CHƢƠNG 4 : HÀM Ý CHÍNH SÁCH VÀ KẾT LUẬN
4.2. KẾT LUẬN
4.2.2. Hạn chế của nghiên cứu
Nghiên cứu này có những hạn chế về quy mô của mẫu nghiên cứu: chỉ nghiên cứu 200 BCTC năm, 200 BCTC bán niên, 200 BCTC quý 2 năm 2016 của 200 CTNY trên hai SGDCK Hà Nội và thành phố Hồ Chí Minh. Các nghiên cứu tiếp theo có thể mở rộng phạm vi nghiên cứu bằng việc tăng cỡ mẫu để nghiên cứu có mức độ tin cậy hơn.
Các chỉ tiêu để xác định mức độ CBTT về EPS còn hạn chế, chưa đánh giá được mức độ quan trọng theo từng mục tin mà chỉ cố gắng bao quát đầy đủ các thông tin liên quan đến việc công bố EPS. Thang đo chỉ mới dừng lại ở việc vận dụng phương pháp không có trọng số. Do đó, các nghiên cứu sau có thể khảo sát các bên có liên quan để đánh giá được mức độ hữu ích của từng mục tin; trên cơ sở đó lựa chọn được các chỉ tiêu quan trọng để đưa vào hệ thống chỉ mục để đánh giá mức độ CBTT về EPS chính xác và đáng tin cậy hơn.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 4
Qua quá trình thu thập số liệu, tìm hiểu tài liệu và nghiên cứu các vấn đề liên quan, luận văn đã góp phần giúp người đọc hiểu được thực trạng CBTT về EPS trên BCTC của các CTNY tại Việt Nam. Luận văn cũng đưa ra một số giải pháp để cải thiện tình hình CBTT về EPS trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Kết quả nghiên cứu của đề tài cũng như các khiến nghị của tác giả với mong muốn góp một phần nhỏ giúp các CTNY tại Việt Nam nhận thức được tầm quan trọng của việc CBTT về EPS trên BCTC, từ đó chú trọng hơn trong việc lập và CBTT trong BCTC của DN để giảm thiếu những sai phạm trong việc CBTT trên BCTC.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
Tiếng Việt
[1] Bộ Tài chính. (2005). Quyết định số 100/2005/QĐ-BTC ngày 28/12/2005
Ban hành và công bố bốn (04) chuẩn mực kế toán Việt Nam (Đợt 5).
[2] Bộ Tài chính. (2005). Quyết định số 12/2005/QĐ-BTC ngày 15/02/2005 Ban hành và công bố sáu (06) chuẩn mực kế toán Việt Nam (Đợt 4).
[3] Bộ Tài chính. (2006). Thông tư số 20/2006/TT-BTC ngày 20/03/2006 Hướng dẫn kế toán thực hiện sáu chuẩn mực kế toán ban hành theo Quyết định số 12/2005/Q Đ-BTC ngày 15/02/2005 của Bộ trưởng Bộ Tài chính.
[4] Bộ Tài chính. (2014). Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 Hướng dẫn Chế độ kế toán Doanh nghiệp.
[5] Bộ Tài chính. (2015). Thông tư số 155/2015/TT-BTC ngày 06/10/2015 Hướng dẫn Công bố thông tin trên thị trường chứng khoán.
[6] Dương Ngọc Như Quỳnh. (2017). Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến
mức độ công bố thông tin tùy ý trên báo cáo tài chính giữa niên độ của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khóa Việt Nam. Luận
văn thạc sĩ kế toán, Đại học Đà Nẵng.
[7] Đinh Bảo Ngọc và Nguyễn Chí Cường (2014), “Các nhân tố ảnh hưởng đến chính sách cổ tức của các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam”, Phát triển Kinh tế, số 290, tr 42- 60.
[8] Hoàng Thị Bích Ngọc (2017), “Nghiên cứu kế toán quản trị môi trường dưới góc nhìn của các lý thuyết kinh tế chính trị”, Tạp chí Kế toán và
Kiểm toán, số T4/2017.
[9] Ngô Thu Giang. (2014). Tác động của các yếu tố thuộc đặc điểm công ty
niêm yết tới mức độ công bố thông tin và hệ quả của nó. Luận án tiến
[10] Nguyễn Hữu Cường. (2015). Công bố thông tin trong báo cáo tài chính giữa niên độ của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Tồn tại và giải pháp. Kinh tế và phát triển, 221, tr 82-90. [11] Nguyễn Hữu Cường. (2016). Báo cáo tài chính giữa niên độ ở Việt Nam:
Thực tiễn và giải pháp. Nghiên cứu kinh tế, 9(460), tr 31-37.
