II. Nguồn kinh phớ, quỹ khỏc
169.541.305.504 233.195.144.707 2 Cỏc khoản giảm trừ doanh thu
2. Cỏc khoản giảm trừ doanh thu
3. Doanh thu thuần về bỏn hàng và cung cấp dịch vụ = (1) – (2) 169.541.305.504 233.195.144.707 4. Giỏ vốn hàng bỏn 154.078.415.260 210.291.585.614 5. Lợi nhuận gộp về bỏn hàng và cung cấp dịch vụ 15.462.890.244 22.903.559.093 6. Doanh thu hoạt động tài chớnh 57.995.630 156.021.039 7. Chi phớ hoạt động tài chớnh 5.714.056.410 5.908.548.489
trong đú chi phớ lói vay 5.892.859.395 8. Chi phớ bỏn hàng 872.094.113 996.816.129 9. Chi phớ quản lý doanh nghiệp 5.384.062.537 7.382.977.944 10. Lợi nhuận thuần từ hoạt động
kinh doanh = (5) + (6-7) - (8-9) 3.550.672.814 8.771.237.570 11. Thu nhập khỏc 444.220.478 823.497.026 12. Chi phớ khỏc 5.301.808 13. Lợi nhuận khỏc = (11) – (12) 438.918.670 823.497.026 14. Tổng LNTT 3.989.591.484 9.594.734.596
15. Chi phớ thuế thu nhập hiện hành
16. Chi phớ thuế thu nhập doanh nghiệp hoón lại
17. LNTT = (14) – (15+16) 3.989.591.484 9.594.734.59618. Lói cơ bản / cổ phiếu 1.980 18. Lói cơ bản / cổ phiếu 1.980
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp thể hiện qua năng lực tạo ra giỏ trị sản xuất doanh thu và khả năng sinh lời của vốn. Hiệu quả sử dụng vốn là vấn đề then chốt gắn liền với sự tồn tại và phỏt triển của doanh nghiệp
Hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn
Để đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn của DN ta sử dụng chỉ tiờu vũng quay tổng vốn
Vũng quay tổng vốn = Doanh thu thuần / Vốn kinh doanh bỡnh quõn Trong đú VKD bỡnh quõn = ( VKD đầu kỳ + VKD cuối kỳ) / 2
Chỉ tiờu này phản ỏnh trong năm vốn của DN quay được bao nhiờu vũng hay một đồng vốn đầu tư cú thể mang lại bao nhiờu đồng Doanh thu thuần
Hiệu quả sử dụng từng loại vốn
Vốn của DN được sử dụng để đầu tư vào cỏc loại tài sản khỏc nhau như : TSCĐ và TSLĐ vậy nờn khi phõn tớch khụng chỉ quan tõm đo lường hiệu quả sử dụng tổng tài sản mà cũn chỳ trọng đến hiệu quả sử dụng của từng bộ phận cấu thành tổng tài sản đú
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động : VLĐ của DN bao gồm vốn bằng tiền, cỏc khoản phải thu, hàng tồn kho và VLĐ khỏc. Để đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng VLĐ là tốt hay chưa ta thường căn cứ cỏc chỉ tiờu sau :
Tốc độ luõn chuyển VLĐ : thể hiện ở 2 chỉ tiờu vũng quay VLĐ và kỳ luõn chuyển VLĐ
Vũng quay VLĐ = Doanh thu thuần / VLĐ bỡnh quõn Trong đú VLĐ bỡnh quõn = (VLĐ đầu kỳ + VLĐ cuối kỳ) / 2
Chỉ tiờu này phản ỏnh trong kỳ VLĐ quay được mấy vũng cú nghĩa là cứ đầu tư bỡnh quõn 1 đồng vốn lưu động thỡ trong kỳ tạo ra bao nhiờu đồng doanh thu thuần, nếu chỉ tiờu này càng lớn hiệu quả sử dụng VLĐ càng cao điều này giỳp tiết kiệm chi phớ, tăng doanh thu, lợi nhuận và ngược lại. Do đú cần xem xột một mức dự trữ VLĐ ở cỏc khõu thớch hợp vừa đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh vừa tiết kiệm vốn nhằm mang lại hiệu quả kinh tế cao nhất
Kỳ luõn chuyển VLĐ = 360 / Số vũng quay VLĐ (ngày / vũng)
Chỉ tiờu này phản ỏnh trung bỡnh VLĐ quay 1 vũng hết bao nhiờu ngày, chỉ tiờu này thấp thỡ tốt vỡ VLĐ luõn chuyển nhanh giữa cỏc khõu trong quỏ trỡnh sản xuất và ngược lại, chỉ tiờu này cao chứng tỏ VLĐ bị ứ đọng dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp
Tỷ lệ sinh lời VLĐ = Lợi nhuận thuần / VLĐ bỡnh quõn
Chỉ tiờu này phản ỏnh 1 đồng VLĐ mang lại bao nhiờu đồng lợi nhuận thuần Ngoài ra để đỏnh giỏ chi tiết hơn hiệu quả sử dụng VLĐ ta cú thể đi sõu đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng của cỏc bộ phận cấu thành chủ yếu của VLĐ là hàng tồn kho và cỏc khoản phải thu qua cỏc chỉ tiờu sau :
Vũng quay hàng tồn kho = GVHB / Hàng tồn kho bỡnh quõn
Chỉ tiờu này phản ỏnh số lần mà hàng húa tồn kho luõn chuyển được trong kỳ, chỉ tiờu này càng cao thỡ việc kinh doanh được đỏnh giỏ càng tốt. Tuy nhiờn để được nhận định chớnh xỏc hơn cần kết hợp xem xột cỏc yếu tố khỏc như phương thức bỏn hàng, kết cấu hàng tồn kho
Số ngày 1 vũng quay hàng tồn kho = 360 / Vũng quay hàng tồn kho Chỉ tiờu này phản ỏnh số ngày trung bỡnh 1 vũng quay hàng tồn kho, chỉ tiờu này càng nhỏ càng tốt vỡ nú chứng tỏ vốn đầu tư hàng hoỏ luõn chuyển nhanh khụng bị ứ đọng vốn và ngược lại
Vũng quay cỏc khoản phải thu = Doanh thu tiờu thụ / Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải thu
Doanh thu tiờu thụ ở đõy là doanh thu từ hoạt động sản xuất kinhdoanh, chỉ tiờu này cho biết mức độ hợp lý của số dư cỏc khoản phải thu và hiệu quả của việc thu hồi nợ. Hệ số này càng lớn cho thấy DN thu hồi nợ kịp thời, ớt bị
chiếm dụng vốn, tuy nhiờn nếu quỏ cao sẽ ảnh hưởng đến khối lượng hàng húa tiờu thụ do phương thức thanh toỏn quỏ chặt chẽ
Kỳ thu tiền bỡnh quõn = 360 / Vũng quay cỏc khoản phải thu
Chỉ tiờu này phản ỏnh số ngày cần thiết để thu được cỏc khoản phải thu, vũng quay cỏc khoản phải thu càng lớn thỡ kỳ thu tiền trung bỡnh càng nhỏ và ngược lại.
