II. Nguồn kinh phớ, quỹ khỏc
257.729.188 291.532.871 1 Quỹ khen thưởng phỳc lợi 291.532
1. Quỹ khen thưởng phỳc lợi 257.729.188 291.532.871 2. Nguồn kinh phớ - TK461 “ Nguồn kinh phớ sự nghiệp” - TK161 “ Chi sự nghiệp” 3. Nguồn kinh phớ đó hỡnh thành TSCĐ Tổng Nguồn vốn 132.283.991.136 202.192.985.574 Cỏc chỉ tiờu tài chớnh : Hệ số nợ = Nợ phải trả / Tổng nguồn vốn Hệ số vốn chủ = Nguồn vốn CSH / Tổng nguồn vốn = 1- Hệ số nợ
Hệ số nợ cho ta biết trong một đồng vốn kinh doanh cú mấy đồng hỡnh thành từ nợ vay bờn ngoài, tỷ suất tự tài trợ thỡ cho ta biết trong 1 đồng vốn
kinh doanh của DN cú bao nhiờu đồng được đảm bảo bằng nguồn vốn CSH. Khi hệ số nợ thấp, tỷ suất tự tài trợ cao thể hiện mức độ tự chủ về mặt tài chớnh của DN cao hay mức độ tự tài trợ của DN là lớn
Đỏnh giỏ tỡnh hỡnh phõn bổ sử dụng vốn
Trờn cơ sở nguồn vốn đó huy động được DN tiến hành phõn bổ vốn vào cỏc khõu trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh. Để xem vốn cú được DN sử dụng đỳng mục đớch hay khụng ta cần xem xột vốn đó được phõn bổ vào đõu, tỷ lệ vốn trong từng khõu là bao nhiờu tăng hay giảm so với kỳ trước, tỷ lệ này đó hợp lý hay chưa
Khi đỏnh giỏ cơ cấu vốn cần xem xột cỏc chỉ tiờu sau :
Tỷ suất đầu tư vào TSDH = Tổng Tài sản / Giỏ trị cũn lại của TSCĐ Tỷ suất đầu tư vào TSNH = TSLĐ và đầu tư ngắn hạn / Tổng Tài sản 2 tỷ suất trờn phản ỏnh khi DN sử dụng bỡnh quõn 1 đồng vốn kinh doanh thỡ dành ra bao nhiờu đồng để hỡnh thành TSLĐ, cũn bao nhiờu đồng vào TSCĐ.
Tỷ suất đầu tư vào TSCĐ càng lớn càng thể hiện mức độ quan trọng của TSCĐ trong tổng tài sảnn mà DN đang sử dụng, nú cũng phản ỏnh tỡnh hỡnh trang thiết bị cơ sở vật chất kỹ thuật, năng lực sản xuất và xu hướng phỏt triển lõu dài cũng như khả năng cạnh tranh của DN
Đỏnh giỏ tỡnh hỡnh thanh toỏn và khả năng thanh toỏn
Về tỡnh hỡnh thanh toỏn : Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn là đỏnh giỏ tớnh hợp lý về sự biến động của cỏc khoản phải thu, phải trả, chỉ ra nguyờn nhõn dẫn tới những yếu kộm trong thanh toỏn đồng thời thấy được sự tự chủ về mặt tài chớnh, tỡnh hỡnh chấp hành kỷ luật tài chớnh và tụn trọng phỏp luật của DN
Phõn tớch khoản phải thu :
Tỷ lệ giữa số phải thu và VLĐ = Tổng Nợ phải thu / Tổng VLĐ
Thụng thường tỷ số này nhỏ là dấu hiệu tốt vỡ nú cho thấy vốn bị chiếm dụng trong tổng VLĐ của DN là thấp, ngược lại khi tỷ số này lớn và tiến dần đến 1 thỡ đõy là biểu hiện khụng tốt DN cần cú biện phỏp xử lý kịp thời, thỳc đẩy việc thu hồi cỏc khoản nợ
Phõn tớch khoản phải trả :
Nếu tỷ lệ này càng cao thỡ tỡnh hỡnh tài chớnh DN đang gặp nhiều khú khăn, rủi ro tài chớnh tăng. Khi phõn tớch cỏc khoản nợ cần sắp xếp theo thứ tự ưu tiờn trong thanh toỏn trờn cơ sở đú xỏc định nguyờn nhõn làm tăng cỏc khoản cụng nợ và tỡnh hỡnh tồn đọng nợ để cú biện phỏp thanh toỏn nợ đỳng hạn
Về khả năng thanh toỏn :
Khả năng thanh toỏn của DN thể hiện ở lượng tiền và tài sản mà DN hiện cú thể dựng để trang trải cỏc khoản nợ
Để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn của DN thụng thường người ta sử dụng cỏc chỉ tiờu sau :
Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt = Tổng tài sản / Tổng Nợ phải trả Hệ số này phản ỏnh mối quan hệ giữa tổng tài sản hiện cú với tổng số nợ phải trả ( bao gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn). Hệ số này thụng thường > 1, nếu hệ số này <1 thể hiện những khú khăn về tài chớnh cũng như nguy cơ phỏ sản của DN, hệ số này bao nhiờu là tốt thỡ cũn phải tựy thuộc vào ngành nghề kinh doanh của DN
Hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn ( hiện thời)
Hệ số khả năng thanh toỏn ngắn hạn = TSLĐ & Đầu tư ngắn hạn / Nợ NH
Hệ số thanh toỏn ngắn hạn thể hiện mối quan hệ tương đối giữa TSLĐ với nợ ngắn hạn, hệ số này cho biết 1 đồng nợ ngắn hạn thỡ cú bao nhiờu đồng TSLĐ đảm bảo, hệ số này càng cao càng thể hiện khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn của DN càng lớn. Tuy nhiờn nếu hệ số này quỏ lớn thỡ khụng tốt do DN đó đầu tư quỏ mức vào TSLĐ so với nhu cầu của DN, làm giảm hiệu quả của vốn kinh doanh
Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh = TSLĐ & Đầu tư DH – Hàng tồn kho
Nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh thể hiện mối quan hệ giữa cỏc loại TSLĐ cú khả năng chuyển đổi nhanh thành tiền để thanh toỏn nợ DH, cỏc loại tài sản được xếp vào loại cú khả năng chuyển đổi nhanh thành tiền bao gồm : Tiền, cỏc khoản đầu tư ngắn hạn, cỏc khoản phải thu của khỏch hàng. Hàng tồn kho và cỏc khoản ứng trước khụng được xếp vào tài sản cú khả năng
chuyển đổi nhanh thành tiền do ta cần cú thời gian để bỏn chỳng và cú khả năng mất giỏ trị cao
Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh là một tiờu chuẩn khắt khe hơn khi đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn của DN, nú giỳp nhà cho vay trả lời cõu hỏi với tỡnh hỡnh tài chớnh như hiện nay thỡ DN cú khả năng thanh toỏn tốt cỏc khoản nợ ngắn hạn ngay một lỳc hay khụng?
