Biến động của tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu năm 2014 giảm xuống so với năm 2013 và tăng lên vào năm 2015. ROE luôn cao gần như gấp đôi so với tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản cho thấy công ty đang hoạt động với số vốn tự có thấp, phải phụ thuộc nhiều vào các khoản vay (chiếm hơn 50% trong tổng nguồn vốn) và đang sinh lời tốt. Năm 2014 tỷ suất này của công ty giảm mạnh xuống chỉ còn 22,97% tức 22,97 đồng LNST trên 100 đồng vốn chủ sở hữu vì lợi nhuận của công ty thu được trong năm này giảm hơn so với năm 2013 6,05% mà vốn chủ sở hữu lại tăng nhanh 11,31%. Khả quan hơn vào năm 2015
Qua các phân tích trên ta thấy, xu hướng biến động chung của các tỷ suất lợi nhuận của công ty là giảm xuống vào năm 2014 và tăng nhẹ vào năm 2015 vì chủ yếu do tác động cùng chiều của LNST giảm vào năm 2014 và tăng lên vào năm 2015. Đặt ra yêu cầu cấp thiết là công ty nên quản lý tốt chi phí hơn nữa nhằm tăng các tỷ suất này lên trong năm tới và tăng cường khả năng cạnh tranh với các công ty cùng ngành.
2.3.3 Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Năm 2014:
- Đối tượng phân tích:
+ LN = LN1 – LN0 = 452.145 – 500.681 = -48.536
- Các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận: + Ảnh hưởng của doanh thu tiêu thụ:
LN= (3.373.264 – 2.4
47.640) - (2.911.127 – 2.086.911) = 101.408
+ Ảnh hưởng của nhân tố tổng các khoản giảm trừ: LN(TR) = - (121.896 – 107.227) = -14.669
+ Ảnh hưởng của nhân tố tổng chi phí bán hàng: LN(TCb) = - (161.360 – 74.433) = -86.927
+ Ảnh hưởng của nhân tố tổng chi phí quản lý: LN(TCq)= - (68.085 – 70.476) = 2.391
+ Ảnh hưởng của nhân tố doanh thu tài chính: LN(D) = 10.028 – 11.006 = -978
+ Ảnh hưởng của nhân tố chi phí tài chính: LN(C) = - (142.805 – 85.395) = -57.410
+ Ảnh hưởng của nhân tố thu nhập khác: LN(T) = 12.411 – 4.383 = 8.028
+ Ảnh hưởng của nhân tố chi phí khác: LN(K) = - (1.772 – 1.393) = -379
Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng:
LN = 101.08 – 14.669 – 86.927 + 2.391 – 978 – 57.410 + 8028 – 379 = -48.536
Sau khi phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận năm 2014, ta thấy LNTT của công ty giảm 48.536 triệu đồng tương ứng 9,69% so với năm 2013. Vì các nguyên nhân sau:
Doanh thu tiêu thụ sản phẩm tăng nhẹ làm lợi nhuận tăng lên 101.408 triệu đồng, vì 2 lý do: thứ nhất, trong năm này kinh tế có sự khởi sắc hơn dẫn đến tiêu thụ các sản phẩm của công ty có sự tăng trưởng mạnh, và nhất là dòng sản phẩm lốp mới Radial trở thành động lực doanh thu chính của công ty tăng lên 403,59% so với năm 2013. Nhưng bên cạnh đó, tồn tại nguyên nhân thứ hai là chi phí GVHB của công ty cũng tăng nhanh theo doanh thu nhất là GVHB của sản phẩm lốp Radial rất cao vì công ty chỉ mới sản xuất ở mức sản lượng 175.000 lốp/năm trong khi sản lượng tối đa là 300.000 lốp đã làm giảm lợi nhuận của công ty. Các khoản giảm trừ doanh thu năm 2013 cũng tăng theo doanh thulàm lợi nhuận giảm xuống một lượng 14.669 triệu đồng. Nhân tố CPBH tăng mạnh 86.927 triệu đồng đã làm lợi nhuận giảm xuống một lượng tương ứng, do công ty tiến hành các chính sách bán hàng mới khi doanh thu hầu như không tăng trưởng vào năm 2013, tiếp tục quảng cáo cho sản phẩm lốp mới Radial và quy định về kiểm soát tải trọng của Chinh phủ. Năm 2014 do việc di dời nhà máy cao su cũng đã hoàn thành làm chi phí QLDN giảm và lợi nhuận tăng lên một lượng tương ứng 2.391 triệu đồng. Tiếp đó là doanh thu tài chính giảmdo tiền thu lãi tiền gửi và tiền cho vay giảm và chi phí tài chính tiếp tục tăng nhanh do các khoản nợ để xây dựng nhà máy mới và đầu tư tài sản đã ngừng vốn hóa và bắt đầu ghi nhận vào kết quả kinh doanh kỳ này, chi phí tài chính tăng nhanh, doanh thu tài chính giảm xuống đã làm lợi nhuận giảm mạnh 58.388 triệu đồng. Ngược lại với năm 2013, thu nhập khác và chi phí khác trong năm 2014 đều tăng vì công ty đã thực
hiện di dời xong, công tác thu hồi phế liệu cũng như thanh lý tài sản được đẩy mạnh, làm cho lợi nhuận khác của công ty tăng 7.649 triệu đồng.
