2. Cơ sở lý luận về nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại côngty cổ
2.3.1 Tình hình quản lý và sử dụng tài sản ngắn hạn
Chỉ tiêu
Tài sản ngắn hạn Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Chênh lệch
2017/2016 Chênh lệch 2018/2017 Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tiền Tỷ TT (%) Số tiền Tỷ lệ (%) ' Số tiền Tỷ lệ (%) 1. Tiền và các khoản TĐT 1.055.711 5,6% 755.317 3,3% 3.860.323 14,1% -300.394 -28,5% 3.105.00 6 411%
2. Đầu tư tài chính
ngắn hạn__________ 0 0% 0 0% 0 0% 0
0% 0 0%
3. Các khoản phải
thu ngắn hạn 3.537.186 18,9% 8.737.669 38,5% 10.563.016 38,6% 5.200.483 147% 71.825.34 21% Tình hình tài sản ngắn hạn những năm gần đây:
Bảng 2.5: Cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty CPLD Sơn Quốc Te Mỹ
Nguồn: Bảng cân đối kế toán của công ty CPLD Sơn Quốc Tế Mỹ năm 2016, 2017, 2018
Chỉ tiêu 2016 2017 2018 Chênh lệch 2017 so với 2016 Chênh lệch 2018 so với 2017 Số tiền TT Số tiền TT Số tiền TT
Tiền mặt 105,6 10% 151 20% 579 15% 45,4 428 Tiền gửi NH 950,4 90% 604 80% 3.281 85% -346,4 2677 Tiền và TĐT 1.056 100% 755 100% 3.860 100% -301 3105
Hình 2.4: Biểu đồ tỷ trọng cơ cấu TSNH của công ty CPLD Sơn Quốc Te Mỹ
■Tiền và các khoản tương đương tiền ■ Các khoản phải thu ngắn hạn
■Hàng tồn kho BTài sản ngắn hạn khác
Nguồn: Tính toán từ BCĐKT công ty CPLD Sơn Quốc Tế Mỹ giai đoạn 2015 - 2018
Từ cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty CPLD Sơn Quốc Te Mỹ cho thấy tài sản ngắn hạn bao gồm tiền và các khoản TĐT, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và các TSNH khác. Công ty không phát sinh khoản mục đầu tư tài chính ngắn hạn và tài sản ngắn hạn khác chiếm tỷ trọng rất nhỏ so với tổng tài sản ngắn hạn nên có thể coi là không đáng kể.
Từ bảng 2.5, ta thấy được tài sản ngắn hạn của công ty qua ba năm gần đây đang tăng đều tại mức 21%. Cụ thể, cuối năm 2016 tổng tài sản ngắn hạn đạt 18.726 triệu đồng, đạt 22.689 triệu đồng năm 2017 và tăng lên đến 27.384 triệu đồng năm 2018. Với lượng cầu cùa thị trường đối với ngành sơn đang tăng, công ty đang thực hiện mở rộng quy mô dẫn đến biến động các khoản mục trong tài sản ngắn hạn nhưng xu hướng chung của tổng tài sản ngắn hạn vẫn là tăng qua các năm.
Xét về cơ cấu của TSNH, năm 2016 hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng TSNH là 73,8% còn lại là khoản phải thu chiếm 18,9%, tiền và tương đương tiền và TSNH khác chiếm tỷ trọng rất nhỏ. Sang đến năm 2017, cơ cấu của các khoản mục không có thay đổi mạnh, hai khoản mục chiếm tỷ trọng lớn vẫn là hàng tồn kho và khoản phải thu ngắn hạn. Tuy nhiên, ta cũng thấy được rằng cơ cấu của HTK đang chuyển sang khoản phải thu khi mà cơ cấu HTK còn 57,5% và cơ cấu KPT tăng lên 38,5%. Điều này là hợp lý với tình hình của công ty khi mà số lượng tiêu thụ sơn tăng dần qua các năm. Năm 2018, vẫn cơ cấu như các năm trước HTK và KPT vẫn chiếm tỷ trọng chủ yếu. Nhưng khoản mục tiền và tương đương tiền của năm này lại tăng một cách mạnh mẽ khi tăng tới khoảng 5 lần so với năm 2017. Lý giải cho sự tăng mạnh này là do công ty đang đi vay để mở rộng quy mô sản xuẩt cũng như kinh doanh xuống các tỉnh khác.