[12] Nguyễn Hữu Cường. (2017). Lý thuyết khung áp dụng trong các nghiên cứu công bố thông tin trong báo cáo tài chính. Tạp chí Kế toán & Kiểm toán, 163, tr 22-25.
[13] Nguyễn Hữu Cường và Lê Thị Bảo Ngọc. (2018). Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin của các doanh nghiệp thuộc ngành tiêu dùng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Nghiên cứu kinh tế, 4(479), tr 33-41.
[14] Nguyễn Thị Thu Hảo. (2015). Các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin tự nguyện của các doanh nghiệp niêm yết trên HOSE.
Phát triển Kinh tế, 26(11), tr 99-115.
[15] Nguyễn Thị Phương Hồng. (2016). Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC của CTNY trên thị trường chứng khoán – bằng chứng thực nghiệm tại Việt Nam. Luận án tiến sỹ Kinh tế, Đại học Kinh tế
thành phố Hồ Chí Minh.
[16] Nguyễn Thị Thuỷ Hưởng. (2014). Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin trong Báo cáo tài chính của các Doanh nghiệp chế biến lương thực thực phẩm niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh. Luận văn thạc sĩ kế toán, Đại
học Đà Nẵng.
[17] Nguyễn Trọng Nguyên (2014), Tác động của quản trị công ty đến chất lượng thông tin BCTC tại các CTNY tại Việt Nam, Luận văn Tiến sĩ
[18] Nguyễn Thị Thanh Phương. (2013). Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin trong Báo cáo tài chính của các Doanh nghiệp niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh. Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh, Đại học Đà Nẵng.
[19] Phạm Hữu Hồng Thái và Lê Dũng Hiệp. (2016). Yếu tố quyết định giá cổ phiếu niêm yết và hàm ý chính sách. Tạp chí Tài chính, 638, tr 61- 64.
[20] Phạm Thị Thu Đông. (2013). Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ CBTT trong BCTC của các doanh nghiệp niêm yết trên SGDCK Hà Nội. Luận văn thạc sỹ, Đại học Kinh Tế, Đại học Đà
Nẵng.
[21] Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (2013), Sổ tay công bố thông tin dành cho công ty niêm yết.
[22] Trương Đông Lộc. (2014). Các nhân tố ảnh hưởng đến sự thay đổi giá cổ phiếu: Các bằng chứng từ Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh. Tạp chí khoa học Trường Đại học Cần Thơ, 33, tr 72-78. [23] Vũ Thị Mai Hương. (2017). Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến mức
độ công bố thông tin các Doanh nghiệp thuộc ngành vận tải niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Luận văn thạc sĩ kế toán, Đại
học Đà Nẵng.
Tiếng Anh
[24] Ahmed, K., Nicholls, D. (1994). The impact of non-financial company characteristics on mandatory disclosure compliance in developing countries: The case of Bangladesh. The International Journal of Accounting, 29(1), 62-77.
[25] Ahmed, K., & Courtis, J. K. (1999). Association between corporate characteristics and disclosure levels in annual reports: A meta analysis. The British Accounting Review, 31(1), 35-61.
[26] Aktas, R., & Kargin, M. (2011). Timeliness of reporting and the quality of financial information. International Research Journal of Finance and Economics, 63, 71-77.
[27] Albitar, K. (2015). Firm characteristics, governance attributes and corporate voluntary disclosure: A study of Jordanian listed companies.
International Business Research, 8(3), 1-10.
[28] Al-Qenae, Rashid, Carmen Li. & BobWearing. (2002). The information content of earnings on stock price: The Kuwait Stock Exchange.
Multinational Finance Journal, 6(3), 197-221.
[29] Al-Tamimi., & Hussein. (2007). Factors affecting stock price in the UAE financial markets. The Business Review, 5(2), 225-223.
[30] Barako, D. G. (2007). Determinants of voluntary disclosures in Kenyan companies annual reports. African Journal of Business Management, 1(5).
[31] Beattie, V., McInnes, B., & Fearnley, S. (2004). A methodology for analyzing and evaluating narratives in annual reports: A comprehensive descriptive profile and metrics for disclosure quality attributes. Accounting Forum, 28(3), 205-236.
[32] Bellora, L., & Guenther, T.W. (2013). Drivers of innovation capital disclosure in intellectual capital statements: Evidence from Europe.
The British Accounting Review,45(4), 255-270.
[33] DeAngelo, L.E. (1981b). Auditor size and audit quality. Journal of
[34] Freeman, R.E (1984). “Strategic Management: A stakeholder Approach”. Boston, MA: Pitman.
[35] Field, A. (2009). Discopering Statistics Using SPSS, Thrid Edition,
Oriental Press, Dubai.
[36] Harrison, J. L., & Morton, A. (2010). Adjusted earnings: an initial investigation of EPS disclosures in annual reports. Euro-
Mediterranean Economics and Finance Review, 5(2), 62.
[37] Holgate, P., & Kirby, S. (1994). FRS 3 – the story continues.
Accountancy, December: 142-143.
[38] Jensen, M.C, & Meckling, W.H. (1976). The theory of firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360.
[39] Johansen, T. R, & Plenborg, T. (2013). Prioritising disclosure in the annual report. Accounting and Business Research, 43(6), 605- 635. [40] Khlif, H., & Souissi, M. (2010). The determinants of corporate
disclosure: a meta-analysis. International Journal of Accounting &
Information Management, 18(3), 198-219.
[41] Nguyen, Huu Cuong. (2015). Interim financial Reporting in the Asia- Pacific Region, School of Acountancy. QUT Business School,
Queensland University of Technology.
[42] Owusu‐Ansah, S., & Yeoh, J. (2005). The effect of legislation on corporate disclosure practices. Abacus, 41(1), 92-109.
[43] Palmer, P. D.(2008). Disclosure of the impacts of adopting Australian equivalents of International Financial Reporting Standards. Accounting & Finance, 48(5), 847-870.
[44] Rothschild, M., & Stiglitz, J. (1976). Equilibrium in competitive insurance markets: An essay on the economics of imperfect information. The Quarterly Journal of Economics, 90(4), 629-649. [45] Singhvi, S., & Desai, H. (1971). An empirical analysis of the quality of
corporate financial disclosure. The Accounting Review, 46, 129-138. [46] Spence, M. (1973). Job market signaling. Quarterly Journal of
Economics, 87, 355-374.
[47] Spence, M. (2002). Signaling in retrospect and the informational structure of markets. American Economic Review, 92, 434-459.
[48] Stainbank, L.J. & Harrod, K. (2007). Headline earnings per share: financial managers' perceptions and actual disclosure practices in South Africa. Meditari Accountancy Research, 15(1), 91–113.
[49] Staubus, G. J. (2013). The decision usefulness theory of accounting: A
limited history. Routledge.
[50] Tan, S., & Tower, G. (1999). The influence of selected contingent variables on half-yearly reporting compliance by listed companies in Australia and Singapore. Asian Review of Accounting, 7(2), 66-83 [51] Tower, G., Hancock, P., & Taplin, R. H. (1999). A regional study of
listed companies' compliance with international accounting standards. Accounting Forum, 23(3), 293-305.
[52] Verrecchia, R. E.(1983). Dsiscretionary disclosure. Journal of Accounting and Economics,5(0), 179-194.
[53] Wallace, J.S.O., Naser, K., & Mora, A. (1994). The relationship between the comprehensivences of corporate annual reports and firm characteristics in Spain. Accounting and Business Research, 25 (97),
[54] Watts, R. L., & Zimmerman, J. L. (1978). Towards a positive theory of the determination of accounting standards. Accounting reviesw, 112- 134.
[55] Urquiza, F. B., Navarro, M. C. A., & Trombetta, M. (2009). Disclosure indices design: does it make a difference? Revista de contabilidad, 12(2), 253-277.
PHỤ LỤC I
Danh mục mã chứng khoán đƣợc lựa chọn vào mẫu nghiên cứu Mã
quan sát SGDCK
Mã cổ
phiếu Tên công ty
1 HOSE ABT CTCP Xuất nhập khẩu Thủy sản Bến Tre 2 HNX ACM CTCP Tập đoàn Khoáng sản Á Cường 3 HOSE ADS CTCP Damsan
4 HOSE AGR CTCP Chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam 5 HNX ALV CTCP Đầu tư Phát triển hạ tầng ALV
6 HNX AMV CTCP Sản xuất kinh doanh dược và trang thiết bị y tế Việt Mỹ
7 HOSE APC CTCP Chiếu xạ An Phú
8 HOSE ASP CTCP Tập đoàn Dầu khí An Pha
9 HNX ATS CTCP Suất ăn công nghiệp Atesco 10 HNX BBS Công ty CP Vicem bao bì Bút Sơn
11 HOSE BCE CTCP Xây dựng và Giao thông Bình Dương
12 HNX BED CTCP Sách và Thiết bị trường học Đà Nẵng
13 HOSE BFC CTCP Phân bón Bình Điền
14 HOSE BID Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam
15 HNX BKC CTCP Khoáng Sản Bắc Kạn 16 HOSE BMP CTCP Nhựa Bình Minh
17 HNX BSC CÔNG TY CP DỊCH VỤ BẾN THÀNH 18 HOSE BTP CTCP Nhiệt điện Bà Rịa
Mã
quan sát SGDCK
Mã cổ
phiếu Tên công ty
20 HOSE CAV CTCP Dây cáp điện Việt Nam
21 HNX CCM CTCP Khoáng sản và Xi măng Cần Thơ 22 HOSE CDC CTCP Chương Dương
23 HOSE CHP CTCP Thủy điện Miền Trung 24 HOSE CLC CTCP Cát Lợi
25 HNX CLH CTCP Xi măng La Hiên VVMI 26 HOSE CLW CTCP Cấp nước Chợ Lớn 27 HNX CMI CTCP CMISTONE Viet Nam 28 HOSE CMV CTCP Thương nghiệp Cà Mau 29 HOSE COM CTCP Vật tư - Xăng dầu
30 HNX CSC CTCP Tập đoàn COTANA 31 HNX CTB CTCP Chế bạo bơm Hải Dương 32 HOSE CTD CTCP Xây dựng COTECCONS
33 HOSE CTI CTCP Đầu tư Phát triển Cường Thuận IDICO
34 HNX CTT CTCP Chế tạo máy - Vinacomin
35 HNX CVT CTCP CMC
36 HNX DAD CTCP Đầu tư và Phát triển Giáo dục Đã Nẵng
37 HOSE DAG CTCP Tập đoàn Nhựa Đông Á 38 HNX DBT CTCP Dược phẩm Bến Tre 39 HOSE DCL CTCP Dược phẩm Cửu Long 40 HNX DCS CTCP Tập Đoàn Đại Châu 41 HOSE DHA CTCP Hóa An
42 HOSE DHM CTCP Thương mại và Khai thác Khoáng sản Dương Hiếu
Mã
quan sát SGDCK
Mã cổ
phiếu Tên công ty
43 HNX DHP CTCP Điện cơ Hải Phòng
44 HNX DIH CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng - Hội An 45 HOSE DLG CTCP Tập đoàn Đức Long Gia Lai
46 HNX DNC CTCP Điện nước lắp máy Hải Phòng 47 HNX DNY CTCP Thép Dana-Ý
48 HOSE DPR CTCP Cao su Đồng Phú
49 HNX DPS CTCP Đầu tư Phát triển Sóc Sơn 50 HOSE DRH CTCP Đầu tư Căn Nhà Mơ Ước 51 HOSE DTA CTCP Đệ Tam
52 HOSE DVP CTCP Đầu tư và Phát triển Cảng Đình Vũ 53 HNX DXP CTCP Cảng Đoạn Xá
54 HNX ECI CTCP Bản đồ và tranh ảnh giáo dục
55 HOSE EIB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất Nhập khẩu Việt Nam
56 HOSE EVE CTCP Everpia 57 HOSE FCN CTCP FECON
58 HNX FID CTCP Đầu tư và Phát triển DN Việt Nam 59 HOSE FLC CTCP Tập đoàn FLC
60 HOSE GDT CTCP Chế biến Gỗ Đức Thành
61 HOSE GMD CTCP GEMADEPT
62 HNX GMX CTCP Gạch Ngói Gốm Xây dựng Mỹ Xuân
63 HOSE GTN CTCP GTNFOODS
64 HOSE HAI CTCP Nông dược HAI 65 HOSE HAS CTCP HACISCO
Mã
quan sát SGDCK
Mã cổ
phiếu Tên công ty
