6. Cấu trúc luận văn
2.2.3. Nội dung công tác thẩm định dự án điện lực tại Ngân hàng TMCP Đầutư
Trạch 1 của
Tập đoàn Điện lực Việt Nam
2.2.3.1. Thẩm định về khách hàng
a) Thẩm định hồ sơ pháp lý của chủ đầu tư
Chủ đầu tư phải có đủ năng lực hành vi dân sự, năng lực pháp luật dân sự theo quy định của pháp luật. Đối với Chủ đầu tư thuộc các dự án ngành Điện thì cần phải có các giấy tờ: Quyết định thành lập công ty; Giấy đăng ký kinh doanh; Người đại diện cho công ty chính thức, địa chỉ, hồ sơ rõ ràng; Điều lệ tổ chức và hoạt động của Công ty; Quyết định Bổ nhiệm các chức vụ chủ chốt trong công ty như: Chủ tịch hội đồng quản trị, Tổng giám đốc, Kế toán trưởng...
Ví dụ minh họa: thẩm định Chủ đầu tư - Tập đoàn Điện Lực Việt Nam (EVN): Công ty mẹ - Tập đoàn Điện lực Việt Nam được thành lập theo quyết định số 148/2006/QĐ-TTg ngày 22/06/2006 của Thủ tướng Chính phủ và được chuyển đổi thành công ty TNHH một thành viên do Nhà nước làm chủ sở hữu theo quyết định số 975/QĐ-TTg ngày 25/06/2010, điều lệ tổ chức hoạt động theo Nghị định số 205/2013/NĐ-CPngày 06/12/2013 của Chính Phủ. EVN có tư cách pháp nhân theo
ĐIỂM MẠNH ĐIỂM YẾU
Thị trường
■ EVN là tập đoàn kinh tế đầu ngành điện
■ EVN có nhiều kinh nghiệm trong việc triển
khai đầu tư, quản lý vận hành các dự
án nguồn
điện, lưới điện của đất nước
■ EVN đang là người mua điện duy nhất
■ Tính chất độc quyền có thể gây tác
động ngược do chưa tạo ra động
lực cần
thiết để khuyến khích doanh nghiệp
hiện đại hóa và phát triển
■ Cơ chế giá điện do Nhà nước Sản phẩm,
dịch vụ
■ Điện năng là sản phẩm mang tính đặc thù,
thiết yếu và chưa có sản phẩm thay thế
■ EVN đã và đang chú trọng đến việc ứng
dụng công nghệ hiện đại trong việc
■ Do địa hình đất nước trải dài, nhiều khu vực đồi núi, phát sinh chi phí truyền tải (tới các vùng sâu, vùng xa) và hao tổn điện trên lưới
50
pháp luật Việt Nam, có con dấu riêng, tổ chức và hoạt động theo quy định của luật Doanh nghiệp, các quy định pháp luật có liên quan, Điều lệ tổ chức và hoạt động do Thủ tướng Chính phủ phê duyệt.
b) Đánh giá năng lực tổ chức, quản lý sản xuất kinh doanh của Chủ đầu tư
Năng lực tổ chức điều hành quản lý được thể hiện ở các khía cạnh như: cơ cấu tổ chức của công ty, năng lực của Chủ đầu tư, kinh nghiệm kinh doanh, Quy mô, vị thế của công ty trên địa bàn.. .Ví dụ minh họa: đánh giá EVN:
- Đánh giá về mô hình tổ chức và bố trí lao động của khách hàng:
+ Hiện tại EVN có tới 20 đơn vị trực thuộc và 9 Công ty con 100% vốn hoạt động trong lĩnh vực sản xuất, truyền tải và phân phối điện và 9 Công ty con sở hữu trên 50% vốn hoạt động trong lĩnh vực Tư vấn và sản xuất điện. Tổng số lao động của EVN năm 2016 khoảng 103.621 nghìn người.
+ Với quy mô hoạt động lớn, bộ máy hoạt động của EVN được sắp xếp bài bản, có quy củ, đảm bảo cho hoạt động của Tập đoàn được ổn định.
