7. Bố cục dự kiến của luận văn
1.2. Chất lƣợng thẩm định dự án đầu tƣ vay vốn tại Ngân hàng thƣơng mại
1.2.1 Khái niệm chất lượng thẩm định dự án đầu tư
Chất lƣợng nói chung dƣợc định nghĩa là tập hợp các đặc tính của một thực thể, đối tƣợng tạo cho thực thể, đối tƣợng đó có khả năng thoả mãn nhu cầu đã nêu ra hoặc tiềm ẩn.
Mặc dù chất lƣợng thẩm định dự án đầu tƣ là một khái niệm khó có thể định lƣợng đƣợc và khái niệm này còn trừu tƣợng hơn cả chất lƣợng sản phẩm nhƣng về cơ bản vẫn thể hiện đƣợc định nghĩa trên. Nhƣ trên đã đề cập, có nhiều đối tƣợng cùng thẩm định dự án đầu tƣ nói chung, thẩm định tài chính nói riêng, đứng trên góc độ khác nhau của ngƣời thẩm định với những mục tiêu nhất định thì chất lƣợng thẩm định tài chính dự án đầu tƣ đƣợc hiểu nhƣ sau:
Với nhà đầu tƣ: Việc thẩm định tài chính có chất lƣợng có nghĩa là cung cấp cho chủ đầu tƣ những thông tin mang ý nghĩa cơ sở đáng tin cậy cho việc lựa chọn đƣợc dự án đầu tƣ (trong số các dự án hay, hay là sự giới hạn nguồn lực) có hiệu quả tài chính cao nhất (mang lại lợi nhuận lớn nhất cho chủ đầu tƣ).
nhận cho phép đầu tƣ): chất lƣợng thẩm định tài chính dự án đầu tƣ là việc chấp nhận, phê duyệt những dự án có tính khả thi về mặt tài chính, mang lại lợi ích cho chủ đầu tƣ và góp phần thực hiện định hƣớng kinh tế xã hội cho đất nƣớc trong từng thời kì (cũng nhƣ dự án đƣợc lựa chọn là dự án tốt nhất trong số các dự án xem xét đứng trên quan điểm xã hội).
Với nhà tài trợ (cụ thể ở đây là NHTM): Chất lƣợng thẩm định dự án đầu tƣ vay vốn thể hiện ở việc trên cơ sở phân tích, đánh giá một cách khách quan, toàn diện sâu sắc để Ngân hàng có quyết định tài trợ cho những dự án mà sau này khi đi vào thực hiện mang lại hiệu quả tài chính cũng nhƣ trả đƣợc nợ Ngân hàng nhƣ dự kiến, do đó Ngân hàng đạt đƣợc mục tiêu kinh doanh của mình. Ở khía cạnh nào đó, chất lƣợng thẩm định tài chính dự án đầu tƣ đƣợc thể hiện ở chất lƣợng tín dụng hay sự bảo đảm hiệu quả cho dự án.
Tuy nhiên, trên thực tế chất lƣợng thẩm định dự án đầu tƣ vay vốn tại NHTM cũng nhƣ tại VDB phải đƣợc xem xét, đánh giá cả trƣớc, trong và sau khi dự án đƣợc triển khai, hoàn thành đƣa vào vận hành. Tức là, việc đánh giá chất lƣợng thẩm định có độ trễ về thời gian so với khi thẩm định và quyết định cho vay đối với dự án.
