2. Điều kiện niêm yết trái phiếu doanh nghiệp:
3.1.1. Khái niệm và cơ cấu tổ chức SGDCK
3.1.1.1. Khái niệm
Sở giao dịch chứng khoán là một TTCK có tổ chức, được điều khiển ở trình độ cao và hoạt động của nó gắn với một không gian, địa điểm nhất định.
Sở giao dịch chứng khoán là nơi gặp gỡ giữa các nhà môi giới chứng khoán để thoả thuận, thương lượng, đấu giá mua bán chứng khoán, là cơ quan phục vụ cho các hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán.
Sở giao dịch chứng khoán là một định chế có chức năng tổ chức thực hiện và quản lí các giao dịch chứng khoán của các đơn vị thành viên của TTCK tập trung.
Đặc điểm của SGDCK:
- Là một định chế / một tổ chức / một cơ quan phục vụ cho việc giao dịch các loại chứng khoán. Để thực hiện chức năng này sở có nhiệm vụ xây dựng cơ sở vật chất và tổ chức bộ máy nhân sự… phù hợp với trình độ và quy mô phát triển của thị trường nhằm phục vụ các giao dịch mua bán chứng khoán của các đơn vị thành viên được thực hiện một cách an toàn và hiệu quả.
- SGDCK không phải là một pháp nhân kinh doanh chứng khoán, nó tuyệt nhiên không mua vào và cũng không bán ra bất kỳ một loại chứng khoán nào đang giao dịch trên thị trường.
- Tùy theo sự phát triển của thị trường và cơ chế quản lí của nhà nước mà sở giao dịch được tổ chức theo một hình thức nhất định như : đơn vị sự nghiệp có thu, doanh nghiệp (công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần)… Thông thường, SGDCK là một tổ chức có tư cách pháp nhân, được thành lập và hoạt động theo qui định của pháp luật, tự chủ về tài chính.
3.1.1.2.Tổ chức sở giao dịch chứng khoán ● Hình thức tổ chức SGD
- Hình thái sơ khai ban đầu của SGDCK là các câu lạc bộ mini. Câu lạc bộ là nơi mà các thương gia, sau này là những người kinh doanh, môi giới chứng khoán gặp gỡ để giao dịch. Ở đó đó họ thống nhất với nhau những nội dung có tính chất quy ước liên quan tới các giao dịch chứng khoán. Họat động của câu lạc bộ này không với tư cách một pháp nhân và hoạt động không vì mục tiêu lợi nhuận.
Cùng với sự phát triển của kinh tế thị trường nói chung cũng như các giao dịch chứng khoán nói riêng, hình thái câu lạc bộ mini đã dần bị thay thế bởi các hình thái ưu việt hơn.
- Hình thức sở hữu thành viên: Được tổ chức như một công ty TNHH trong đó thành viên góp vốn và sở hữu là các CTCK. Các CTCK thành viên sẽ cử ra HĐQT để quản lý và điêù hành các hoạt động của sở. Thuộc hình thức này là các SGDCK Hàn Quốc, New York, Tokyo, Thai Lan,...
- Hình thức công ty cổ phần: Được tổ chức như một công ty cổ phần đặc biệt. Cổ đông chủ yếu là các CTCK thành viên, ngoài ra còn có cổ đông là các ngân hàng, công ty tài chính, công ty bảo hiểm. Thuộc hình thức này là các SGDCK Đức, Malaixia, London, Hongkong,...
- Hình thức sở hữu nhà nước: Với hình thức sở hữu này, Nhà nước sở hữu phần lớn hoặc toàn bộ tài sản của SGDCK. Nhà nước cử đại diện trực tiếp tham gia quản lý và điều hành các hoạt động
của SGDCK. Thuộc hình thức này là các SGDCK Istalbul, Warsarwar,...
