6. Kết cấu của khoá luận
2.3.1. Tổng quan về Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect
2.3.1.1. Thông tin cơ bản
Mã chứng khoán VND Giấy chứng nhận
ĐKDN
Số 0103014521 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp lần đầu ngày 07/11/2006
Vốn điều lệ 2.204.301.690.000 đồng Trụ sở chính
Số 1 Nguyễn Thượng Hiền, Phường Nguyễn Du, Quận Hai Bà Trưng, Thành phố Hà Nội, Việt Nam
Website www.VNDIRECT.com.vn
Logo
VNg)IR∈CT
W I SD OM TO SUCCESS
Đại diện theo pháp
luật Phạm Minh Hương - Chủ tịch Hội đồng quản trị Vũ Nam Hương - Giám đốc Tài chính
2.3.1.2. Lịch sử phát triển
Theo báo cáo thường niên 2020 (VNDirect, 2021a): “VNDIRECT được thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103014521 do Sở Ke hoạch và Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp ngày 07/11/2006 và Giấy phép hoạt động số 22/UBCK-GPHĐKD do Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 16/11/2006 với vốn điều lệ ban đầu là 50 tỷ đồng”.
Năm 2007, công ty tiến hành tăng vốn điều lệ lên 300 tỷ đồng. Là doanh nghiệp đầu tiên tại Việt Nam cung cấp giải pháp giao dịch chứng khoán trực tuyến toàn diện. Thành lập chi nhánh tại Thành phố Hồ Chí Minh, mở rộng địa bàn hoạt động kinh doanh.
Năm 2008, VNDIRECT đầu tư nền tảng công nghệ riêng, tự phát triển hệ thống Core system và tạo tiền đề đầu tiên cho nền tảng số của VNDIRECT. Đây cũng là năm công ty hạch toán lỗ hoạt động vì các rủi ro của hoạt động tự doanh và công ty thay đổi nền tảng hoạt động hướng tới tập trung vào mảng dịch vụ giao dịch và khách hàng cá nhân.
Năm 2009, VNDIRECT đi đầu trong việc tạo ra các sản phẩm đột phá mới trên thị trường, tiền đề đầu tiên cho các sản phẩm tương lai và quyền chọn, hoạt động cho vay margin, và các công cụ tài chính hỗ trợ cho giao dịch.
Năm 2010, Công ty tăng vốn điều lệ hai lần từ 300 lên 450 và lên 1.000 tỷ đồng vào cuối năm.
Năm 2011, lần đầu tiên VNDirect dẫn đầu thị phần môi giới chứng khoán tại sàn giao dịch HNX. Công ty bắt đầu tập trung xây dựng nền móng đầu tiên cho hoạt động môi giới giao dịch chứng khoán cho khách hàng cá nhân.
Năm 2012, Công ty ra mắt cổng kết nối FIX Bloomberg, cung cấp thành công sản phẩm Direct Market Access cho khách hàng có tổ chức. Công ty cũng ký kết hợp tác phát triển hoạt động phân tích để cung cấp tới khách hàng tổ chức nước ngoài cùng với CIMB.
Năm 2013, Tiếp tục giữ vững vị trí thứ 2 về thị phần môi giới tại HNX và nằm trong top 5 các công ty có thị phần môi giới lớn nhất tại HSX. VNDirect được HNX vinh danh là 1 trong 6 công ty chứng khoán thành viên tiêu biểu năm 2013.
Năm 2014, VNDirect tăng vốn điều lệ lên gần 1.550 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu xấp xỉ 1.900 tỷ đồng và trở thành 1 trong 3 công ty chứng khoán có vốn lớn nhất trên sàn. Công ty tập trung vào hoạt động giao dịch môi giới và cho vay margin, xây dựng nền tảng quản trị rủi ro của hoạt động này và giúp công ty mở rộng được thị trường thu hút khách hàng cá nhân giao dịch chứng khoán.
Năm 2015, VNDirect lọt TOP 10 công ty chứng khoán có thị phần giao dịch trái phiếu lớn nhất trên cả 2 sàn và được vinh danh là 1 trong 3 công ty chứng khoán thành viên có dịch vụ môi giới tốt nhất giai đoạn 2005 - 2015.
Năm 2016, VNDirect dẫn đầu thị trường về số tài khoản cá nhân và tổng tài sản ròng của khách hàng do VNDirect quản lý đạt xấp xỉ 26 nghìn tỷ đồng. Công ty cũng lọt TOP 15 công ty thành viên tiêu biểu giai đoạn 2015 - 2016, TOP 30 doanh nghiệp minh bạch nhất trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội.
