5. Kết cấu của luận văn
4.3.1 Nhóm giải pháp đối với Ngân hàng
4.3.1.1 Nâng cao chất lượng thông tin phân tích
Thông tin phân tích là yếu tố quan trọng hàng đầu trong quá tình phân tích tài chính doanh nghiệp, chính vì vậy nâng cao chất lƣợng thông tin sử dụng là yếu tố cơ bản để nâng cao chất lƣợng phân tích tài chính khách hàng tại BIDV Chi nhánh Nam Thái Nguyên.
Đối các thông tin có đƣợc do quá trình tự tìm hiểu, lƣu trữ, Chi nhánh cần xây dựng nguồn thông tin này thống nhất, chính xác, đảm bảo là một nguồn thông tin đáng tin cậy để sử dụng. Thứ nhất, Chi nhánh cần tiếp tục nghiên cứu và triển khai các chính sách, quy chế mới để nâng cao chất lƣợng việc thu thập và xử lý thông tin. Các câu hỏi trong phần kiểm tra tính hợp lý, chính xác của các báo cáo tài chính cần đƣợc thay đổi phù hợp với qui mô từng doanh nghiệp hay phù hợp theo ngành nghề kinh doanh của từng doanh nghiệp chứ không nên áp dụng cho tất cả các doanh nghiệp kinh doanh mọi ngành nghề. Việc tập trung một vài câu hỏi đặc trƣng cho từng ngành nghề khác nhau có thể sẽ giúp Chi nhánh thu thập đƣợc
những thông tin quan trọng về doanh nghiệp. Thứ hai, Chi nhánh cũng cần tăng cƣờng đối thoại với các cơ quan quản lý. Thông qua đối thoại sẽ giúp các bên tìm ra những vƣớng mắc để cùng nhau giải quyết các khó khăn. Tăng cƣờng tiếp xúc với các cơ quan quản lý cho phép Chi nhánh có thêm thông tin về thay đổi trong môi trƣờng các ngành nghề kinh doanh, hỗ trợ cho quá trình phân tích đƣợc thuận tiện hơn. Ngoài ra, một trong những biện pháp quan trọng đòi hỏi Chi nhánh cần thực hiện là nâng cao khả năng lƣu giữ, bảo quản các thông tin. Thông tin lữu tại Ngân hàng là các thông tin có đƣợc qua việc đúc kết thông tin từ hồ sơ xin vay của các khách hàng và các thông tin thu thập đƣợc từ nhiều nguồn khác. Đây là nguồn thông tin có độ tin cậy cao với chi phí rẻ vì vậy cần đƣợc khai thác tối đa. Các cán bộ, phòng ban đƣợc giao phải có trách nhiệm tổng hợp các thông tin, xây dựng cơ sở dữ liệu. Trung tâm tin học phải đảm bảo việc truy cập thông tin đƣợc thông suốt, dễ dàng, nhanh chóng, phục vụ kịp thời cho các cán bộ có nhu cầu tham khảo.
4.3.1.2. Hoàn thiện quy trình thẩm định
Thực tế cho thấy, chất lƣợng các khoản vay phụ thuộc rất nhiều và các công việc, từ khâu đánh giá thẩm định khoản vay, xét duyệt hồ sơ vay, quyết định cho vay, kiểm tra, thu hồi nợ. Hay nói đúng hơn chất lƣợng của khoản vay ngoài ảnh hƣởng bởi nguyên nhân khách quan thì nhân tố chủ quan là còn ngƣời với tƣ cách là chủ thể cho vay quyết định, đó là những yếu tố do trình độ nghiệp vụ, năng lực, tƣ cách đạo đức... của các cán bộ quản lý khách hàng, cán bộ quản lý rủi ro hay cán bộ quản trị tín dụng.
