TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
2.1.2.Nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợ
Hà Văn Dũng, Nguyễn Trần Xuân Linh (2019) “Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam: Một cách tiếp cận Bayes”. Bài nghiên cứu đã xác định được các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL của các ngân hàng thương mại cổ phần trong giai đoạn 2007-2019. Nếu như các nghiên cứu trước thường thực hiện bằng phương pháp tần suất truyền thống, thì hai tác giả này thực hiện theo cách tiếp cận Bayes, một phương pháp có độ tin cậy cao và suy diễn thống kê hiệu quả hơn so với việc kiểm định giả thuyết bằng p-value trong nhiều trường hợp (Briggs & Hung, 2019). Dựa trên dữ liệu báo cáo thường niên của 30 ngân hàng thương mại Cổ phần đã được nghiên cứu, thì KNSL của các ngân hàng chịu ảnh hưởng bởi tỷ lệ vốn, tỷ lệ nợ, quy mô ngân hàng, tính thanh khoản, vốn cổ phần, tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản. Trong đó, hai nhân tố cuối cùng có tác động ngược chiều và các nhân tố còn lại có tác động cùng chiều với KNSL của ngân hàng.
Võ Phương Diễm (2016) nghiên cứu “Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các Ngân hàng thương mại Việt Nam”, tác giả đã sử dụng nguồn dữ liệu thứ cấp được thu thập từ các BCTC của 22 ngân hàng giai từ năm 2008 đến năm 2015. ROA và ROE là biến đại diện cho KNSL; còn biến phụ thuộc gồm các biến là quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu (vốn chủ sở hữu/tổng nguồn vốn), tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (dự phòng rủi ro tín dụng/dư nợ tín dụng), tỷ lệ chi phí hoạt động (chi phí hoạt động/thu nhập hoạt động), tỷ lệ thanh khoản (tài sản có tính thanh khoản/tổng tài sản), tỷ lệ dư nợ cho vay, mức độ phát triển của ngân hàng /tỷ lệ tăng trưởng kinh tế. Biến mức độ phát triển của ngân hàng phản ánh mức độ phát triển (về mảng huy động tiền gửi) của ngân hàng khi có điều chỉnh bởi yếu tố kinh tế vĩ mô. Kết quả cho thấy tỷ lệ chi phí hoạt động có tác động ngược chiều và mạnh đến ROA (tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản), ROE (tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu), còn tỷ lệ vốn chủ sở hữu ngược chiều với ROE và cùng chiều với ROA, tỷ lệ dư nợ cho vay có tác động cùng chiều đến ROA và ROE, tỷ lệ thanh khoản và quy mô của ngân hàng có tác động cùng chiều đến ROE.
Anna và Hoi (2008) nghiên cứu các yếu tố quyết định đến lợi nhuận của ngân hàng ở Macao đã cho thấy tiềm lực vốn của một ngân hàng hết sức quan trọng, nó chi phối và ảnh hưởng rất lớn đến lợi nhuận và hoạt động của ngân hàng.
HERCIU Mihaela và OGREAN Claudia (2017) đã nghiên cứu về CTV ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty, nghiên cứu cho thấy đối với bất kỳ công ty nào thì cơ cấu vốn cũng rất quan trọng. Nghiên cứu chỉ mối tương quan đáng kể giữa ROE và nợ trên vốn chủ sở hữu, tích cực hoặc tiêu cực, nếu các trường hợp khác nhau được xem xét. Về phân tích ngành, có mối quan hệ tích cực, mạnh (trên 0,5) giữa ROE và nợ phải trả công bằng trong các lĩnh vực công nghệ, chăm sóc sức khỏe và viễn thông. Trong Năng lượng và Các lĩnh vực Xe cơ giới & Phụ tùng, mối tương quan là tích cực, nhưng không mạnh lắm. Khi nợ trên vốn chủ sở hữu và ROE được coi là điểm uốn, kết quả là đáng kể, nhưng khác nhau: tình huống, mức nợ trên vốn chủ sở hữu thấp hoặc cao, có thể nâng cao ROE. Tóm lại, rất khó để xác định một cơ cấu vốn ở bất kỳ cấp độ nào. Cơ cấu vốn là một vấn đề liên quan đến tài chính
của công ty cấp quyết định. Mỗi công ty cần xác định CTV tối ưu của riêng mình bằng cách trộn lẫn các nguồn tài trợ để tăng lợi nhuận của chính nó.
Nghiên cứu của Mathewos Woldemariam Birru (2016) về “Tác động của CTV đối với hiệu quả tài chính của Ngân hàng thương mại ở Ethiopia” đã cho thấy hiệu quả của tài chính được đo bằng cả ROA là đáng kể và tiêu cực kết hợp với các proxy cấu trúc vốn như DER, SIZE và TANG trong khi DR có tác động tiêu cực. Nghiên cứu cho thấy DR, DER, SIZE và TANG có các yếu tố có ý nghĩa thống kê ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính được tính bằng lợi tức tài sản và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ở mức 1%, 5% và 10% mức đáng kể và LD tĩnh là không đáng kể với tính chất tác động tương ứng. Tác giả kiến nghị các ngân hàng thương mại của Ethiopia nên tập trung vào tỷ lệ nợ được sử dụng bởi ngân hàng, cách thức sử dụng các nguồn lực trong khi mở rộng các ngân hàng và tài chính đầu tư vào tài sản cố định.
Nilesh P. Movalia (2015) đã phân tích CTV và KNSL của ngành săm lốp Ấn Độ cho thấy rằng giữa cơ cấu vốn và KNSL của lốp xe các công ty MRF, Apollo Tires, Dunlop India và Modi Rubber có tỷ lệ vốn chủ sở hữu nợ lý tưởng giúp tăng KNSL của công ty.
Tác giả Hoàng Huy Nguyen, Chi Minh Ho, Duc Hong Vo (2019) nghiên cứu về bài kiểm tra thực nghiệm các lý thuyết CTV của các công ty niêm yết của Việt Nam đã thấy người Việt Nam đã liệt kê các công ty tuân theo lý thuyết đánh đổi để xác định CTV của họ (tức là để xác định mức nợ). Ngược lại, không có bằng chứng nào để khẳng định được lý thuyết trật tự có thể giải thích các quyết định tài trợ của các doanh nghiệp niêm yết như dự kiến trước đó. Các tác giả đã chỉ ra "Thâm hụt dòng chảy của quỹ" và "Thay đổi doanh số bán hàng" chính là yếu tố ảnh hưởng đến lượng nợ phát hành của các doanh nghiệp niêm yết.