- Tiến độ thực hiện dự ỏn: 2 năm kể từ ngày khởi cụng (dự kiến khởi cụng
2.2.2. Giải phỏp về phương phỏp đỏnh giỏ rủi ro * Đối với phương phỏp định tớnh:
* Đối với phương phỏp định tớnh:
Đối với rủi ro từ phớa khỏch hàng, ngõn hàng hiện nay đó ỏp dụng mụ hỡnh SWOT để phõn tớch đỏnh giỏ rủi ro, tuy nhiờn nú chỉ được đặc biệt ỏp dụng trong phõn tớch triển vọng khỏch hàng là chủ yếu (phõn tớch về thị trường, về sản phẩm dịch vụ và về kờnh phõn phối), cũn lại cỏc khớa cạnh khỏc như mụi trường kinh doanh, ngành nghề kinh doanh, quy mụ hoạt động hay vấn đề quản lý điều hành,… mới chỉ trờn lý thuyết, thực tế cỏc dự ỏn ngõn hàng ớt xem xột phõn tớch SWOT, điều này là chưa đủ; bởi vỡ thế mạnh, điểm yếu, cơ hội thỏch thức cần phải được xem xột trờn nhiều lĩnh vực khỏc như nờu ở trờn mới cú thể thấy rừ được toàn diện cỏc rủi ro khỏch hàng.
Ngoài ra ngõn hàng cần ỏp dụng thờm một số mụ hỡnh định tớnh khỏc nữa như mụ hỡnh 5 lực lượng của Porter, ma trận BCG,… để đi từ nhiều gúc độ giỳp phõn tớch sõu hơn và nhiều khớa cạnh hơn nữa đối với khỏch hàng.
Mụ hỡnh 5 lực lượng cạnh tranh của Porter:
Sơ đồ 2:Mụ hỡnh 5 lực lượng cạnh tranh
Đe đọa của cỏc đối thủ cạnh tranh
Quyền Quyền
lực đàm lực
phỏn đàm phỏn Thỏch thức của sản phẩm, dịch vụ thay thế
Mụ hỡnh này nhấn mạnh 5 lực lượng cạnh tranh chớnh quyết định những mối đe dọa đối với sản phẩm của dự ỏn, cần ỏp dụng mụ hỡnh này với những dự ỏn mà khớa cạnh sản phẩm là quan trọng hay cỏc dự ỏn mà rủi ro về cung cầu thị trường được quan tõm hàng đầu.
+ Áp lực cạnh tranh của nhà cung cấp:
Số lượng và quy mụ nhà cung cấp: Số lượng nhà cung cấp sẽ quyết định đến ỏp lực cạnh tranh, quyền lực đàm phỏn của họ đối với ngành, doanh nghiệp. Nếu trờn thị trường chỉ cú một vài nhà cung cấp cú quy mụ lớn sẽ tạo ra ỏp lực cạnh tranh, ảnh hưởng tới toàn bộ hoạt động kinh doanh của ngành.
Đối thủ tiềm ẩn Nhà cung cấp Khỏch hàng Nhà phõn phối Sản phẩm thay thờ Cạnh tranh nội bộ ngành
Cạnh tranh giữa cỏc doanh nghiệp đang cú mặt trờn thị trường
Khả năng thay thế sản phẩm của nhà cung cấp: Trong vấn đề này cỏn bộ ngõn hàng sẽ nghiờn cứu khả năng thay thế những nguyờn vật liệu đầu vào do cỏc nhà cung cấp và chi phớ chuyển đổi nhà cung cấp.
Thụng tin về nhà cung cấp cũng là nhõn tố thỳc đẩy sự phỏt triển của thương mại, ảnh hưởng lớn tới việc lựa chọn nhà cung cấp đầu vào cho doanh nghiệp.
Với tất cả cỏc ngành nhà cung cấp luụn gõy ỏp lực nhất định nếu họ cú quy mụ, sự tập hợp và việc sở hữu cỏc nguồn lực quý hiếm. Những nhà cung cấp lẻ ớt quyền đàm phỏn với cỏc doanh nghiệp mặc dự cú số lượng lớn nhưng thiếu tổ chức.