Chính vì vậy để hoạt động cho vay đƣợc an toàn và hiệu quả đòi hỏi Chi nhánh bên cạnh việc nâng cao chất lƣợng đội ngũ cán bộ, phải hoàn thiện quy trình cấp tín dụng. Trong quy trình nghiệp vụ cần có sự phân cấp, phân quyền, quy định rõ trách nhiệm từng các nhân trong từng khâu thông qua bản mô tả công việc và kết quả hoàn thành, giúp đánh giá hiệu quả từng cán bộ. Bên cạnh đó, hiện tại BIDV Chi nhánh Nam Thái Nguyên đang hoạt động trên mô hình tổ chức TA2 với mục đích chuyên nghiệp hóa trong việc cung cấp các sản phẩm dịch vụ cho khách hàng thông qua bộ phận giao dịch trực tiếp với khách hàng là phòng Giao dịch khách hàng. Trong đó các cán bộ quản lý khách hàng đƣợc phân chia theo đối tƣợng phục vụ là
khách hàng cá nhân và khách hàng doanh nghiệp mà không có sự phân chia các tổ nghiệp vụ theo từng ngành nghề kinh doanh. Mỗi ngành nghề kinh doanh là một lĩnh vực kinh doanh chuyên biệt, việc xây dựng những tổ chuyên trách sẽ chuyên môn hóa nghiệp vụ cho cán bộ quản lý khách hàng, tập trung đƣợc thông tin, đánh giá đầy đủ mức độ rủi ro, cạnh tranh của các khách hàng, nâng cao hiệu suất làm việc.
4.3.1.3. Hoàn thiện phương pháp phân tích
* Phƣơng pháp Dupont: Cần chú trọng đến phƣơng pháp Dupont, điểm nổi bật của phƣơng pháp này không chỉ phản ánh khả năng sinh lời của doanh nghiệp mà nó còn cho phép phân tích đi sâu tìm hiểu nguyên nhân sâu xa dẫn đến sự thay đổi tốt, xấu trong hoạt động của doanh nghiệp bằng cách phân tích các tỷ số thành phần. Việc sử dụng kết hợp phƣơng pháp Dupont với phƣơng pháp phân tích tỷ số và phƣơng pháp so sánh sẽ cho thấy một cái nhìn toàn diện nhất về tình hình hoạt động cũng nhƣ tình hình tài chính của doanh nghiệp
Ứng dụng mô hình Dupont
- Mô hình có thể đƣợc sử dụng để khảo sát hoặc giải thích kết quả kinh doanh - So sánh với những hãng khác cùng ngành kinh doanh
- Phân tích những thay đổi thƣờng xuyên theo thời gian
- Cung cấp những kiến thức căn bản nhằm tác động đến kết quả kinh doanh
Thế mạnh của mô hình Dupont
- Tính đơn giản, đây là một công cụ rất tốt để cung cấp cho mọi ngƣời kiến thức căn bản giúp tác động tích cực đến kết quả kinh doanh của Công ty
- Có thể dễ dàng nối với các chính sách của doanh nghiệp
Hạn chế của mô hình Dupont
- Dựa vào số liệu kế toán cơ bản nhƣng có thể không đáng tin cậy - Không bao gồm chi phí vốn
- Mức độ tín cậy của mô hình phụ thuộc hoàn toàn vào giả thiết và số liệu đầu vào đáng tin cậy.
Ứng dụng mô hình Dupont trong phân tích tài chính của khách hàng Công ty cổ phần cơ khí Phổ Yên, cán bộ quản lý khách hàng có thể tiến hành phân tích theo Bảng 12 và Bảng 13, đã đƣợc tác giả tổng hợp. Qua mô hình cán bộ quản lý khách
hàng có thể tính toán và phân tích đƣợc các chỉ tiêu về hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp ROE, ROA, ROS... và các chỉ tiêu liên quan, để đánh giá tác động của từng bộ phận lên kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy nhiên, khi phân tích tài chính khách hàng vay vốn, ngân hàng quan tâm nhiều hơn đến chỉ tiêu tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA), để đánh giá khả năng sinh lời của một đồng tài sản đầu tƣ đem lại. Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) bị tác động bởi hai nhân tố cơ bản là Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) và vòng quay tài sản. Trong đó năm 2014 ROA = 2,7% tăng 1% so với năm 2013 là 1,7%, do sự biến động ngƣợc chiều của cả hai nhân tố ROS và vòng quay tài sản (Năm 2014, ROS = 1,4%, Vòng quay tổng tài sản = 1.9vòng; Năm 2013, ROS = 0.99%, Vòng quay tổng tài sản = 1.68 vòng). Nguyên nhân của biến động này do lợi nhuận sau thuế và doanh thu thuần năm 2014 đều tăng so với năm 2013. Nguyên nhân dẫn đến lợi nhuận sau thuế tăng so với năm 2013 là hoạt động sản xuất đã đi vào hoạt động ổn định, sản phẩm có thƣơng hiệu, sản xuất ra đƣợc tiêu thụ tốt, thị trƣờng chấp nhận, hoạt động kinh doanh đi đúng hƣớng và ngày càng phát triển.
-/-
Sơ đồ 4.1: Mô hình phân tích tài chính Dupont tại Công ty Cổ phần cơ khí Phổ Yên năm 2014
+
-/- -/- -/- -
Doanh thu thuần = 494.425trđ
Tổng chi phí = 487.337trđ Tài sản ngắn hạn = 189.750trđ Tài sản dài hạn = 76.554 trđ Vốn chủ sở hữu bình quân = (23.384trđ + 26.514trđ)/2 = 24.949 trđ
Lợi nhuận sau thuế = 7.088 trđ
Doanh thu thuần = 494.425 trđ
Tổng tài sản = 266.304trđ Doanh thu thuần
= 494.425 trđ
Tổng tài sản = 266.304trđ
Tỷ suất lợi nhuận trên Doanh thu ROS = 1,4 %
Vòng quay tổng tài sản = 1,9 vòng
Tỷ suất sinh lời của tài sản ROA = 2,7 %
Đòn bẩy tài chính = 10.67
Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu
ROE= 28.8 % x
Sơ đồ 4.2: Mô hình phân tích tài chính Dupont tại Công ty Cổ phần cơ khí Phổ Yên năm 2013
+
-/- -/- -/- -
Doanh thu thuần = 425.065 trđ Tổng chi phí = 420.857trđ Tài sản ngắn hạn= 185.099trđ Tài sản dài hạn = 67.774trđ Vốn chủ sở hữu bình quân = (22.327trđ + 23.384trđ)/2 = 22.856trđ
Lợi nhuận sau thuế = 4.208 trđ
Doanh thu thuần = 425.065 trđ
Tổng tài sản = 252.873trđ Doanh thu thuần =
425.065trđ
Tổng tài sản = 252.876trđ
Tỷ suất lợi nhuận trên Doanh thu ROS = 0.99%
Vòng quay của tổng tài sản = 1,68 vòng
Tỷ suất sinh lời của Tài sản ROA = 1.66 %
Đòn bẩy tài chính = 11,06
Tỷ suất sinh lời của Vốn chủ sở hữu ROE= 18.4% x
* Phƣơng pháp phân tích dự báo xu hƣớng doanh nghiệp
Các báo cáo tài chính cung cấp thông tin để ngƣời sử dụng đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp hiện tại và có thể dự báo tình hình tài chính của doanh nghiệp trong tƣơng lai. Tuy nhiên, vai trò dự báo của báo cáo tài chính trong một số phân tích tài chính đôi khi chƣa đƣợc quan tâm đúng với vài trò của nó. Một phận nguyên nhân là: Để có đƣợc các chỉ tiêu tài chính dự báo tin cậy, việc dự báo các chỉ tiêu này phải dựa trên các quy trình dự báo với các phƣơng pháp, kỹ thuật phù hợp theo các nguyên tắc nhất định.