Đối với năm 2014, doanh thu của công ty đã có sự tăng trưởng tốt, nhưng công ty lại bị ảnh hưởng bởi sự tăng lên mạnh từ các khoản chi phí làm lợi nhuận giảm xuống. Công ty cần điều chỉnh lại một số loại chi phí như: CPBH, chi phí tài chính và tính toán hợp lý GVHB nhằm tránh hiện tượng chi phí cùng tăng nhanh như năm này.
Để làm rõ nguyên nhân của sự biến động lợi nhuận qua các năm, ta tiến hành phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp như sau: (ĐVT: triệu đồng).
Năm 2015:
- Đối tượng phân tích:
+ LN = LN1 – LN0 = 532.047 - 452.145 = 79.902
- Các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận: + Ảnh hưởng của doanh thu tiêu thụ:
LN= DT1 – DT0 = (3.448.421 – 2.518.270) - (3.373.264 –2.447.640) = 4.527
+ Ảnh hưởng của nhân tố tổng các khoản giảm trừ:
LN(TR) = - (TR1 – TR0) = - (130.732 – 121.896 ) = - 8.836
+ Ảnh hưởng của nhân tố tổng chi phí bán hàng:
LN(TCb) = - (TCb1 – TCb0) = - ( 75.781 – 161.360 ) = 85.579
+ Ảnh hưởng của nhân tố tổng chi phí quản lý:
LN(TCq) = - (TCq1 – TCq0) = - ( 84.772 – 68.085 ) = - 16.687
+ Ảnh hưởng của nhân tố doanh thu tài chính: LN(D) = D1 – D0 = 10.325 – 10.028 = 297
+ Ảnh hưởng của nhân tố chi phí tài chính:
+ Ảnh hưởng của nhân tố thu nhập khác: LN(T) = T1 – T0 = 8.453 – 12.411 = - 3.958
+ Ảnh hưởng của nhân tố chi phí khác:
LN(K) = - (K1 – K0) = - ( 1.812 – 1.772 ) = - 40
Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng:
LN = LN(DT) + LN(TR) + LN(TCb) + LN(TCq) + LN(D) + LN(C) + LN(T)
+ LN(K) = 79.902 + 4.527 + (- 8.836) + 85.579 + (- 16.687) + 297 + 19.020 + (- 3.958) + (- 40) = 159.804
Qua phân tích trên, ta thấy lợi nhuận kế toán trước thuế năm 2015 tăng hơn so với năm 2014 một lượng rất lớn 208.376 triệu đống tương ứng 76,7%. Nguyên nhân cho sự tăng trưởng mạnh này như sau:
Doanh thu tiêu thụ sản phẩm tăng đã làm lợi nhuận tăng lên 4.527 triệu đồng, do doanh thu của các mặt hàng khác của công ty hầu như vẫn giữ nguyên, chỉ có phần đóng góp mới doanh thu từ bán săm lốp yếm xe ô tô Radial mới được đưa ra thị trường. Nhân tố CPBH sụt giảm nhanh đã làm lợi nhuận của công ty tăng một con số đáng kể 85.579 triệu đồng, do việc quảng cáo cho sản phẩm lốp mới Radial gần như là được hoàn thiện vào năm 2014. Bên cạnh đó, doanh thu tài chính tăng lên do công ty được hưởng tiền thu lãi tiền gửi và tiền cho vay và chi phí tài chính thì giảm xuống do các khoản nợ vay trong năm giảm mạnh,việc tăng lên của doanh thu tài chính cũng như là sụt giảm của chi phí tài chính cũng giúp cho lợi nhuận công ty tăng lên đáng kể. Mặt khác, thu nhập khác và chi phí khác trong năm đều giảm vì công ty đang thực hiện di dời nên chưa quan tâm đến phần doanh thu và chi phí thu hồi phế liệu cũng như thanh lý tài sản, làm cho lợi nhuận khác của công ty giảm 3,918 triệu đồng. Trong năm 2015, công ty cần xem xét lại một số yếu tố như: doanh thu tiêu thụ tăng trưởng chậm, các khoản giảm trừ tăng lên, chi phí QLDN tăng và lợi nhuận khác giảm để tiến hành các biện pháp kích thích tiêu thụ và cắt giảm các khoản chi phí biến động trong năm 2016.
2.3.5 Đánh giá ưu và nhược điểm trong quá trình hoạt động kinh doanh của công ty 3 năm qua.