67 HOSE HCD CTCP Đầu tư Sản xuất và Thương mại HCD
68 HNX HCT CTCP Thương mại-Dịch vụ-Vận tải Xi măng Hải Phòng
69 HOSE HDG CTCP Tập đoàn Hà Đô
70 HNX HGM CTCP Cơ khí và Khoáng sản Hà Giang 71 HNX HJS CTCP Thủy điện Nậm Mu
72 HNX HLC CTCP Than Hà Lầm - Vinacomin 73 HNX HMH CTCP Hải Minh
74 HOSE HNG CTCP Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai
75 HNX HPM CTCP Xây dựng Thương mại và Khoáng sản Hoàng Phúc
76 HOSE HQC CTCP Tư vấn – Thương mại – Dịch vụ Địa ốc Hoàng Quân
77 HOSE HT1 CTCP Xi măng Hà Tiên 1
78 HNX HTP CTCP In Sách giáo khoa Hòa Phát 79 HOSE HU3 CTCP Đầu tư và Xây dựng HUD3 80 HNX HVT CTCP Hóa chất Việt Trì
81 HOSE ICF CTCP Đầu tư Thương mại Thủy sản 82 HOSE IMP CTCP Dược phẩm Imexpharm 83 HOSE ITD CTCP Công nghệ Tiên Phong 84 HNX ITQ CTCP Tập đoàn Thiên Quang
85 HOSE KBC Tổng Công ty Phát triển Đô Thị Kinh Bắc – Công ty Cổ phần
86 HOSE KHA CTCP Đầu tư và Dịch vụ Khánh Hội 87 HNX KHB CTCP Khoáng sản Hòa Bình
Mã
quan sát SGDCK
Mã cổ
phiếu Tên công ty
88 HNX KLF CTCP Liên doanh Đầu tư Quốc tế KLF 89 HOSE KPF CTCP Đầu tư Tài chính Hoàng Minh 90 HOSE KSH CTCP Đầu tư và Phát triển KSH 91 HNX KSK CTCP Khoáng sản luyện kim màu 92 HNX L14 CTCP Licogi 14
93 HNX L43 CTCP Lilama 45.3 94 HNX L62 CTCP LILAMA 69-2
95 HOSE LBM CTCP Khoáng sản và Vật liệu Xây dựng Lâm Đồng
96 HNX LCD CTCP Lắp máy - Thí nghiệm cơ điện 97 HOSE LDG CTCP Đầu tư LDG
98 HOSE LGL CTCP Đầu tư và Phát triển Đô thị Long Giang
99 HNX LHC CTCP Đầu tư và Xây dựng Thủy lợi Lâm Đồng
100 HOSE LM8 CTCP Lilama 18 101 HNX LO5 CTCP Lilama 5
102 HNX MAC CTCP Cung ứng và Dịch vụ Kỹ thuật hàng hải
103 HNX MBS CTCP Chứng khoán MB
104 HOSE MCG CTCP Cơ điện và Xây dựng Việt Nam 105 HNX MCO CTCP Đầu tư & Xây dựng BDC Việt Nam
106 HOSE MHC CTCP MHC
107 HNX MHL CTCP Minh Hữu Liên 108 HNX MLS CTCP Chăn nuôi - Mitraco 109 HOSE NAF CTCP Nafoods Group
Mã
quan sát SGDCK
Mã cổ
phiếu Tên công ty
111 HOSE NCT CTCP Dịch vụ Hàng hóa Nội Bài 112 HNX NDN CTCP Đầu tư phát triển Nhà Đà Nẵng 113 HNX NFC CTCP Phân lân Ninh Bình
114 HNX NHC CTCP Gạch ngói Nhị Hiệp 115 HOSE NNC CTCP Đá Núi Nhỏ
116 HOSE NTL CTCP Phát triển Đô thị Từ Liêm 117 HOSE OGC CTCP Tập đoàn Đại Dương
118 HNX ORS CTCP Chứng khoán Phương Đông 119 HOSE PAN CTCP Tập đoàn PAN
120 HNX PCG CTCP Đầu tư Phát triển Gas Đô thị 121 HNX PDB CTCP Pacific Dinco
122 HOSE PDR CTCP Phát triển Bất động sản Phát Đạt
123 HOSE PGD CTCP Phân phối Khí thấp áp Dầu khí Việt Nam
124 HNX PGS CTCP Kinh doanh Khí miền Nam 125 HNX PHP CTCP Cảng Hải Phòng
126 HOSE PIT CTCP Xuất nhập khẩu PETROLIMEX
127 HNX PJC CTCP Thương mại và Vận tải Petrolimex Hà Nội
128 HOSE PLX Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam
129 HNX PMC CTCP Dược phẩm dược liệu Pharmedic 130 HOSE POM CTCP Thép POMINA
131 HNX POT CTCP Thiết bị Bưu điện
132 HNX PPS CTCP Dịch vụ kỹ thuật Điện lực Dầu khí Việt Nam