II. TSCĐ và đầu tư dà
2.2.4.2 Phõn tớch khả năng thanh toỏn
Khả năng thanh toỏn cụng nợ của doanh nghiệp phản ỏnh rừ nột chất lượng của hoạt động tài chớnh. Nếu hoạt động tài chớnh tốt, doanh nghiệp sẽ ớt bị rơi vào tỡnh trạng bị chiếm dụng vốn và cũng khụng phải đi chiếm dụng vốn, luụn bảo đảm khả năng thanh toỏn cao. Do đú phõn tớch khả năng thanh toỏn cụng nợ là một nhu cầu vụ cựng cần thiết.
Để phõn tớch khả năng thanh toỏn của Cụng ty, ta dựng bảng 2.6
Bảng 2.6 Phõn tớch khả năng thanh toỏn của Cụng ty Vinatour (đơn vị :triệu VND)
Phải thu Năm 2000 Năm 2001 Chờnh lệch Phải trả Năm 2000 Năm 2001 Chờch lệch 1.Phải thu 29178 44027 14849 1.Vay ngắn hạn 11381 11922 541
2.Vay dài hạn 22850 21350 -1500 3.Phải trả 10743 13681 2938 4.Nợ khỏc 6037 5771 -266 Tổng cộng 29178 44027 14849 51011 52724 1713
Nguồn : Bảng cõn đối kế toỏn Cụng ty Vinatour năm 2000&2001
Qua bảng trờn ta thấy: Nếu như chờnh lệch phải thu - phải trả năm 2000 là - 21824 triệu đ thỡ chờch lệch năm 2001 là -8697 triệu đ. Nhỡn chung Cụng ty cú xu hướng ngày càng bị khỏch hàng chiếm dụng vốn. Cỏc khoản phải thu tăng
mạnh (14849 triệu VND) trong khi cỏc khoản phải trả vẫn ổn định. Điều này cho thấy, cụng tỏc thu hồi nợ của Cụng ty chưa tốt.
Phõn tớch khả năng thanh toỏn của Cụng ty Vinatour cho thấy doanh nghiệp hoạt động chủ yếu trờn nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn tài trợ từ bờn ngoài cũng cú nhưng chỉ chiếm một tỷ trọng vừa phải. Do cụng tỏc thu hồi nợ Cụng ty làm chưa tốt nờn việc bị chiếm dụng vốn tăng khỏ nhanh so với năm 2000. Chỳng ta xem xột một số chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn :
a. Hệ số thanh toỏn ngắn hạn: Năm 2000 = 61988603 = 1,22 51001000 Năm 2001 = 68338275 = 1,3 52724000
Hệ số này cho biết khả năng thanh toỏn chung của doanh nghiệp trong ngắn hạn,nghĩa là khả năng đỏp ứng cỏc nhu cầu thanh toỏn dưới một năm của cỏc khoản mục tài sản lưu động của doanh nghiệp . Hệ số này phải luụn lớn hơn 1 thỡ khả năng thanh toỏn ngắn hạn của Cụng ty mới được bảo đảm. Như vậy nhỡn chung khả năng thanh toỏn ngắn hạn của Cụng ty Vinatour là khỏ an toàn. Tuy nhiờn, trong năm 2001, do cỏc khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản lưu động (64,4 %) nờn nếu cỏc khoản phải thu của Cụng ty khụng nằm trong thời hạn thanh toỏn của cỏc khoản nợ thỡ Cụng ty rất dễ rơi vào tỡnh trạng mất khả năng thanh toỏn.
b. Hệ số thanh toỏn nhanh:
Năm 2000 =
4403672 + 29178000
= 0,66 51001000
52724000
Hệ số này cho biết khả năng thanh toỏn của tiền và cỏc khoản phải thu nghĩa là cỏc tài sản cú thể chuyển nhanh thành tiền đối với cỏc khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Hệ số thanh toỏn nhanh cú xu hướng tăng lờn trong năm 2001. Tuy nhiờn điều này cũng khụng thể làm cho Cụng ty yờn tõm vỡ hệ số thanh toỏn nhanh tăng là do cỏc khoản phải thu tăng rất mạnh, cũn tiền mặt tại quỹ thực tế bị giảm đi. Điều này cũng cho thấy nếu cỏc khoản phải thu khụng đũi được đỳng hạn thỡ sẽ dẫn tới việc mất khả năng thanh toỏn của Cụng ty.
c. Hệ số thanh toỏn tức thời
Năm 2000 = 4403672 = 0,086 51001000 Năm 2001 = 2328470 = 0,044 52724000
Hệ số này cho biết khả năng đỏp ứng ngay cỏc nhu cầu thanh toỏn đến hạn của doanh nghiệp . Hệ số này trong năm 2001 giảm mạnh so với năm 2000. Điều này phản ỏnh đỳng thực tế rằng lượng tiền mặt tại quỹ trong năm 2001 giảm mạnh so với năm 2000. Đõy là tỡnh trạng khụng tốt của tỡnh hỡnh tài chớnh Cụng ty.
Nhỡn chung cỏc hệ số thanh toỏn của doanh nghiệp khỏ ổn định và cú xu hướng tăng dần. Tuy nhiờn sự gia tăng này khụng làm cho Cụng ty yờn tõm, vỡ trong khi cỏc hệ số nợ khỏc tăng thỡ hệ số thanh toỏn tức thời lại giảm. Điều này làm cho việc thanh toỏn cụng nợ của Cụng ty phụ thuộc vào cụng tỏc thu hồi vốn, làm Cụng ty khụng chủ động được trong việc thanh toỏn cụng nợ.