- Đánh giá về năng lực quản trị điều hành
Nhìn chung, Ban Lãnh đạo của EVN đều là người có trình độ chuyên môn và nhiều năm kinh nghiệm công tác trong lĩnh vực điện năng, có năng lực điều hành, trình độ quản lý tương đối tốt, đảm bảo cho hoạt động của Tập đoàn được phát triển ổn định theo đúng định hướng của Chính Phủ. Cho đến nay, EVN vẫn tăng trưởng sản lượng điện thương phẩm cao hơn mức tăng trưởng GDP hàng năm, đảm bảo an ninh năng lượng quốc gia, góp phần quan trọng thúc đẩy kinh tế đất nước phát triển.
51
- Đánh giá về hoạt động và triển vọng của khách hàng
Kênh phân phối
■ Đã thiết lập hệ thống kênh phân phối rộng
khắp, phủ kín đất nước, có thể cung
cấp sản
phẩm đến hầu hết người tiêu dùng
■ Kênh phân phối đang ngày càng được phát
triển theo hướng hiện đại hóa thông
■ Việc thu tiền điện vẫn chủ yếu theo phương thức truyền thống, thu trực tiếp tại nhà/hộ gia đình, phát sinh chi phí, nhân lực. Kênh thu hộ qua hệ thống ngân hàng, công ty tài chính còn chưa phổ biến
CƠ HỘI THÁCH THỨC
"Thị trường
■ Nhu cầu sử dụng điện năng của nền
kinh tế
là rất lớn và ngày càng gia tăng
■ Cung và cầu điện năng trên thị trường vẫn
■ Chủ trương tạo lập thị trường điện
cạnh tranh của Chính Phủ
■ Nguồn vốn đầu tư để xây dựng, phát
Sản phẩm, dịch vụ
■ Ứng dụng công nghệ thông tin giúp tăng năng suất, giảm chi phí trong việc cung ứng sản phẩm ra thị trường
■ Công nghệ điện năng ở nước ta còn tương đối lạc hậu, cần được đầu tư, hiện đại hóa
Kênh phân phối
■ Nhiều tổ chức sản sàng hợp tác để phát triển kênh phân phối
■ Việc phát triển thu hộ tiền điện thông qua kênh thu hộ từ ngân hàng, công ty tài chính sẽ phát sinh chi phí thu hộ
STT Nội dung Văn bản/hồ sơ
1.
Giao đất cho EVN thực hiện đầu tư dự án Nhà máy Nhiệt điện Quảng Trạch 1
Quyết định số 961/QĐ-UBND ngày 27/3/2017 của UBND Tỉnh Quảng Bình
2.
Giấy chứng nhận đầu tư đăng ký đầu tư
Chứng nhận đầu tư ngày 17/4/2017 của Ban QL Khu Kinh tế thuộc UBND Tỉnh Quảng Bình
3.
Điều chỉnh Tong mức đầu tư Dự án Nhiệt điện Quảng Trạch 1
Quyết định số 7871/BCT-ĐL của Bộ Công Thương và Quyết định số 182/QĐ-EVN ngày 29/09/2017, thông qua sự ủy quyền của Bộ Công Thương tại Quyết định số 7889/BCT-ĐL ngày 28/08/2017
4.
Điều chỉnh thiết kế cơ sở và Tổng mức đầu tư dự án Cơ sở hạ tầng thuộc Trung tâm Điện lực Quảng Trạch
5.
Phê duyệt điều chỉnh quy hoạch địa điểm xây dựng Trung tâm điện lực Quảng Trạch
Quyết định số 1296/QĐ-BCT ngày 17/4/2017
6. Chuyển giao chủ đầu tư Dự ántừ PVN về EVN -15/10/2016 của Thủ tướng Chính Phủ.Quyết định số 1828/TTg-KTN ngày
(nguồn: Ban Khách hàng Doanh nghiệp Lớn - BIDV)
c) Thẩm định về tình hình tài chính và kết quả kinh doanh
Trên thực tế có những dự án phải ngừng hoạt động khi chưa hết hạn do chủ
52
đầu tư không đủ năng lực tài chính và năng lực kinh doanh để dự án vận hành, chính vì thế tình hình tài chính và kết quả kinh doanh của công ty phải được xem xét kỹ trước khi thẩm định dự án. Để có thể kết luận về tình hình tài chính của công ty thì cán bộ thẩm định có thể dựa vào một số chỉ tiêu như: tình hình dư nợ, nguồn vốn, báo cáo kết quả kinh doanh...
