7. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
2.2.3. Phân tích tình hình ƣớc tính nhu cầu và nguồn tài trợ cho nhu cầu
nhu cầu vốn lƣu động của Công ty
Việc ƣớc tính nhu cầu hằng năm đều dựa vào nhu cầu thị trƣờng, giá cả, công ty hoạch định các mục tiêu về doanh thu, lợi nhuận, kế hoạch kinh doanh và định hƣớng mục tiêu đề ra. Nhƣng việc xác định nhu cầu vốn lƣu động cần thiết lại không đƣợc Công ty thực hiện. Ðiều này dẫn đến công ty không kiểm soát đƣợc tình hình vốn lƣu động, dẫn dến tình trạng ứ đọng vốn và lãng phí nguồn vốn ở nhiều khâu. Do đó, việc tìm kiếm nguồn tài trợ trở nên bị động và mang tính tự phát. Tùy theo tình hình thực tế mà công ty lựa chọn nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lƣu động: vốn lƣu động ròng hay nợ ngắn hạn.
Từ chỉ tiêu vốn lƣu động ròng có thể phân tích cân bằng tài chính công ty TNHH Thƣơng mại Dƣợc phẩm Vi Bảo Ngọc
Bảng 2.3. Bảng chỉ tiêu phân tích cân bằng tài chính
Chỉ tiêu ĐVT 2012 2013 2014 2015 2016
1. Các khoản phải thu Trd 1.333 1.935 487 2.122 2.214
2. Hàng tồn kho Trd 992 789 710 2.810 2.463 3. Nợ ngắn hạn (không tính nợ vay) Trd 638 1.134 281 2.640 2.725 4. Vốn lƣu động ròng Trd 1.981 2.543 2.159 2.435 3.309 5. NCVLĐR (05 =04-03) Trd 1.687 1.590 916 2.288 1.952 8. Ngân quỹ ròng (06=04-05) Trd 294 953 1.243 147 1.357
(Nguồn: Tài liệu kế toán Công ty TNHH TM Dược phẩm Vi Bảo Ngọc 2012-2016)
Qua bảng số liệu cho thấy vốn lƣu động ròng qua các năm đều dƣơng đồng nghĩa với việc công ty có khả năng chi trả các nghĩa vụ ngắn hạn của mình. Mặt khác nó cũng phản ánh NVTX không chỉ sử dụng để tài trợ cho TSDH mà còn sử dụng để tài trợ một phần cho TSLĐ của doanh nghiệp.
Nhìn chung, nhu cầu vốn lƣu động ròng có xu hƣớng giảm. Nguyên nhân là do nợ phải trả (không kể nợ vay ngắn hạn) tăng nhiều hơn so với mức tăng
của khoản phải thu trong khi hàng tồn kho lại giảm. Trong các năm, vốn lƣu động ròng luôn lớn hơn nhu cầu vốn lƣu động ròng vì vậy ngân quỹ ròng đều dƣơng. Điều này cho thấy rằng Công ty không phải đi vay để bù đắp cho sự thiếu hụt của vốn lƣu động ròng. Công ty cũng đạt đƣợc trạng thái cân bằng tài chính.