3.4.3.1. Ưu điểm
- Tính tuân thủ pháp luật, định hướng phát triển của Chính phủ: Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam là doanh nghiệp có vốn nhà nước luôn tiên phong áp dụng các quy định của pháp luật và chủ trương phát triển kinh tế của Chính phủ.
+ Trước hết là việc tuân thủ nghiêm ngặt các quy định về cơ chế kinh doanh xăng dầu theo Nghị định 83/2014/NĐ-CP về đầu tư cơ sở vật chất (kho bể, cảng nhập – xuất, hệ thống vận tải…), về trích lập quỹ BOG và cam kết nguồn hàng có xuất xứ rõ ràng.
+ Thứ hai, công ty chấp nhận giảm lợi nhuận kinh doanh để thực hiện các chủ trương của Chính phủ như kinh doanh các mặt hàng thân thiện với môi trường là xăng sinh học E5 và xăng dầu tiêu chuẩn châu Âu là RON 95-IV và DO 0,001S; đầu tư hệ thống công nghệ thông tin cho việc in Biên lai mỗi lần bán hàng theo Thông tư 15/2017/TT-BKHCN của Bộ Khoa học Công nghệ; cam kết bán hàng đúng chất lượng, đủ số lượng theo tiêu chuẩn kỹ thuật.
- Hiệu quả công tác điều hành tập trung: Với mô hình hoạt động kinh doanh rộng khắp, mặc dù hệ thống kho bể trải rộng khắp cả nước, Tập đoàn quyết tâm đưa thực hiện công tác quản trị tập trung về đầu não tại công ty mẹ với áp lực điều hành nguồn hàng và dòng tiền rất lớn
+ Hiệu quả cao nhất của công tác điều hành tập trung là Petrolimex luôn duy trì nguồn hàng duy nhất và nguyên tắc không được đứt nguồn trên toàn bộ hệ thống gần 2.500 cửa hàng trên toàn quốc. Vị thế của Petrolimex trên thị trường luôn được đánh giá ca thể hiện qua việc xếp hạng khách hàng cao nhất từ các ngân hàng, top 50 các mã cổ phiểu có giá trị thị trường cao nhất và top 10 doanh nghiệp có mức độ vốn hóa thị trường cao nhất. Khách hàng của Petrolimex luôn an tâm về việc đảm bảo các nghĩa vụ thanh toán đủ và đúng hạn.
+ Công ty mẹ triển khai hệ thống công nghệ thông tin phát triển nhằm phục vụ quản trị nguồn hàng và công tác tài chính kế toán có thể kể đến là 02 hệ thống lớn nhất là quản trị nguồn lực ERP tại công ty/chi nhánh/xí nghiệp và quản trị bán hàng
EGAS tại cửa hàng. 02 hệ thống trên đảm bảo ghi nhận các giao dịch hàng ngày, giúp tăng hiệu quả công tác quản trị.
- Nắm bắt các thông tin giao dịch trên thị trường: Để đảm bảo công tác quản trị vốn lưu động điều quan trọng là nắm bắt các thông tin giao dịch trên thị trường, đối với công ty mẹ là các thông tin về giá dầu thế giới, tỉ giá ngoại tệ và lãi suất ngân hàng. Để thực hiện các việc này, công ty đã thực hiện:
+ Thành lập các phòng, phân công cán bộ đảm nhận nhiệm vụ cập nhập thông tin qua việc mua tin từ các tổ chức uy tín trên thế giới như Reuter, Platt
+ Mở tài khoản, tăng cường giao dịch với ngân hàng để đa dạng lựa chọn về nguồn cung ngoại tệ, thông tin linh hoạt về tỉ giá, lãi suất và các sản phẩm tài chính. - Kết quả hoạt động kinh doanh tích cực: Trên cơ sở thực hiện tuân thủ pháp luật, tăng cường công tác quản trị nguồn và nắm bắt các thông tin trên thị trường, trong giai đoạn 2014 – 2018 thực hiện theo cơ chế mới, công ty luôn đạt kết quả kinh doanh tốt với các chỉ số lợi nhuận cao (các chỉ số ROA, ROE liên tục tăng và cao hơn trung bình ngành); công ty duy trì khả năng thanh khoản, đáp ứng các nghĩa vụ thuế và đảm bảo công tác điều hành hàng hóa, cung cấp đủ sản phẩm cho khách hàng, thị trường.