2.2.3.2. Thẩm định về dự án
Nội dung 1: Thẩm định khía cạnh pháp lý của dự án
Thẩm định tính phù hợp của dự án với văn bản pháp luật, với định hướng của Đảng và Chính phủ, đây là nội dung quan trọng đầu tiên cần phải thẩm định vì dự án phải phù hợp với quy hoạch phát triển xã hội, quy hoạch của ngành, quy hoạch xây dựng và với các văn bản pháp luật hiện hành.
Ví dụ minh họa: Dự án Nhiệt điện Quảng Trạch 1:
STT Nội dung Văn bản/hồ sơ
- Công văn số 3268/TCNL-KH&QH của Bộ
Công Thương.
- Các hồ sơ, biên bản làm việc giữa PVN và EVN
7.
Phê duyệt báo cáo đánh giá tác động môi trường
Quyết định số 1398/QĐ-BTNMT ngày 13/7/2011 (Tại thời điểm PVN làm chủ đầu tư)
(Nguồn: Ban Khách hàng doanh nghiệp lớn - BIDV, 2017)
Nhận xét: về cơ bản Chủ đầu tư đã hoàn thiện tương đối đầy đủ các hồ sơ
pháp lý của dự án và đang trong quá trình hoàn thiện các hồ sơ pháp lý quan trọng như sau:
- Phê duyệt báo cáo đánh giá tác động môi trường,
- Giấy chứng nhận thẩm duyệt phương án Phòng cháy chữa cháy.
Nội dung 2: Thẩm định sự cần thiết phải đầu tư và thị trường đầu ra của dự án
❖Đánh giá về sự cần thiết phải đầu tư dự án:
Điện lực là một ngành đặc thù, có vai trò quan trọng chiến lược cho sự phát triển của nền kinh tế quốc dân. Theo Quy hoạch điện VII đã được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt tại Quyết định số 428/QĐ-TTg ngày 18/3/2016, Nhiệt điện vẫn tiếp tục đóng vai trò chủ đạo trong cơ cấu điện năng quốc gia, mục tiêu đến năm 2020 và 2030 công suất các nhà máy nhiệt điện chiếm trên 43% sản lượng điện của cả nước.
Dự án Nhà máy Nhiệt điện Quảng Trạch 1 thuộc Trung tâm Điện lực Quảng Trạch ban đầu được giao cho PVN làm chủ đầu tư, dự kiến đi vào vận hành thương mại từ năm 2015, song đến thời điểm hiện tại, dự án bị đình trệ, khối lượng đã thi công, xây dựng không đáng kể. Theo đó, với vai trò là doanh nghiệp đầu ngành, việc EVN nhận chuyển giao dự án theo chỉ đạo của Chính phủ sẽ giúp đẩy nhanh tiến độ đầu tư, góp phần quan trọng trong việc đảm bảo an ninh điện năng phục vụ phát triển kinh tế, xã hội của đất nước, đặc biệt là tại khu vực Miền Trung, Miền Nam trong thời gian tới.
Xét về trên phương diện kinh tế và xã hội địa phương, Dự án có ý nghĩa vô cùng to lớn đối với tỉnh Quảng Bình nói chung và huyện Quảng Trạch nói riêng. Với quy mô đầu tư lớn, Dự án sẽ góp phần đáng kể trong việc hỗ trợ sự phát triển
STT Nội dung Giá trị trước thuế (triệu
VND)
Thuế VAT Giá trị sau
thuế (triệu VND)
Giá trị sau thuế (USD)
54
của các ngành công nghiệp khác: xi măng, đá vôi, cơ khí,... tạo điều kiện công ăn việc làm cho nhân dân trong khu vực, cải thiện kinh tế xã hội, tăng nguồn thu ngân sách, tạo diện mạo, cảnh quan mới trong khu vực và kết nối đồng bộ với các ngành kinh tế, dịch vụ khác trong vùng.