1.2.2 Nội dung chất lượng thẩm định dự án đầu tư
Chất lƣợng thẩm định dự án có ảnh hƣởng rất lớn đến các lĩnh vực trong đời sống xã hội. Trên cơ sở các yếu tố, quy trình thẩm định... thì các nôi dung phản ảnh chất lƣợng thẩm định:
- Thẩm định đúng quy trình khoa học và toàn diện;
- Thông tin thu thập đa dạng đƣợc sử dụng tốt để làm căn cứu cho ra quyết định đánh giá khách quan;
- Công tác tổ chức và trình độ quản lý của bộ máy thẩm định phù hợp với hoạt động của tổ chức tín dụng;
- Thẩm định với thời gian ngắn, chi phí thấp (Giảm thời gian và chi phí thẩm định trên cơ sở đảm bảo các yêu cầu);
- Phát hiện và dự báo tốt các xu hƣớng, các rủi ro liên quan đến quá trình đầu tƣ, có biện pháp để phòng hạn chế rủi ro;
- Xây dựng đƣợc hệ thống các chỉ tiêu đánh giá dự án phù hợp với từng dự án. Nếu nhƣ việc thẩm định dự án đầu tƣ đƣợc thực hiện với chất lƣợng tốt thì quyết
định đầu tƣ hợp lý của tổ chức tín dụng (các Ngân hàng) sẽ đƣợc đảm bảo làm tăng lợi nhận cho tổ chức đó và giảm thiểu thấp nhất rủi ro không thu hồi đƣợc vốn đầu tƣ.
Một dự án đƣợc xem là đã đƣợc thẩm định có chất lƣợng thì cần phải đƣợc tiến hành theo một quy trình, một trình tự biện chứng từ tổng quát đến chi tiết, từ kết luận trƣớc làm tiền đề cho kết luận sau, cụ thể:
Thẩm định tổng quát: Là việc xem xét tổng quát các nội dung cần thẩm định
của dự án, qua đó phát hiện các vấn đề hợp lý hay chƣa hợp lý cần phải đi sâu xem xét. Thẩm định tổng quát cho phép hình dung khái quát dự án, hiểu rõ quy mô, tầm quan trọng của dự án. Vì xem xét tổng quát các nội dung của dự án, do đó ở giai đoạn này khó phát hiện đƣợc các vấn đề cần phải bác bỏ, hoặc các sai sót của dự án cần bổ sung hoặc sửa đổi. Chỉ khi tiến hành thẩm định chi tiết, những vấn đề sai sót của dự án mới đƣợc nhận diện và xem xét.
Thẩm định chi tiết: Đƣợc tiến hành sau thẩm định tổng quát. Việc thẩm định
này cần đƣợc tiến hành với từng nội dung của dự án từ việc thẩm định các điều kiện pháp lý đến phân tích hiệu quả tài chính và kinh tế - xã hội của dự án. Mỗi nội dung xem xét đều đƣa ra những ý kiến đánh giá đồng ý hay cần phải sửa đổi thêm hoặc không thể chấp nhận đƣợc (trên cơ sở các chỉ tiêu định lƣợng cụ thể). Tuy nhiên mức độ tập trung cho những nội dung cơ bản có thể khác nhau tuỳ theo đặc điểm và tình hình cụ thể của dự án.
Trong bƣớc thẩm định chi tiết, kết luận rút ra nội dung trƣớc có thể là điều kiện để tiếp tục nghiên cứu, xem xét đánh giá các bƣớc tiếp theo. Nếu một số nội dung cơ bản của dự án bị bác bỏ thì có thể bác bỏ dự án mà không cần đi vào thẩm định toàn bộ các chỉ tiêu tiếp sau. Chẳng hạn, thẩm định mục tiêu của dự án không hợp lý, nội dung phân tích kỹ thuật và tài chính không khả thi thì dự án sẽ không thể thực hiện đƣợc.
Thẩm định dựa trên phân tích rủi ro: Cơ sở của phƣơng pháp này là dự kiến
một số tình huống bất trắc (bất lợi) có thể xảy ra trong tƣơng lai đối với dự án, nhƣ vƣợt chi phí đầu tƣ, sản lƣợng đạt thấp, giá trị chi phí đầu vào tăng và giá tiêu thụ sản phẩm giảm, có thay đổi về chính sách theo hƣớng bất lợi... Thẩm định cần khảo sát, đánh giá tác động của những yếu tố đó đến hiệu quả đầu tƣ và khả năng hoà vốn của dự án.
