Có nhiều phương pháp thực hiện dự báo tài chính, tuy nhiên phương pháp dự báo tài chính phổ biến nhất thường được sử dụng trong thực tế, đó là phương pháp dự báo tài chính theo tỷ lệ phần trăm trên doanh thu, trong khuôn khổ của luận văn, tác giả sẽ đi sâu nghiên cứu và phương pháp này để thực hiện dự báo tài chính doanh nghiệp. Quy trình thực hiện phương pháp này cụ thể như sau:
1.3.3.1. Dự báo doanh thu
Như đã trình bày, dự báo doanh thu có thể coi là yếu tố then chốt trong việc dự báo tài chính của doanh nghiệp, ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả dự báo các chỉ tiêu tài chính khác của doanh nghiệp. Việc dự báo doanh thu tương đối chính xác sẽ giúp kết quả dự báo các chỉ tiêu tài chính còn lại của doanh nghiệp được chính xác, phù hợp hơn.
Việc dự báo doanh thu bắt đầu từ việc phân tích, đánh giá doanh thu của doanh nghiệp trong giai đoạn trước đó. Thời gian làm cơ sở cho việc dự báo phụ thuộc vào mức độ ổn định của ngành kinh doanh mà doanh nghiệp hoạt động, thường căn cứ số liệu 3-5 năm liền trước. Căn cứ số liệu quá khứ để xác định được sự biến động của doanh thu qua từng năm, qua đó xác định mức thay đổi bình quân của doanh thu tính theo năm làm căn cứ dự báo doanh thu kỳ tiếp theo. Các nhân tố ảnh hưởng đến dự báo doanh thu bao gồm cả nhân tố bên trong và bên ngoài doanh nghiệp, bên cạnh việc đánh giá doanh thu trong quá khứ, cần lưu ý một số căn cứ như sau:
Các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô: Tốc độ tăng trưởng kinh tế và tăng trưởng của các ngành liên quan trực tiếp đến hàng hóa dịch vụ doanh nghiệp cung cấp giúp ta đánh giá về thu nhập của người tiêu dùng, dự báo về nhu cầu sản phẩm hàng hóa dịch vụ mà doanh nghiệp cung cấp.
Môi trường cạnh tranh giữa các doanh nghiệp trong ngành cũng ảnh hưởng đến sản lượng, doanh thu dự kiến của doanh nghiệp.
Chiến lược của doanh nghiệp: chẳng hạn mở rộng chiếm lĩnh thị phần giảm giá bán, hay duy trì ổn định doanh thu và thị phần đã đạt được,…
1.3.3.2. Dự báo chỉ tiêu của báo cáo kết quả kinh doanh
- Đối với các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh: căn cứ vào tình hình hiện tại của doanh nghiệp và số liệu phản ánh trên báo cáo KQKD qua giai đoạn trước tiến hành xem xét mối quan hệ của doanh thu với các chỉ tiêu. Bao gồm:
Nhóm 1: Những chỉ tiêu chiếm tỷ lệ nhất định trên doanh thu thuần và biến động cùng chiều với doanh thu thuần. Các chỉ tiêu này gồm có: doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, các khoản giảm trừ doanh thu, giá vốn hàng bán, lợi nhuận gộp bán hàng và cung cấp dịch vụ, chi phí bán hàng,… Bên cạnh đó, đối với từng trường hợp có thể gồm doanh thu hoạt động tài chính, chi phí tài chính, chi phí lãi vay, chi phí quản lý doanh nghiệp,…
Nhóm 2: Những chỉ tiêu không biến động hoặc không biến động rõ ràng khi doanh thu thuần biến động, gồm: thu nhập khác, chi phí khác, lợi nhuận khác,…
Nhóm 3: Những chỉ tiêu được xác định trên cơ sở các chỉ tiêu nhóm 1 và nhóm 2. Bao gồm các chỉ tiêu phản ánh lợi nhuận, thuế,…
- Sau khi đánh giá được mối quan hệ giữa các chỉ tiêu so với doanh thu thuần, ta thực hiện xác định giá trị các chỉ tiêu:
Đối với chỉ tiêu nhóm 1:
Trị số dự báo từng chỉ tiêu nhóm 1 =
Doanh thu thuần
tiêu thụ dự báo x Tỷ lệ từng chỉ tiêu nhóm 1 so với doanh thu thuần
Đối với chỉ tiêu nhóm 2: Do sự không thay đổi hoặc thay đổi không rõ ràng khi doanh thu thuần thay đổi nên rất khó dự báo. Vì vậy các chỉ tiêu này được giữ nguyên trị số kỳ trước trong báo cáo KQKD kỳ này.
