trong hoạt động tín dụng tại Trung tâm SME Thăng Long VPBank
Trong công tác phân tích tài chính KHDN trong hoạt động TD tại Trung tâm SME Thăng Long đã đạt được một số thành công nhất định, tuy nhiên bên cạnh đó công tác này vẫn còn tồn tại một số hạn chế. Vì vậy, để hoạt động TD được hiệu quả, tránh thất thoát rủi ro cho ngân hàng, trên cơ sở đánh giá thực trạng khóa luận tác giả đề xuất một số những giải pháp nhằm khắc phục những mặt hạn chế trong công tác phân tích KHDN trong hoạt động TD tại Trung tâm SME Thăng Long VPBank.
a) Hoàn thiện công tác thu thập và xử lý thông tin
Tăng cường việc tìm hiểu tiếp xúc khách hàng, cần xác định những thông tin cần thiết phục vụ cho quá trình phân tích, rồi thu thập thông tin để rút ngắn, tiết kiệm thời gian và đạt được hiệu quả cao trong việc tìm kiếm thông tin.
Nâng cao chất lượng của BCTC cần kiểm tra độ tin cậy của BCTC, đối với BCTC đã được kiểm toán cần kiểm tra xem công ty kiểm toán có làm đúng nhiệm vụ không hay đang có sự cấu kết với nhau làm BCTC không phản ánh chính xác,
Chỉ tiêu Xi măng X Xi măng Bỉm Sơn Xi măng Bút Sơn Xi măng Hà Tiên
cần đưa những cán bộ có kinh nghiệm xuống trực tiếp xem từng khoản mục tài sản, hàng tồn kho kiểm tra thực trạng xem có đúng với các số liệu trên BCTC không. Đối với các BCTC chưa được kiểm toán các cán bộ cũng cần phải xuống trực tiếp doanh nghiệp kiểm tra các khoản mục, yêu cầu doanh nghiệp đưa các sổ chi tiết cho từng khoản mục để đối chiếu với BCTC trước đó.
Kết hợp nhiều kênh thu thập thông tin, cần đầu tư trang thiết bị, công nghệ đẩy mạnh việc liên kết giữa các chi nhánh, ngân hàng để có thể nâng cao hiệu quả tính chính xác của khách hàng, lập phiếu thu thập thông tin phi tài chính của DN, đồng thời hướng dẫn cán bộ ngân hàng có biện pháp, kỹ năng để thẩm định các thông tin trên. Sử dụng các thông tin trên các BCTC để làm cơ sở chấm điểm phi tài chính
Phát triển mạng lưới cộng tác viên TD để cung cấp những thông tin cần thiết cho cán bộ TD nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Cần thu thập các thông tin phi tài chính như thông tin vĩ mô, kinh tế thị trường liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Ví dụ về công ty CP Xi măng X cần phân tích thị trường ngành sản xuất xi măng hiện nay:
+ Công ty Cổ phần Xi măng X sản xuất xi măng và Clinker, thị trường ngành sản xuất xi măng và Clinker đang phát triển. Từ năm 2017 đến nay lượng xi măng và Clinker được tiêu thụ, xuất khẩu xi măng ra nước ngoài tăng. Nguyên nhân của tăng xuất khẩu xi măng, clinker là do tác động điều chỉnh chính sách của Trung Quốc, Trung Quốc là nước xuất khẩu xi măng đứng đầu thế giới và đã trở thành nước nhập khẩu xi măng và clinker, khi cho đóng cửa một loạt nhà máy xi măng gây ô nhiễm. Trung Quốc nhập khẩu chủ yếu là nhập từ Việt Nam. Điều này làm giảm áp lực cạnh tranh, tăng thị phần xuất khẩu cho Việt Nam. Cùng với đó, Trung Quốc xuất khẩu giá rẻ nên khi họ ngừng xuất khẩu sẽ đẩy giá lên, kích thích các doanh nghiệp Việt Nam đẩy mạnh sản xuất, giảm chi phí giá thành, cải thiện chất lượng sản phẩm và tăng sức cạnh tranh của xi măng và clinker tại thị trường xuất khẩụ
b) Hoàn thiện phương pháp phân tích
Việc phân tích BCTC doanh nghiệp để phục vụ hoạt động cho vay nên tổng
66
hợp các phương pháp phân tích để có thông tin sâu và đa dạng hơn nhằm nâng cao độ chính xác và hữu ích của thông tin.
