III. Các chỉ tiêu của nhập khẩu và các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động
1. Các chỉ tiêu cuả hoạt động nhập khẩu hàng hoá
a. Nếu hoạt động kinh doanh xuất nhập khẩu bình thường (không kèm theo điều kiện tín dụng ) tức trường hợp không dùng hiện giá, ta dùng các chỉ tiêu sau đây để đánh giá hiệu quả tài chính hoạt động xuất nhập khẩu.
* Đánh giá các tỷ lệ sinh lời như: tỷ suất ngoại tệ, tỷ suất doanh lợi, hệ số vòng quay của vốn.
- Tỷ suất ngoại tệ
Như đã trình bày hiệu quả kinh tế ngoại thương là một đại lượng so sánh giữa “ kết quả đầu ra’’ với “ chi phí đầu vào ”.
Trong hoạt động xuất khẩu “kết quả đầu ra”thể hiện bằng số ngoại tệ thu được do xuất khẩu, và “chi phí đầu vào ”thì tính bằng bản tệ. Ngược lại, trong hoạt động nhập khẩu, “chi phí đầu vào” là số ngoại tệ phải chi ra để mua hàng, còn, “kết quả đầu ra” lại tính bằng bản tệ. Vì vậy, tỷ suất ngoại tệ được thể hiện bằng hai đơn vị tiền tệ : Ngoại tệ và bản tệ.
+ Tỷ suất ngoại tệ xuất khẩu là đại lượng so sánh giữa khoản thu ngoại tệ do xuất khẩu (DTxk) đem lại với số chi phí bản tệ phải chi ra (Cxk) để có được số ngoại tệ đó. Nếu đặt ký hiệu (Hxk) cho hiệu quả tài chính xuất khẩu, ta có:
DTxk(bằng ngoại tệ) Hxk =
Cxk(bằng bản tệ)
Vì trong xuất khẩu, số chi phí bản tệ để xuất khẩu cũng bằng giá thành xuất khẩu cho nên : CPxk= Cxk
Vậy ta có thể viết :
DTxk
Hxk= (1) CPxk
+ Tỷ suất ngoại tệ nhập khẩu là đại lượng so sánh giữa khoản thu (tính bằng bản tệ) do việc nhập khẩu đem lại (DTxk) với số chi phí (tính bằn ngoại tệ) đã phải bỏ ra để mua hàng nhập khẩu (Cxk). Nếu ta ký hiệu ( Hxk) là hiệu quả tài chính nhập khẩu được thể hiện thông qua tỷ suất ngoại tệ nhập khẩu thì:
DTnk(bằng bản tệ) Hnk= (2)
Cnk(bằng ngoại tệ)
Vì chi phí chuyên chở từ cửa khẩu về đến nơi tiêu thụ (Ccd) chưa được tính vào giá thành nhập khẩu (Cnk) cho nên chi phí bỏ ra để mua hàng nhập khẩu (đã được ký hiệu ở trên là (Cnk) có thể viết như sau :
Cnk= CPxk+ Ccd Và : DTnk
Hnk=
CPnk+ Ccd
- Tỷ suất ngoại tệ trong trường hợp xuất nhập khẩu liên kết
Hoạt động xuất nhập khẩu liên kết còn gọi là buôn bán đối lưu gồm những hoạt động hàng đổi hàng, trao đổi bù trừ, mua đối lưu, trao đổi bồi hoàn và mua lại sản phẩm. Trong các hoạt động này, đồng tiền chỉ có vai trò rất hạn chế : Làm phương tiện tính toán giá cả và làm công cụ ghi chép.