Mức độ sai lệch (tỷ lệ sai lệch) so với dự kiến của các bất trắc, thông thƣờng đƣợc chọn từ 10% đến 20% và nên chọn các yếu tố tiêu biểu dễ xảy ra gây tác động
xấu đến hiệu quả của dự án để xem xét. Nếu dự án vẫn tỏ ra có hiệu quả kể cả trong trƣờng hợp có nhiều bất trắc phát sinh đồng thời thì đó là những dự án vững chắc có độ an toàn cao. Trong trƣờng hợp ngƣợc lại, cần phải xem lại khả năng phát sinh bất trắc để đề xuất kiến nghị các biện pháp hữu hiệu khắc phục hay hạn chế hoặc dự phòng đầy đủ cho các biến cố bất trắc xảy ra. Nói chung biện pháp này nên đƣợc áp dụng đối với các dự án có hiệu quả cao hơn mức bình thƣờng nhƣng có nhiều yếu tố thay đổi do khách quan.
1.2.3 Các tiêu chí đánh giá chất lượng thẩm định dự án đầu tư
1.2.3.1 Tiêu chí gián tiếp
Xem xét, đánh giá tính đầy đủ và toàn diện, khách quan các yếu tố của dự án đầu tƣ vay vốn (từ khía cạnh pháp lý của dự án đến tổ chức thẩm định, vận hành dự án, kết thúc dự án). Đây là những tiêu chí mang tính định tính khi sử dụng để đánh giá chất lƣợng thẩm định.
- Cung cấp thông tin
Đánh giá năng lực của cán bộ thẩm định trong việc thu thập và xử lý thông tin thông qua việc khai thác số liệu trên thị trƣờng; trong các báo cáo tài chính/báo cáo thống kê của chủ đầu tƣ, số liệu của các dự án tƣơng tự và thƣờng xuyên thu thập, đúc kết xây dựng các tiêu chuẩn, các chỉ tiêu định mức kinh tế kỹ thuật làm cơ sở khoa học phục vụ cho công tác thẩm định.
Thông tin thẩm định: tất cả các căn cứ để đƣa ra các đánh giá và kết luận của dự án đều phụ thuộc rất nhiều vào nguồn thông tin thu thập đƣợc trong quá trình thẩm định. Vì vậy, nguồn thông tin phục vụ cho quá trình thẩm định không đầy đủ, thiếu chính xác sẽ dẫn đến các kết luận thẩm định không xác đáng.
Việc thẩm định dự án đòi hỏi cần phải có nguồn thông tin lớn và phải đƣợc thực hiện nhanh chóng, kịp thời trên cơ sở khả năng phân tích, nhận định chất lƣợng của thông tin. Vì vậy, các thiết bị hỗ trợ cho việc lƣu trữ thông tin và những phần mềm ứng dụng cho công tác thẩm định là rất cần thiết để đảm bảo việc thẩm định đƣợc thực hiện chính xác và nhanh chóng.
- Nội dung thẩm định
Việc thẩm định dự án phải đƣợc thực hiện ở tất cả các nội dung của dự án và thẩm định trên nhiều quan điểm. Việc thẩm định dự án phải dựa trên các căn cứ pháp
lý, các tiêu chuẩn, định mức kinh tế- kỹ thuật rõ ràng; các số liệu tính toán và dự báo chính xác, khoa học, cụ thể làm căn cứ cho quá trình thẩm định.
- Tổ chức công tác thẩm định
Công tác tổ chức thẩm định dự án là nội dung công việc liên quan đến việc sắp xếp quy trình/trình tự các bƣớc thẩm định và bố trí nhân sự cho công tác thẩm định. Vì vậy, nếu nhƣ quy trình thẩm định phức tạp, chồng chéo; việc bố trí nhân sự thẩm định không phù hợp với trình độ chuyên môn sẽ ảnh hƣởng rất lớn đến chi phí, thời gian cũng nhƣ chất lƣợng của dự án đƣợc thẩm định.
