8. Kết cấu của đề tài nghiên cứu
3.2.4. Giải pháp hoàn thiện nội dung phân tích
3.2.4.1. Hoàn thiện phân tích các chỉ tiêu hiệu quả kinh doanh
- Xuất phát từ những hạn chế trong thực trạng phân tích HQHĐ tại Công ty TNHH MTV Lâm nghiệp Hà Thanh, tác giả đề xuất bổ sung thêm một số chỉ tiêu khi phân tích hiệu quả KD. Điều này sẽ giúp cho ban giám đốc Công ty có căn cứ tin cậy để đánh giá hiệu quả sử dụng của từng bộ phận TS trong Công ty và hiệu quả đầu tƣ của các nhà đầu tƣ. Từ đó, ban giám đốc Công ty có cơ sở để đƣa ra các quyết định KD đúng đắn và thích hợp nhằm nâng cao HQKD cho Công ty. Cụ thể:
- Với phân tích hiệu suất sử dụng TS, tác giả đề xuất các nhân viên phân tích tại Công ty nên bổ sung chỉ tiêu: hiệu suất sử dụng TSCĐ; số vòng quay của TSNH, HTK và khoản phải thu.
- Với phân tích KNSL, tác giả đề xuất các nhân viên phân tích tại Công ty nên bổ sung chỉ tiêu: tỷ suất lợi nhuận của từng lĩnh vực hoạt động KD, tỷ suất sinh lợi của từng loại TS.
Các chỉ tiêu phân tích đƣợc tính toán nhƣ sau: + Hiệu suất sử dụng TSCĐ:
Hiệu suất sử dụng
TSCĐ =
Doanh thu thuần
(3.2) Nguyên giá TSCĐ bình quân
Chỉ tiêu trên phản ánh một đồng nguyên giá TSCĐ đem lại bao nhiêu đồng doanh thu. Trị giá chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu suất sử dụng
66
TSCĐ càng cao.
+ Số vòng quay của TSNH:
Số vòng quay của
TSNH =
Doanh thu thuần
(vòng) (3.3) Tổng TSNH bình quân
Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ TSNH của DN luân chuyển đƣợc mấy vòng. Chỉ tiêu này càng cao thể hiện hiệu quả sử dụng TSNH càng cao.
+ Số vòng quay của HTK:
Số vòng quay
HTK =
Giá vốn hàng bán
(vòng) (3.4) Trị giá hàng tồn kho bình quân
Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ HTK của DN luân chuyển đƣợc mấy vòng. Chỉ tiêu này càng cao thể hiện hiệu quả sử dụng HTK càng cao.
+ Số vòng quay của khoản phải thu:
Số vòng quay các khoản
phải thu =
Doanh thu thuần HĐKD
(vòng) (3.5) Các khoản phải thu bình quân
Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ các khoản phải thu của DN luân chuyển đƣợc mấy vòng. Chỉ tiêu này càng cao thể hiện hiệu quả sử dụng các khoản phải thu càng cao.
+ Tỷ suất lợi nhuận của từng lĩnh vực hoạt động KD:
Tỷ suất lợi nhuận l nh vực KDi
= 1 - Giá vốn hàng bán l nh vực KDi
Doanh thu l nh vực KDi (3.6)
+ Tỷ suất sinh lợi của TSNH:
Tỷ suất sinh lợi
của TSNH =
Lợi nhuận sau thuế
TSNH bình quân (3.7)
67
bình quân đƣa vào KD sẽ đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu này tính ra càng lớn, hiệu quả của TSNH mang lại càng cao; do vậy, HQHĐ càng cao và ngƣợc lại.
+ Tỷ suất sinh lợi của TSDH:
Tỷ suất sinh lợi
của TSDH =
Lợi nhuận sau thuế
TSDH bình quân (3.8)
Chỉ tiêu này cho biết: Trong một kỳ phân tích, cứ một đồng TSDH bình quân đƣa vào KD sẽ đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu này càng lớn, hiệu quả của TSDH mang lại càng cao; do vậy, HQHĐ càng cao và ngƣợc lại.
@ Để ban giám đốc Công ty hiểu rõ hơn về tình hình KD của Công ty, tác giả tiến hành lập bảng phân tích hiệu quả KD cho một số chỉ tiêu phân tích hiệu quả KD mà tác giả đã đề xuất nhƣ Bảng 3.10.
Bảng 3.10: Bảng phân tích hiệu quả KD qua một số chỉ tiêu mà tác giả đề xuất Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Chênh lệch 2018 so với 2017 Chênh lệch 2019 so với 2018 +/- % +/- % 1. Doanh thu thuần Triệu đồng 25.949 35.026 31.860 9.077 34,98 -3.166 -9,04 2. Lợi nhuận sau thuế Triệu đồng 2.997 2.272 4.345 -725 -24,19 2.073 91,24 3. Nguyên giá TSCĐ bình quân Triệu đồng 3.593,5 3.680 3.709 86,5 2,41 29 0,79 4. Tổng TSNH bình quân Triệu đồng 52.815 61.737 68.494,5 8.922 16,89 6.757,5 10,95 5. Tổng TSDH bình Triệu đồng 5.358 5.839 6.950 481 8,98 1.111 19,03
68 Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Chênh lệch 2018 so với 2017 Chênh lệch 2019 so với 2018 +/- % +/- % quân 6. Giá vốn hàng bán Triệu đồng 20.172 27.928 20.626 7.756 38,45 -7.302 -26,15 7. HTK bình quân Triệu đồng 47.258,5 59.099 67.274 11.840,5 25,05 8.175 13,83 8. Khoản phải thu bình quân Triệu đồng 3.302,5 504,5 423,5 -2.798 -84,72 -81 -16,06 9. Hiệu suất sử dụng TSCĐ (=1/3) Lần 7,221 9,518 8,59 2,297 31,81 -0,928 -9,75 10. Số vòng quay TSNH (=1/4) Vòng 0,491 0,567 0,465 0,076 15,47 -0,102 -18,01 11. Số vòng quay HTK (=6/7) Vòng 0,427 0,473 0,307 0,046 10,71 -0,166 -35,12 12. Số vòng quay khoản phải thu (=1/8) Vòng 7,857 69,427 75,23 61,57 783,59 5,803 8,36 13. Tỷ suất sinh lợi của TSNH (=2/4)
Lần 0,057 0,037 0,063 -0,02 -35,15 0,027 72,37 14. Tỷ suất
sinh lợi của TSDH (=2/5)
Lần 0,559 0,389 0,625 -0,17 -30,44 0,236 60,67
(Nguồn: Tác giả tính toán từ số liệu thu thập)
Từ số liệu Bảng 3.10, tác giả đã giúp cho ban giám đốc Công ty có đƣợc những thông tin hữu ích hơn về phân tích HQKD. Cụ thể:
- Với hiệu suất sử dụng TSCĐ, chỉ tiêu này biến động qua các năm. Cụ thể, năm 2017 cứ 1 đồng TSCĐ bình quân đầu tƣ vào KD mang về 7,221
69
đồng doanh thu thuần cho Công ty; năm 2018 cứ 1 đồng TSCĐ bình quân đầu tƣ vào KD mang về 9,518 đồng doanh thu thuần cho Công ty nhƣng đến năm 2019 chỉ mang về 8,59 đồng doanh thu thuần cho Công ty. Nhƣ vậy, từ năm 2017 đến năm 2019, Công ty sử dụng TSCĐ đạt hiệu quả cao nhất là năm 2018. Nguyên nhân của tình hình trên là do năm 2018 so với năm 2017 thì doanh thu thuần và TSCĐ bình quân đều tăng nhƣng tốc độ tăng doanh thu thuần cao hơn tốc độ tăng TSCĐ bình quân do đó hiệu suất sử dụng TSCĐ tăng 2,297 lần tƣơng đƣơng tăng 31,81% . Cụ thể, doanh thu thuần tăng 9.077 triệu đồng tƣơng đƣơng tăng 34,98 % trong khi TSCĐ bình quân tăng 86,5 triệu đồng tƣơng đƣơng tăng 2,41 %. Bên cạnh đó, năm 2019 so với năm 2018, hiệu suất sử dụng TSCĐ lại giảm 0,928 lần tƣơng đƣơng giảm 9,75% là do doanh thu thuần giảm 3.166 triệu đồng tƣơng đƣơng giảm 9,04% trong khi TSCĐ bình quân tăng 29 triệu đồng tƣơng đƣơng tăng 0,79%. Điều này cho thấy công tác quản lý và sử dụng TSCĐ của Công ty có sự giảm sút, Công ty cần có sự điều chỉnh để cải thiện hiệu quả sử dụng TSCĐ.
Do đạc thù lĩnh vực hoạt động KD của Công ty là lâm nghiệm nen TS
của cong ty chiếm phần lớn là giá trị của diẹn tích rừng trồng trong thời gian cham sóc và khai thác. Để nang cao sử dụng TSCĐ, cong ty cần tạp trung cong tác quản lý nhu: thuờng xuyen theo dõi tình hình phát triển rừng để có biẹn pháp xử lý kịp thời khi có phát sinh về tổn thất rừng trồng; cần làm tốt cong tác thống ke đánh giá rừng trồng vào thời điểm cuối năm để có biẹn pháp quản lý rừng phù hợp; định kỳ Công ty cần đánh giá phan tích viẹc thực hiẹn các định mức sử dụng nguyen vạt liẹu, các định mức về trồng, cham sóc và khai thác rừng trồng theo tình hình thực tế để có biẹn pháp điều chỉnh kịp thời.
- Với số vòng quay của TSNH, chỉ tiêu này biến động qua các năm. Cụ thể, năm 2017 là 0,491vòng/năm; năm 2018 là 0,567vòng/năm nhƣng đến
70
năm 2019 chỉ 0,465vòng/năm. Nhƣ vậy, năm 2018 so với năm 2017 thì chỉ tiêu này tăng 0,076vòng/năm tƣơng đƣơng tăng 15,47% nhƣng năm 2019 so với năm 2018 thì chỉ tiêu này lại giảm 0,102vòng/năm tƣơng đƣơng giảm 18,01%. Điều đó chứng tỏ từ năm 2017 đến năm 2019, Công ty sử dụng TSNH đạt hiệu quả cao nhất là năm 2018 nhƣng đến năm 2019 thì hiệu suất sử dụng TSNH lại thấp nhất. Do đó, Công ty cần có biện pháp điều chỉnh trong quản lý và sử dụng TSNH để cải thiện tình hình thực tế.
- Với số vòng quay của HTK, chỉ tiêu này biến động qua các năm. Cụ thể, năm 2017 là 0,427vòng/năm; năm 2018 là 0,473vòng/năm nhƣng đến năm 2019 chỉ 0,307vòng/năm. Nhƣ vậy, từ năm 2017 đến năm 2019, Công ty sử dụng HTK đạt hiệu quả cao nhất là năm 2018. Nguyên nhân của tình hình trên là do năm 2018 so với năm 2017 thì giá vốn hàng bán và HTK bình quân đều tăng nhƣng tốc độ tăng giá vốn hàng bán cao hơn tốc độ tăng HTK bình quân do đó số vòng quay HTK tăng 0,046 vòng tƣơng đƣơng tăng 10,71%. Cụ thể, giá vốn hàng bán tăng 7.756 triệu đồng tƣơng đƣơng tăng 38,45% trong khi HTK bình quân tăng 11.840,5 triệu đồng tƣơng đƣơng tăng 25,05%. Bên cạnh đó, năm 2019 so với năm 2018, số vòng quay HTK lại giảm 0,166 vòng tƣơng đƣơng giảm 35,12% là do giá vốn hàng bán giảm 7.302 triệu đồng tƣơng đƣơng giảm 26,15% trong khi HTK bình quân tăng 8.175 triệu đồng tƣơng đƣơng tăng 13,83%. Điều này cho thấy công tác quản lý và sử dụng HTK của Công ty có sự giảm sút đáng kể ở năm 2019, Công ty cần có sự điều chỉnh để cải thiện hiệu quả sử dụng HTK.