Năm 2017, VNDirect nhận Giấy chứng nhận đủ điều kiện kinh doanh chứng khoán phái sinh và cung cấp dịch vụ bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và chuyển sàn giao dịch cổ phiếu VND từ Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội sang niêm yết tại Sở giao dịch Chứng khoán TP Hồ Chí Minh (HOSE).
Năm 2018, VNDirect được UBCKNN cấp giấy chứng nhận đăng ký thay đổi tăng vốn lên 2.204 tỷ đồng, trở thành Công ty chứng khoán có vốn điều lệ lớn thứ 3 trên thị trường. Công ty tiếp tục chuyển dịch nền tảng hoạt động kinh doanh ngân hàng số, và kết nối với các thị trường khách hàng cá nhân trong khu vực thông qua hệ sinh thái mở Open API.
Năm 2019, VNDirect dẫn đầu về giá trị giao dịch cũng như khối lượng giao dịch của sản phẩm Chứng quyền trên thị trường. Là công ty đạt thị phần môi giới cao nhất trên sàn UPCOM - 9.66%. Ra mắt nền tảng dịch vụ khách hàng điện tử Myaccount.
BAN PHÁP CHẾ VÀ
KIỂM SOÁT NOI BỘ
____∖/ ψ ψ . ψ ψ______ QUẢN LÝ NHÂN SỰ PHÁT TRIỂN NNL N_____________ / HÀNH CHÍNH VĂN PHÒNG TÀI CHÍNH
- KẾ TOÁN QUẢN TRỊRỦI RO
-28-
Năm 2020, VNDirect đã tìm ra định hướng phát triển cho giai đoạn tiếp theo ‘DGO - Con đường tích sản tài chính - An tâm đầu tư’ và hệ sinh thái sản phẩm theo mô hình tháp tài sản. VNDirect cán mốc 120.000 tài khoản mở mới chiếm 30% tổng số tài khoản mở mới toàn thị trường, là công ty tiên phong trong ngành đưa định danh điện tử eKYC vào quy trình mở tài khoản trực tuyến. VNDirect ra mắt thành công sản phẩm tích sản hưu trí và Cổng thông tin thị trường và cổ phiếu DSTOCK (VNDirect, 2021a).
2.3.1.3. Cơ cấu tổ chức
Cơ cấu tổ chức của VNDirect được minh hoạ trong Sơ đồ 2.1 dưới đây: -29-
Sơ đô 2. 1. Sơ đô tô chức VND
ψ----
ỦY BAN ALCO
ψ
BAN ĐẦU TƯ &QLTS
BAN ĐIỀU HÀNH BAN TỏNG GIÁM ĐỐC ỉ VĂN PHONGi TỏNG GIÁM ĐỐC PHÂN TÍCH& DỮ LIỆU ị , CÔNG NGHỆ ψ , VẬN HÀNH NGHIỆP VỤ ĩ TT NỘI BỘ VÀ THƯƠNG HIỆU
Cổ đông lượngSố cổ đông Số lượng cổ phần Tỷ lệ (%) Cổ phiếu quỹ - 3 11.909.40 5,4% Trong nước 8.20 2 150.867.335 63,05% Tổ chức 52 4 68.614.56 25,73% Cá nhân 0 8.15 1 82.252.77 37,32% Nước ngoài 0 21 4 69.562.83 31,55% Tổ chức 47 8 66.774.94 30,29% Cá nhân 16 3 2.787.886 1,26 % Tổng cộng 220.430.169 %100
Nguồn: VNDirect (2021a) 2.3.1.4. Cơ cấu cổ đông
Bảng 2. 3. Cơ cấu cổ đông VND Theo loại hình cổ đông
Công ty TNHH MTV Tài chính
IPA 0101398161
Số 1 Nguyễn Thượng Hiền, P. Nguyễn Du, Q. Hai Bà Trưng, Hà
Nội, Việt Nam
56.188.354 25,49%
■Cổ phiếu quỹ ■ Cổ đông khác
05%
95 %
Fund (Non - UCITS)
CA5604 C/O Pyn Rahastoyhtio,PL 13900101, Helsinki, Phần Lan 8,26% YURIE VIETNAM Securities Invesment Trust CA8662 (NAMDAEUNNO2(I) - GA), 84, NAMDAEMUN-RO, JUNG-GU, Seoul, Hàn Quốc 11.340.710 5,14% Chỉ tiêu 2018 2019 2020 Tổng tài sản 10.534 11.577 14.976 Vốn chủ sở hữu 2.982 3.248 3.819 DT bán hàng và CCDV 1.538 1.501 2.134
Lợi nhuận tài chính -186 -435 -369
31
Nguồn: VNDirect (2021a)
Xét về cơ cấu theo tỷ lệ sở hữu, Công ty TNHH MTV Tài chính IPA là cổ đông lớn nhất, sở hữu 25,49%. Xét về cơ cấu theo loại hình, cơ cấu cổ đông của VND chia thành tổ chức, cá nhân trong nước và nước ngoài; ngoài ra còn có cổ phiếu quỹ nhưng không đáng kể. Trong đó, tỷ lệ sở hữu của cổ đông trong nước gấp đôi so với cổ đông nước ngoài. Như vậy, Công ty TNHH MTV Tài chính IPA là cổ đông sáng lập và cũng là cổ đông lớn nhất của Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect.