Đối với các chỉ tiêu nhóm 3: được xác định trên công thức:
Lợi nhuận gộp bán hàng cung
cấp dịch vụ
=
Doanh thu thuần bán hàng cung cấp dịch vụ dự báo - Giá vốn bán hàng dự báo Lợi nhuận thuần hoạt động kinh doanh dự báo = Lợi nhuận gộp BH CCDV + Doanh thu hoạt động tài chính - Chi phí hoạt động tài chính - Chi phí bán hàng - Chi phí quản lý DN Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế =
Lợi nhuận từ hoạt động
kinh doanh +
Lợi nhuận khác
1.3.3.3. Dự báo các chỉ tiêu bảng cân đối kế toán
Xác định mối quan hệ giữa các chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán với doanh thu thuần tiêu thụ: trên cơ sở phân tích mối quan hệ giữa các chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán và doanh thu thuần có thể chia làm hai loại:
Nhóm 1: Những chỉ tiêu có khả năng thay đổi cùng chiều với doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ và thường chiếm một tỷ lệ nhất định so với doanh thu thuần theo thời gian. Bao gồm Các khoản mục thuộc tài sản như Tiền và các khoản tương đường tiền, Phải thu khách hàng, Trả trước cho người bán, Thuế GTGT được khấu trừ, Hàng tồn kho,… Các khoản mục thuộc Nguồn vốn như: Phải trả người bán, Người mua trả tiền trước, Thuế và các khoản phải nộp nhà nước, Phải trả người lao động, Lợi nhuận chưa phân phối,…
Nhóm 2: những chỉ tiêu không thay đổi hoặc thay đổi không rõ ràng khi doanh thu thuần thiêu thụ thay đổi: Bao gồm các chỉ tiêu còn lại trên bảng cân đối kế toán. Tuy nhiên khi xem xét mối quan hệ của từng chỉ tiêu ta cần chú ý dựa trên số liệu thực tế nhiều năm để xác định và phân loại từng chỉ tiêu.
Lưu ý các khoản mục được người thực hiện dự báo đánh giá tính trọng yếu của khoản mục ở mức thấp thì có thể áp dụng mức tỷ lệ theo doanh thu hoặc theo tỷ lệ tăng trưởng kế hoạch hay bất kỳ phương thức nào khác. Đối với chỉ tiêu khác được người thực hiện dự báo đánh giá là trọng yếu nhưng không thể áp dụng mức tỷ lệ theo doanh thu do ít có mối liên hệ thực tế với doanh thu, cần tìm căn cứ hợp lý hơn để dự báo. Thông thường người ta có thể sử dụng các kế hoạch của doanh nghiệp để làm căn cứ dự báo.
1.3.3.4. Điều chỉnh dự báo
Số vốn thừa hoặc thiếu đúng bằng chênh lệch giữa phần tăng và giảm nguồn vốn dự báo so với phần tăng giảm tàn sản dự báo ứng với mức doanh thu thuần mới. Qua đó có thể biết được mỗi đồng doanh thu tăng lên doanh nghiệp cần có lượng vốn bổ sung tương ứng là bao nhiêu. Từ đó thực hiện xác
định chính sách tài trợ vốn doanh nghiệp sử dụng như nguồn lợi nhuận chưa phân phối, số vốn huy động thêm bên ngoài…
Trong một số trường hợp, kết quả dự báo ước tính ra nhu cầu vốn bổ sung có giá trị quá lớn, ngoài khả năng huy động của doanh nghiệp, ta cần xem xét, điều chỉnh các chỉ tiêu dự báo thông qua việc thay đổi các chính sách quản lý, sử dụng vốn.
1.3.3.5. Dự báo dòng tiền
- Xác định mối quan hệ giữa khoản mục Tiền và các khoản tương đương tiền với các chỉ tiêu khác trên Bảng cân đối kế toán: giữa dòng tiền và doanh thu không có mối quan hệ trực tiếp với nhau mà liên hệ gián tiếp thông qua các chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán, cụ thể:
+ Tiền và tương đương tiền tăng khi: vốn chủ sở hữu tăng, nợ phải trả tăng, đầu tư tài chính ngắn hạn giảm, hàng tồn kho giảm, phải thu ngắn hạn giảm, tài sản ngắn hạn khác giảm, tài sản dài hạn giảm.
+ Tiền và tương đương tiền giảm khi: vốn chủ sở hữu giảm, nợ phải trả giảm, đầu tư tài chính ngắn hạn tăng, hàng tồn kho tăng, phải thu ngắn hạn tăng, tài sản ngắn hạn khác tăng, tài sản dài hạn tăng.
