Phân tích khả năng thanh toán của công ty ta dùng hệ thống các chỉ số sau: Hệ số khả nãng thanh toán tổng quát, hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn, hệ số khả năng thanh toán nhanh, hệ số khả năng thanh toán lãi vay, hệ số khả năng chi
trả bằng tiền.
Để nhìn rõ hơn sự tác động đến hệ thống tài chính công ty và sự thay đồi của các chỉ số theo thời gian ta tiến hành lập bảng sau:
Đơn vị: Triệu đông
Bảng 3,6: Bảng phân tích khả nàng thanh toán
Chỉ tiêu Kỳ 2018 Kỳ 2019 Kỳ 2020 2019 so vói 2018 2020 so vói 2019 + % + % A B c D E F G H 1. Hệ số khả năng
thanh toán tổng quát 1.32 1.37 1.49 0.05 3% 0.12 9%
2. Hệ số khả năng
thanh toán ngắn hạn 0.48 2.01 1.76 1.53 317% (0.26) -13%
3. Hệ số khả năng
thanh toán nhanh 0.27 1.64 1.26 1.37 507% (0.38) -23%
4. Hệ số khả năng
thanh toán lãi vay 4.44 19.67 61.06 15.23 343% 41.39 210%
5. Hệ số khả năng chi
trả bằng tiền (1.99) 0.85 (1.93) 2.84 -143% (2.78) -328%
X--- --- ---■--- —--- =5---—*--- --- ---7
(Nguôn: Tính toán của tác giả trên cơ sở dữ liệu từ Công ty Cô phân Phát trỉên Đại Dương)
Nhìn vào bảng chỉ tiêu ta thấy đuợc chiều huớng tích cục của các hệ số thay đổi qua các năm. Hệ số thanh toán tổng quát năm 2019 tăng so với năm 2018 là 0.05 tương ứng 3%, năm 2020 so với năm 2019 tăng 0.12 tương ứng 9%. Điều này
thế hiện trong cơ cấu vốn của công ty, các khoản nợ phải trả đã giảm dần. Sự lệ
thuộc nguồn vốn vào các khoản nợ dần được giảm đi và công ty hướng dần tới khả
năng tự chủ tài chính của mình. Bên cạnh đó chỉ tiêu khả năng thanh toán ngắn hạn
cũng cải thiện rõ rệt, năm 2018 khả năng thanh toán nợ ngắn hạn rất thấp, sang năm 2019 số liệu này đã được cải thiện tăng lên với tốc độ 317%, sang năm 2020 số liệu
này có giảm tuy nhiên với hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn của nãm 2020 bằng
1.53 cũng là con số rất tốt. Như phân tích nguồn vốn ở trên ta thấy cơ cấu tài sản
ngắn hạn của công ty rất thấp, nó chi chiếm một tỷ lệ nhỏ trong cơ cấu tài sản của công ty. Hầu hết công ty đầu tư cho góp vốn và mua sắm tài sản cố định. Điều đó
làm cho lượng tiền của công ty lúc nào cũng hạn hẹp và khả năng thanh toán nhanh
và khả năng chi trả bằng tiền không tốt. Mặc dù vậy, công ty cũng đã rất cố gắng để
cải thiện số liệu này. Đến năm 2019 và năm 2020 thì số liệu này đã cải thiện được rất tốt, tiền và tương đương tiền luôn sẵn sàng chi trả cho nợ ngắn hạn.
Vê khả năng thanh toán lãi vay, nguôn lợi nhuận trước thuê và lãi vay của
công ty khá tốt. Chúng được cải thiện liên tục qua các năm. Mặc dù theo phân tích
khái quát ở trên ta thấy chỉ tiêu ROA và ROE của công ty khá thấp. Điều này cũng dễ lý giải bởi lượng vốn đầu tư có thể đạt hiệu quả chưa cao do vậy tỷ lệ lãi còn thấp so với vốn đầu tư.Tuy nhiên lợi nhuận của công ty vẫn đáp ứng để chi trả cho
lãi vay.
Xét đến hệ số khả năng chi trả bằng tiền, dòng tiền của công ty xét chỉ số 3 năm thỉ có 2 năm hệ số này âm, và có duy nhất năm 2019 dương và con số này cũng
không mấy khả quan. Điều này cho thấy khả năng quản trị dòng tiền của công ty
chưa tốt.