Hiệu quả tài chính của hoạt động xuất nhập khẩu liên kết Hnt là kết quả tổng hợp của hiệu quả tài chính xuất khẩu và hiệu quả tài chính nhập khẩu. Do đó ta có thể viết :
Hnt=Hxk x Hnk
Thấy công thức này bằng những kết quả của những công thức (1) và (2), ta có :
DTxk DTnk
Hnt= x Cxk Cnk
Do tính chất liên kết của hoạt động, toàn bộ khoản thu về của xuất khẩu ngang bằng với khoản chi ra cho nhập khẩu, tức là :
Cho nên
DTxk DTnk DTxk Hnt = x = Cxk Cnk Cnk
- Tỷ suất doanh lợi :
Doanh lợi là một chỉ tiêu tổng hợp thể hiện kết quả kinh doanh . Vì vậy, khi nói về hiệu quả kinh tế nói chung, hoặc hiệu quả tài chính nói riêng của một hoạt động xuất nhập khẩu, chúng ta không thể không nói tới doanh lợi.
Doanh lợi biểu hiện giữa hai dạng : Số tuyệt đối (gọi là khoản doanh lợi) và số tương đối (gọi là tỷ suất doanh lợi).
+ ở dạng số tuyết đối : doanh lợi của một hoạt động kinh doanh là hiệu số giữa khoản doanh thu (viết tắt là DT) với khoản chi phí cho kinh doanh (viết tắt là CP) của hoạt động đó .
Doanh nghiệp có thể xác định doanh lợi tổng hợp (của cả một thương vụ) hoặc doanh lợi của một đơn vị hàng hoá hoặc doanh lợi của một đơn vị ngoại tệ.
+ ở dạng tương đối : doanh lợi được thể hiện bằng tỷ suất doanh lợi P ,. Đó là tỷ số giữa doanh lợi thu về với số chi phí bỏ ra để kinh doanh, hoặc giữa doanh lợi thu về so với doanh thu.
P P P’= % hay P’= % C R
Tổng số tiền lợi nhuận được phản ánh trên các báo cáo thu nhập cho ta biết kết quả kinh doanh ò doanh nghiệp. Tuy nhiên số lợi nhuận này chưa thể đánh giá đúng đắn chất lượng kinh doanh của đơn vị.
Bởi vậy, ngoại việc xem xét các tỷ tệ sinh lợi như tỷ suất ngoại tệ, tỷ suất doanh lợi, ta còn phải xem xét tổng số lợi nhuậnvới số tài sản được sử dụng đeer sinh ra số lợi nhuận đó.
Chỉ tiêu được sử dụng đánh giá là: + Hệ số sinh lợi của tài sản kinh doanh + Hệ số sinh lợi của tài sản lưu động
+ Hệ số sinh lợi của tài sản cố định.
Hệ số sinh lợi của tài sản kinh doanh được tính theo công thức :
P Tổng lợi nhuận từ kinh doanh Hkd = =
C Tổng số tài sản kinh doanh bình quân
Cách tính tài sản bình quân:
Tài sản kinh doanh bình quân tháng
C đầu tháng + C cuối tháng
2
Tài sản kinh doanh bình quân quý
3
C1, C2,, C3 là tài sản kinh doanh bình quân tháng 1, 2, 3. Nếu có số liệu tài sản kinh doanh vào đầu tháng thì cũng có thể xác định tài sản kinh doanh bình quân quý, năm theo công thức sau:
C1 Cn
+ C2 + ... Cn – 1+
2 2
C = n - 1
C = tài sản kinh doanh bình quân quý, năm. n = số thứ tự
C1 ,C2,..., Cn là tài sản kinh doanh hiện có vào đầu tháng
Tài sản kinh doanh bình quân các quý Cnăm =
4
Hệ số sinh lợi của vốn kinh doanh là một chi tiêu quan trọng để đánh giá hiệu quả của việc sử dụng vốn. Hệ số sinh lợi tài sản kinh doanh tính ra càng lớn thì hiệu quả sử dụng vốn càng lớn. Có thể dùng chỉ tiêu này để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của từng phương án kinh doanh, của các quá trình kinh doanh của doanh nghiệp, và của thời kỳ kinh doanh này với thời kỳ kinh doanh trước.
Chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả sử dụng của một đồng vốn lưu động vào kinh doanh.Chỉ tỉệu này dùng để so sánh với kỳ trước (hoặc về kế hoạch dự định).
Mức sinh lời của Tổng lãi kinh doanh đồng vốn lưu động =
Vốn lưu động bình quân
Chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả sử dụng của 1 đồng vốn lưu động vào kinh doanh. Chỉ tiêu này dùng để so sánh với kỳ trước để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động . Chỉ tiêu này tính ra càng cao càng tốt, tuy nhiên, chỉ tiêu này ngoài việc phụ thuộc vào mức lãi, còn phụ thuộc tốc độ luân chuyển của vốn lưu động.
+ Mức sinh lời của vốn cố định
Mức sinh lời Tổng lãi kinh doanh Vốn cố định =
Vốn cố định bình quân
Chỉ tiêu này phản ánh số tiền lãi ( hoặc thu nhập thuần tuý) thu được trên một đồng vốn cố định, hoặc số vốn cố định cần thiết để tạo ra một đồng lãi (hoặc thu nhập thuần tuý ).
Thời gian hoàn vốn hoặc thời gian bù vốn là một chỉ số hiệu quả kinh tế đơn gian và được sử dụng tương đối phổ biến trong đánh giá các hoạt động ( dự án ) kinh doanh. Thời gian hoàn vốn hiện có nhiều cách hiểu khác nhau và do đó việc sử dụng chúng cho những kết qủa khác nhau.
- Thời gian hoàn vốn ( viết tắt là TP ) là thời gian cần thiết để tổng doanh thu có thể đủ hoàn lại toàn bộ vốn bỏ ra để kinh doanh.
Trong đó vốn kinh doanh (C) có thể cấu tạo từ nhiều nguồn khác nhau như: vốn tự có, vốn vay,...Do đó, doanh thu (DT) cũng phải phân bổ cho nhiều hạng mục như: khấu hao, trả vay và trả lãi, lợi nhuận của doanh nghiệp...
b.Hiệu quả tài chính của hoạt động ngoại thương trong điều kiện có tín dụng.
* Đánh giá hiệu quả tài chính các hợp đồng mua, bán chịu cách tính lãi -- Trường hợp lãi tức đơn:
Khi lãi tức chỉ tính theo số vốn gốc mà không tính thêm lãi tức tích luỹ phát
sinh từ các thời đoạn trước đó thì ta gọi là lãi tức đơn : Lãi tức đơn được tính theo công thức :
I = p.s.t
I - Lãi tức đơn (đồng) p : Số vốn cho vay s : Lãi suất đơn (%)
t : Số thời đoạn trước khi rút vốn ( thanh toán) - Trường hợp lãi tức ghép :
Trường hợp người mua hàng vay theo từng thời đoạn chưa đủ sức trả lãi hoặc muốn dùng số lãi này để đập thêm vào vốn gốc để tăng vốn kinh doanh, hoặc chủ nợ ( người bán hàng ) không muốn cho vay theo kiểu lãi tức đơn, phải thu tiền về lẻ tẻ thì lúc đó việc vay mượn thường được tiến hành theo thể thức lãi tức ghép. Trong trường hợp này tiền lãi của thời đoạn trước sẽ được cộng vào vốn gốc để tính lãi cho thời đoạn tiếp theo. Ta thường gọi đây là trường hợp lãi mẹ đẻ lãi con.
+ Giá trị tương lai :
Khái niệm lãi ghép trên đây cho ta thấy rõ cách tìm giá trị tương lai của một số tiền, được tính theo công thức.
Pt = P (1 + i )t
- Đánh giá hiệu quả tài chính hoạt đồng kinh doanh bằng phương pháp hiện giá Nếu đã biết giá trị tương lai Pt ta có thể tính được giá trị hiện tại P ở cuối năm t với lãi suất i% năm như sau :
Pt
P =
(1 + i )t
(i: là lãi suất chiết khấu, các ký hiệu khác vẫn như cũ)