Là một công ty sản xuất, cơ cấu của HTK của công ty CPLD Sơn Quốc Tế Mỹ về cơ bản là hợp lý. Tuy vậy, vẫn cần phải xem xét chi tiết từng khoản mục trong TSNH thì mới có thể kết luận được về hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong công ty.
A. Tiền và các khoản tương đương tiền:
Bảng 2.6: Tỷ trọng tiền và các khoản TĐT tại công ty CPLD Sơn Quốc Te Mỹ
Chỉ tiêu Năm 2016_________ Năm 2017__________ Năm 2018__________ Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Phải thu khách hàng 2.837 80,2% 8.738 100% 10.563 100% Trả trước người bán 700 19,8% 0 0% 0 0% Phải thu ngắn hạn 3537 100% 8.738 100% 10.563 100%
Nguồn: BCTC và tính toán từ BCTC của công ty CPLD Sơn Quốc Tế Mỹ
Bộ phận tiền và TĐT chiếm tỷ trọng không lớn trong tổng tài sản ngắn hạn. Trong những năm gần đây, giá trị của khoản mục này lúc tăng lúc giảm tương ứng với đó là tỷ trọng (%) trong cơ cấu tài sản ngắn hạn cũng tăng giảm thất thường. Cụ thể như sau, tiền và các khoản tương đương tiền có giá trị năm 2015 là 0,315 tỷ đồng chiếm 2,3% tổng TSNH. Đến năm 2016, tỷ lệ này tăng lên khá lớn chiếm 5,6% tổng TSNH tương ứng 1,06 tỷ đồng. Công ty có được mức tăng này là nhờ năm 2016 ngành bất động sản đã khởi sắc trở lại và kéo theo ngành sơn phát triển theo. Và nhờ vào sự chủ động trong hoạt động sản xuất, bước sang năm 2017, công ty đã đầu tư vào tài sản cố định, trong đó chủ yếu là máy móc, thiết bị dây truyền công nghệ
48
cao, phục vụ hoạt động sản xuất của công ty. Bên cạnh đó là chính sách mở rộng tín dụng được áp dụng cũng trong nắm 2017. Từ hai điều này mà tỷ lệ khoản tiền và TĐT lại giảm xuống đáng kể chỉ còn chiếm 3,3% (tương ứng 0,755 tỷ đồng) tổng tài sản ngắn hạn tức là giảm đi 28,5% so với năm 2016, nhưng vẫn lớn hơn giá trị tiền và các khoản tương đương tiền năm 2015. Cuối cùng, đến năm 2018 khoản mục này tăng mạnh đạt 3,86 tỷ đồng, tăng 3,1 tỷ đồng so với năm 2017 và chiếm 14,1% trong cơ cấu TSNH. Khoản mục này tăng chủ yếu là do công ty đi vay để mở rộng sản xuất.
Tiền và TĐT của công ty gồm tiền mặt và tiền gửi không kỳ hạn tại ngân hàng. Qua bảng 2.6, ta thấy công ty duy trì tỷ trọng của các khoản trọng tiền và TĐT ổn định qua các năm. Cụ thể, tiền gửi ngân hàng luôn chiếm trên 80% tiền và TĐT, con số còn lại là tiền mà công ty để lại tại quỹ. Công ty lựa chọn cơ cấu tiền như vậy để giảm tổn thất với việc để tiền trong két và cũng để ứng phó kịp thời với những phát sinh trong quá trình sản xuất.
Tuy nhiên, hiên tại công ty đang quản lý theo trực quan, kinh nghiệm các khoản mục trên, nên điều đó làm công ty gặp rủi ro tài chính cao nếu bất ngờ phát sinh những sự việc bất khả kháng, cũng như có thể đánh mất cơ hội đầu tư sinh lời của công ty.
B. Cơ cấu khoản phải thu ngắn hạn
Bảng 2.7: Cơ cấu trong các KPT ngắn hạn công ty CPLD Sơn Quốc Te Mỹ
Chỉ tiêu Năm 2016_______ Năm 2017_______ Năm 2018________ Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tiền TT (%)
Nguyên liệu, vật liệu 5.796 42% 5239 40% 4.895 39%
Thành phẩm_________ 8.031 58% 7803 60% 6.884 55%
HTK_______________ 13.827 100% 13.042 100% 12.469 100% qua các năm vẫn tăng đều từ 2015 - 2018.