3.4.3.2. Hạn chế
- Chưa xây dựng mô hình dự báo dòng tiền
Xăng dầu là mặt hàng thiết yếu trên thị trường, kênh tiêu thụ chủ yếu là bán lẻ tại cửa hàng và thu tiền ngay. Cùng với cơ chế điều hành vốn tập trung, dòng tiền về của công ty khá đều và ổn định. Căn cứ cơ chế kinh doanh xăng dầu theo Nghị định 83/2014/NĐ-CP đã quy định các định mức chi phí – lợi nhuận, vì vậy, công ty đảm bảo kiểm soát chi phí tốt sẽ nắm chắc khả năng kinh doanh có lãi. (trừ trường hợp biến độn giảm mạnh của giá xăng dầu thế giới)
Căn cứ số tiền chuyển về hàng ngày và nhu cầu thanh toán cho việc mua hàng, nộp thuế và một số nhu cầu khác (chiếm tỉ trọng ít), công ty sẽ sử dụng hạn mức vay với các ngân hàng để thực hiện các khoản vay ngắn hạn (từ 01 đến 03 tháng). Ngoài ra, công ty duy trì tồn quỹ tiền ngân hàng để dự phòng các thời điểm có nhu cầu bất thường, khoảng 3.000 tỷ đồng.
Khối lượng giao dịch chủ yếu của công ty đến từ dòng tiền vào của việc bán lẻ xăng dầu và dòng tiền ra trả tiền các nhà cung cấp. Tuy nhiên, cả 02 dòng tiền này đều bị chi phối bởi yếu tố giá dầu thế giới. Vì vậy, mặc dù hàng ngày công ty có ước lượng nguồn tiền vào và ra nhưng mức độ chính xác chưa cao, căn cứ nhu cầu thực tế công ty phải sử dụng nguồn tiền dự phòng và các khoản vay nhờ lợi thế xếp hạng tín dụng của các đối tác ngân hàng.
- Ngày tồn kho bình với hàng nội địa dưới 30 ngày
Việc kinh doanh hàng hóa nội địa của công ty ngoài việc đảm bảo nguồn cho các cửa hàng bán lẻ mang thương hiệu Petrolimex còn cung cấp hàng hóa cho mạng lưới các tổng đại lý, đại lý. Đặc điểm của 02 loại thương nhân này là được tự lựa chọn nguồn hàng của mình nên có thời điểm mua nhiều hoặc mua ít hàng của Petrolimex phụ thuộc vào giá thế giới như thời điểm tăng giá – mua nhiều; giảm giá – mua ít. Vì vậy, lượng tồn kho nhiều thời điểm rất dồi dào nhưng một số thời điểm có những áp lực khan hiếm hàng hóa do cầu của nhóm khách hàng này.
Tuy nhiên, bình quân số ngày tồn kho giai đoạn 2014 – 2018 của công ty là 20 ngày, trong khi quy định của cơ chế là 30 ngày nên công ty cần cân nhắc tăng lượng hàng tồn kho đảm bảo quy định.
- Kiểm soát rủi ro trong quản trị vốn lưu động
Rủi ro trong quản trị vốn lưu động của công ty bao gồm: rủi ro giảm giá hàng tồn kho khi giá dầu thế giới giảm mạnh; rủi ro lãi suất các khoản tiền vay và rủi ro ngoại tệ với các khoản phải trả bằng đô la Mĩ.
+ Đối với rủi ro giảm giá hàng tồn kho: đây là một trong các loại rủi ro khó kiểm soát nhất không chỉ của doanh nghiệp tại Việt Nam mà trong hoạt động kinh doanh xăng dầu trên toàn thế giới.
+ Đối với rủi ro lãi suất và rủi ro tăng giá ngoại tệ: 02 rủi ro này trong giai đoạn 2017 – 2018 đã được Chính phủ điều tiết ổn định, mặc dù có tăng nhẹ nhưng chưa gây thiệt hại đáng kể về kinh tế cho công ty. Đặc biệt, về nguồn cung ngoại tệ, công ty có khá nhiều thuận lợi khi giao dịch với đa dạng các ngân hàng TMCP trong nước và nước ngoài cùng tình hình cán cân thương mại của Việt Nam những năm gần đây chuyển dần từ trạng thái “thâm hụt” sang “thặng dư”.
3.4.3.3. Nguyên nhân
Một số hạn chế trong quản trị vốn lưu động đều được Ban lãnh đạo công ty nhìn nhận, tuy nhiên vì một số lý do mà công ty chưa thực hiện mạnh hoạt động này:
- Khó khăn trong dự báo biến động giá dầu thô thế giới: Việt Nam mặc dù được biết đến là 1 trong 20 nước có tồn trữ dầu thô lớn nhất thế giới và ngành dầu khí được chú trọng đầu tư với 02 nhà máy lọc dầu quốc gia, tuy nhiên, so với thị trường thế giới, Việt Nam vẫn chỉ là quốc gia nhỏ chưa có tầm ảnh hưởng đến giá xăng dầu thế giới. Bên cạnh đó, mặt hàng “xăng dầu” là huyết mạch trong tất cả các nền kinh tế, vì vậy, biến động giá của mặt hàng này chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố biến động của thị trường bao gồm các thông tin kinh tế và thông tin phi kinh tế (như tình chính trị, xã hội, quân sự…).