2.3.1.5. Khái quát tình hình kinh doanh của VNDirect, giai đoạn 2018 - 2020
Bảng 2. 4. Một số chỉ tiêu hoạt động kinh doanh của VND
Lợi nhuận trước thuế 437 479 862
Lợi nhuận sau thuế 373 382 692
Mảng kinh doanh Doanh thu 2020 Tỷ lệ
Dịch vụ chứng khoán 737 34,6%
Dịch vụ đầu tư tài chính 180 8,5%
Dịch vụ ngân hàng đầu tư 42 2,0%
Kinh doanh vốn 1.103 51,9%
Đầu tư vốn chủ sở hữu 65 3,1%
32
Nguồn: VNDirect (2019b, 2020b, 2021b)
Tính chung cả năm 2020, VNDirect báo cáo doanh thu hoạt động đạt 2.134 tỷ đồng, tăng 42% so với năm 2019. Lợi nhuận sau thuế của VNDirect năm 2020 tăng mạnh so với hai năm trước đó chủ yếu là do lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) và từ nghiệp vụ môi giới chứng khoán.
Năm 2020, lợi nhuận tài chính của VNDirect tuy vẫn lỗ nhưng đã cải thiện so với năm 2019, lợi nhuận tài chính âm chủ yếu là do chi phí lãi vay. Điều này có thể là do công ty cần có một số vốn để phát triển sản phẩm và mở rộng hoạt động kinh doanh. Hướng đến mục tiêu tạo ra những sản phẩm dịch vụ tốt nhất cho khách hàng, tạo nguồn hàng cho thị trường và quan trọng nhất là giúp công ty phát triển thì việc chịu chi trả lãi vay lớn như vậy là điều cần thiết. Và khi hệ thống kinh doanh đi vào hoạt động ổn định và hiệu quả thì việc lợi nhuận tài chính âm chắc hẳn sẽ được cải thiện (VNDirect, 2021).
Bảng 2. 5. Doanh thu các mảng kinh doanh năm 2020
Nguồn: VNDirect (2021d)
Hoạt động kinh doanh Dịch vụ chứng khoán
Hoạt động kinh doanh dịch vụ chứng khoán với mũi nhọn là khách hàng cá nhân vẫn tiếp tục giữ được thị phần và tốc độ tăng trưởng cùng với thị trường, mặc dù môi trường cạnh tranh ngày càng khốc liệt hơn từ các công ty chứng khoán nước ngoài và các công ty chứng khoán mới nổi dùng chính sách giá và hoa hồng để cạnh tranh. Năm 2020 VNDirect vẫn giữ được doanh thu phí cơ sở với mức phí giao dịch trung bình năm đạt 0,16% và giá trị giao dịch cơ sở qua Công ty đạt 270.000 tỷ đồng (VNDirect, 2021d).
Số lượng khách hàng mở tài khoản giao dịch chứng khoán mới của VNDirect tăng cao trong năm 2020 cũng như hai tháng đầu năm 2021.
* Hoạt động kinh doanh Dịch vụ đầu tư tài chính
Năm 2020, dịch vụ đầu tư tài chính mà chủ yếu là ở nhóm khách hàng lớn đã mang lại nguồn doanh thu 180 tỷ đồng cho công ty.
Ngoài ra, VNDirect đã xây dựng gói dịch vụ DGO, giúp khách hàng phát triển năng lực đầu tư, lập kế hoạch đầu tư phù hợp với sức khỏe tài chính của mình. Chương trình DGO ra đời mang nội dung thiết thực cho tất cả cá nhân đi tìm câu trả lời cho con đường đầu tư phù hợp và luyện tập kỹ năng đầu tư. Nội dung khóa học được thiết kế từ ‘người thuyền trưởng’ đã gắn bó với ngành tài chính 25 năm và có tầm ảnh hưởng trên thị trường - Bà Phạm Minh Hương - Chủ tịch Công ty VNDirect. (VNDirect, 2021d).
