2. Điều kiện niêm yết trái phiếu doanh nghiệp:
4.1.2.2. Quy trình lưu kí chứng khoán
Giai đoạn đầu hình thành và phát triển TTCK của các nước, giao dịch chứng khoán được thực hiện theo hình thức trao tay, nghĩa là giao dịch chứng khoán kết thúc khi người bán giao chứng chỉ chứng khoán cho người mua và người mua trao trả tiền cho người bán. Cùng với sự phát triển của TTCK và sự phát triển của công nghệ thông tin, hệ thống thanh toán dựa trên sự vận động của các chứng khoán vật chất trở nên lạc hậu vì tính ưu việt của hệ thống chứng khoán ghi sổ.
Một là, khi chứng khoán ghi sổ được sử dụng trong quá trình thanh toán, các rủi ro về mất mát, mất cắp, giả mạo khi dịch chuyển chứng khoán được ngăn chặn một cách hữu hiệu.
Hai là, việc hạch toán giao dịch mua bán đã xóa bỏ những phiền toái phát sinh trong quá trình rút, hoặc chuyển giao các chứng chỉ vật chất, làm cho quy trình và thủ tục thanh toán được hợp lí hóa hơn.
Ba là, nếu không may bị mất sổ chứng nhận sở hữu chứng khoán nhà đầu tư vẫn có thể mua hoặc bán chứng khoán trong thời gian chờ đợi được cấp sổ mới.
Bốn là, nhờ việc thanh toán được thực hiện toàn bộ bằng hệ thống chuyển khoản thay vì trao tay các chứng khoán vật chất , cho phép đẩy nhanh tiến độ thanh toán.
Để phát huy các lợi thế của chứng khoán ghi sổ, tùy theo tình hình phát triển của TTCK, mỗi quốc gia có thể lựa chọn một trong hai kĩ thuật: phi vật chất hóa hoặc bất động hóa các chứng chỉ chứng khoán.
Phi vật chất hóa là xóa bỏ các chứng chỉ vật chất chứng minh quyền sở hữu chứng khoán. Theo hình thức này, tổ chức lưu kí chứng khoán có trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu chứng khoán. Định kì, tổ chức lưu kí có trách nhiệm lập báo cáo quyền sở hữu chứng khoán cho cổ đông và trái chủ. Mặc dù có nhiều lợi thế, nhưng do những rào cản về tâm lí, thói quen, điều lệ hoặc luật pháp mà TTCK của nhiều quốc gia vẫn chưa thể phi vật chất hóa chứng khoán một cách hoàn toàn. Thay vào đó một giải pháp khả thi hơn được triển khai, đó là bất động hóa các chứng khoán. Bất động hóa các chứng khoán là đặt các chứng chỉ chứng khoán vào một tổ chức lưu kí tập trung để tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình chuyển khoản các chứng khoán. Việc chuyển quyền sở hữu sau đó chỉ xảy ra trong phạm vi tổ chức lưu kí tập trung mà không cần phải có sự chuyển dịch các chứng chỉ.
Hoạt động lưu kí chứng khoán thường bao gồm các công việc chính sau:
● Mở tài khoản lưu kí chứng khoán
nhượng chứng khoán.
Tài khoản lưu kí chứng khoán gồm có: - Tài khoản chứng khoán giao dịch, - Tài khoản chứng khoán cầm cố, - Tài khoản chứng khoán chờ niêm yết, - Tài khoản chứng khoán chờ rút,
- Tài khoản thanh toán bù trừ chứng khoán đã giao dịch, - Các tài khoản khác.
Nhà đầu tư muốn mua bán chứng khoán tại các sàn giao dịch phải phải làm thủ tục mở tài khoản lưu kí chứng khoán tại thành viên lưu kí và chỉ được đặt lệnh giao dịch thông qua thành viên này. TTLKCK mở tài khoản lưu kí chứng khoán để hạch toán và quản lí các chứng khoán kí gửi cho các thành viên. Phần chứng khoán thuộc sở hữu của nhà đầu tư của các thành viên lưu kí sẽ được hạch toán vào tài khoản giao dịch chứng khoán của khách hàng do SGDCK/ TTLKCK mở đứng tên công ty chứng khoán (thành viên giao dịch) và quản lí tách biệt với phần chứng khoán thuộc sở hữu của các thành viên đó.
● Kí gửi chứng khoán
Để chứng khoán tập trung vào TTLKCK, nhà đầu tư sở hữu chứng khoán phải gửi chứng khoán tại thành viên lưu kí nơi mở tài khoản lưu kí chứng khoán. Sau khi tiếp nhận và hạch toán chứng khoán kí gửi, thành viên đem chứng khoán tái lưu kí tại TTLKCK. Sau khi hạch toán vào tài khoản chứng khoán giao dịch của nhà đầu tư của thành viên lưu kí, TTLKCK gửi giấy báo có xác nhận việc gửi chứng khoán cho thành viên lưu kí.
Trường hợp lưu kí chứng khoán ghi sổ đặt mua trong đợt phát hành mới, phát hành thêm để tăng vốn, quy trình lưu kí chứng khoán thực hiện theo quy trình sau:
(1) Tổ chức phát hành làm thủ tục đăng kí lưu kí.
(2) Nhà đầu tư kí gửi chứng chỉ chứng khoán (nộp giấy chứng nhận quyền sở hữu chứng khoán).
(3) Thành viên lưu kí hạch toán vào tài khoản lưu kí khách hàng và thông báo cho nhà đầu tư. (4) Thành viên kí gửi chứng chỉ chứng khoán vào TTLKCK,
(4*) Thành viên lưu kí lập danh sách khách hàng lưu kí chứng khoán ghi sổ, gửi danh sách này cho tổ chức phát hành.
(5*) Tổ chức phát hành đối chiếu danh sách khách hàng với danh sách cổ đông, gửi cho thành viên lưu kí kết quả xác nhận.
(5) Trung tâm LKCK hạch toán vào tài khoản lưu kí của thành viên và xác nhận với thành viên. (6) Tổ chức phát hành nộp danh sách cổ đông kèm thông báo về thành viên lưu kí mà nhà đầu tư đã kí gửi chứng khoán.
(7) TTLKCK thực hiện bút toán tương ứng trên các tài khoản lưu kí, chuyển giấy xác nhận gửi chứng khoán cho tổ chức phát hành.