Trong khoản phải thu ngắn hạn bao gồm hầu hết là khoản mục khoản phải thu khách hàng nên khi KPT khách hàng tăng lên thì KPT ngắn hạn cũng tăng lên theo. Trong ba năm gần đây, duy chỉ có năm 2016 công ty có khoản mục trả trước người bán. Sang tới năm 2017, năm 2018 các khoản phải thu ngắn hạn của công ty chỉ gồm phải thu khách hàng. Điều này là do công ty CPLD Son Quốc Tế Mỹ có một vài nhà cung cấp nguyên liệu, vật liệu chính, sau một thời gian làm việc với nhau, các nhà cung cấp đã có sự tín nhiệm đối với công ty. Đồng thời, nguyên liệu ngành son gia tăng nên nhà cung cấp có sẵn nguyên vật liệu để cung cấp, nên công ty hiện tại chỉ còn khoản mục phải thu khách hàng trong các KPT ngắn hạn.
Bên cạnh đó, do đặc trưng của doanh nghiệp ngành son là khi nhận một dự án thì sẽ ứng trước nguyên liệu để thi công vậy nên khoản phải thu khách hàng của công ty luôn có xu hướng tăng. Đặc biệt, trong vài năm trở lại đây ngành son đang dần khởi sắc, phát triển lại theo ngành bất động sản nên công ty có thêm nhiều co hội nhận được các dự án cũng như do sự cạnh tranh gay gắt với các doanh nghiệp trong cùng ngành mà công ty đã nới lỏng chính sách tín dụng. Hướng đi này đã giúp doanh nghiệp có thêm nhiều dự án, có thêm mối quan hệ với khách hàng từ đó tăng được sản lượng tiêu thụ. Tuy nhiên đi đôi với việc này là vốn của công ty sẽ bị khách hàng chiếm dụng, tốn thêm chi phí quản lý nợ và gây ra rủi ro thu hồi nợ.
C. Co cấu hàng tồn kho
Bảng 2.8: Cơ cấu trong HTK của công ty CPLD Sơn Quốc Te Mỹ
Chỉ tiêu Đơn vị 2016 2017 2018 Chênh lệch 2017/2016 Chênh lệch 2018/2017
Tuyệt đối % Tuyệt đối %
Doanh thu thuần______ Triệuđồng 16.574 28.697 34.829 12.123 73% 6.132 21% TSNH Triệu đồng 18.727 22.689 27.385 3.962 21% 4.696 21% TSNH bình quân Triệu đồng 16.141 20.708 25.037 4.567 28% 4.329 21% Hiệu suất sử dụng TSNH Lần 1,027 1,386 1,391 0,359 35% 0,005 0% Hệ số đảm nhiệm_____ Lần 0,97 0,72 0,71 -0,25 - 26% -0,01 -1%
Nguồn: BCTC và tính toán từ BCTC của công ty CPLD Sơn Quốc Tế Mỹ
Công ty CPLD Son Quốc Tế Mỹ là công ty sản xuất son nên trong co cấu trong HTK, thành phẩm luôn chiếm tỷ trọng trên 55% trong HTK. Năm 2017 thành phẩm đạt tỷ trọng lớn nhất là 60%, năm 2016 và năm 2018 lần lượt là 58% và 55%, về nguyên vật liệu, tỷ trọng của khoản mục này giảm dần trong ba năm gần đây.
50
Trong cơ cấu tài sản ngắn hạn, HTK luôn chiếm tỷ trọng lớn nhất. Cụ thể, năm 2017, HTK chiếm tỷ trọng 57,5%, giảm 16,3% về tỷ trọng và giảm 785 triệu đồng (tương ứng với mức giảm là 5,7%). Cuối năm 2018 là 12,468 tỷ đồng giảm đi 572,8 triệu đồng (tương ứng với giảm là 4,4%). Cơ cấu hàng tồn kho trong tài sản ngắn hạn là phù hợp với hoạt động sản xuất của công ty. Tỷ trọng và giá trị hàng tồn kho của công ty giảm dần trong ba năm gần đây là một dấu hiệu đáng mừng, nó là bằng chứng cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty đang được tiến hành đúng đắn, thuận lợi.
Bên cạnh đó, công ty cần phải chú ý tới việc dự trữ hàng tồn kho có thể đủ để đáp ứng kịp thời nhu cầu nguyên vật liệu trong hoạt động sản xuất cũng như kinh doanh. Bởi khoản mục HTK chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng tài sản ngắn hạn cho nên công ty cần tập trung hơn vào việc nâng cao hiệu quả công tác quản lý và sử dụng HTK để từ đó nâng cao được hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn được tốt hơn.