Khác với hầu hết các nớc trên thế giới, Singapore là nớc nghèo về tài nguyên thiên nhiên, khoáng sản hầu nh không có gì, đất đai kém mầu mỡ, mật độ dân số cao vào bậc nhất thế giới. Song đổi lại Singapore lại có một vị trí địa lý đặc biệt đem lại cho quốc đảo này những tiềm năng “tài nguyên” vô cùng phong phú và nhiều u thế. Singapore nằm ở chỗ giao nhau của con đờng huyết mạch chính vận chuyển hàng hải giữa ấn Độ Dơng, Thái Bình Dơng và eo biển Malăcca. Cùng với một hệ thống cảng biển đa dạng, đất nớc này trở thành địa bàn lý tởng cho tàu bè khắp nơi qua lại và buôn bán.
Thời kỳ Singapore còn là mảnh đất thuộc địa, thực dân Anh đã thi hành chính sách mở cửa, thực hiện quy chế tự do buôn bán ở đảo quốc này, dần dần biến nơi đây thành trung tâm tái xuất khẩu hàng hóa của khu vực và thế giới. Khi ngời Anh ra đi, họ đã kịp tạo dựng cho Singapore một di sản lịch sử quan trọng, đó là mối quan hệ kinh tế truyền thống với các nớc phơng Tây và khu vực, lề lối kinh doanh theo kiểu t bản chủ nghĩa, một đội ngũ các nhà kinh doanh, tiểu thơng, công nhân và tầng lớp trí thức ngời địa phơng. Thêm vào đó, hệ thống pháp lý và thể chế Nhà nớc theo mô hình của nớc Anh, cùng với hệ thống giáo dục theo kiểu phơng Tây và việc sử dụng tiếng Anh - một sản phẩm của chủ nghĩa thực dân - là ngôn ngữ giao tiếp trong bộ máy hành chính và là ngôn ngữ giảng dạy và học tập trong hệ thống đào tạo từ mẫu giáo đến đại học cũng góp phần quan trọng cho sự phát triển thành công của Singapore.
Ngoài ra, Singapore là một quốc đảo có diện tích nhỏ hẹp, địa hình chủ yếu là bình nguyên nên giao thông đi lại thuận tiện, tiết kiệm đợc chi phí về công cộng và vận tải. Điều này giúp cho đất nớc thuận lợi trong việc hoạch định các chiến lợc và chính sách phát triển.
Một yếu tố cũng đóng vai trò quan trọng đối với sự phát triển của Singapore đó là phần lớn dân số đất nớc này là ngời Hoa (chiếm 77%) có khả năng kinh doanh và buôn bán. Vị trí địa lý thuận lợi cũng góp phần làm tăng thêm sở trờng của họ.
Do yếu tố dân tộc và văn hóa, bộ phận ngời Hoa ở Singapore có thể dễ dàng thiết lập các mối quan hệ truyền thống giữa ngời Hoa với nhau, nhất là giũa ngời Hoa ở khắp khu vực Đông Nam á, với Hồng Kông, Đài Loan, Ma Cao và cả CHND Trung Hoa đã biến Singapore trở thành một trong những trung tâm tích tụ và chu chuyển vốn của ngời Hoa hải ngoại. Đây là một lợi thế so sánh mà chính phủ Singapore sau ngày độc lập đã dựa vào đó để phát triển lên thành một khối thơng mại tổng hợp và mở rộng quan hệ bạn hàng với các nớc trong khu vực. Thêm vào đó, tổ chức đơn vị kinh doanh của họ gọn nhẹ, lại tập trung theo mô hình tiểu thơng, làm việc trên tinh thần đoàn kết nên quá trình tạo vốn, thao tác kinh doanh, đào tạo nghề nghiệp cũng diễn ra nhanh và hiệu quả.