- Dự báo dòng lưu chuyển tiền tệ thuần: căn cứ vào biến động nợ phải trả, vốn chủ sở hữu và các loại tài sản cụ thể có thể xác định số tiền tăng giảm do các nguyên nhân và tính ra lưu chuyển tiền thuần trong dự báo.
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ =
Lượng tiền tăng (thu vào) trong kỳ -
Lượng tiền giảm (chi ra) trong kỳ
Khi dòng lưu chuyển tiền bị âm, để tránh doanh nghiệp bị mất khả năng thanh toán thì doanh nghiệp cần huy động thêm các nguồn khác để bù đắp cho lượng tiền thiếu hụt trong lưu chuyển:
Lượng tiền cần huy động thêm
bên ngoài
= Lượng tiền giảm (chi ra) trong kỳ -
Lượng tiền tăng (thu vào) trong kỳ
Trong trường hợp không thể huy động vốn từ bên ngoài thì doanh nghiệp cần điều chỉnh lại kế hoạch đầu tư và kế hoạch kinh doanh của mình để tránh trường hợp doanh nghiệp lâm vào tình trạng phá sản do mất khả năng thanh toán.
Ngoài ra, cần thay đổi những giả định kinh tế và đưa ra những kịch bản khác về tốc độ tăng trưởng doanh thu để phân tích sự ảnh hưởng của nó đến tài chính doanh nghiệp và giúp nhà quản trị daonh nghiệp ứng phó linh hoạt hơn trước sự thay đổi không thể lường trước trong tương lai.
CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU
2.1. Phƣơng pháp nghiên cứu
Luận văn sử dụng phương pháp thu th ập thông tin thông qua việc tìm kiếm, tổng hợp các báo cáo, số liệu tài chính đã được công khai rộng rãi bởi doanh nghiệp, sử dụng phương pháp phân tích tỷ lệ, so sánh... để thực hiện phân tích thông tin.
2.1.1. Phương pháp thu thập thông tin
Để thu thập thông tin sử dụng cho luận văn, tác giả chủ yếu tìm kiếm các nguồn dữ liệu được công bố công khai bởi Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong như các Báo cáo tài chính, Báo cáo quản trị, các tài liệu về hoạt động kinh doanh của công ty... Ngoài ra, tác giả còn thu thập thông tin qua các Giáo trình, sách, tài liệu, các trang web, luận văn của các tác giả khác, văn bản quy phạm pháp luật, thông tin từ cơ quan quản lý, tổ chức chuyên ngành,…
2.1.2. Phương pháp tổng hợp, phân tích thông tin
2.1.2.1. Phương pháp tổng hợp thông tin
Các số liệu, thông tin thu thập được tập hợp, trình bày theo trình tự nhất định, được thống kê đưa vào các bảng biểu số liệu phù hợp với mục đích nghiên cứu.
2.1.2.2. Phương pháp phân tích thông tin
a, Phương pháp so sánh:
Phương pháp so sánh được sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp nhằm đánh giá xu hướng, mức độ biến đô ̣ng của các chỉ tiêu phân tích. Chỉ tiêu phân tích được so sánh theo thời gian, số thực hiện so sánh với kế hoạch , so sánh với số liệu các doanh nghiệp trong ngành,… Việc so sánh phải đảm bảo phù hợp các điều kiện để có thể so sánh các số liệu, chỉ tiêu tài chính: Thống nhất về không gian, thờ i gian, nô ̣i dung kinh tế, đơn vi ̣,…
Trong nội dung luận văn, tác giả có so sánh số tuyệt đối giữa các chỉ tiêu tài chính để đánh giá sự thay đổi về khối lượng, quy mô, so sánh số tương đối để thấy tốc độ, tỷ lệ biến động, đánh giá biến động về mặt kết cấu của các chỉ tiêu và so sánh chỉ tiêu tài chính với các doanh nghiê ̣p đặc trưng cùng ngành.
b, Phương pháp thống kê:
Tình hình tài chính của doanh nghiệp được phản ánh qua các con số. Sau khi thu thâ ̣p thông tin tài chính của doanh nghiê ̣p, tác giả sử dụng phương pháp thống kê để tổng hợp, sắp xếp, trình bày các số liệu theo các chỉ t iêu tài chính, tạo điều kiện cho viê ̣c phân tích tình hình tài chính doanh nghi ệp được thuận lợi hơn.
c, Phương pháp phân tích tỷ lệ:
Đây là phương pháp dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính. Phương pháp này đòi hỏi xác định được những định mức để nhận xét đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, trên cơ sở so sánh các tỷ lê ̣ đi ̣nh trong một giai đoạn nhất định.
d, Phương pháp dự báo:
Dự báo tài chính là việc xem xét số liệu quá khứ, đánh giá tình hình hiện tại để dự báo về các chỉ tiêu cơ bản trên báo cáo tài chính của các kì kinh doanh sắp tới.