- Với số vòng quay khoản phải thu, chỉ tiêu này tăng dần qua các năm. Cụ thể, năm 2017 là 7,857vòng/năm nhƣng đến năm 2018 tăng đột biến là 69,427vòng/năm và đến năm 2019 chỉ 75,23vòng/năm. Năm 2018 so với năm 2017, số vòng quay khoản phải thu tăng mạnh 61,57 vòng tƣơng đƣơng tăng 783,59% là do doanh thu thuần tăng 9.077 triệu đồng tƣơng đƣơng tăng
71
34,98% trong khi khoản phải thu bình quân giảm 2.798 triệu đồng tƣơng đƣơng giảm 84,72%. Năm 2019 so với năm 2018, số vòng quay khoản phải thu tăng nhẹ 5,803 vòng tƣơng đƣơng tăng 8,36% là do doanh thu thuần và khoả phải thu bình quân đều giảm nhƣng tốc độ giảm doanh thu thuần thấp hơn tốc độ giảm khoản phải thu bình quân;cụ thể, doanh thu thuần giảm 3.166 triệu đồng tƣơng đƣơng giảm 9,04% trong khi khoản phải thu bình quân giảm 81 triệu đồng tƣơng đƣơng giảm 16,06%. Nhƣ vậy, từ năm 2017 đến năm 2019, công tác quản lý khoản phải thu của Công ty ngày càng đạt hiệu quả, Công ty nên tiếp tục phát huy hơn nữa.
- Với tỷ suất sinh lợi của TSNH, tỷ suất sinh lợi của TSNH của Công ty cũng có sự biến động qua các năm. Cụ thể, năm 2017 cứ 1 đồng TSNH bình quân đầu tƣ vào KD mang về 0,057 đồng lợi nhuận sau thuế cho Công ty; năm 2018 cứ 1 đồng TSNH bình quân đầu tƣ vào KD mang về 0,037 đồng lợi nhuận sau thuế cho Công ty và đến năm 2019 lại mang về 0,063 đồng lợi nhuận sau thuế cho Công ty. Nhƣ vậy, năm 2018 so với năm 2017 thì tỷ suất sinh lợi của TSNH của Công ty giảm nhƣng đến năm 2019 thì tỷ suất sinh lợi của TSNH lại tăng. Nguyên nhân của tình hình trên là do năm 2018 so với năm 2017 lợi nhuận sau thuế giảm 725 triệu đồng tƣơng đƣơng giảm 24,19% nhƣng TSNH bình quân lại tăng 8.922 triệu đồng tƣơng đƣơng tăng 16,89% dẫn đến tỷ suất sinh lợi của TSNH giảm 0,02 lần tƣơng đƣơng giảm 35,15%. Tuy nhiên, năm 2019 so với năm 2018, lợi nhuận sau thuế và TSNH bình quân đều tăng nhƣng tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế cao hơn tốc độ tăng TSNH bình quân. Cụ thể, lợi nhuận sau thuế tăng 2.073 triệu đồng tƣơng đƣơng tăng 91,24% trong khi TSNH bình quân tăng 6.757,5 triệu đồng tƣơng đƣơng tăng 10,95% dẫn đến tỷ suất sinh lợi của TSNH tăng 0,027 lần tƣơng đƣơng tăng 72,37% . Điều đó chứng tỏ ban giám đốc Công ty đã có sự điều chỉnh trong sử dụng và quản lý TSNH tại Công ty, đặc biệt hiệu quả nhất là
72
năm 2019.
