trƣờng[6]
( Nguồn: Bài giảng quản trị ngân hàng thương mại- Trần Hoàng Mai)[6]
Sơ đồ 2.4: Đánh giá rủi ro thanh khoản theo các dấu hiệu thị trƣờng
Sự tin tƣởng của dân chúng: Khi ngân hàng có vấn đề về thanh khoản thì các khách hàng sẽ dần rút tiền gửi vì lo ngại ngân hàng không còn khả năng chi trả.
Tác động giá cổ phiếu: Gía cổ phiếu trên thị trƣờng của ngân hàng giảm tức là hoạt động kinh doanh của ngân hàng không cao, nhà đầu tƣ cho rằng ngân hàng đang phải đối mặt với rủi ro thanh khoản.
Dấu hiệu thị trƣờng Khoản vay từ NHTW Sự tin tƣởng của dân chúng Rủi ro khoản lãi tiền gửi và khoản nợvay Không đám ứng các cam kết tíndụng Tác động giá cổphiếu Tổn thất do bán tàisản
Rủi ro các khoản lãi của chứng chỉ tiền gửi và các khoản nợ vay khác: Khi ngân hàng chấp nhận huy động vốn và đi vay trên thị trƣờng tiền tệ với mức lãi suất cao hơn mức lãi suất thị trƣờng tức là ngân hàng đang phải đối mặt với rủi ro thanh khoản.
Tổn thất từ việc bán vội vã các tài sản có với giá thấp: để giải quyết khó khăn về thanh khoản, ngân hàng sẵn sàng chịu tổn thất lớn khi bán tài sản.
Việc đáp ứng các cam kết của Ngân hàng đối với khách hàng vay: Ngân hàng không đáp ứng đƣợc đầy đủ các cam kết giữa ngân hàng và khách hàng vay vốn hay không đúng thời hạn giải ngân, nhu cầu vay của khách hàng có hệ số tín nhiệm cao không đƣợc đáp ứng. Có thể nói ngân hàng đang gặp vấn đề về thanh khoản.
Khoản vay từ NHTW: Khi nhu cầu vay vốn từ NHTW của Ngân hàng thƣờng xuyên với số lƣợng lớn thì ngân hàng có thể đang phải đối mặt với cuộc khủng hoảng thanh khoản.
2.3 Các nhân tố ảnh hƣởng đến rủi ro thanh khoản của NHTM[11] 2.3.1 Lạm phát
Lạm phát tăng cao, NHNN phải thực hiện các biện pháp thắt chặt tiền tệ nhƣ tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc, tăng lãi suất, phát hành tín phiếu bắt buộc nhằm rút bớt lƣợng tiền NHTM có thể cho vay trong lƣu thông. Điều đó đã ảnh hƣởng trực tiếp và là một nhân tố làm giảm khả năng thanh khoản của hệ thống NHTM.
Lãi suất thị trƣờng tiền tệ, lãi suất huy động vốn tăng cao có thể kiềm chế lạm phát, nhƣng kèm theo đó là chi phí quản lý thanh khoản cũng tăng mạnh. Trong điều kiện giá các mặt hàng thiết yếu tăng cao, ngƣời tiêu dùng phải bỏ nhiều tiền hơn cho cuộc sống, khả năng gửi tiền tiết kiệm cũng hạn chế. Điều đó ảnh hƣởng trực tiếp đến khả năng thanh khoản của ngân hàng.
Do lạm phát nên một vài lĩnh vực và thị trƣờng trong nền kinh tế bị sụt giảm. Do đó, một số khoản dƣ nợ cho vay của NHTM đầu tƣ vào lĩnh vực này bị ảnh hƣởng lớn, khả năng trả nợ của khách hàng kém, luồng tiền trở vào NHTM không nhƣ dự kiến làm cho thanh khoản trở nên yếu đi.
2.3.2 Lãi suất
Lãi suất tác động đến nhiều mặt của hệ thống ngân hàng. Với mức lãi suất không ổn định sẽ ảnh hƣởng nhiều đến hoạt động kinh doanh của ngân hàng, phát sinh các loại rủi ro, trong đó có rủi ro thanh khoản.