+ Áp lực cạnh tranh từ khỏch hàng:
Khỏch hàng là một ỏp lực cạnh tranh cú thể ảnh hưởng trực tiếp tới toàn bộ hoạt động sản xuất lẻ và nhà kinh doanh của ngành. Khỏch hàng được phõn làm 2 nhúm: khỏch hàng lẻ và nhà phõn phối. Cả hai nhúm đều gõy ỏp lực với doanh nghiệp về giấ cả, chất lượng sản phẩm, dịch vụ đi kốm và chớnh họ là người điều khiển cạnh tranh trong ngành thụng qua quyết định mua hàng.
Tương tự như ỏp lực từ phớa nhà cung cấp cỏn bộ thẩm định xem xột cỏc tỏc động đến ỏp lực cạnh tranh từ khỏch hàng đối với ngành: quy mụ, tầm quan trọng, chi phớ chuyển đổi thụng tin khỏch hàng.
+ Áp lực cạnh tranh từ đối thủ tiềm ẩn:
Theo M-Porter, đối thủ tiềm ẩn là cỏc doanh nghiệp hiện chưa cú mặt bờn trong ngành nhưng cú thể ảnh hưởng tới ngành trong tương lai. Đối thủ tiềm ẩn nhiều hay ớt, ỏp lực của họ tới ngành mạnh hay yếu sẽ phụ thuộc vào cỏc yếu tố sau
- Sức hấp dẫn của ngành: yếu tố này được thể hiện qua cỏc chỉ tiờu như tỉ suất sinh lợi, số lượng khỏch hàng, số lượng doanh nghiệp trong ngành.
- Những rào cản ra nhập ngành: là những yếu tố làm cho việc gia nhập vào một ngành khú khăn và tốn kộm hơn.
+ Áp lực cạnh tranh từ sản phẩm thay thế.
Sản phẩm dịch vụ thay thế là những sản phẩm, dịch vụ cú thể thỏa món nhu cầu tương đương với cỏc sản phẩm dịch vụ trong ngành, thờm vào nữa là cỏc nhõn tố về giỏ, chất lượng, cỏc yếu tố khỏc của mụi trường như văn húa, chớnh trị, cụng nghệ cũng sẽ ảnh hưởng tới sự đe dọa của sản phẩm thay thế.
+ Áp lực cạnh tranh nội bộ ngành:
Cỏc doanh nghiệp đang kinh doanh trong ngành sẽ cạnh tranh trực tiếp với nhau tạo ra sức ộp trở lại lờn ngành tạo nờn một cường độ cạnh tranh. Trong một ngành cỏc yếu tố sau sẽ làm gia tăng sức ộp cạnh tranh trờn cỏc đối thủ:
- Tỡnh trạng ngành: Nhu cầu, tốc độ tăng trưởng, số lượng đối cạnh tranh… - Cấu trỳc ngành: Ngành tập trung hay phõn tỏn.
- Cỏc rào cản rỳt lui: Giống như cỏc rào cản gia nhập ngành, rào cản rỳt lui là cỏc yếu tố khiến cho việc rỳt lui khỏi ngành của doanh nghiệp trở nờn khú khăn: ràng buộc với người lao động, ràng buộc với chớnh phủ, cỏc tổ chức liờn quan, cỏc ràng buộc chiến lược, kế hoạch.
+ Áp lực từ cỏc bờn liờn quan mật thiết.
Áp lực từ cỏc bờn liờn quan mật thiết như: Chớnh phủ, Cộng đồng, cỏc hiệp hội, cỏc chủ nợ, cỏc nhà tài trợ, cổ đụng.