- Khối lượng giao dịch của công ty khá lớn, mặc dù dòng tiền vào khá đều nhưng dòng tiền ra có tính chất thất thường, thậm chí nhiều khoản thanh toán có giá trị lớn.
- Dự trữ hàng tồn kho: công ty nhận thức được việc số ngày tồn kho bình quân hiện tại là 20 ngày, thấp hơn 10 ngày so với quy định của Chính phủ.Tuy nhiên, khi tăng lượng hàng dữ trữ, công ty đối mặt với một số bài toán như nguồn vốn để đầu tư cho hàng tồn kho (ước chừng: khoảng 3.000 tỷ đồng) và rủi ro giảm giá tồn kho. Trong khi, với tồn kho 20 ngày như hiện tại, công ty hoàn toàn có thể đảm bảo nguồn trên toàn quốc, do nhập và phân phối hàng trường hợp khó khăn nhất chỉ mất 12 ngày bao gồm: tối đa 7 ngày cho việc tàu biển đưa hàng từ Hàn Quốc về Việt Nam; tối đa 4 ngày cho việc vận tải bộ xăng dầu từ Hà Nội đến khu vực Tây Bắc và 01 ngày tồn kho tối thiểu tại cửa hàng.
Kết luận chƣơng 3, mặc dù việc quản trị vốn lưu động trong giai đoạn 2014 – 2018 của công ty có những kết quả tích cực. Nhưng bên cạnh đó còn một số những vấn đề cần tiếp tục hoàn thiện . Điều này vừa là mục đích nghiên cứu vừa là trăn trở với nhân sự đang công tác tại bộ phận tài chính kế toán của công ty và được tác giả tiếp tục nghiên cứu tại chương 4 của đề tài.
CHƢƠNG 4. GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY MẸ TẬP ĐOÀN XĂNG DẦU VIỆT NAM 4.1. Định hƣớng phát triển và kế hoạch của Tập đoàn trong giai đoạn tới
4.1.1. Tầm nhìn phát triển bền vững của Tập đoàn trong thời gian tới
4.1.1.1 Mục tiêu chủ yếu của Tập đoàn
- Trở thành một Tập đoàn năng lượng hàng đầu của Việt Nam, lấy kinh doanh xăng dầu làm trục chính, thực hiện đa sở hữu, tập trung nguồn lực đầu tư, phát triển các lĩnh vực kinh doanh chính có liên quan và phụ trợ cho kinh doanh xăng dầu.
- Thực hiện sứ mệnh kinh doanh có hiệu quả, gia tăng lợi ích cho các cổ đông, đồng thời thực hiện nhiệm vụ chính trị của Nhà nước đảm bảo an ninh năng lượng và là công cụ ổn định kinh tế vĩ mô của Nhà nước.
- Giữ vững và duy trì được vị thế là doanh nghiệp lớn nhất trên thị trường Việt Nam trong kinh doanh xăng dầu ở khâu hạ nguồn, đầu tư phát triển các lĩnh vực khí hóa lỏng, lọc hóa dầu, vận tải xăng dầu, xây lắp xăng dầu, bảo hiểm và một số lĩnh vực khác, trở thành một trong 10 doanh nghiệp hàng đầu của Việt Nam về quy mô doanh nghiệp và hiệu quả kinh doanh.
- Nâng cao hiệu quả kinh doanh, tăng trưởng doanh thu chi phí và có lợi nhuận cao trên cơ sở đổi mới tổ chức, phương thức kinh doanh, cơ chế quản lý và vận hành hệ thống, nâng cao năng lực kỹ thuật công nghệ, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực cả về số lượng và chất lượng (phát triển theo chiều sâu) tổ chức hợp lý thị trường, và tổ chức quản lý tốt quá trình hoạt động kinh doanh.
- Đổi mới tổ chức, phương thức kinh doanh, cơ chế quản lý và điều hành, nâng cao năng lực kỹ thuật công nghệ và nguồn nhân lực cả về số lượng và chất lượng, tổ chức hợp lý thị trường, quản lý tốt quá trình hoạt động kinh doanh. Nâng cao hiệu quả kinh doanh, duy trì và đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận ổn định, đảm bảo thu nhập và việc làm cho người lao động.
- Thực hiện tốt vai trò doanh nghiệp chủ đạo trong cân đối cung cầu và đảm bảo cung cấp xăng dầu đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế và sự nghiệp công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước và kinh doanh có hiệu quả.
- Lựa chọn các dự án đầu tư trọng điểm, có hiệu quả, tập trung khai thác tối đa cơ sở vật chất kỹ thuật hiện có; tăng cường đầu tư phát triển hệ thống cửa hàng bán lẻ có lợi thế so sánh về thương mại.
4.1.1.2 Chiến lược phát triển trung và dài hạn
(1) Petrolimex phải trở thành một Tập đoàn năng lượng hàng đầu Việt Nam với các sản phẩm hướng tới là sản phẩm năng lượng sạch, chất lượng cao hơn, thân thiện với môi trường hơn.
Hiện tại, Petrolimex đang là doanh nghiệp xăng dầu tiên phong và duy nhất trên thị trường cung cấp các nguồn nhiên liệu sạch, giảm ô nhiễm môi trường như sản phẩm dầu Diesel tiêu chuẩn Euro 5; xăng RON 95 tiêu chuẩn Euro 4. Đây đều là những nhiên liệu có mức chuẩn cao nhất tại thị trường Việt Nam. Trong giai đoạn trước mắt, Tập đoàn cũng đang hợp tác với Tập đoàn Điện lực Việt Nam để triển khai dự án cung cấp nhiên liệu LNG (khí thiên nhiên hóa lỏng) cho nhà máy điện của EVN. LNG có đặc tính hạn chế cháy nổ, giảm thiểu ô nhiễm môi trường đã trở thành nguồn năng lượng quan trọng của nhiều quốc gia như Nhật Bản, Hàn Quốc, Đài Loan, Trung Quốc và các nước Châu Âu, Bắc Mỹ. Đó sẽ là một trong những dự án năng lượng mới mang tính chiến lược với sự phát triển trong tương lai của Tập đoàn. Bên cạnh đó, Tập đoàn cũng đang nghiên cứu để trong tương lai gần sẽ cung cấp các sản phẩm xăng dầu cao cấp hơn nữa ra thị trường, đạt tiêu chuẩn Euro mức 5, mức 6 và xa hơn là nghiên cứu hợp tác cho ra đời các sản phẩm năng lượng tái tạo.
(2) Petrolimex hướng tới trở thành một Tập đoàn năng lượng vươn tầm ra quốc tế.
Để đạt mục tiêu này, cần phải thúc đẩy hơn nữa sự hợp tác, đầu tư và hội nhập quốc tế. Với sự đa dạng trong cơ cấu cổ đông gồm rất nhiều quỹ đầu tư nước ngoài, với sự tham gia và đóng góp kiến thức, công nghệ, kinh nghiệm của đối tác chiến lược Tập đoàn JXTG – Nhật Bản. Tập đoàn đang ngày càng tự hoàn thiện và nâng cao tính chuẩn mực quốc tế trong mô hình quản trị doanh nghiệp, minh bạch hơn, áp dụng khoa học công nghiệp, tự động hóa trong hoạt động sản xuất kinh doanh và điều hành. Trên cơ sở đó, sẽ tăng cường mở rộng hợp tác, đầu tư trong tất cả các
lĩnh vực, các phương thức kinh doanh, đầu tư phát triển các lĩnh vực, các phương thức kinh doanh, đầu tư phát triển các sản phẩm, dịch vụ gia tăng tại hệ thống cửa hàng xăng dầu của Petrolimex, kể cả đầu tư trong lĩnh vực thượng nguồn, hạ nguồn, hóa dầu ở trong nước và nước ngoài, hướng tới việc sở hữu một nhà máy lọc dầu để đảm bảo nguồn cung hàng cho Tập đoàn một cách chủ động.
(3) Petrolimex hướng tới một Tập đoàn năng lượng phát triển hiệu quả, bền vững Tập đoàn phải tập trung đẩy mạnh việc phát triển kinh doanh, giữ vững vị trí dẫn dắt chủ đạo trong lĩnh vực kinh doanh phân phối các sản phẩm năng lượng, xăng dầu tại thị trường trong nước, và tiếp tục xây dựng, phát triển hệ thống cửa hàng phân phối bán lẻ. Bên cạnh đó, đầu tư nghiên cứu phát triển đa dạng hóa các sản phẩm, tạo ra sự khác biệt với đối thủ, nâng cao khả năng cạnh tranh thông qua chất lượng sản phẩm và chất lượng dịch vụ chuyên nghiệp. Luôn đảm bảo mục tiêu an toàn trong kinh doanh năng lượng ở mức cao nhất, đẩy mạnh việc áp dụng khoa học công nghệ trong sản xuất, quản lý. Hướng tới một doanh nghiệp phát triển, tăng trưởng tốt nhưng đảm bảo hài hòa các yếu tố kinh tế, xã hội, môi trường. Và điểm đặc biệt quan trọng để giữ cho doanh nghiệp phát triển bền vững trong giai đoạn mới này là Tập đoàn phải duy trì và gìn giữ được văn hóa doanh nghiệp đã tồn tại cùng truyền thống lịch sử 63 năm của Petrolimex, kết hợp hài hòa với việc đổi mới