Phân tích dòng tiền là phương thức cơ bản chỉ ra luồng dịch chuyển của tiền. Đối với ngân hàng, phân tích dòng tiền có ý nghĩa đặc biệt quan trọng vì chỉ có tiền mới đảm bảo cho khả năng thanh toán. Vì vậy, một doanh nghiệp có dòng tiền tốt, ổn định sẽ khiến ngân hàng yên tâm hơn so với một doanh nghiệp dù có lợi nhuận cao nhưng tiền lại nằm hết tại TSCĐ hoặc bị chiếm dụng.
Khi đánh giá tình hình TCDN thông qua phân tích dòng tiền, các nhà phân tích nói chung và các cán bộ ngân hàng nói riêng thường quan tâm tới một số thông tin sau:
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD = Thu từ HĐKD - Chi từ HĐKD
Doanh nghiệp có lưu chyển thuần từ HĐKD là dương, có nghĩa là doanh nghiệp làm ăn hiệu quả, có khả năng chi trả ngay cho các khoản nợ đến hạn. Ngân hàng đánh giá cao những doanh nghiệp có tình hình dòng tiền từ HĐKD như vậy vì có thể khẳng định doanh nghiệp đảm bảo được khả năng thanh toán đối với ngân hàng.
• Tỷ trọng dòng tiền vào từ HĐKD
_________ T ng s ti n thu vào t HĐKDổ ố ề ừ
T tr ng dòng ti n vào t HĐKD = —777ỷ ọ ề ừ - - -.---TT— x 100
j & & T ng s ti n thu trong kỳổ ố ề
Tỷ trọng dòng tiền vào từ HĐKD cho biết tỷ lệ tạo ra nguồn tiền vào từ HĐKD chính của doanh nghiệp. Hệ số này càng cao chứng tỏ tiền được tạo ra chủ yếu từ hoạt động kinh doanh bằng việc bán hàng được nhiều, thu tiền từ khách hàng lớn, giảm các khoản phải thu tránh rủi ro... Đó là dấu hiệu tốt nó cho thấy khả năng tạo tiền ở doanh nghiệp là cao, đảm bảo cho khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Thông thường tỷ lệ này khá cao, nó là nguồn tiền chủ yếu dùng trang trải cho hoạt động đầu tư dài hạn, trả lãi vay, nợ gốc, cổ tức.
• Lưu chuyển tiền thuần từ HĐĐT
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐĐT = Thu từ HĐĐT - Chi từ HĐĐT
Lưu chuyển thuần từ HĐĐT dương thể hiện quy mô của doanh nghiệp bị thu hẹp bởi số tiền thu được từ khấu hao, bán TSCĐ sẽ lớn hơn số tiền mua sắm TSCĐ khác. Đó không phải là dấu hiệu tốt cho doanh nghiệp.
• Tỷ trọng dòng tiền vào từ HĐĐT
T ng s ti n thu vào t HĐĐTổ ố ề ừ
T tr ng dòng ti n vào t HĐĐT = —TTJỷ ọ ề ừ ----a, “ ,—7---77— x 100
T ng s ti n thu trong kỳổ ố ề
Tỷ trọng dòng tiền vào từ HĐĐT cho biết tỷ lệ tạo ra nguồn tiền vào từ HĐĐT chính của doanh nghiệp. Nếu tỷ trọng tiền thu từ HĐĐT tăng lên chứng tỏ doanh nghiệp đã thu hồi các khoản đầu tư về chứng khoán, thu lãi từ hoạt động đầu tư, nhượng bán tài sản cố định,. Tuy nhiên nếu tỷ trọng đó cao quá bình thường thì có thể doanh nghiệp đang gặp khó khăn phải tiến hành thu hồi đầu tư và nhượng bán TSCĐ. Đó là dấu hiệu
không tốt cho hoạt động của doanh nghiệp. Thông thường, khi tỷ trọng này cao là thời điểm ngân hàng xem xét thu hồi khoản nợ của doanh nghiệp.
• Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC = Thu từ HĐTC - Chi từ HĐTC
Lưu chuyển thuần từ HĐTC dương thể hiện lượng vốn cung ứng từ bên ngoài tăng. Điều đó thể hiện tiền tạo ra từ HĐTC là do sự tài trợ từ bên ngoài và doanh nghiệp có thể phải phụ thuộc nhiều hơn vào các nguồn vốn từ bên ngoài.
• Tỷ trọng dòng tiền vào từ HĐTC
_ ,λ _______ T ng s ti n thu vào t HĐTCổ ố ề ừ
T tr ng dòng ti n vào t HĐTC = —- 77ỷ ọ ề ừ ζ - -rf 1 ---—— x 100
T ng s ti n thu trong kỳổ ố ề
Tỷ trọng dòng tiền vào từ HĐTC cho biết tỷ lệ tạo ra nguồn tiền vào từ HĐTC chính của doanh nghiệp. Nếu tỉ trọng này tăng lên nghĩa là trong kỳ doanh nghiệp đã sử dụng vốn từ bên ngoài nhiều hơn.