Với dự ỏn thủy điện Hựng Lợi, nếu ỏp dụng mụ hỡnh này thỡ cần phõn tớch quyền lực đàm phỏn giỏ bỏn điện của nhà mỏy với EVN; sự cạnh tranh giữa nhiệt điện và thủy điện, giữa cỏc nhà mỏy thủy điện đó đang và sẽ tham ra trờn thị trường cung cấp điện. Đồng thời cũng cần phõn tớch khả năng cỏc sản phẩm thay thế là năng lượng mặt trời hoặc năng lượng điện nguyờn tử... Đõy là vấn đề lớn nếu giỏ cả cỏc loại sản phẩm thay thế này rẻ hơn nhiều so với giỏ thủy điện, dự ỏn sẽ khụng tiờu thụ được điện, nếu cú cũng bị lỗ vỡ chi phớ sản xuất vượt giỏ bỏn điện của nhà mỏy…
Ma trận BCG:
Tỷ lệ tăng trưởng
Cao I IV
II III Thấp Thấp
Thấp Cao Mức chiếm lĩnh thị trường Ma trận BCG hay cũn gọi là trận quan hệ tăng trưởng và thị phần được xõy dựng vào cuối thập kỷ 60. Nguyờn tắc cơ bản của ma trận này là đề cập đến khả năng tạo ra tiền thụng qua việc phõn tớch danh mục sản phẩm của một cụng ty và
đặt nú vào trong một ma trận như trờn. Mụ hỡnh này ỏp dụng khi đỏnh giỏ rủi ro về cung cầu và thị trường sản phẩm của dự ỏn.
Cỏc cụng ty sẽ phải xỏc định được tốc độ tăng trưởng của từng sản phẩm cũng như thị phần của từng sản phẩm này để đặt trong ma trận. Ma trận BCG đơn giản húa chiến lược qua 2 yếu tố là tốc độ tăng trưởng sản phẩm dịch vụ và thị phần. Nú giả định rằng để cú được tốc độ tăng trưởng cao thỡ phải sử dụng nhiều nguồn lực hơn. Ma trận này khụng chỉ ỏp dụng cho sản phẩm mà cũn cú thể sử dụng để phõn tớch cỏc bộ phận hay cụng ty con của một cụng ty giỳp phõn phối lại nguồn lực trong cụng ty.
* Đối với phương phỏp định lượng:
+ Khi phõn tớch độ nhạy ngõn hàng cần mở rộng phõn tớch độ nhạy, cú nghĩa
là đưa ra nhiều giỏ trị mà một yếu tố ảnh hưởng cú khả năng thay đổi để việc đỏnh giỏ được toàn diện hơn.
Dựng lệnh table 1 biến đối với dũng tiền của dự ỏn ta cú bảng tớnh toỏn chỉ tiờu tài chớnh như sau:
Bảng 2.2: Chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh dự ỏn khi mở rộng phõn tớch độ nhạy
Trường hợp điện lượng thay đổi
Chỉ tiờu -10% -5% -1% 1% 5% 10%
NPV (trđ) 161006 109673 135317 160866 186725 212469 238235 IRR (%) 12.34 10.95 11.66 12.21 13.01 13.66 14.3
Thời gian trả nợ 10 12 11 10 10 9 9
Cỏc kết quả phõn tớch mở rộng độ nhạy khi tổng vốn đầu tư thay đổi và khi điện lượng thay đổi chi tiết ở phụ lục.
+ Mở rộng phõn tớch độ nhạy mới chỉ cho biết tỏc động của một yếu tố lờn chỉ tiờu tớnh toỏn. Như vậy kết quả đỏnh giỏ chưa thật chớnh xỏc, cần phõn tớch ảnh hưởng đồng thời của 2 hay nhiều nhõn tố đến cỏc chỉ tiờu hiệu quả của dự ỏn. Bảng phõn tớch sau là ảnh hưởng tổng hợp của yếu tố giỏ bỏn điện và điện lượng đến NPV, IRR, Thời gian trả nợ dự ỏn. Dựa trờn bảng dũng tiền của dự ỏn dựng lệnh table 2 biến ta cú:
Bảng 2.3: Bảng phõn tớch độ nhạy 2 chiều
Trường hợp giỏ bỏn và điện lượng thay đổi đồng thời:
NPV IRR Thời gian hoàn vốn
Giỏ bỏn 3.5 Uscent, Điện lượng giảm 10%