Các nguyên tắc dự báo
- Các chỉ tiêu tài chính phải đƣợc dự báo trung thực dựa trên những số liệu kế toán tín cậy, tuân thủ các nguyên tắc kế toán khi dự báo các chỉ tiêu tài chính.
- Nhân tố cơ bản phải đƣợc xác định phù hợp là cơ sở để xây dựng các giả thiết tin cậy là căn cứ dự báo, và quan trọng nhất việc dự báo phải do ngƣời có đủ năng lực và trình độ chuyên môn thực hiện
Phƣơng pháp dự báo
- Phƣơng pháp phân tích dãy số theo thời gian
- Phƣơng pháp hồi quy tuyến tính, hồi quy đơn, hồi quy bội - Phân tích mối liên hệ để dự báo các chỉ tiêu trên BCTC
4.3.1.4. Hoàn thiện nội dung phân tích
Ngoài những chỉ tiêu trong quy trình phân tích theo hệ thống định hạng tín dụng nội bộ, Ngân hàng có thể thay đổi hoặc bổ sung thêm một số chỉ tiêu sau đây để việc phân tích chi tiết hơn và việc chấm điểm chính xác hơn:
* Bổ sung nội dung phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ:
Hiện nay, nội dung phân tích tài chính khách hàng tại BIDV Việt Nam nói chung và tại BIDV Chi nhánh Nam Thái Nguyên nói riêng đều thiếu những phân tích chỉ tiêu trong Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ (BCLCTT). BCLCTT là một trong 03 báo cáo tài chính quan trọng nhất phản ánh việc hình thành và sử dụng lƣợng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp. BCLCTT của doanh nghiệp lại là một kênh thông tin hết sức quan trọng cung cấp cho các nhà đầu tƣ bức tranh toàn cảnh về hoạt động các các doanh nghiệp và chất lƣợng lợi nhuận của doanh nghiệp đó. Thông tin
về lƣu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp cung cấp cho ngƣời sử dụng thông tin có cơ sở để đánh giá khả năng tạo ra các khoản tiền và việc sử dụng các khoản tiền đó trong hoạt động sản xuất kinh doanh, qua đó xác định mức độ bền vững trong ngắn hạn của doanh nghiệp. Nếu lƣợng tiền mặt tăng thì nó sẽ làm tăng tính thanh khoản cho doanh nghiệp, sẵn sàng đáp ứng những nhu cầu về tiền mặt. Thông tin trên BCLCTT đƣợc kết cấu thành các dòng tiền để phản ánh các chỉ tiêu liên quan đến việc hình thanh và sử dụng các khoản tiền theo từng loại hoạt động. Các nhà thẩm định có thể sử dụng báo cáo lƣu chuyển tiền tệ nhằm trả lời các câu hỏi sau:
- Lƣợng tiền mặt của doanh nghiệp tạo ra có đủ để tài trợ cho hoạt động thƣờng kỳ không?
- Lƣợng tiền mặt của doanh nghiệp có đủ bù đắp các khoản nợ đến hạn hay không?
- Doanh nghiệp hiện tại có cần thêm nguồn tài trợ nào không?
- Doanh nghiệp có đủ tiềm lực tài chính để theo đuổi các cơ hội kinh doanh đến với mình hay không?
Đối với các Ngân hàng, nếu bỏ qua bƣớc phân tích này cán bộ phân tích sẽ dễ dàng bị qua mặt bởi các báo cáo lợi nhuận tốt đẹp mà không hiểu đƣợc tính bền vững của các lợi nhuận này. Việc phân tích BCLCTT giúp cho cán bộ quản lý khách hàng hiểu rõ đƣợc giá trị doanh nghiệp, nắm đƣợc sự chênh lệch giữa lợi nhuận và số tiền hiện có là nhƣ thế nào, liệu doanh nghiệp có đủ tiền để chi trả cho các khoản nợ ngắn hạn, để đánh giá doanh nghiệp thực sự thiếu tiền hay không; Tìm ra nguyên nhân của việc thiếu tiền và xem xét những nguyên nhân đó, nguyên nhân nào vẫn có thể chấp nhận cho vay và nguyên nhân nào khiến Ngân hàng quyết định không cho vay.
