IV: PHÂN TÍCH TèNH HèNH TÀI CHÍNH CỦA CễNG TY HÀNG HẢI ĐễNG Đễ:
4.3.2:Phõn tớch khả năng thanh toỏn:
Khả năng thanh toỏn của Cụng ty cho biết năng lực tài chớnh của Cụng ty trước mắt và tương lai. Do đú ta cần đi sõu phõn tớch khả năng thanh toỏn của Cụng ty. Để phõn tớch khả năng thanh toỏn của Cụng ty, ta lập bảng tớnh sau: Bảng 9.
BẢNG 9: CHỈ TIấU PHẢN ÁNH KHẢ NĂNG THANH TOÁN
Chỉ tiờu Đơn vị Năm trước Năm nay
2.Tổng nợ phải trả Đồng 291682741411 220724750562
3.Tổng nợ ngắn hạn Đồng 45846616284 59629932667
4.Tiền và cỏc khoản tương đương tiền Đồng 5916883902 4969918710
5.Cỏc khoản phải thu Đồng 15736642554 7320417793
6.Tổng 4+5 Đồng 21653526456 12290336503
7.Tài sản lưu động Đồng 28995906325 48476944222
8.Hệ số thanh hiện hành 1/2 Lần 1.079 1.256
9. Hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn 7/3 Lần 0.632 0.813
10. Hệ số thanh toỏn nhanh 6/3 Lần 0.472 0.206
11.Hệ số thanh toỏn tức thời 4/3 Lần 0.129 0.083
12.Hệ số thanh toỏn vốn lưu động 4/7 Lần 0.204 0.103
Qua bảng tớnh ta thấy, hệ số thanh toỏn hiện hành của Cụng ty cuối năm 2005 so với năm 2004 tăng 0.177 lần (1.256- 1.079), chứng tỏ khả năng thanh toỏn hiện hành của Cụng ty đó tăng nhưng tăng khụng đỏng kể. Song, hệ số thanh toỏn hiện hành cả năm 2004 và cuối năm 2005 đều lớn hơn 1, chứng tỏ Cụng ty vẫn duy trỡ được khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ bằng tài sản của mỡnh.
Hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn của Cụng ty cuối năm 2005 tăng so với năm 2004 là 0.181 lần (0.813- 0.632). Cho thấy, năm 2005 Cụng ty đó cú đủ khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn và tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty được bỡnh thường.
Hệ số thanh toỏn nhanh của Cụng ty giảm 0.266 lần (0.472- 0.206), và cả năm 2004 và 2005 đều nhỏ hơn 0.5, chứng tỏ Cụng ty đang gặp khú khăn trong thanh toỏn cụng nợ, do đú Cụng ty nờn cú biện phỏp thu hồi cụng nợ để trả nợ và nõng cao khả năng thanh toỏn nhanh của Cụng ty.
Hệ số thanh toỏn tức thời của Cụng ty năm 2005 giảm so với năm 2004 là 0.046 lần (0.129- 0.083), và cả năm
2005 và 2004 đều nhỏ hơn 0.5 chứng tỏ Cụng ty khụng cú đủ khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn bằng cỏc khoản tiền, tương đương tiền và khả năng thanh toỏn tức thời của Cụng ty cũn yếu đi. Vỡ vậy Cụng ty sẽ gặp khú khăn trong việc thanh toỏn cỏc khoản nợ trả ngay. Do đú, Cụng ty cần phải thu hồi cỏc khoản vốn bị chiếm dụng hoặc bỏn hàng húa, sản phẩm để cú đủ tiền thanh toỏn trong thời gian ngắn nhất.
Hệ số thanh toỏn lưu động của Cụng ty năm 2004 và 2005 đều nhỏ hơn 0.5 chứng tỏ tỷ lệ tiền trong tổng tài sản lưu động là rất nhỏ, và khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản lưu động đều thấp và cú xu hướng ngày càng giảm.