Lãi suất huy động cao sẽ khiến cho các ngân hàng nhỏ gặp khó khăn trong huy động vốn. Vì vậy, để đảm bảo nguồn cung tiền mặt, các ngân hàng nhỏ buộc phải đi vay mƣợn trên thị trƣờng liên ngân hàng đẩy lãi suất liên ngân hàng tăng cao hoặc đẩy lãi suất huy động lên cao làm tăng tính bất ổn của hệ thống ngân hàng, ảnh hƣởng tiêu cực đến tính thanh khoản của ngân hàng.
Khi lãi suất giảm, khách hàng rút tiền ra khỏi ngân hàng chuyển sang ngân hàng khác để kiếm lãi suất cao hơn, các khách hàng đi vay tích cực tiếp cận các khoản vay do lãi suất giảm. Khi đó, ngân hàng buộc phải tăng lãi suất để giữ khách hàng hoặc đi vay trên thị trƣờng liên ngân hàng với kỳ hạn ngắn. Các ngân hàng lớn tăng lãi suất để giữ khách hàng, các ngân hàng nhỏ tăng lãi suất vì khó khăn trong huy động vốn. Điều này tạo ra một cuộc chạy đua lãi suất trên thị trƣờng. Qua đó cho thấy lãi suất thay đổi đã ảnh hƣởng không nhỏ đến luồng tiền vào và ra của ngân hàng, từ đó ảnh hƣởng đến trạng thái thanh khoản ròng của ngân hàng.
Bên cạnh đó, sự thay đổi lãi suất còn ảnh hƣởng đến giá trị thị trƣờng của những tài sản mà ngân hàng đem bán để đáp ứng nguồn cung thanh khoản và trực tiếp ảnh hƣởng đến chi phí vay mƣợn trên thị trƣờng tiền tệ.
2.3.3 Chu kỳ kinh doanh
Những thay đổi trong chu kỳ kinh doanh là những biến cố hết sức quan trọng có thể ảnh hƣởng đến nhu cầu thanh khoản của mỗi NHTM. Theo thời vụ những tháng cuối năm phát sinh nhu cầu nguồn tiền lớn để các doanh nghiệp đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh, quyết toán công nợ, chi trả lƣơng thƣởng cho cán bộ nhân viên, giải quyết hàng tồn kho, nhập khẩu hàng hóa…tạo nên một chu kỳ căng thẳng nguồn vốn vào những tháng cuối năm. Trong từng ngân hàng, xu thế này có thể đƣợc phản ánh qua tốc độ tăng trƣởng tiền gửi chậm dần hoặc thậm chí giảm sút
mức tiền gửi. Nhƣ vậy, tình hình thanh khoản sẽ trở nên rất nghiêm trọng khi mà cầu về tín dụng gia tăng và lƣợng tiền gửi sụt giảm.
2.3.4 Năng lực quản trị
Cơ cấu đầu tƣ không hợp lý, tập trung lớn vào đầu tƣ bất động sản, sự tăng trƣởng tín dụng quá nóng sẽ phát sinh rủi ro cao khi thị trƣờng đóng băng, tạo sự mất cân đối về kỳ hạn giữa tài sản có và tài sản nợ. Chính những điều này đã ảnh hƣởng lớn đến rủi ro thanh khoản của ngân hàng.
Ngoài ra, năng lực quản trị, điều hành cũng nhƣ các công tác dự báo, phân tích thị trƣờng của ngân hàng còn hạn chế dẫn đến thiếu thông tin hoặc thông tin cập nhật không chính xác. Thị trƣờng cạnh tranh không lành mạnh, lãi suất tăng cao gây xáo trộn các dòng tiền gửi làm suy yếu khả năng chống đỡ thiếu hụt thanh khoản trong hệ thống ngân hàng.