Hoàn thiện phương pháp đang sử dụng: phương pháp so sánh. So sánh với các doanh nghiệp trong cùng ngành. Phân tích về nhóm tỷ số khả năng thanh toán năm 2018.
Khả năng thanh toán
ngắn hạn 1,24 0,4 0,34 0,52
Khả năng thanh toán
nhanh 0,95 0,09 0,14 0,33
Khả năng thanh toán
Chi tiêu 2016 2017 2018 LNST (3.702) 9.154 5.322 DT thuần 225.073 452.112 522.859 Tổng TSBQ 544.523,5 777.240 1.150.672,5 Tổng VCSHBQ 269.050 270.630,5 367.475 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 0,41 0,58 0,45 ROS (1,64%) 2,02% 1,02% ROA (0,67%) 1,17% 0,46% ROE (1,36%) 3,36% 1,44%
(Nguồn: Tính toán của tác giả)
Nhìn vào bảng tỷ số khả năng thanh toán năm 2018 của các công ty trong cùng ngành thì công ty Xi măng X so với 3 công ty trên có khả năng thanh toán tốt hơn. Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn là 1,24, cao hơn 3 công ty còn lại cho thấy khả năng mà các tài sản ngắn hạn có thể chuyển đổi thành tiền để hoàn trả nợ ngắn hạn tốt hơn. Khả năng thanh toán nhanh là 0,95 nhưng khả năng thanh toán ngay của Công ty thấp, Công ty không có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, do các khoản phải thu chưa thu hồi được, hàng tồn kho chưa chuyển hóa thành tiền. Nhìn chung khả năng thanh toán của Công ty tốt hơn các công ty trong cùng ngành.
+ Trung tâm SME Thăng Long VPBank cần sử dụng thêm phương pháp Dupont để thấy được sự tác động của các nhân tố ảnh hưởng đến mức sinh lời của VCSH, phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố.
67
Bảng 4.17. Bảng chi tiết các nhân tố ảnh hưởng đến ROE của Công ty
(Nguồn: Tính toán của của tác giả)
Sử dụng phương pháp Doupont phân tích tỷ suất lợi nhuận VCSH cho công ty cổ phần Xi măng X chịu ảnh hưởng bởi nhân tố: tỷ suất lợi nhuận doanh thu, hiệu suất sử dụng tài sản, hệ số nhân vốn để thấy rõ được sự thay đổi của ROE chịu ảnh hưởng của nhân tố nào là chính, sự tác động đó cho thấy ROE là tốt hay không tốt.
LNST DTT Tổng TSBQ
ROE — *______—____*
DTT Tổng TSBQ VCSHBQ
Để tăng tỷ suất lợi nhuận VCSH, Công ty cổ phần Xi măng X có thể quản lý tốt chi phí hoặc quản lý tốt tài sản hoặc tăng mức độ sử dụng nợ.
Năm 2016: ROE = - 1,6 4% * O ,4 1 * 2 , O 2 = - 1,3 6 %
Năm 2017: R O E = 2,O2% * 0,5 8 * 2,8 7 = 3,36%
Chỉ tiêu 2016 2017 2018
1. Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD (81.908) (6.390) (372.769) Năm 2018: ROE = 1 , O 2 % * 0,45 * 3,1 3 = 1,44%
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn CSH của công ty cổ phần X năm 2018 so với năm 2017 giảm 1,92% là:
Do tỷ suất lợi nhuận doanh thu giảm làm tỷ suất lợi nhuận vốn CSH giảm: (1,02% - 2,02%)*0,58*2,87= - 1,66%
Do hiệu suất sử dụng tài sản giảm làm tỷ suất lợi nhuận vốn CSH giảm: 1,02%*(0,45 - 0,58)*2,87= - 0,38%
Do hệ số nhân vốn tăng làm tỷ suất lợi nhuận vốn CSH tăng : 1,02%*0,45*(3,13-2,87)= 0,12%
Các số liệu ở trên cho ta thấy, ROE của công ty cổ phần Xi măng X giảm là do tỷ suất lợi nhuận doanh thu và hiệu suất sử dụng tổng tài sản giảm, hệ số nhân vốn có tăng nhung không bù đắp đuợc mức giảm. ROE trong cả hai năm của doanh nghiệp hệ số nhân vốn chiếm phần lớn trong tổng ROE và hệ số này còn tăng trong năm 2018, tỷ suất lợi nhuận doanh thu giảm cho thấy công tác quản lý chi phí của công ty chua đuợc tốt, chi phí về giá vốn tăng, nhung chủ yếu là chi phí tài chính của công ty năm 2018 tăng nhanh trong đó chí phí lãi vay chiếm phần lớn vì do Công ty đang thực hiện đầu tu, cải tạo nâng cấp bộ dây truyền sản xuất nên công ty đi vay nhiều làm cho chi phí này tăng lên.
Hiệu suất sử dụng tài sản giảm chua phản ánh tình hình tài chính tốt. Cứ 100 đồng tài sản của Công ty trong năm 2018 đã bị bớt đi so với năm 2017 là 0,13 đồng doanh thụ Vòng quay các khoản phải thu của doanh nghiệp trong năm 2017, 2018 giảm từ 3,25 vòng (2018) xuống 2,21 vòng (2017) đây là xu huớng không tốt của công ty, thể hiện vốn đầu tu vào các khoản phải thu nhiều, làm giảm hiệu quả vốn, khả năng thanh toán ngắn hạn. Vòng quay hàng tồn kho năm 2018 giảm 6,08 vòng, số ngày hàng tồn kho ứ đọng trong kho tăng 12 ngày, công tác quản lý hàng tồn kho không tốt. Nhu vậy, Công ty chua cải thiện đuợc công tác quản lý các loại tài sản trong khâu thanh toán, dự trữ.
69
Tỷ số nợ cao luôn dao động trên 50%, năm 2018 tỷ số nợ là 65,07% tương ứng hệ số nhân vốn là 2,86 Công ty đang có dự án trạm nghiền xi măng, cải tạo nâng cấp máy móc, dây truyền nên tỷ số nợ của công ty tương đối cao cho thấy Công ty đang sử dụng tốt đòn bẩy tài chính.
c) Hoàn thiện nội dung phân tích
Hiện tại chuyên viên của Trung tâm SME Thăng Long phân tích, đánh giá trên BCTC của khách hàng chưa được đầy đủ để phục vụ hoạt động vay vốn. Các ngân hàng hiện nay thường không phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ, trong khi báo cáo lưu chuyển tiền tệ lại phản ánh rất rõ nét lượng tiền và tương đương tiền cuối kỳ mà doanh nghiệp có thể sử dụng để thanh toán các khoản nợ đến hạn. Ngân hàng có thể dự đoán các dòng tiền phát sinh trong HĐKD để có những biện pháp quản lý dòng tiền trong tương laị
Bảng 4.18. Bảng lưu chuyển tiền tệ của Công ty CP Xi măng X
2. Lưu chuyển tiền thuần từ HĐĐT (919) (75.241) (41.846) 3. Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC 81.932 82.118 415.616
4. Lưu chuyển tiền thuần trong năm (895) 487 1.001
5. Tiền và tương đương tiền đầu năm 1.015 120 607
6. Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá - - (7)
(Nguồn: Tác giả tổng hợp dựa trên số liệu BCLCTT của Công ty)
Nhìn vào số liệu trên lượng tiền mặt và tương đương tiền của Công ty có sự gia tăng, nhất là năm 2018 con số lên đến 1.601 triệu đồng, Lưu chuyển tiền thuần trong năm cũng tăng qua các năm. Năm 2016, Lưu chuyển tiền thuần trong năm âm
các dòng tiền không bù đắp được cho nhau, công ty thiếu hụt về lượng tiền mặt.
Lưu chuyển tiền từ HĐKD trong ba năm đều âm do các khoản phải thu của khách hàng tăng và các khoản phải trả (không kể lãi vay, thuế) giảm thể hiện rủi ro thu hồi vốn caọ
Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư âm chủ yếu do Công ty chi mua sắm, xây dựng tài sản cố định để nâng cao chất lượng máy móc, xây dựng các trạm nghiền, nâng cấp toàn bộ dây truyền sản xuất tăng công suất từ 1.000 tấn Clinker/ ngày lên 3.300 tấn Clinker/ ngày tương đương khoảng 1,2 triệu tấn/ năm để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh.
Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính ở mức cao, chủ yếu là tiền thu từ đi vay, Công ty tiếp tục đi vay do vậy luồng tiền này tăng trong ba năm. Công ty đi vay để đầu tư vào các cải tạo, nâng cấp.
Như vậy, dòng tiền từ hoạt động tài chính đang đi tài trợ cho HĐKD và hoạt động đầu tư. về lâu dài Công ty phụ thuộc vào dòng tiền từ hoạt động tài chính mà dòng tiền kinh doanh âm điều đó sẽ làm ảnh hưởng lớn đến khả năng thanh toán lãi vay, các khoản nợ ngắn hạn, .. .Hoạt động sản xuất kinh doanh là hoạt động chính của Công ty, dòng tiền phải được tạo ra chủ yếu từ đó để bù đắp những thiếu hụt từ hoạt động đầu tư thì công ty mới có dấu hiệu tốt. Đối với Công ty này khả năng tạo tiền không tốt, ảnh hưởng đến khả năng hoạt động của Công tỵ Dự định tương lai Công ty sẽ tạo ra nhiều lợi nhuận sẽ đáp ứng trả các khoản nợ vay, luồng tiền từ HĐKD sẽ tăng.
d) Hoàn thiện công tác tổ chức
Cần tiến hành thanh tra, giám sát đối với việc phân tích tài chính doanh nghiệp, để tránh tình trạng làm việc không đúng quy trình, nhầm lẫn, đánh giá sai tình hình tài chính hoặc cố tình cung cấp những thông tin không trung thực để phân tích, nhanh chóng đưa đến quyết định cho vay dẫn đến rủi ro trong việc cấp TD cho khách hàng.
Quy định rõ trách nhiệm công tác kiểm tra đánh giá sau khi cho vay, kiểm tra
thực tế tại doanh nghiệp, bổ sung thông tin về khách hàng.
Thực hiện công tác giám sát theo quy định của Ngân hàng Nhà nuớc, kịp thời phát hiện những sai sót và nhận định rõ trách nhiệm TD thuộc Cán bộ nào và tại Buớc nào và những ai cùng thực hiện để phân định trách nhiệm TD hợp lý.
e) Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, tăng cường công tác đào tạo và bổi dưỡng nhân viên.
Trong hoạt động TD do tính chất phức tạp, rủ ro khá cao nên nhân tố con nguời đóng vai trò rất quan trọng. Do vậy cần chú trọng đào tạo nguồn nhân lực.
- Yêu cầu cán bộ TD không chỉ có trình độ, năng lực chuyên môn, nghiệp vụ tốt mà còn phải có phẩm chất đạo đức, tinh thần trách nhiệm cao và có kinh nghiệm trong công tác. Họ cần phải có kỹ năng phân tích, phải am hiểu nhiều lĩnh vực kinh tế, nắm đuợc hoạt động của khách hàng trong từng khu vực.
- Dựa vào sự chuyên môn của từng cán bộ TD, chuyên môn hóa khách hàng cho từng cán bộ để am hiểu sâu về từng mảng lĩnh vực, để phân tích đuợc chính xác.
- Xây dựng các chuông trình đào tạo dài hạn đối với các cán bộ TD theo định huớng phát triển nghề nghiệp, có co chế hỗ trợ thích hợp để tạo điều kiện, khuyến khích các cán bộ trẻ tự đào tạo nâng cao trình độ. Có chính sách sàng lọc cán bộ, thực hiện rà soát, đánh giá chất luợng hằng năm. Có chính sách thi đua thuởng phạt nghiêm minh, đối với những truờng hợp vi phạm quy chế, nghiệp vụ, thông đồng với khách hàng phải xử phạt nghiêm khắc.
- Tập trung đào tạo các kỹ năng làm việc đối với cán bộ và cán bộ quản lý co sở, cá nhân thực hiện tự đào tạo để nâng cao trình độ chuyên môn hoặc hoàn thiện trình độ theo tiêu chuẩn vị trí, chức danh.
- Xây dựng, thực hiện các quy định, quy trình để đánh giá kết quả thực hiện công việc đuợc giao với các tiêu chí, định luợng cụ thể và theo từng vị trí công tác để có thể đua ra những nhận định chính xác về khách hàng.
- Tạo môi truờng làm việc chuyên nghiệp, thân thiện và chế độ đãi ngộ tốt đối với cán bộ TD.