- Với tỷ suất sinh lợi của TSDH, tỷ suất sinh lợi của TSDH của Công ty cũng có sự biến động qua các năm. Cụ thể, năm 2017 cứ 1 đồng TSDH bình quân đầu tƣ vào KD mang về 0,559 đồng lợi nhuận sau thuế cho Công ty; năm 2018 cứ 1 đồng TSDH bình quân đầu tƣ vào KD mang về 0,389 đồng lợi nhuận sau thuế cho Công ty và đến năm 2019 lại mang về 0,625 đồng lợi nhuận sau thuế cho Công ty. Nhƣ vậy, năm 2018 so với năm 2017 thì tỷ suất sinh lợi của TSDH của Công ty giảm nhƣng đến năm 2019 thì tỷ suất sinh lợi của TSDH lại tăng. Nguyên nhân của tình hình trên là do năm 2018 so với năm 2017 lợi nhuận sau thuế giảm 725 triệu đồng tƣơng đƣơng giảm 24,19% nhƣng TSDH bình quân lại tăng 481 triệu đồng tƣơng đƣơng tăng 8,98% dẫn đến tỷ suất sinh lợi của TSDH giảm 0,17 lần tƣơng đƣơng giảm 30,44%. Tuy nhiên, năm 2019 so với năm 2018, lợi nhuận sau thuế và TSDH bình quân đều tăng nhƣng tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế cao hơn tốc độ tăng TSDH bình quân. Cụ thể, lợi nhuận sau thuế tăng 2.073 triệu đồng tƣơng đƣơng tăng 91,24% trong khi TSDH bình quân tăng 1.111 triệu đồng tƣơng đƣơng tăng 19,03% dẫn đến tỷ suất sinh lợi của TSDH tăng 0,236 lần tƣơng đƣơng tăng 60,67%. Điều đó chứng tỏ ban giám đốc Công ty đã có sự điều chỉnh trong sử dụng và quản lý TSDH tại Công ty, đặc biệt hiệu quả nhất là năm 2019.
@ Đồng thời, để ban giám đốc Công ty hiểu rõ hơn về hiệu quả KD của từng lĩnh vực hoạt động KD tại Công ty, tác giả tiến hành lập bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận cho từng lĩnh vực hoạt động KD qua Bảng 3.11 và biểu diễn qua Hình 3.3.
73
Bảng 3.11: Bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận từng lĩnh vực KD mà tác giả đề xuất
Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm
2017 Năm 2018 Năm 2019 1. Giá vốn hàng bán Triệu đồng 20.171 27.927 20.625
- Hoạt động bán gỗ keo rừng trồng Triệu đồng 17.205 27.205 20.288 - Hoạt động bán gỗ keo rừng trồng
Dự án Triệu đồng 2.395 0 0
- Hoạt động bán cây giống Triệu đồng 571 204 337 - Hoạt động bán cây keo lá tràm và
cây sao đen Triệu đồng 0 0 0
- Hoạt động bán gỗ tròn tận dụng
rừng tự nhiên Triệu đồng - 518 0
2. Doanh thu Triệu đồng 25.948 35.018 31.859
- Hoạt động bán gỗ keo rừng trồng Triệu đồng 22.739 34.278 31.448 - Hoạt động bán gỗ keo rừng trồng
Dự án Triệu đồng 2.395 0 0
- Hoạt động bán cây giống Triệu đồng 814 222 411 - Hoạt động bán cây keo lá tràm và
cây sao đen Triệu đồng 0 0 0
- Hoạt động bán gỗ tròn tận dụng
rừng tự nhiên Triệu đồng - 518 0
3. Tỷ suất lợi nhuận [=1- (1/2)] Lần 0,223 0,202 0,353
- Hoạt động bán gỗ keo rừng trồng Lần 0,243 0,206 0,355 - Hoạt động bán gỗ keo rừng trồng
Dự án Lần 0
- Hoạt động bán cây giống Lần 0,299 0,081 0,18 - Hoạt động bán cây keo lá tràm và
cây sao đen Lần - - -
- Hoạt động bán gỗ tròn tận dụng
rừng tự nhiên Lần - 0 -
(Nguồn: Tác giả tính toán từ số liệu thu thập)
Ghi chú:
74
- Hoạt động bán cây keo lá tràm và cây sao đen không phát sinh năm 2018, 2019
Hình 3.3: Tỷ suất lợi nhuận từng lĩnh vực hoạt động KD của Công ty TNHH MTV Lâm nghiệp Hà Thanh, giai đoạn 2017 - 2019
Qua kết quả phân tích trên, tác giả cho ban giám đốc Công ty thấy đƣợc mặc dù Công ty có 5 hoạt động lĩnh vực hoạt động KD trong giai đoạn 2017 - 2019 nhƣng thật sự mang lại hiệu quả KD cho Công ty chỉ có 2 hoạt động: bán gỗ keo rừng trồng và bán cây giống, trong đó hoạt động bán gỗ keo rừng trồng là hoạt động mang lại tỷ suất lợi nhuận cho Công ty cao nhất. Do vậy,