2.3.5 Tâm lý khách hàng
Sự bất ổn của nền kinh tế - chính trị, tham nhũng trong hệ thống tài chính hay các khoản nợ quá hạn dẫn đến mất khả năng thanh toán của ngân hàng đều gây ra sự hoảng loạn đối với khách hàng gửi tiền. Trong điều kiện các ngân hàng công bố thông tin chƣa minh bạch, tính chính xác không cao sẽ dẫn đến hiện tƣợng khách hàng rút tiền từ ngân hàng này chuyển sang ngân hàng khác, hay rút tiền mua vàng để tích trữ…từ đó làm tăng tính bất ổn cho thị trƣờng. Nghiêm trọng hơn, hiện tƣợng khách hàng rút tiền hàng loạt từ các ngân hàng sẽ làm cho ngân hàng mất khả năng chi trả. Điều đó ảnh hƣởng không nhỏ đến khả năng thanh khoản của ngân hàng.
2.4 Mô hình hồi quy mẫu[13]
Khái niệm phân tích hồi quy
Phân tích hồi qui là nghiên cứu sự phụ thuộc của một biến(biến phụ thuộc hay còn gọi là biến đƣợc giải thích) vào một hay nhiều biến khác(biến độc lập hay còn gọi là biến giải thích) với ý tƣởng cơ bản là ƣớc lƣợng(hay dự đoán) giá trị trung bình của biến phụ thuộc trên cơ sở các giá trị đã biết của biến độc lập.
Hàm hồi quy PRF có dạng: E(Y/Xi) = α1+ α2Xi Trong đó: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
E(Y|Xi) là trung bình(tổng thể) của phân phối của Y với điều kiện Xi α1, α2 là các tham số của mô hình còn đƣợc gọi là hệ số hồi qui
Hàm hồi qui tổng thể cho biết giá trị trung bình của biến Y sẽ thay đổi nhƣ thế nào khi biến X nhận các giá trị khác nhau.
Hàm hồi qui mẫu (sample regression function – SRF)
Trong thực tế, ta thƣờng phải ƣớc lƣợng các hệ số hồi quy của tổng thể từ hệ số hồi quy của mẫu.
Hàm hồi quy mẫu sử dụng khi chúng ta không thể lấy tất cả thông tin từ tổng thể mà chỉ thu thập đƣợc từ các mẫu riêng lẻ từ tổng thể.
Nếu hàm PRF có dạng tuyến tính (E(Y/Xi) = α1+ α2Xi, ta có SRF: Yi = β1 + β2Xi
Trong đó: Yi là ƣớc lƣợng điểm của E(Y/Xi)
β1 là ƣớc lƣợng điểm của α1
β2 là ƣớc lƣợng điểm của α2
Dạng ngẫu nhiên của SRF: Yi = β0 + β1X1 + β2X2 +...+ βnXn + ei
Với ei là ƣớc lƣợng điểm của Ui và gọi là phần dƣ hay sai số ngẫu nhiên Bài báo cáo đề xuất mô hình nghiên cứu lý thuyết:
(Nguồn: Nghiên cứu của tác giả)
Sơ đồ 2.5: Mô hình nghiên cứu lý thuyết
Lãi suất
Lạm phát Năng lực quản trị Chu kỳ kinhdoanh Tâm lý khách hàng
KẾT LUẬN CHƢƠNG 2
Nhƣ vậy, thanh khoản và quản trị rủi ro thanh khoản là vấn đề mang tính cấp thiết, then chốt quyết định đến sự tồn tại của ngân hàng. Các ngân hàng cần đặc biệt quan tâm, thực hiện thƣờng xuyên các biện pháp phòng ngừa, quản lý rủi ro thanh khoản. Trong chƣơng 2, tác giả tập trung nghiên cứu, tìm hiểu cơ sở lý luận về quản trị rủi ro trong kinh doanh và quản trị rủi ro thanh khoản tại NHTM. Về cơ bản, quản trị thanh khoản có ba chiến lƣợc và có sáu phƣơng pháp quản lý rủi ro thanh khoản. Tùy thuộc vào đặc điểm hoạt động và các điều kiện kinh tế, các ngân hàng có thể lựa chọn chiến lƣợc và phƣơng pháp quản trị thích hợp. Nội dung chƣơng 2 là cơ sở tiền đề cho nghiên cứu ở chƣơng 3, các phân tích đánh giá ở chƣơng 4 về thực trạng hoạt động rủi ro thanh khoản tại các NHTM Việt Nam nói chung và Sài Gòn Công Thƣơng Ngân hàng nói riêng. Qua đó đƣa ra một số giải pháp và kiến nghị góp phần nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro thanh khoản tại Sài Gòn Công Thƣơng Ngân hàng trong chƣơng 5.