❖ Đánh giá thị trường đầu ra của dự án: là việc thẩm định xem xét văn bản thỏa thuận phương án đấu nối của chủ đầu tư với Công ty mua bán điện (EVN). Việc tiêu thụ sản phẩm của dự án Điện có sự khác biệt so với các dự án sản xuất khác đó là người mua là người độc quyền. Các chủ đầu tư dự án điện chỉ có thể bán điện cho Công ty mua bán điện (EVN) chứ không thể bán trực tiếp đến người tiêu dùng trong nước được. Do đó thẩm định khía cạnh tiêu thụ sản phẩm của dự án Điện chính là xem xét lại văn bản thỏa thuận phương án đấu nối và giá bán điện thỏa thuận giữa chủ đầu tư với EVN so với giá thành thực tế của dự án.
Ví dụ: Thị trường đầu ra của dự án Nhiệt điện Quảng Trạch 1 được đảm bảo do EVN là Chủ đầu tư đồng thời là đơn vị điều hành thị trường điện thương phẩm hiện tại.
Nội dung 3: Thẩm định khía cạnh kỹ thuật của dự án
Để đánh giá công suất của dự án đã phù hợp hay chưa thì cán bộ thẩm định cần phải rà soát lại các văn bản tài liệu báo cáo về thiết kế của dự án do đơn vị tư vấn cung cấp để từ đó xác định lại công suất dự án mà chủ đầu tư đưa ra đã phù hợp chưa.
Ví dụ minh họa: Dự án Nhiệt điện Quảng Trạch 1: - Vị trí địa lý:
Nhà máy Nhiệt điện Quảng Trạch I được xây dựng tại thôn Vĩnh Sơn, xã Quảng Đông, huyện Quảng Trạch, tỉnh Quảng Bình. Với đặc điểm vị trí của Dự án, trong hoàn cảnh một số sự cố môi trường nghiêm trọng đã xảy ra trong thời gian gần đây (sự cố ô nhiểm biển ở Miền Trung của Formosa, sự cố xả thải của Nhiệt điện Vĩnh Tân 1.) sẽ có thể ảnh hưởng đến tiến độ thi công, xây dựng của Dự án trong thời gian tới, cũng như tính ổn định trong quá trình vận hành Nhà máy sau này, đặc biệt trong trường hợp để xảy ra sự cố về môi trường.
55
- Quy mô sản xuất và thiết bị công nghệ đầu tư:
+ Nhà máy Nhiệt điện Quảng Trạch 1 bao gồm 2 tổ máy, có tổng công suất thiết kế là 1.200 MW (tinh)/1.297,2 MW (thô). Thời gian vận hành tương đương công suất 6.500 giờ/năm. Điện năng sản xuất hàng năm khoảng 8,432 tỷ kWh, Điện năng phát lên thanh cái khoảng 7,8 tỷ kWh. Hiệu suất thô của nhà máy khoảng 41,09% đáp ứng quy định tại Quyết định số 78/2013/QĐ-TTg ngày 25/02/2013 về việc Quy định loại bỏ các nhà máy phát điện có hiệu suất thấp không được xây mới
(Hiệu suất tối thiểu là 41% với các tổ máy từ 600 - 800MW).
+ Nhà máy sử dụng công nghệ Ngưng hơi truyền thống (kết cấu mỗi tổ máy gồm 3 phần chính: Lò hơi, Tuabin hơi và máy phát điện), là công nghệ phổ biến của các nhà máy nhiệt điện sử dụng than ở Việt Nam hiện nay.
Nội dung 4: Thẩm định Năng lực tổ chức, quản lý, vận hành của Chủ đầu tư.
Yêu cầu thẩm định khả năng đáp ứng yêu cầu về nguồn nhân lực cũng như trình độ, tay nghề của người lao động để thực hiện dự án; kế hoạch và kinh phí đào tạo nghề cho công nhân, người lao động.
