Hiện nay chuyên viên tại PGD chỉ sử dụng phương pháp so sánh và phương pháp phân tỷ lệ. Hai phương pháp này mặc dù phổ biến và dễ thực hiện, tuy nhiên không phản anh được tác động của từng nhân tố lên chỉ tiêc phân tích. Để công tác phân tích trở nên hoàn thiện và hiệu quả hơn, Ngân hàng nên kết hợp sử dụng các phương pháp khác như Phương pháp chỉ số và phương pháp Dupont.
a) Phương pháp Dupont
Phương pháp Dupont là phương pháp tách một chỉ số thành nhiều chỉ số có sự tương quan với nhau, sử dụng thay thế liên hoàn để từ đó tìm được nguyên nhân thực sự dẫn đến kết quả đạt được. Phương pháp này thường được dùng để phân tích tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE). Ví dụ đối với công ty An Việt:
Lợi nhuận Doanhthu Tổng tài sản
ROE = TTT-L, × T L ɪ × τzT ɪrɪzʃ,
Doanh thu Tong tài sản Von chủ s h uơ ữ
Dựa vào Báo cáo tài chính của công ty An Việt và Báo cáo phân tích của chuyên viên QHKH, ta có những tính toán sau:
(Nguồn: Sinh viên tính toán theo số liệu BCTC công ty An Việt)
Năm 2016: ❖
Dòng điều hòa 2016 2017 Chênh lệch % Chênh lệch 252.321 SOE =16-26%× 194-503 194.503 96.687 × 42,43% = 16,26% × 1,30 × 2,01
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VCSH năm 2017 tăng lên so với năm 2016. Khi bóc tách
các khoản mục có liên quan, ta nhận thấy:
- Do tỷ suất lợi nhuận doanh thu tăng làm tỷ suất lợi nhuận VCSH tăng:
(16,26% - 14,42%) × 1,35 × 2,07 = 5,15%
- Do hiệu suất sử dụng tài sản giảm làm tỷ suất lợi nhuận VCSH thay đổi:
16,26% × (1,30 - 1,35) × 2,07 = -1,91%
- Do hệ số nhân vốn giảm làm tỷ suất lợi nhuận VCSH thay đổi:
16,26% × 1,30 × (2,01 - 2,07) = -1,29%
Từ những tính toán trên ta có thể thấy tỷ suất lợi nhuận VCSH năm 2017 tăng lên chủ yếu do sự tăng lên của tỷ suất lợi nhuận doanh thu. Mặc dù hiệu suất sử dụng tài sản và hệ số nhân vốn có sự giảm nhẹ nhưng đã được bù đắp bới mức tăng của ROS. Điều này cho thấy công ty đã quản lý tốt các khoản chi phí, một đồng doanh thu tạo ra nhiều đồng
lợi nhuận hơn. Điều này đã tác động tích cực đến tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu. Hiệu
suất sử dụng tổng tai sản và hệ số nhân vốn chủ sở hữu giảm chủ yếu là do sự tăng lên của tổng tài sản. Tổng tài sản trong năm 2017 tăng 10.009 triệu đồng, trong khi doanh thu thuần chỉ tăng 2.510 triệu đồng và vốn chủ sở hữu chỉ tăng 7.672 triệu đồng so với năm 2016. Mặc dù vậy, sự tăng lên này là hoàn toàn hợp lý khi đặt trong bối cảnh công ty đang ở giai đoạn tái cơ cấu để mở rộng như đã được phân tích ở các phần trên, và không ảnh hưởng quá nhiều đến các tỷ số có liên quan đến ROE.
b) Phương pháp chỉ số
Phương pháp chỉ số được sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích. Phương pháp này giúp người sử dụng báo cáo phân tích nắm được những nhân tố có ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp mà không được thể hiện trên BCTC.
Ví dụ khi phân tích chỉ tiêu doanh thu thuần trên Báo cáo KQKD của công ty An Việt, chuyên viên có thể áp dụng phương pháp chỉ số như sau:
Doanh thu thuần bị ảnh hưởng bới hai nhân tố là số lượng sản phẩm tiêu thụ và giá bán đơn vị sản phẩm theo công thức:
IR = I
qt × Ip (1)
Trong đó IR là chỉ số phản ánh sự thay đổi của doanh thu thuần, Iqt là chỉ số phản ánh sự thay đổi của số lượng sản phẩm tiêu thụ, Ip là chỉ số giá, cho thấy sự thay đổi của doanh thu dưới tác động của việc thay đổi giá cả.
Theo báo cáo kết quả kinh doanh của công ty An Việt, kết hợp với số liệu đã tính toán trong báo cáo phân tích của chuyên viên QHKH doanh nghiệp tại ACB Trần Duy Hưng,
ta có:
❖ Doanh thu thuần năm 2017 là 252.321 triệu đồng, tăng 2.510 triệu đồng tương đương với 1,00% so với năm 2016. Ta có IR = 1,01
❖ Ve giá bán đơn vị sản phẩm, ta có bảng số liệu thống kê sau:
Daikin FTNE25MV1V 7.199.000 7.250.000 51.000 0,71% Daikin FTNE50MV1V/RNE50MV1V 13.400.000 14.290.000 890.000 6,64% Daikin FTNE60MV1V/RNE60MV1V 18.000.000 19.890.000 1.890.000 10,50% Daikin FTKC25QVMV 9.800.000 9.950.000 150.000 1,53% Daikin FTKC35QVMV 12.000.000 11.990.000 -10.000 -0,08% Daikin FTXM25HVMV 10.550.000 10.490.000 -60.000 -0,57% Daikin FTXM35HVMV 13.000.000 12.690.000 -310.000 -2,38% I 1,01 lqt=f-- 1 P = . ' ɪ = 0,99 1,0233 , (Nguồn: nhattao.com)
Trong năm 2017, giá điều hòa có khá nhiều biến động. Nhìn chung, giá bán điều hòa Daikin trong năm 2017 tăng trung bình khoảng 2,33% so với năm 2016, tức là Ip = 1,0233.
này cho thấy mặc dù đã có những nỗ lực trong việc quản lý chi phí, sử dụng các chính sách thương mại để thúc đẩy tiêu thụ, công tác bán hàng của công ty vẫn chưa hiệu quả.
Doanh thu tăng chủ yếu là do sự tăng lên của giá cả trên thị trường. Từ đây, ta nhận định
đánh giá về doanh thu thuần của chuyên viên trên báo cáo phân tích chưa thực sự chính xác. Đây là ví dụ rất rõ cho việc phân tích thiếu chỉ tiêu và sử dụng các phương pháp phân tích chưa toàn diện có thể dẫn đến những sai lệch trong kết quả phân tích.