Chƣơng 3
PHUƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.1 Phƣơng pháp nghiên cứu và Quy trình nghiên cứu
3.1.1 Phƣơng pháp nghiên cứu
Bài báo cáo sử dụng hai phƣơng pháp là phƣơng pháp nghiên cứu định tính và phƣơng pháp nghiên cứu định lƣợng.
3.1.1.1 Phƣơng pháp nghiên cứu định tính
Phƣơng pháp thống kê, so sánh, phân tích số liệu về kết quả hoạt động kinh doanh và tình hình thanh khoản của Saigonbank Đồng Nai trong những năm qua.
Trên cơ sở lý luận đƣợc trình bày trong chƣơng 2 thiết lập mô hình nghiên cứu lý thuyết. Sau đó, sử dụng phƣơng pháp chuyên gia, tham khảo ý kiến của giáo viên hƣớng dẫn, giáo viên dạy bộ môn SPSS và ý kiến của các cán bộ ngân hàng về các nhân tố ảnh hƣởng đến rủi ro thanh khoản của ngân hàng để điều chỉnh và bổ sung các biến quan sát đại diện cho các nhân tố ảnh hƣởng đến rủi ro thanh khoản. Kết quả nghiên cứu định tính kết luận đƣợc rằng có 5 nhân tố ảnh hƣởng đến rủi ro thanh khoản của ngân hàng, đó là:
- Nhân tố lãi suất - Nhân tố lạm phát
- Nhân tố năng lực quản trị - Nhân tố chu kỳ kinh doanh - Nhân tố tâm lý khách hàng
3.1.1.2Phƣơng pháp nghiên cứu định lƣợng
Nghiên cứu định lƣợng nhằm xác định các thang đo của nghiên cứu dựa trên kết quả nghiên cứu định tính. Bảng câu hỏi khảo sát đƣợc thiết lập dựa trên các thang đo này là công cụ chính để thu thập dữ liệu định lƣợng. Tiếp đó quá trình thu thập thông tin thực tế đƣợc tiến hành.
- Nội dung bảng câu hỏi khảo sát: bảng câu hỏi khảo sát đƣợc xây dựng trên hai phần chính là phần thông tin cá nhân và phần nội dung câu hỏi (chi tiết vui lòng xem phụ lục 1)
- Đối tƣợng khảo sát: nhân viên chi nhánh thuộc ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thƣơng. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Địa bàn khảo sát: Thành phố Biên Hòa, tỉnh Đồng Nai và thị xã Thủ Dầu Một, tỉnh Bình Dƣơng.
- Thời gian khảo sát: 20/2/2012 đến 10/3/2012
- Chọn mẫu: Theo nghiên cứu của Bollen (1989), mẫu phù hợp khi kích thƣớc mẫu tối thiểu là 5 mẫu cho một biến quan sát. Trong bài báo cáo, mô hình nghiên cứu bao gồm 24 biến quan sát đo lƣờng 5 biến độc lập và 1 biến phụ thuộc. Vì vậy, số lƣợng mẫu tối thiểu là 120 mẫu. Để đảm bảo tính đại diện của mẫu, tác giả tiến hành khảo sát với kích thƣớc mẫu là 125 theo phƣơng pháp thuận tiện (phi xác suất) - Tổng số phiếu khảo sát phát ra là 125 phiếu chiếm tỷ lệ 100%. Số phiếu khảo sát thu về là 119 phiếu chiếm tỷ lệ 95,2%, số phiếu khảo sát hợp lệ là 115 phiếu chiếm tỷ lệ 92%.