1.2.3.2 Tiêu chí trực tiếp
Đây là những tiêu chí mang tính định lƣợng và thƣờng đƣợc lƣợng hóa khi sử dụng để đánh giá về chất lƣợng thẩm định.
- Thời gian thẩm định
Thời gian thẩm định: thẩm định dự án là một quá trình xem xét, đánh giá cẩn trọng tất cả các nội dung cũng nhƣ các vấn đề có liên quan đến dự án. Thêm vào đó, mỗi dự án lại có tính chất kỹ thuật và tính đặc thù khác nhau, mỗi dự án lại liên quan đến các lĩnh vực và chuyên môn khác nhau. Chính vì vậy, việc thẩm định dự án thƣờng tốn nhiều thời gian, công sức. Nếu thời gian quy định cho việc thẩm định quá ít sẽ không đủ để đánh giá đầy đủ, toàn diện và chính xác về dự án
- Kết quả cho vay
Số dự án có nợ quá hạn/Tổng số dự án cho vay
Tín dụng ĐTPT của Nhà nƣớc với mục đích là hỗ trợ các dự án ĐTPT của các thành phần kinh tế thuộc một số ngành, lĩnh vực quan trọng, chƣơng trình kinh tế lớn, các lĩnh vực mà không có sự ƣu đãi đầu tƣ của Nhà nƣớc thì sẽ không phát triển đƣợc, hoặc các lĩnh vực sản xuất kinh doanh mà ít có hiệu quả kinh tế trực tiếp. Do đó, việc cho vay các dự án này dễ gặp rủi ro về nợ quá hạn do dự án không hiệu quả hoặc bởi những nguyên nhân khách quan nhƣ:
+ Do chính sách Nhà nƣớc thay đổi, do biến động của giá cả thị trƣờng trong và ngoài nƣớc ngoài dự kiến đã tính toán trong dự án khả thi mà chủ đầu tƣ gặp khó khăn trong việc trả nợ vay, thì đƣợc xem xét gia hạn nợ, miễn, giảm lãi tiền vay, khoanh nợ;
nƣớc có thẩm quyền xác nhận mà chủ đầu tƣ không trả đƣợc nợ, thì sau khi đã nhận đƣợc tiền bồi thƣờng của cơ quan bảo hiểm (nếu có) đƣợc xem xét xóa một phần hoặc toàn bộ nợ vay.
Các dự án đầu tƣ phát triển thƣờng đòi hỏi lƣợng vốn lớn, có thời hạn vay dài, đặc biệt là các dự án trọng điểm quốc gia có quy mô đầu tƣ hàng nghìn tỷ đồng và thời gian hoàn vốn lên đến 15-30 năm mà các Ngân hàng thƣơng mại khó có thể đáp ứng đƣợc. Do đó, tiêu chí: Số dự án có nợ quá hạn/Tổng số dự án cho vay là một chỉ số quan trọng để đo lƣờng chất lƣợng tín dụng của tín dụng ĐTPT.
Tỷ lệ cấp tín dụng xấu của các dự án
Theo quy định tại Khoản 7 Điều 2 Thông tƣ 24/2013/TT-NHNN ngày 02/12/2013 quy định về phân loại tài sản có và cam kết ngoại bảng của Ngân hàng Phát triển Việt Nam do Thống đốc Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam ban hành thì nội dung này đƣợc quy định nhƣ sau:
Tỷ lệ cấp tín dụng xấu là tỷ lệ giữa tổng nợ và cam kết ngoại bảng từ nhóm 3 đến nhóm 5 so với tổng nợ và các cam kết ngoại bảng từ nhóm 1 đến nhóm 5.