Chức năng cơ bản nhất của SGDCK là tổ chức các hoạt động giao dịch chứng khoán. Vì vậy hầu hết các SGDCK đều được tổ chức theo mô hình dưới đây:
● Cơ cấu tổ chức của SGDCK
- Hội đồng quản trị: Là cơ quan cao nhất và toàn quyền trong việc đưa ra các quyết định liên quan tới họat động của SGDCK. Thành viên hội đồng quản trị bao gồm đại diện của các CTCK thành viên và một số các đại diện không phải là thành viên như tổ chức niêm yết, các nhà chuyên môn, nhà kinh doanh, chuyên gia luật và đại diện của Chính phủ.
Chức năng, quyền hạn của hội đồng quản trị của SGDCK được thể hiện ở các nội dung: + Đình chỉ và rút giấy phép thành viên.
+ Chấp nhận, đình chỉ hoặc hủy bỏ niêm yết chứng khoán. + Phê chuẩn kế họach và ngân sách hàng năm của SGDCK.
+ Xây dựng, ban hành và sửa đổi các quy chế hoạt động của SGDCK. + Giám sát hoạt động của các thành viên SGDCK.
+ Xử phạt các hành vi, vi phạm quy chế họat động của SGDCK.
+ Ủy quyền cho tổng giám đốc SGD một số công việc điều hành hoạt động của SGDCK. Thông thường nhiệm kỳ của chủ tịch hội đồng quản trị và ủy viên là giám đốc điều hành là 3-4 năm, nhiệm kỳ của các đại diện cho công chúng thường ngắn hơn.
- Ban giám đốc điều hành: Ban giám đốc điều hành bao gồm tổng giám đốc và các phó tổng giám đốc điêù hành và phụ trách các lĩnh vực họat động của SGDCK.
Chức năng của ban giám đốc là trực tiếp điều hành các họat động thường nhật của SGDCK, giám sát hành vi của các thành viên, dự thảo các quy định và quy chế của SGDCK. Họat động của ban giám đốc được thực hiện một cách độc lập nhưng chịu sự chỉ đạo trực tiếp của hội đồng quản trị.
- Bộ phận quản lý giao dịch (phòng giao dịch): tổ chức và triển khai hoạt động trên các lĩnh vực cơ bản sau:
+ Tổ chức phân tích và báo cáo họat động và diễn biến của thị trường. + Duy trì sàn giao dịch và các hệ thống trực thuộc sàn giao dịch.
+ Xây dựng và điều chỉnh thời gian giao dịch, biên độ giá, giá tham chiếu. + Quản lý các giao dịch chứng khoán.
- Bộ phận quản lý niêm yết: Thực hiện các chức năng:
+ Xây dựng và điều chỉnh hệ thống các tiêu chuẩn niêm yết chứng khoán. + Kiểm tra, chấp nhận hoặc hủy bỏ niêm yết chứng khoán.
+ Phân tích các báo cáo tài chính của các tổ chức niêm yết.
+ Phân loại niêm yết chứng khoán theo nhóm ngành, xây dựng mã số chứng khoán niêm yết. + Đề nghị xử lý theo các hình thức khác nhau đối với các chứng khoán vi phạm chế độ niêm yết và các quy định khác của SGDCK.
+ Thu phí niêm yết ( bao gồm phí niêm yết lần đầu và phí quản lý niêm yết hàng năm)
- Bộ phận quản lý thành viên:
+ Xem xét, chấp nhận, đình chỉ hoặc bãi miễn tư cách thành viên. + Phân loại thành viên.
+ Thu và quản lý thu phí thành viên và các quỹ khác theo quy định hiện hành. + Tổ chức phân tích và đánh giá họat động của các thành viên.
- Bộ phận công nghệ tin học:
+ Tổ chức nghiên cứu, lập kế hoạch và triển khai các chương trình phát triển hệ thống điện toán.
+ Tổ chức quản lý thông tin thị trường qua hệ thống điện tử, mạng Internet…
Ngoài các bộ phận chức năng cơ bản trên, cơ cấu tổ chức của sở giao dịch chứng khoán còn bao gồm khối văn phòng, các tiểu ban hỗ trợ…