c. Quản lý nguồn vốn dài hạn
2.2.4.1.Quản lý cơ cấu tài sản của công ty
Nhìn chung, cơ cấu tài sản của công ty không có biến động lớn trong các năm 2007 và 2008, trong đó, tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn, trung bình khoản 88%-89% tổng tài sản và tài sản cố định chiếm tỷ trọng từ 11%
đến 12% tổng tài sản. Năm 2009, công ty đã chủ trương đầu tư thêm thiết bị mới, mở rộng sản xuất kinh doanh, tỷ trọng tài sản cố định đã tăng lên đến 13%.
Trong tài sản ngắn hạn của công ty, các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn (trung bình 48% tổng tài sản) và có xu hướng tăng lên, từ 43% năm 2007 lên 53% năm 009, nguyên nhân là do công ty có mở rộng sản xuất, doanh thu tăng mạnh trong năm 2009.
Ngoài ra, hàng tồn kho của công ty cũng chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản (trung bình khoảng 32% tổng tài sản). Hàng tồn kho chủ yếu là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang tại các công trình chưa nghiệm thu quyết toán. Tuy nhiên, trong kỳ nghiên cứu, tỷ trọng hàng tồn kho có xu hướng giảm trong cơ cấu tài sản, từ 44% năm 2007 xuống 25% năm 2009.
Error! Not a valid link. 2.2.4.2.Quản lý tiền và các khoản tương đương tiền
Chi thu tiền mặt là nội dung quan trọng trong hoạt động tài chính của công ty. Nó ảnh hưởng và quyết định mức độ và chi phí giá thành và vòng quay của tiền vốn.
Error! Not a valid link.
Trong thời kỳ nghiên cứu, công ty luôn chú trọng khâu quản lý dự toán thu chi tiền mặt. Công ty đã thống nhất các nguyên tắc cơ bản dự toán thu chi tiền mặt:
- Nguyên tắc hai tuyến thu chi: thu tiền mặt và chi tiền mặt phải được phân định giới hạn rõ ràng.
- Nguyên tắc dự toán cứng: Dự toán thu chi tiền mặt đã được phê chuẩn đều có hiệu lực thực hiện, bất cứ ai cũng không được phép tuỳ tiện sửa đổi.
Toàn bộ chi thu tiền mặt của doanh nghiệp đều phải đưa vào phạm vi khống chế của dự toán, không có trong dự toán không chi tiền, từ chối tất cả những hiện tượng chi vượt dự toán.
- Nguyên tắc chi tiết hoá: Dự toán thu chi tiền mặt phải được thiết lập một cách chi tiết tỷ mỉ, phải tiến hành phân tích cặn kẽ hạng mục chi tiền mặt, hạch toán từng khoản theo tiêu chuẩn định mức, mỗi chi tiết của từng khoản đều cần phải được tính toán, chỉ có dự toán chi tiết cụ thể mới có thể phát huy được vai trò khống chế dự toán thực sự.
- Nguyên tắc uỷ quyền: Dự toán sau khi được công ty phê duệt thì uỷ quyền cho bộ phận tài vụ thực hiện và khống chế .
Công ty đã tổ chức kiểm tra thường xuyên hệ thống quản lý tiền mặt để tìm ra những phương thức, biện pháp cải thiện hệ thống, đồng thời đưa ra được sự đảm bảo về tính tin cậy của dữ liệu tài chính của công ty. Đồng thời, việc kiểm tra thường xuyên giúp công ty có được sự đánh giá hoạt động của các ngân hàng đang giúp mình thực hiện quản lý tiền mặt về kết quả hoạt động cũng như chi phí và lợi nhuận đầu tư. Mặt khá, qua đó công ty đã nhận ra được các nhân tố rủi ro ảnh hưởng đến lưu chuyển tiền tề thông qua hệ thống thanh toán.
Công ty có sự lự chọn các đối tác ngân hàng (Ngân hàng Cổ phần Quân đội, Ngân hàng Công thương, Ngân hàng Đầu tư) có khả năng giúp công ty quản lý tốt tiền gửi. Các ngân hàng đã cung cấp các dịch vụ tự động như chi trả lương và các khoản chi thông qua hệ thống trao đổi dữ liệu điện tử, đảm bảo an toàn cho tài khoản của công ty và tạo sự thuận tiện trong thanh toán. Ngoài ra, Công ty đã thỏa thuận với các ngân hàng sẽ chuyển số dư tài
khoản thanh toán sang tài khoản tiền gửi có kỳ hạn theo yêu cầu của công ty trong những thời kỳ tài khoản thanh toán của công ty có số dư lớn.
Công ty luôn luôn có khoản tiền đảm bảo khả năng thanh toán, đảm bảo nhu cầu giao dịch hằng ngày, đảm bảo lượng tiền để nắm bắt cơ hội đầu tư. Tuy nhiên, tiền và các khoản tương đương tiền được công ty để dưới dạng tiền mặt hoặc tiền gửi thanh toán tại các tài khoản ngân hàng và chiếm tỷ trọng khá cao trong cơ cấu tài sản, bình quân khoảng 5% tổng tài sản.
Công ty chưa có các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn có tính thanh khoản cao để tận thu lợi nhuận và chưa có các khoản tiền gửi kỳ hạn.
Hơn nữa, công ty chưa có các biện pháp để xác định tồn quỹ mục tiêu và chưa phân tích, tính toán đến lợi nhuận và chi phí khi giữ tiền mặt dẫn đến việc kém hiệu quả trong quản lý tiền mặt của công ty.