Theo đó, nợ phải đƣợc phân loại quy định tại Thông tƣ này gồm: a) Cho vay đầu tƣ phát triển, cho vay xuất khẩu trừ các khoản sau: (i) Nợ cho vay từ nguồn vốn ODA;
(ii) Các khoản nợ nhận bàn giao từ các tổ chức tiền thân trƣớc khi thành lập Ngân hàng Phát triển Việt Nam;
(iii) Các khoản nợ cho vay mà nguồn trả nợ từ ngân sách trung ƣơng hoặc địa phƣơng; (iv) Các khoản nợ cho vay đối với các dự án điện, tái định cƣ, đƣờng dây theo chỉ đạo của Chính phủ hoặc đƣợc Chính phủ bảo lãnh;
(v) Các khoản nợ cho vay để tái cơ cấu các tập đoàn, tổng công ty Nhà nƣớc theo chỉ đạo của Chính phủ hoặc đƣợc Chính phủ bảo lãnh;
(vi) Nợ cho vay theo Hiệp định ký kết giữa Chính phủ Việt Nam và Chính phủ các nƣớc;
(vii) Nợ cho vay các dự án hạ tầng cơ sở (dự án đƣờng cao tốc) theo chỉ đạo của Chính phủ hoặc đƣợc Chính phủ bảo lãnh.
b) Ủy thác cho vay xuất khẩu; c) Cho vay khác;
d) Các khoản trả thay theo cam kết ngoại bảng, trừ các khoản Chính phủ trả thay theo cam kết ngoại bảng.
Tóm lại, đánh giá chất lƣợng thẩm định dự án của Ngân hàng không chỉ dựa vào một chỉ tiêu nào đó mà phải dựa vào tất cả các chỉ tiêu thì mới có đƣợc bức tranh đánh giá toàn diện, chính xác hoạt động của Ngân hàng đó. Đồng thời phải so sánh giữa các thời kỳ với nhau…, kết hợp với việc phân tích số liệu mới có thể đƣa ra cá nhận xét chính xác về hiệu quả tín dụng của Ngân hàng.
1.3. Các nhân tố ảnh hƣởng đến chất lƣợng thẩm định dự án đầu tƣ vay vốn tại Ngân hàng thƣơng mại vốn tại Ngân hàng thƣơng mại
1.3.1. Các nhân tố khách quan
1.3.1.1. Các nhân tố về môi trường chính trị xã hội
Môi trƣờng kinh tế - xã hội là tổng hòa các mối quan hệ về kinh tế - xã hội tác động lên hoạt động của doanh nghiệp, đó chính là các cơ chế chính sách của Nhà nƣớc đề ra trong từng thời kỳ để phát triển kinh tế - xã hội của đất nƣớc nhằm đạt đƣợc những mục tiêu đề ra trong tƣơng lai. Mức độ phát triển kinh tế xã hội của một quốc gia quy định kinh nghiệm năng lực phổ biến của chủ thể trong nền kinh tế, quy định độ tin cậy của các thông tin, do đó ảnh hƣởng tới chất lƣợng thẩm định. Nền kinh tế chƣa phát triển, cơ chế kinh tế thiếu đồng bộ cùng với sự bất ổn của các điều kiện kinh tế vĩ mô… đã hạn chế việc cung cấp những thông tin xác thực phản ánh đúng diễn biến, mối quan hệ thị trƣờng, những thông tin về dự báo tình trạng nền kinh tế…Đồng thời các định hƣớng, chính sách phát triển kinh tế, xã hội theo vùng, ngành… chƣa đƣợc xây dựng một cách cụ thể, đồng bộ và ổn định cũng là một yếu tố rủi ro trong phân tích, chấp nhận hay phê duyệt dự án.
Môi trƣờng chính trị - xã hội có ảnh hƣởng rất lớn đến sự phát triển của bất kỳ doanh nghiệp, tổ chức kinh tế - xã hội nào. Trong tình hình chính trị không ổn định, thì không chỉ riêng doanh nghiệp sản xuất - kinh doanh mà bản thân tổ chức cho vay cũng