Bảng 4.1: Đánh giá chỉ tiêu lƣu chuyển tiền từ các hoạt động Chỉ tiêu lƣu chuyển tiền từ các hoạt động
Phân tích đánh giá Kinh
doanh Đầu tƣ chính Tài Cuối kỳ
>0 >0 >0 >0
Luân chuyển thuần từ hoạt động đều dƣ doanh nghiệp đang trên đà phát triển Ngân hàng nên cho vay mở rộng sản xuất kinh doanh (tăng sản lƣợng, đầu tƣ vào công nghệ mới)
>0 >0 <0 >0
Dòng tiền thuần cho hoạt động đầu tƣ tài chính nhỏ hơn 0, hoạt động tài chính của doanh nghiệp không thuận lợi, tuy nhiên hoạt động kinh doanh và đầu tƣ đang phát triển. Ngân hàng có thể cho doanh nghiệp vay trên 02 hoạt động này
<0 >0 >0 >0
Doanh nghiệp đang có đầu tƣ lớn, hoạt động kinh doanh lại chƣa đem lại lợi nhuận, Ngân hàng chỉ xem xét cho vay bổ sung vốn lƣu động phù hợp
<0 >0 >0 <0
Doanh nghiệp đầu tƣ quá lớn, đang khó khăn về tiền cho đầu tƣ này, cẩn trọng trong khoản cho vay mới
>0 >0 <0 <0
Tiền thu từ sản xuất kinh doanh và thu từ đầu tƣ vẫn không đủ bù đắp chi phí từ hoạt động tài chính, ngân hàng nên cân nhắc trƣớc các quyết định giải ngân mới
<0 >0 >0 >0
Doanh nghiệp đang gặp khó khăn về tiêu thụ sản phẩm hoạt động kinh doanh không tạo ra tiền, ngân hàng nên thẩm định các chỉ tiêu tài chính khác tìm ra nguyên nhân và cẩn trọng trong những khoản cho vay mới
<0 >0 >0 <0
Tình hình tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp đang thực sự khó khăn, ngân hàng nên hạn chế những khoản vay mới
<0 <0 >0 >0
Doanh nghiệp đang trong giai đoạn đầu tƣ phát triển sản phẩm mới, hoặc mở rộng hoạt động kinh doanh. Ngân hàng chỉ cho vay để giúp doanh nghiệp giả quyết khó khăn này
Chỉ tiêu lƣu chuyển tiền từ các hoạt động
Phân tích đánh giá Kinh
doanh Đầu tƣ chính Tài Cuối kỳ
<0 Ngân hàng nên ngừng cho vay và tƣ vấn tháo gỡ khó khăn cùng DN
<0 >0 <0 >0
Doanh nghiệp đang gặp khó khăn về sản xuất kinh doanh và trả nợ. Ngân hàng cấn tƣ vấn tháo gỡ khó khăn và cùng với các chỉ tiêu tài chính khác để ra quyết định cho vay giải quyết khó khăn này
<0 >0 <0 <0
Doanh nghiệp gặp khó khăn về hoạt động sản xuất kinh doanh vƣợt quá khả năng thanh toán của doanh nghiệp, doanh nghiệp đứng trƣớc nguy cơ không trả nợ đủ
<0 <0 <0 <0
Các hoạt động của doanh nghiệp đều đang gặp khó khăn rất lớn, có nguy cơ không trả nợ đúng hạn, ngân hàng nên tạm ngừng các quyết định giải ngân, phối hợp cùng doanh nghiệp phân loại, thu hồi và xử lý nợ
* Kỳ thu tiền bình quân (Thuộc nhóm chỉ tiêu thanh toán)