cơ sở dữ liệu trong quá khứ)
2. Dựa vào loại tài sản đảm bảo của khách hàng và thống kê tỷ lệ đã xác định về Loss Given Default ta xác định đƣợc LGD của khoản vay.
3. Xác định tỷ lệ tổn thất dự tính của khoản vay (EL-Expected Loss) bằng cách lấy tích của PD với LGD
EL = PD X LGD
4. Xác định tỷ lệ tổn thất khơng dự tính (UL-Unexpected Loss) nhƣ sau: Cơ sở xây dựng nên cách tính UL dựa trên phƣơng pháp của Michael Ong (1999). Sử dụng Probability of Default đã đƣợc xác định dựa trên “Loan grade” để tính tốn Probability of Default Variance(PDv) bằng cách lấy tích của PD với (1 PD), ta có: PDv = PD x (1 PD). Tƣơng tự nhƣ vậy đối với Loss Given Default ta tính tốn đƣợc Loss Given Default Variance (LGDv), ta có LGDv = LGD x (1 LGD). Với các thơng tin đó, ngân hàng có thể tính ra UL của khoản vay nhƣ sau: Đầu tiên lấy LGD bình phƣơng rồi nhân với Probability of Default Variance, tiếp theo lấy tích của PD với Loss Given Default Variance, cộng hai giá trị vừa tính đƣợc rồi lấy căn bậc 2 của chúng. ( ) (Kenneth Daniels, Robert Cowgill, Ira Abdullah, Ahn Tran, Victoria Williamson, 2011)
Chi phí tổn thất khoản cho vay bao gồm tổn thất dự tính và khơng dự tính:
Chi phí tổn thất khoản vay = (EL + UL) x Dƣ nợ trung bình
Hay cách khác, chi phí tổn thất khoản vay có thể đƣợc tính tốn theo VaR tín dụng bằng cách sử dụng mơ hình CreditMetrics nhƣ đã giới thiệu trong chƣơng 1 phần phƣơng pháp định giá khoản vay theo phƣơng pháp RAROC. Tuy nhiên để áp dụng đƣợc thì hiện tại ngân hàng vẫn chƣa đủ cơ sở dữ liệu để có thể thiết lập đƣợc ma trận chuyển hạng của các khoản vay cũng nhƣ phần bù rủi ro lãi suất dựa trên hạng tín nhiệm và rủi ro qua các năm cúa các khoản vay. Do đó, bài viết đề xuất sử dụng
phƣơng pháp của Kenneth Daniels, Robert Cowgill, Ira Abdullah, Ahn Tran, Victoria Williamson, 2011 để thực hiện tính chi phí tổn thất khoản vay.
Tổng chi = Chi phí vốn + Chi phí gắn liền khoản vay + Chi phí hoạt động chung phân bổ cho khách hàng + Chi phí tổn thất khoản cho vay
Bước 4: Xác định hệ số ROA đối chiếu với ROA mục tiêu và quyết định cách ứng xử với khách hàng
ROA =
Trong đó:
Thu nhập ròng khoản vay = Thu từ khách hàng – Tổng chi phí ƣớc tính – Chi phí thuế
Hay: TN ròng khoản vay = (Thu từ khách hàng – Tổng chi dự tính) x (1 – Thuế suất)
Sau khi tính tốn đƣợc ROA của khoản cho vay, CBTD xem xét nếu ROA của khoản cho vay khách hàng lớn hoặc bằng với ROA mục tiêu hoạt đông cho vay ngân hàng đề ra thì chấp nhận cho vay khách hàng với mức lãi suất đề nghị. Nếu ROA của khoản cho vay khách hàng không đáp ứng đƣợc mục tiêu của ngân hàng thì CBTD có thể cùng khách hàng thỏa thuận một mức lãi suất cao hơn, hoặc sử dụng các biện pháp gia tăng mối quan hệ của khách hàng với ngân hàng để góp phần gia tăng hệ số nếu sau khi phân tích tín dụng cho thấy khách hàng có chất lƣợng tín dụng đƣợc đánh giá đáng để cho vay.