* Hoạt động dịch vụ ngân hàng đầu tư
Năm 2020, với lợi thế của mạng lưới kênh phân phối là các khách hàng cá nhân lớn, VNDirect có cơ hội khẳng định được chất lượng tư vấn trong hoạt động dịch vụ ngân hàng đầu tư, đạt được mức doanh thu 59 tỷ đồng.
VNDirect là CTCK có khả năng cung cấp đa dạng và chuyên sâu các sản phẩm và dịch vụ ngân hàng đầu tư cho khách hàng doanh nghiệp từ huy động vốn
34
đến các dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp. VNDirect gặt hái được thành công trong việc mở rộng danh mục khách hàng doanh nghiệp, xây dựng được mối quan hệ với các tập đoàn lớn trong lĩnh vực bất động sản, năng lượng, y tế, hạ tầng thiết yếu... (VNDirect, 2021d).
* Hoạt động kinh doanh vốn trên thị trường vốn và thị trường tiền tệ
VNDirect đã nâng cao năng lực huy động vốn thông qua việc thiết lập quan hệ hạn mức tín dụng với các ngân hàng trong nước và nước ngoài, từ đó giúp tối ưu hóa việc phân bổ nguồn vốn kinh doanh và cơ hội kinh doanh tài chính trên thị trường tiền tệ và thị trường vốn.
VNDirect chủ yếu tập trung năng lực tài chính cho các hoạt động kinh doanh dịch vụ cốt lõi và các hình thức bảo lãnh phát hành trái phiếu để tiếp tục mục tiêu nâng cao năng lực dẫn vốn của công ty trong thời gian tới (VNDirect, 2021d).
* Hoạt động Đầu tư vốn chủ sở hữu
Năm 2020, VNDirect tiếp tục chiến lược tích sản qua các hoạt động đầu tư công ty và góp vốn để xây dựng các nền tảng phát hành và quản lý chứng chỉ quỹ.
Công ty TNHH MTV quản lý quỹ đầu tư chứng
khoán IPA 100
Công ty TNHH iVND 20
Quỹ đầu tư chủ động VND 46
■ Môi giới chứng khoán ■ Bảo lãnh phát hành
■Tư vấn đầu tư
■Tư vấn tài chính ■■ Lưu kýKinh doanh trái phiếu ■ Khác
Biểu đồ 2.10. Cơ cấu doanh thu của VNDirect năm 2020
Nguồn: VNDirect (2021b)
Theo biểu đồ cơ cấu doanh thu năm 2020, nghiệp vụ môi giới chứng khoán đạt được doanh thu cao nhất, chiếm đến 50% cơ cấu doanh thu của công ty. Tuy nhiên, vẫn thấp hơn so với năm 2018 và 2019 (với tỷ trọng lần lượt là 79,6% và 55,37%), một phần có thể là do ảnh hưởng của đại dịch Covid-19, khách hàng có xu hướng quan tâm đến các kênh đầu tư ít rủi ro hơn. Việc đi tiên phong trong việc áp dụng công nghệ mới eKYC trong quy trình mở tài khoản, cùng với nền tảng giao dịch tiện ích và thân thiện với người dùng đã giúp VNDirect duy trì thị phần tài khoản mở mới ở mức cao so với toàn thị trường. Theo báo cáo thường niên 2020 (VNDirect, 2021): “Lượng khách hàng mở mới tài khoản giao dịch chứng khoán của VNDirect trong năm 2020 đạt hơn 120.000 tài khoản, chiếm 30% số lượng tài khoản giao dịch chứng khoán mở mới trên toàn thị trường. Doanh thu phí dịch vụ môi giới chứng khoán năm 2020 đạt 478 tỷ đồng, tăng 43% so với năm 2019”.
Năm 2020, khối thị trường vốn cùng với khối tư vấn khách hàng doanh nghiệp phối hợp nâng cao hiệu quả việc tư vấn, bảo lãnh phát hành và phân phối thứ cấp trái phiếu doanh nghiệp. Kết quả thu được đó là doanh thu từ hoạt động kinh doanh trái phiếu của công ty năm 2020 đạt 406 tỷ đồng, chiếm 42,12% trong cơ cấu doanh thu, tăng 121,86% so với năm 2019 (tương ứng với giá trị tăng 223 tỷ đồng). Việc lựa chọn các doanh nghiệp uy tín, phát triển, có thông tin minh bạch là những
2018 2019 2020
Vốn chủ sở hữu, trong đó: 2.983 3.249 3.819
điểm công ty quan tâm hàng đầu trong hoạt động phân phối TPDN nhất là khi TTTP có tiềm năng phát triển như hiện nay (VNDirect, 2021a).