Để đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định người ta thường sử dụng cỏc chỉ tiờu sau :
Hiệu quả sử dụng vốn cố định = Doanh thu thuần / Vốn cố định bỡnh quõn Chỉ tiờu này phản ỏnh mỗi đồng vốn cố định bỡnh quõn tham gia vào quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh cú thể tạo ra bao nhiờu đồng doanh thu thuần, chỉ tiờu này càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định càng cao
Chỉ tiờu hiệu suất sử dụng vốn cố định cú thể phản ỏnh khỏi quỏt tỡnh hỡnh sử dụng TSCĐ nhưng vỡ doanh thu và TSCĐ đều là những chỉ tiờu mang tớnh khỏi quỏt cao và thường chịu ảnh hưởng của nhiều nhõn tố khỏch quan. Vỡ vậy khi sử dụng chỉ tiờu này phải kết hợp tỡnh hỡnh cụ thể của DN mới cú thể đỏnh giỏ một cỏch chớnh xỏc hơn
Hiệu suất sử dụng TSCĐ = Doanh thu thuần / NG TSCĐ bỡnh quõn Trong đú NG TSCĐ bỡnh quõn = ( NG TSCĐ đầu năm + NG TSCĐ cuối năm)/2
Chỉ tiờu này cho biết 1 đồng NG TSCĐ bỡnh quõn tạo ra được bao nhiờu đồng doanh thu thuần
Hàm lượng vốn cố định = VCĐ bq sử dụng trong kỳ / Doanh thu thuần Đõy là chỉ tiờu nghịch đảo của chỉ tiờu hiệu suất sử dụng vốn cố định nú phản ỏnh mức độ đúng gúp của vốn cố định trong 1 đồng doanh thu tạo ra trong kỳ
Tỷ lệ sinh lời / Vốn cố định = LN thuần / VCĐ bỡnh quõn
Chỉ tiờu này phản ỏnh 1 đồng vốn cố định tham gia vào sản xuất kinh doanh tạo ra được bao nhiờu đồng LN rũng, chỉ tiờu này càng cao thỡ hiệu quả sử dụng vốn cố định của DN càng lớn và ngược lại. Để nõng cao chỉ tiờu này DN cần khai thỏc tối đa năng lực sản xuất hiện cú của TSCĐ
Bảng 13 : Hiệu quả sử dụng TSCĐ và vốn cố định
STT Chỉ tiờu Năm % tăng giảm 06/05 % tăng giảm 07/06 2005 2006 2007
1 Doanh thu thuần 150.897 169.541 233.195 1,12 1,38
2 LN trước thuế 2.254 3.990 9.595 1,77 2,4 3 NG bỡnh quõn TSCĐ 53.080 65.810 83.141 1,23 1,26 4 VCĐ bỡnh quõn 37.383 47.028 62.124 1,26 1,32 5 Hiệu suất sử dụng TSCĐ = (1) / (3) 2,84 2,58 2,8 0,91 1,09
6 Mức sinh lợi của TSCĐ = (2) / (3) 0,04 0,06 0,11 1,5 1,83 7 Suất hao phớ TSCĐ = (3) / (1) 0,35 0,39 0,36 1,11 0,92 8 Hiệu suất sử dụng vốn cố định = (1) / (4) 4,04 3,6 3,75 0,89 1,04 9 Hiệu suất sử dụng vốn cố định = (2) / (4) 0,06 0,08 0,15 1,33 1,875
Hiệu suất sử dụng TSCĐ năm 2007 tăng so với năm 2005 & 2006 và mức sinh lợi của TSCĐ đờu tăng do đú suất hao phớ TSCĐ giảm đi. Năm 2005 một đồng nguyờn giỏ bỡnh quõn TSCĐ tạo ra được 2,84 đồng doanh thu tương ứng tạo ra được 0,04 đồng lợi nhuận. Đến năm 2006 cỏc con số tương ứng là 2,58 đồng và 0,06 đồng. Suất hao phớ TSCĐ giảm đi 2,44% trong năm 2006 (để cú một đụng doanh thu thuần cần 0,39 đồng nguyờn giỏ bỡnh quõn TSCĐ). Đến năm 2007 cú sự tăng lờn trong hiệu suất sử dụng cũng như sức sinh lợi của TSCĐ đồng thời kộo theo sự sụt giảm suất hao phớ TSCĐ