Dự báo tài chính có thể thực hiện căn cứ dự toán hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Căn cứ vào doanh thu bán hàng trong quá khứ, rà soát, điều tra tình hình thực tế để dự đoán sản lượng tiêu thụ và doanh thu tương lai. Trên cơ sở dự toán sản lượng tiêu thụ, mức tồn kho dự kiến để xác định sản lượng sản xuất dự kiến, qua đó dự toán các khoản mục chi phí phát sinh. Căn cứ dự toán doanh thu, chi phí và kế hoạch hoạt động, thu, chi tại từng thời điểm cụ thể để dự toán báo cáo kết quả kinh doanh, bảng cân đối kế toán và nhu cầu vốn cần bổ sung tại mỗi thời điểm trong kỳ.
Dự báo tài chính cũng có thể dựa trên tỷ lệ phần trăm doanh thu thông qua việcước lượng sản lượng tiêu thụ để xác định doanh thu tương lai. Sau đó, lấy doanh thu làm số gốc để xác định các chỉ tiêu còn lại (giả định các chỉ tiêu khác trên báo cáo tài chính thay đổi theo tỷ lệ nhất định so với doanh thu của doanh nghiệp). Doanh thu, chi phí thay đổi làm cho lợi nhuận của doanh nghiệp thay đổi, kéo theo vốn chủ sở hữu và tài sản phục vụ hoạt động kinh doanh thay đổi dẫn đến sự biến động về nhu cầu vốn bổ sung trong kỳ của doanh nghiệp.
2.2. Thiết kế nghiên cứu
2.2.1. Nguồn thu thập dữ liệu
Để thu thập thông tin sử dụng cho luận văn, tác giả chủ yếu tìm kiếm các nguồn dữ liệu được công bố công khai bởi Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong như các Báo cáo tài chính, Báo cáo quản trị, các tài liệu về hoạt động kinh doanh của công ty... Do Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong đã được niêm yết (Mã chứng khoán: NTP) nên các thông tin tài chính, tài liệu về hoạt động kinh doanh,… đều được công khai rộng rãi. Ngoài ra, tác giả còn thu thập thông tin qua các Giáo trình, sách, tài liệu, các trang web, luận văn của các tác giả khác, văn bản quy phạm pháp luật, thông tin từ cơ quan quản lý, tổ chức chuyên ngành,…
Với các kênh thông tin đa dạng như vậy, tác giả có thể dễ dàng tìm kiếm, thu thập tài liệu về Công ty. Thêm vào đó, các báo cáo tài chính của Công ty được kiểm toán nên đảm bảo độ tin cậy, tính trung thực nhất định của thông tin công bố.
2.2.2. Cách thức thu thập dữ liệu:
Các dữ liệu thu thập được công bố công khai, rộng rãi nên việc thu thập thuận tiệnthông qua truy cập các website công bố thông tin của doanh nghiệp.
2.2.3. Xử lý dữ liệu
Các dữ liê ̣u tài chính thu thâ ̣p được trình bày trên các báo cáo tài chính , báo cáo tại các Đại hội cổ đông, báo cáo thường niên hàng năm. Do vậy, sau khi thu thâ ̣p, tác giả phân loại các dữ liệu theo các chỉ tiêu về nguồn vốn, tài sản, chỉ tiêu kết quả kinh doanh từng năm. Trên cơ sở đó, tác giả tính toán các chỉ tiêu phân tích tài chính bao gồm: Khả năng thanh toán, khả năng hoạt động, khả năng sinh lời,…
2.2.4. Phân tích dữ liệu
Các thông tin, dữ liệu được trình bày dưới nhiều hình thức khác nhau: bảng số liệu, bảng phân tích so sánh, biểu đồ cột, biểu đồ hình tròn, đồ thị,… Dựa vào đây, người viết sẽ đưa ra các phán đoán để lý giải những mối quan hệ biện chứng, logic nhằm đưa ra được bản chất của sự việc.
2.2.5. Giải thích kết quả và báo cáo kết quả
Bước cuối cùng này trình bày, giải quyết các vấn đề thông qua các bước đã được nêu lên. Báo cáo này trả lời cho các câu hỏi: