7. Tổng quan nghiên cứu
2.2.1. Đo lường biến phụ thuộc – chất lượng lợi nhuận
Chất lượng lợi nhuận của nghiên cứu này được thực hiện bởi tổng biến kế toán dồn tích Total Accruals (TA) và biến kế toán dồn tích có thể điều chỉnh Discretionary Accruals (DA). Tổng biến kế toán dồn tích là phần
Quy mô doanh nghiệp
Đòn bẩy tài chính
Tăng trưởng và đầu tư Nhóm nhân tố liên
quan đến đặc điểm doanh nghiệp
Độc lập Hội đồng quản trị
Tần suất cuộc họp Hội đồng quản trị
Sự tập trung quyền sở hữu cổ phần quản lý
Nhóm nhân tố liên quan đến quản trị và kiểm soát
chênh lệch giữa lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh (NI) với dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (CFO). Tổng biến kế toán dồn tích bao gồm 2 phần biến kế toán dồn tích không điều chỉnh được Nondiscretionary Accruals
(NDA) và biến kế toán dồn tích có thể điều chỉnh được Discretionary Accruals (DA). Từ sự phân tích này ta có:
TAit = NIit - CFOit (1) TAit = DAit + NDAit (2)
Như vậy, biến kế toán dồn tích có thể điều chỉnh được càng cao thì chất lượng lợi nhuận sẽ càng thấp.
Sử dụng mô hình Jones điều chỉnh để phân tích tổng biến kế toán dồn tích, sử dụng phần dư trong mô hình để đo lường biến kế toán dồn tích có thể điều chỉnh, mô hình như sau:
TAit/At-1 = NDAit/ At-1 = 1 (1/At-1) + 2 [(ΔRevt - ΔRect)/At - 1]+ 3
(PPEt/At-1) + it (3)
Trong đó:
TAit Tổng biến dồn tích công ty i trong năm t.
DAit Biến dồn tích có điều chỉnh công ty i trong năm t.
NDAit Biến dồn tích không điều chỉnh công ty i trong năm t.
At-1 Logarit của tổng tài sản công ty i trong năm t-1.
ΔREV t Các khoản doanh thu thuần của công ty i trong năm t trừ khoản doanh thu thuần của công ty i trong năm t-1.
ΔRect Các khoản phải thu thuần của công ty i trong năm t trừ khoản phải thu thuần của công ty i trong năm t-1.
PPEt Nguyên giá TSCĐ hữu hình năm t.
it Phần dư của mô hình.
Từ (2) suy ra biến DA được đo lường theo phương trình (4) như sau:
Chia cả hai vế phương trình (2) cho At-1 ta có:
DAit/At-1 = TAit/ At-1 - NDAit/ At-1 (4) B1: Tính TAit từ công thức số (1)
B2: Tính NDAit thông qua công thức sau:
NDAit/ At-1 = 1 (1/At-1) + 2 [(ΔRevt - ΔRect)/At - 1]+ 3 (PPEt/At-1) + Xác định At-1 , ΔRevt , ΔRect , PPEt
+ Ước lượng các thông số cụ thể 1 , 2, 3 được thực hiện thông qua mô hình gốc của Jones như sau:
TAit/ At-1 = 1 (1/At-1) + 2 (ΔRevt/At - 1] + 3 (PPEt/At-1) + it
B3: Thế NDAit/ At-1 vàTAit/ At-1 vào công thức số (4) để tính DAit (tính phần dư it).
DAit/At-1 chính là đo lường biến phụ thuộc (chất lượng lợi nhuận) DAit/At-1 càng cao chứng tỏ chất lượng lợi nhuận càng thấp.