Đối với Dự án Nhiệt điện Quảng Trạch 1: Tập đoàn Điện lực Việt Nam là đơn vị đã có nhiều kinh nghiệm trong việc tổ chức, quản lý và thực hiện các dự án Điện, do đó khả năng thực hiện dự án là đảm bảo.
Nội dung 5: Thẩm định hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án
Nội dung thẩm định này được tiến hành xem xét trên các khía cạnh như: Mức độ hợp lý của tổng vốn đầu tư, nguồn vốn huy động cho dự án, kiểm tra các chỉ tiêu hiệu quả tài chính, khả năng trả nợ của dự án. Ví dụ:
- Đánh giá Tổng mức đầu tư dự án:
1 Chi phí xây dựng 7.895.62 0 789.562 2 8.685.18 4 387.644.79 2 Chi phí thiết bị 19.054.22 7 1.869.904 20.924.131 933.904.51 4 ~ Chi phí quản lý dự án 95.61 3 0^^ 95.613 4.267.470
STT Nội dung
Giá trị trước thuế (triệu
VND)
Thuế VAT Giá trị sau
thuế (triệu VND) Giá trị sau thuế (USD) 4 Chi phí tư vấn 427.33 9 35.942 463.28 0 20.677.54 3 ~ Chi phí khác 5.692.05 8 105.932 1 5.797.99 2 258.781.10 ẽ ~ Chi phí dự phòng 7 5.506.06 550.607 4 6.056.67 7 270.326.89 I Tổng(1+2+3+4+5+6) 38.670.92 4 3.351.946 42.022.87 0 1.875.602.320 II
Trừ Chi phí phân bổ cho
Quảng Trạch 2 5 811.15 80.788
891.94 2
39.809.96 2
III Tổng mức đầu tư cho QT1 37.859.76
9 3.271.158 41.130.92 8 1.835.792.358 Tên Dự án Chủ đầu tư Năm vận hành Địa bàn Công suất thiết kế (MW) Thông số hơi Công nghệ đốt than TMĐT (tỷ VND) Suất đầu tư (tỷ VND/ MW) Thiết bị Duyên Hải 1 GENCO1 2016 Trà Vin h 1.24 4 Dưới tới hạn CFB 34.76 2 27, 94 Trung Quốc Duyên Hải 3 GENCO1 2017
Trà Vin h 1.24 4 Dưới tới hạn PC 37.26 2 95 29, Trung Quốc Vĩnh Tân 4 EVN 2018 Bìn h Thuận 1.20 0 Siêu tới hạn PC 36.72 9 30, 61 Hàn Quốc, Nhật Bản Duyên Hải 3 MR EVN 2019 Trà Vin h 68 8 Siêu tới hạn PC 22.77 5 33, 10 Nhật Bản Vĩnh Tân 4 MR EVN 2019 Bìn h Thuận 60 0 Siêu tới hạn PC 23.92 7 39, 88 Hàn Quốc, Nhật Bản Quảng Trạch 1 EVN 2021 Quảng Bìn h 1.29 7 Siêu tới hạn PC 41.13 1 31, 64 Hàn Quốc, Nhật Bản 56
(Nguồn: EVN- QĐ số 182/QĐ-EVN ngày 29/09/2017)
Bảng 2.8: So sánh suất đầu tư của Dự án với của một số Dự án Nhiệt điện có quy mô tương đương:
Theo quan điểm chủ đầu tư NPV = 2.855 tỷ VND, IRR = 9,99% Theo quan điểm tổng đầu tư NPV = 2.253 tỷ VND, IRR = 9,21%
Khả năng trả nợ của dự án DSCR trung bình = 2.57 lần
Thời gian trả nợ 14,58 năm
(Nguồn: Ban Khách hàng Doanh nghiệp Lớn - BIDV)
Nhân xét: Dự án Nhiệt điện Quảng Trạch 1 với công nghệ than phun (PC) đốt trực tiếp,thông số hơi Siêu tới hạn (SC), dự kiến sử dụng thiết bị công nghệ Hàn Quốc/Nhật Bản có suất đầu tư ở mức tương đương so với các dự án có công nghệ