Bảng 2.6: Biểu phớ giao dịch của APECs
Nhỏ hơn 50 triệu 0.35%
Từ 100 – 500 triệu 0.25%
Từ 500 – 1 tỷ 0.2%
Trờn 1 tỷ 0.15%
APECs thực hiện ỏp dụng một biểu phớ cạnh tranh với cỏc mức phớ linh hoạt cho cỏc mức giỏ trị giao dịch của mỗi nhà đầu tư. Mức phớ giao dịch được ỏp dụng theo hỡnh thức lũy thoỏi theo tổng giỏ trị giao dịch của khỏch hàng. Ngoài ra, APECs cũn thực hiện ưu đói giảm phớ cho cỏc giỏ trị giao dịch lớn theo cỏc mức qui định trước của cụng ty. Nhờ đú, chỉ trong một thời gian ngắn cụng ty đó thu hỳt một số lượng khỏ đụng nhà đầu tư tham gia giao dịch với quy mụ ngày càng lớn, khụng những nõng tổng giỏ trị giao dịch của Cụng ty mà cũn đưa doanh thu từ phớ mụi giới tăng lờn đỏng kể.
Doanh thu của hoạt động mụi giới chủ yếu là từ cỏc khoản phớ giao dịch và từ cỏc dịch vụ mà cụng ty cung ứng cho khỏch hàng. Vào thời điểm TTCK sụi động giỏ trị khớp lệnh lờn đến hơn 75 tỷ đồng. Phớ mụi giới chứng khoỏn đựợc tớnh theo một tỷ lệ % nhất định trờn tổng giỏ trị giao dịch của từng khỏch hàng.
Bờn cạnh đú, cỏc dịch vụ phụ trợ cung cấp cho khỏch hàng cũng đúng gúp khụng nhỏ vào doanh thu của hoạt động mụi giới.
Cú thể đưa ra dưới đõy bảng so sỏnh cỏc CTCK trờn thị trường chứng khoỏn Việt Nam.
Bảng 2.7: Hoạt động mụi giới của cỏc CTCK
Cụng ty CK Vốn Đl G.trị mụi giới (thỏng 6/2007) Phớ mụi giới (thỏng 6/2007 30/6/07 30/9/07 Bảo Việt 150 150 9144 18
Đầu tư & Phỏt triển 200 200 2308 4,38
Sài Gũn 500 800 5260 7,8
Thăng Long 120 250 2675 2,95 Á Chõu 250 500 2476 30 NH Cụng thương 105 105 81.336 1,760 NH Nụng nghiệp 150 150 365.065 3,527 NH Ngoại Thương 200 200 10105 6,51 Mờ Kụng 22 22 130 0,75 Tp.Hồ Chớ Minh 100 200 992 2,1 NH Đụng Á 135 500 361 0,921 Hải Phũng 50 112 148 2,09 Habubank 50 150 1715 4,970 Đại Việt 44 250 565 3,7 An Bỡnh 330 330 1957.872 2,706 SACOM Bank 300 300 1644 3,27 Kim Long 315 315 296.243 0,929 Việt 9.75 9.75 93 0,632
Quốc tế Việt Nam 62 200 577 3,2
VNDirect 50 50 742.5 2,278 Âu Lạc 50 50 343 1,147 CK Việt Nam 9 9 61 0,22 Việt Tớn 50 50 92 0,248 Hà Thành 60 60 27.723 0,114 Dầu khớ 150 150 1019 2,290 Quốc gia 50 50 232 0,974 Hà Nội 50 50 24.65 0,076 Đà Nẵng 22 22 166.411 0,383 VP Bank 50 300 226.968 0,619 Thủ đụ 60 60 1059 2,754 Rồng Việt 100 300 1443 3,944 Sao Việt 36 36 124 0,194
SEA Bank 50 50 339.867 0,369 DN vừa & nhỏ 51 51 61.363 0,632 Thiờn Việt 43 43 183.689 0,595 Chõu Á - TBD 60 60 1807 3,551 Gia Anh 22 22 95.686 0,190 Chợ Lớn 30 90 107 0,696 Tõn Việt 55 55 969 2,326 Tràng An 60 60 389 0,99 Tầm Nhỡn 12 12 31.764 0,076 Biển Việt 25 25 56.9 0,247 Alpha 20 20 273 1 NH Nhà Đồng Bằng 60 60 782 1,72 Sụng Cửu Long Thỏi Bỡnh Dương 28 28 146.305 0,434 Phỳ Gia 43 43 0.985 0,0013 Đại Dương 50 50 27 0,49 Phương Đụng 60 120 954 1,1 VINA 45 45 131.369 0,367 Hoàng Gia 20 20 0 0 Hướng Việt 20 20 364 0,35 CTCPCK Cao su 40 40 247.161 0,562 Nam Việt 16 16 0 0 Việt Quốc 45 45 3.2 0,13 Gia Quyền 135 135 0 0 Âu Việt 300 300 0 0
Quốc tế Hoàng Gia 135 135 0 0
FPT 200 200 140 0,87
Nhấp và Gọi 30 30 0 0
Đụng Dương 125 125 0 0 Nhấp và Gọi 30 30 0 0 Đại Nam 28 28 0 0 An Phỏt 135 135 0 0 Sài Gũn – Hà nội 350 350 0 0 Bản Việt 360 360 0 0 4.785 8.984 54.598 160,63 ( Nguồn: APECs) 2.3.2 Hạn chế và nguyờn nhõn 2.3.2.1. Hạn chế
Sản phẩm dịch vụ của cụng ty chưa đa dạng và phong phỳ sản phẩm đơn điệu. Cỏc nhà đầu tư thỡ mong muốn cỏc sản phẩm cụng ty nhiều hơn để họ cú thể lựa chọn và tỡm hiểu thờm về cụng ty. Trong khi thị trường càng phỏt triển thỡ cỏc sản phẩm của cụng ty càng phải đa dạng để theo kịp sự phỏt triển của thị trường. Hàng hoỏ trờn thị trường thỡ đa dạng mà sản phẩm của cụng ty lại quỏ ớt thỡ so với sự phỏt triển chung của thị trường thỡ cụng ty đó bị bất lợi rồi chưa kể đến cỏc cụng ty khỏc.
Đối tượng khỏch hàng của cụng ty chủ yếu là cỏc nhà đầu tư cỏ nhõn, cỏc nhà đầu tư nhỏ. Ít cỏc nhà đầu tư là cỏc tổ chức và cỏc nhà đầu tư nước ngoài. Hoạt động tư vấn cũn yếu, chủ yếu là hoạt động giao dịch và tư vấn chỉ ở mức độ đưa ra cỏc bài phõn tớch về cỏc cụng ty hay dưới dạng cỏc bản tin. Việc tư vấn trực tiếp cũn yếu.
Hoạt động Marketing cũn kộm chưa thực sự cú cỏc hoạt động nhằm quảng bỏ hỡnh ảnh cụng ty đến với cụng chỳng đầu tư. Vỡ là cụng ty mới nờn cụng ty càng cần phải cú cỏc hoạt động để đưa cụng ty đến với mọi người.
Hoạt động mụi giới chưa thực sự phỏt triển, số lượng khỏch hàng cũn ớt, chủ yếu là cỏc nhà đầu tư cỏ nhõn, quy mụ mỗi tài khoản thỡ khụng lớn.
Doanh thu từ hoạt động mụi giới cũn nhỏ, lợi nhuận của cụng ty cũn ở mức khiờm tốn.
* Nguyờn nhõn chủ quan
Quy mụ vốn của cụng ty cũn nhỏ. Hoạt động trong lĩnh vực tài chớnh mà vốn điều lệ là 80 tỷ là nhỏ. Vốn nhỏ như vậy ảnh hưởng trực tiếp đến mọi hoạt động của cụng ty. Đõy là một khú khăn khụng nhỏ đối với APECs trong việc chủ động nõng cấp hệ thống thụng tin, cơ sở hạ tầng, phỏt triển nguồn nhõn lực, đến cỏc chiến lược marketing tỡm kiếm khỏch hàng, nghiờn cứu thị trường…Điều này ảnh hưởng khụng nhỏ đến chất lượng hoạt động mụi giới. Vỡ vậy cụng ty cần cú cỏc chớnh sỏch để mở rộng nguồn vốn kinh doanh của mỡnh.
Nhõn lực của phũng mụi giới cũn ớt chỉ cú 10 nhõn viờn, trỡnh độ thỡ khụng đồng đều. Do thị trường cũn non trẻ, ngay từ khi mới ra đời nhõn viờn của cụng ty hầu hết là từ ngành khỏc chuyển sang như ngõn hàng, kế toỏn…số nhõn viờn cũn lại đa số là mới ra trường, số người thực cú kinh nghiệm từ những thị trường chứng khoỏn tiờn tiến quỏ ớt, tớnh trờn đầu ngún tay. Bờn cạnh đú, hiện nay, chế độ đói ngộ với cỏc nhõn viờn mụi giới cũng chưa thỏa đỏng để thu hỳt được nhiều người cú năng lực cống hiến cho cụng ty.
Cụng ty chưa thực hiện phõn đoạn thị trường, xỏc định thị trường mục tiờu rừ ràng. Cụng ty chưa cú một chớnh sỏch để thực hiện cỏc hoạt động của mỡnh xem nờn tập chung vào cỏc đối tượng khỏch hàng như thế nào.
Trang Web của cụng ty kộm hấp dẫn, cỏc thụng tin trờn đú thỡ khụng cú gỡ mới mẻ, phần giới thiệu về cụng ty chưa thực sự gõy được chỳ ý của cỏc nhà đầu tư.
Chưa cú sự liờn kết giữa cỏc phũng ban và cỏc bộ phận nghiệp vụ. Sự gắn kết giữa sản phẩm của phũng phõn tớch đầu tư với phũng mụi giới và phũng tư vấn tài chớnh chưa cao, do đú chưa phỏt huy được tốt nhất vai trũ,chức năng của cỏc phũng trong hoạt động của cụng ty. Chưa cú sự liờn kết quy trỡnh giữa phũng mụi giới như bộ phận cho vay cầm cố chứng khoỏn với bộ phận kế toỏn, quỏ trỡnh thu lại tiền bỏn ứng trước của khỏch hàng với quỏ trỡnh giao dịch chứng khoỏn…do đú tiềm ẩn rất nhiều rủi ro trong cỏc dịch vụ đi kốm của cụng ty.
Hiệu quả hoạt động mụi giới của cụng ty chưa được cao bắt nguồn từ nhiều yếu tố khỏch quan của thị trường:
Thứ nhất, do TTCK của ta cũn non trẻ và mới mẻ nờn cũn rất nhiều yếu tố chưa được hoàn thiện, đặc biệt là cơ chế khớp lệnh cũn chậm và lạc hậu, bảng điện tử tại cỏc Cụng Ty Chứng Khoỏn luụn cú độ trễ so với bảng của Trung Tõm ớt nhất là ba phỳt, chớnh vỡ thế cỏc nhà đầu tư khụng thể nắm bắt được giỏ chứng khoỏn khi đú một cỏch chớnh xỏc và kịp thời. Vỡ thế cú những trường hợp lệnh của khỏch hàng chưa kịp hiện lờn bảng điện tử của cụng ty thỡ đó khớp rồi mà họ khụng hề biết cho nờn nhiều nhà đầu tư luụn than phiền và cú những thỏi độ khụng đỳng với cỏc nhõn viờn mụi giới là lý do vỡ sao lệnh đó đưa từ rất lõu rồi mà vẫn chưa nhập vào, vẫn chưa hiện lờn bảng điện tử…..
Thứ hai, Việt Nam vẫn chưa cú “văn húa kinh doanh”, người dõn vẫn chưa cú ý thức tham gia thị trường theo đỳng nghĩa của nú. Phần lớn họ đầu tư theo thụng tin, theo tõm lý “ bầy đàn”, và theo tõm lý “thử” bởi vậy bất kỳ một sự điều chỉnh nào của thị trường sẽ tỏc động theo số đụng những nhà đầu tư này, mà thị trường của ta chủ yếu là cỏc nhà đầu tư nhỏ lẻ nờn điều đú tỏc động khụng nhỏ đến xu hướng thị trường. Do đú đõy là một hạn chế khụng nhỏ cho sự phỏt triển mạng lưới khỏch hàng, chất lượng khỏch hàng, hiệu quả hoạt động của cỏc CTCK núi chung và của APECs núi riờng.
Thứ ba, thiếu những chuyên gia về thị tr-ờng
TTCK Việt Nam thiếu những chuyên gia đ-ợc đào tạo chuyên nghiệp và có kinh nghiệm trong lĩnh vực phân tích thị tr-ờng, quản lý rủi ro, hoạch định chính sách… Do ch-a có kinh nghiệm thị tr-ờng nên việc hoạch định
chính sách gặp rất nhiều khó khăn. Chúng ta cần học tập nhiều kinh nghiệm quản lý từ các n-ớc có thị tr-ờng phát triển, đặc biệt những n-ớc trong khu vực có điều kiện t-ơng đồng với Việt Nam.
Mặc dự TTCK Việt Nam đó cú khung phỏp lý điều chỉnh cao nhất là Luật chứng khoỏn nhưng đến nay vẫn chưa cú thụng tư hướng dẫn hay nghị định nào quy định cụ thể về đạo đức nghề nghiệp của nhõn viờn mụi giới. Mụi giới là hoạt động mà bản chất
đó cho thấy cú thể cú nhiều xung đột nhất về lợi ớch với khỏch hàng, là nghề đũi hỏi nhiều kỹ năng, nguyờn tắc đạo đức thỡ càng cần cú sự điều chỉnh chặt chẽ của luật, của cơ quan quản lý nhà nước, quản lý thị trường.
APECs mới tham gia vào thị trường chưa lõu. Sự phỏt triển của cỏc CTCK trước đú như CTCK Bảo Việt, CTCK Sài Gũn, CTCK Ngõn hàng Cụng thương, CTCK, CTCK Ngõn hàng Đầu tư và phỏt triển, CTCK Ngõn hàng Nụng nghiệp… là một nhõn tố cạnh tranh khỏ lớn về mọi mặt của APECs cả về thị phần khỏch hàng, về nguồn vốn kinh doanh, về cụng nghệ, về dịch vụ, về mức phớ giao dịch… Do đú ảnh hưởng khụng nhỏ đến mạng lưới khỏch hàng, từ đú ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu lợi nhuận và hiệu quả của hoạt động của APECs núi chung và hoạt động mụi giới chứng khoỏn núi riờng.
Như vậy qua thực trạng hoạt động của APECs núi chung và thực trạng hoạt động mụi giới của APECs núi riờng, ta đó thấy được những thành tựu đạt được cũng như những hạn chế cũn tồn tại trong hoạt động của CTCP CK Chõu Á - Thỏi Bỡnh Dương. Đú là cơ sở để đưa ra cỏc giải phỏp, kiến nghị đối với cụng ty nhằm thỳc đẩy nghiệp vụ mụi giới chứng khoỏn của cụng ty hoạt động hiệu quả và phỏt triển.
CHƯƠNG 3
GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MễI GIỚI CỦA CTCP CK CHÂU Á – THÁI BèNH DƯƠNG.
3.1. Định hướng phỏt triển của hoạt động mụi giới của APECS
3.1.1. Định hướng phỏt triển của cụng ty
3.1.1.1. Chiến lược vốn
Với mục tiờu trở thành Tập đoàn đầu tư tài chớnh hàng đầu, quy mụ vốn hoạt động là một vấn đề vụ cựng quan trọng. Trước mắt, APEC Securities đang hoàn thành tăng nguồn vốn điều lệ lờn 350 tỷ đồng bằng việc huy động vốn thụng qua phỏt hành cổ phiếu cho cỏc Cổ đụng hiện hữu, Cỏn bộ cụng nhõn viờn và một phần từ cỏc Cổ đụng chiến lược. Trong chiến lược huy động cũng như sử dụng vốn, APEC Securities luụn cõn nhắc, tớnh toỏn cỏc phương ỏn nhằm đảm bảo hiệu quả sử dụng vốn cổ đụng cao nhất. APEC Securities dự kiến sẽ tăng vốn điều lệ lờn 800 tỉ trong năm 2008.
3.1.1.2. Mạng lưới
Tớnh đến hết thỏng 10/2007, ngoài Hội sở chớnh tại tầng 8 – Toà nhà VCCI, APEC Securities đó cú 04 Chi nhỏnh (Ngụ Thỡ Nhậm – Hà Nội, TP. Hồ Chớ Minh, TP.Huế, TP. Hải Phũng) và 15 Đại lý nhận lệnh tại cỏc Thành phố lớn trong cả nước (TP. Đà Nẵng, TP.Thanh Hoỏ, TP.Vinh, TP.Việt Trỡ, TP.Thỏi Nguyờn). Tiến tới, APEC Securities sẽ triển khai mở rộng thờm mạng lưới phũng giao dịch nhằm cung cấp thờm nhiều điểm nhận lệnh và giao dịch tiện lợi cho khỏch hàng.
Ngoài việc mở phũng giao dịch độc lập trực thuộc APEC Securities, APEC Securities cú chiến lược hợp tỏc với cỏc đối tỏc chiến lược trong và ngoài nước để phỏt triển APEC Securities theo hướng toàn cầu húa, đa dạng đối tỏc, đa dạng sản phẩm. Việc thành lập hầu hết cỏc Chi nhỏnh và đại lý nhận lệnh trong thời gian vừa qua là bước khởi đầu cho chiến lược ấy. Và dự kiến đến đầu thỏng 1 năm 2008 APEC sẽ cú khoảng 30 đại lý nhận lệnh. Năm 2008, số chi nhỏnh và đại lý dự kiến sẽ tăng lờn 100. Bờn cạnh đú, APEC Securities sẽ phỏt triển mụ hỡnh đại lý ủy quyền chuyờn cung cấp
cỏc dịch vụ đầu tư chứng khoỏn, bảo hiểm nhõn thọ và phi nhõn thọ cũng như những dịch vụ ngõn hàng khỏc.
3.1.1.3. Cụng nghệ
Cụng nghệ được coi là yếu tố được ưu tiờn phỏt triển tại APEC Securities. APEC Securities hiện đang triển khai phỏt triển và hoàn thiện hệ thống cụng nghệ thụng tin đồng bộ theo chuẩn quốc tế, đảm bảo cung cấp cỏc cụng cụ hữu hiệu cho cỏc hoạt động giao dịch – bao gồm: Trading Online, SMS, Call Center, Chương trỡnh Quản lý giao dịch, Quản lý đấu giỏ, Đăng ký mở TK online, Đăng ký Rỳt tiền qua Internet, Quản lý nhõn sự, Quản lý tài sản, Quản lý rủi ro, Kế toỏn, Quản lý hồ sơ khỏch hàng, Website ..v.v… APEC Securities cũng đang đầu tư hàng triệu đụ la Mỹ vào việc nõng cấp hệ thống phần mềm giao dịch mang lại nhiều tiện ớch cho khỏch hàng.
3.1.1.4. Dịch vụ
Bờn cạnh việc phỏt triển mạng lưới của mỡnh, APEC Securities cũng đồng thời phỏt triển sản phẩm và dịch vụ cho cỏc Nhà đầu tư như: Cỏc dịch vụ thu xếp vốn, bảo lónh phỏt hành cho doanh nghiệp, quản lý tài sản và tư vấn đầu tư cho cỏc tổ chức và cỏ nhõn là cỏc dịch vụ đang và sẽ được tập trung nguồn lực phỏt triển trong giai đoạn sắp tới APEC Securities phỏt triển mạng lưới cỏc đối tỏc chiến lược ở cỏc thị trường khỏc nhau, cỏc lĩnh vực khỏc nhau thụng qua hợp tỏc toàn diện để đảm bảo chất lượng dịch vụ tốt nhất cho cả doanh nghiệp và nhà đầu tư.
Hiện nay phần lớn cỏc giao dịch vẫn được thực hiện thụng qua điện thoại và trực tiếp tại cỏc sàn. Vỡ vậy thị trường cho Trading Online phỏt triển là rất tiềm năng. Đối tượng tham gia mua bỏn CK tập trung chủ yếu ở cỏc thành phố, thị xó .. những nơi đó cú hạ tầng về Internet phỏt triển và là những thị trường tài chớnh lớn.Việc giao dịch qua internet sẽ giỳp khỏch hàng tiết kiệm được thời gian đi lại, khụng ảnh hưởng đến cụng việc hàng ngày tại cụng sở hay nhà riờng. Rừ ràng Trading Online sẽ mang lại sự tiện lợi cho những đối tượng này và đõy là sản phẩm mà họ hướng tới khi cảm thấy thực sự tin cậy. Trading Online đó và đang là xu thế phỏt triển ở Việt Nam cũng như tại rất nhiều cỏc nước khỏc trờn thế giới.