Đõy là một chỉ tiờu khắt khe nhất để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn của DN
Đỏnh giỏ mức độ đảm bảo nguyờn tắc cõn bằng tài chớnh trong chớnh sỏch tài trợ của DN
Sự cõn đối giữa tài sản và nguồn vốn khụng chỉ thể hiện ở cõn đối giữa giỏ trị hỡnh thành tài sản và nguồn hỡnh thành tài sản mà cũn thể hiện ở sự cõn đối về mặt thời gian vận động của tài sản và nguồn vốn, trờn cơ sở đú ta cú khỏi niệm nguyờn tắc cõn bằng tài chớnh theo nguyờn tắc này tài sản được tài trợ trong một thời gian khụng thấp hơn thời gian chuyển hoỏ tài sản ấy hay núi cỏch khỏc thời gian của nguồn vốn được tài trợ khụng thấp hơn tuổi thọ của tài sản được tài trợ
Khi tớnh đến độ an toàn trong thanh toỏn nguyờn tắc cõn bằng đũi hỏi tài sản dài hạn được tài trợ bởi một phần của nguồn vốn dài hạn, chỉ một phần TSNH được tài trợ bởi nguồn vốn ngắn hạn. Vỡ vậy khi xem xột xem việc tạo lập và phõn bổ vốn của DN cú đảm bảo nguyờn tắc cõn bằng tài chớnh khụng ta đi so sỏnh giữa tài sản dài hạn( TSCĐ & đầu tư DH) và nguồn vốn DH (VCSH & Nợ DH)
Cỏc trường hợp cú thể xảy ra :
Nguồn vốn DH < TSDH ( hay TSNH < Nguồn vốn NH)
Trong trường hợp nguồn vốn DH < TSDH điều này chứng tỏ DN đó sử dụng một phần nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho TSDH, đõy là chớnh sỏch tài trợ khụng đem lại sự ổn định và an toàn về mặt tài chớnh mặc dự nú tiết kiệm chi phớ sử dụng vốn nhưng rủi ro tài chớnh cũng rất lớn
Nguồn vốn DH = TSDH ( hay TSNH = Nguồn vốn NH) Hệ số khả năng thanh toỏn
tức thời =
Tiền & cỏc khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn
Đõy là mụ hỡnh tài trợ hầu như khụng tồn tại trờn thực tế tuy rằng với mụ hỡnh này nguyờn tắc cõn bằng về mặt tài chớnh vẫn được đảm bảo song nú là mụ hỡnh rất khú đạt được và quỏ cứng nhắc
Nguồn vốn DH > TSDH ( hay TSNH > Nguồn vốn NH)
Trường hợp này nguồn vốn DH của DN > TSDH điều này cho thấy TSDH của DN được tài trợ hoàn toàn bằng nguồn vốn DH đồng thời một phần nguồn vốn DH được sử dụng để tài trợ cho TSNH. Trong trường hợp này nguyờn tắc cõn bằng tài chớnh được đảm bảo, DN đó cú nguồn tài trợ ổn định và an toàn
Bảng 11 : Bảng so sỏnh cỏc chỉ tiờu tài chớnh của DN năm 2006 & 2007
Chỉ tiờu 2006 2007
1. Hệ số nợ 0.82 0.53
2. Tỷ suõt đầu tư vào TSDH 2.76 3.07 3. Tỷ suất đầu tư vào TSNH 0.64 0.67 4. Tỷ lệ giữa số phải thu và VLĐ 0.47 0.39 5. Tỷ lệ giữa số nợ phải trả và VLĐ 1.28 0.79 6. Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt 1.22 1.87 7. Hệ số khả năng thanh toỏn ngắn hạn 0.85 1.44 8. Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh 0.44 0.85 9. Hệ số khả năng thanh toỏn tức thời 0.03 0.1
* Đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn
Bảng 12 : Bảng Bỏo cỏo kết quả kinh doanh của năm 2006 & 2007
Chỉ tiờu 2006 2007
1. Doanh thu bỏn hàng và cung cấp dịch vụ