- Xử lý, phân tích dữ liệu: sau khi thu thập đƣợc dữ liệu từ phiếu khảo sát, sử dụng phần mềm xử lý số liệu thống kê SPSS để tiến hành xử lý dữ liệu, chạy mô hình và các kiểm định.
Xây dựng thang đo
Sau khi đƣợc điều chỉnh và bổ sung, thang đo các nhân tố ảnh hƣởng đến tính thanh khoản bao gồm 21 biến quan sát đo lƣờng 5 thành phần là lãi suất, lạm phát, năng lực quản trị, chu kỳ kinh doanh, tâm lý khách hàng và 3 biến quan sát đo lƣờng thang đo tổng quát tính thanh khoản của ngân hàng. Thang đo Likert đƣợc sử dụng theo Rennis Likert(1932) để đo lƣờng các tập biến quan sát theo 5 mức độ thay đổi từ 1: rất không đồng ý đến 5: rất đồng ý.
Thành phần lãi suất ( Interest Rate)
Thành phần lãi suất bao gồm 4 biến quan sát thể hiện các tác động do sự thay đổi lãi suất ảnh hƣởng đến tính thanh khoản của ngân hàng. Cụ thể nhƣ sau:
IR1: Việc các ngân hàng vƣợt trần lãi suất làm tăng tính bất ổn của hệ thống ngân hàng
IR3: Giá trị thị trƣờng của những tài sản đem bán để đáp ứng nguồn cung thanh khoản giảm
IR4: Lãi suất thay đổi ảnh hƣởng trực tiếp đến chi phí vay mƣợn trên thị trƣờng tiền tệ
Thành phần lạm phát ( Inflation)
Thành phần lạm phát bao gồm 4 biến quan sát đƣa ra các ảnh hƣởng của lạm phát đến thanh khoản của ngân hàng, bao gồm:
IF1: NHNN thực hiện các biện pháp thắt chặt tiền tệ gây ảnh hƣởng đến thanh khoản ngân hàng
IF2: Chi phí quản lý thanh khoản tăng cao
IF3: Khả năng gửi tiền tiết kiệm của khách hàng hạn chế IF4: Các khoản cho vay khó thu hồi đúng hạn
Thành phần năng lực quản trị ( Management Capacity)
Thành phần năng lực quản trị bao gồm 6 biến quan sát thể hiện các yếu tố liên quan đến năng lực quản trị của ngân hàng nhƣ: trình độ chuyên môn, chính sách quản lý tài sản, cơ cấu vốn đầu tƣ, khả năng tiếp cận thị trƣờng và công tác dự báo, phân tích. Các phát biểu dùng để đo lƣờng gồm:
MC1: Trình độ chuyên môn của đội ngũ cán bộ, nhân viên ngân hàng MC2: Chính sách quản lý tài sản nợ và tài sản có của ngân hàng
MC3: Khả năng sẵn có của những tài sản có thể chuyển đổi nhanh chóng thành tiền mặt
MC4: Cơ cấu vốn đầu tƣ của ngân hàng không hợp lý MC5: Khả năng tiếp cận đến thị trƣờng tiền tệ
MC6: Công tác dự báo và phân tích thị trƣờng của ngân hàng còn hạn chế
Thành phần chu kỳ kinh doanh (Business Cycle)
Thành phần chu kỳ kinh doanh bao gồm 3 biến quan sát thể hiện ảnh hƣởng của chu kỳ kinh doanh đến thanh khoản của ngân hàng, bao gồm:
BC1: Cầu thanh khoản tăng vào những tháng cuối năm BC2: Nguồn cung thanh khoản giảm sút
BC3: Nhu cầu tín dụng tăng cao
Thành phần tâm lý khách hàng (Customer Psychology)
Thành phần tâm lý khách hàng bao gồm 4 biến quan sát thể hiện những biến cố xảy ra gây ảnh hƣởng đến tâm lý khách hàng nhƣ sự bất ổn chính trị, tham nhũng trong hệ thống tài chính, ngân hàng không minh bạch trong việc công bố thông tin ra công chúng. Cụ thể nhƣ sau: