Công ty cổ phần đại chúng phát hành trái phiếu bằng các hình thức:
49
thầu, đáp ứng đủ yêu cầu của tổ chức phát hành. Tổ chức phát hành trái phiếu có thể lựa chọn phương thức đấu thầu trực tiếp tại doanh nghiệp phát hành trái phiếu; thông qua các tổ chức tài chính trung gian hoặc thông qua trung tâm giao dịch chứng khoán (Sở giao dịch chứng khoán).
Đấu thầu trái phiếu phải đảm bảo nguyên tắc bí mật về thông tin, bảo đảm sự bình đẳng và cạnh tranh về lãi suất giữa các tổ chức, cá nhân tham gia đấu thầu. Doanh nghiệp phát hành phải công bố thông tin về: Đối tượng tham gia đấu thầu; Thời gian, địa điểm đấu thầu, thời gian nhận thầu, thời gian đóng thầu, thời gian công bố kết quả đấu thầu; Khối lượng gọi thầu; các điều kiện, điều khoản trái phiếu dự kiến phát hành; Hình thức đầu thầu và khối lượng gọi thầu đối với mỗi hình thức gọi thầu: cạnh tranh lãi suất, không cạnh tranh lãi suất hoặc kết hợp giữa cạnh tranh lãi suất và không cạnh tranh lãi suất; Nguyên tắc và quy trình xác định kết quả trúng thầu (lãi suất trúng thầu và khối lượng trúng thầu, giá trúng thầu) trong đó bao gồm cả trường hợp xác định khối lượng trúng thầu khi có nhiều nhà đầu tư đặt cùng một mức lãi suất.
* Bảo lãnh phát hành trái phiếu: là phương thức phát hành trái phiếu mà công
ty cổ phần đại chúng phát hành bán trái phiếu thông qua tổ chức bảo lãnh phát hành. Bảo lãnh phát hành là quá trình một công ty chứng khoán, tổ chức tín dụng và các chế định tài chính khác được phép cung cấp dịch vụ bảo lãnh phát hành theo quy định của pháp luật hiện hành giúp công ty cổ phần đại chúng phát hành thực hiện các thủ tục trước và sau khi chào bán chứng khoán như định giá chứng khoán, chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành chứng khoán, phân phối chứng khoán và bình ổn giá chứng khoán trong giai đoạn đầu.
Công ty cổ phần đại chúng phát hành trái phiếu ra công chúng có thể lựa chọn một số tổ chức đủ điều kiện để phát hành, nếu phát hành với số lượng lớn thì cần phải có một tổ hợp bảo lãnh phát hành, bao gồm một hoặc một tổ chức bảo lãnh chính và một số tổ chức bảo lãnh phát hành thành viên.
Quy trình bảo lãnh phát hành trái phiếu thực hiện theo thỏa thuận giữa công ty cổ phần đại chúng phát hành và tổ chức bảo lãnh phát hành theo quy định của
50
pháp luật và thông lệ của thị trường đối với từng hình thức bảo lãnh và phải được lập thành Hợp đồng bảo lãnh, trong đó bao gồm các nội dung: Thông tin về chủ thể tham gia ký kết Hợp đồng; Hình thức bảo lãnh; Điều kiện, điều khoản trái phiếu; Khối lượng bảo lãnh phát hành; Quyền lợi và nghĩa vụ của các bên liên quan; Nguyên tắc xử lý khi có tranh chấp xảy ra. Phí bảo lãnh phát hành do hai bên tự thỏa thuận căn cứ vào tính chất của đợt bảo lãnh phát hành trái phiếu.