Bờn cạnh việc tớnh cỏc hệ số thanh toỏn của Cụng ty, cũn tớnh hệ số khả năng thanh toỏn của Cụng ty theo Bảng 10
BẢNG 10: BẢNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN
Nhu cầu thanh toỏn Số đầu năm Số cuối kỳ
1.Vay ngắn hạn 3406245475 0
2.Nợ dài hạn đến hạn trả 26328371116 20185800000
3.Nợ phải trả người bỏn 21419819272 17643455355
4.Người mua trả tiền trước 6280360593 2585222136
5.Thuế và cỏc khoản phải nộp nhà nước 1495665555 11556659929
6.Phải trả cụng nhõn viờn 7577880904 5969366793
7.Phải trả, phải nộp khỏc 4794921906 1689428454
Tổng cộng 71303264821 59629932667 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Khả năng thanh toỏn
1.Tiền 5920525888 4969918710
2.Cỏc khoản phải thu 20057951493 7320417793
3.Hàng tồn kho 5355813756 5335624105
4.Cỏc khoản đầu tư tài chớnh ngắn hạn 30000000000
5.Tài sản lưu động khỏc 1214443943 850983614
Tổng cộng 32548735080 48476944222
Qua kết quả tớnh toỏn ta thấy, hệ số khả năng thanh toỏn ngắn hạn của Cụng ty cả đầu năm và cuối kỳ đều nhỏ hơn 1 nờn Cụng ty khụng cú đủ khả năng thanh toỏn ngắn hạn. Mặt khỏc hệ số khả năng thanh toỏn ngắn hạn của Cụng ty đầu năm rất nhỏ, song cuối năm cú xu hướng tăng mạnh chứng tỏ khả năng thanh toỏn ngắn hạn của Cụng ty ngày càng được đảm bảo. Đõy là yếu tố tớch cực, Cụng ty nờn cú biện phỏp để phỏt huy yếu tố này.
4.3.3: Phõn tớch hiệu quả sản xuất kinh doanh của Cụng ty Hàng hải Đụng Đụ:
• Phõn tớch hiệu quả sử dụng tài sản:
Để đo lường và đỏnh giỏ hiệu quả kinh doanh, ta phõn tớch sức sản xuất và sức sinh lời của một yếu tố đầu vào trong hoạt động sản xuất.
Qua bảng cõn đối kế toỏn, ta lập bảng tớnh sau: Bảng 11
BẢNG 11: BẢNG TÍNH TÀI SẢN BèNH QUÂN
Đơn vị: Đồng
Chỉ tiờu
Năm 2004 Năm 2005
Số đầu năm Số cuối kỳ Số đầu năm Số cuối kỳ
1.Tài sản lưu động 29201090813 28995906325 32548735080 48476944222 2.Tài sản lưu động bỡnh quõn 29098498569 40512839651 3.Tài sản cố định 104342149407 285392454944 282845515968 228839512649 4.Tài sản cố định bỡnh quõn 194867302176 255842514309 5.Tổng tài sản 133543240220 314388361269 315394251048 277316456871 6.Tổng tài sản bỡnh quõn 223965800745 296355353960
BẢNG 12: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN
Đơn vị: Đồng
Chỉ tiờu Năm 2004 Năm 2005 Chờnh lệch
Số tiền Tỷ lệ %
1.Doanh thu thuần 174555873713 183210736311 8654862598 4.96
2.LN thuần trước thuế 3446396896 64003821383 60557424487 1757.12
3.Tổng tài sản bỡnh quõn 223965800745 296355353960 72389553215 32.32
4.Tài sản cố định bỡnh quõn 194867302176 255842514309 60975212133 31.29
5.Tài sản lưu động bỡnh quõn 29098498569 40512839651 11414341082 39.23
6.Sức sản xuất của tổng TS
(1/3) 0.7794 0.6182 -0.1612 -20.68
7.Sức sản xuất của TSCĐ (1/4) 0.8958 0.7161 -0.1797 -20.06 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
8.Sức sản xuất của TSLĐ (1/5) 5.9988 4.5223 -1.4765 -24.61
9.Sức sinh lời của tổng TS (2/3) 0.0154 0.2160 0.2006 1303.49
10.Sức sinh lời của TSCĐ(2/4) 0.0177 0.2502 0.2325 1314.51
11.Sức sinh lời của TSLĐ (2/5) 0.1184 1.5798 1.4614 1233.89
12.Suất hao phớ của tổng TS
(3/1) 1.2831 1.6176 0.3345 26.07
13.Suất hao phớ của TSCĐ
(4/1) 1.1164 1.3964 0.2801 25.09
14.Suất hao phớ của TSLĐ (5/1) 0.1667 0.2211 0.0544 32.65
Về sức sản xuất của tài sản:
Sức sản xuất của tổng tài sản năm 2004 là 0.7794 và sức sản xuất năm 2005 là 0.6182. Hay trong năm 2004, 1 đồng tài sản mang lại 0.7794 đồng doanh thu thuần; cũn năm 2005, 1 đồng tài sản mang lại 0.6182 đồng doanh thu thuần. Như vậy, một đồng tài sản năm 2005 tạo ra ớt hơn 0.1612 đồng doanh thu thuần so với năm 2004. Sức sản xuất của tổng tài sản giảm là do sức sản xuất của tài sản lưu động và tài sản cố định giảm.
Sức sản xuất của tài sản cố định năm 2004 là 0.8958, năm 2005 là 0.7161. Hay một đồng tài sản cố định năm 2004 tạo ra 0.8958 đồng doanh thu và một đồng tài sản cố định năm 2005 tạo ra 0.7161 đồng doanh thu. Như vậy, 1 đồng tài sản cố định năm 2005 tạo ra ớt hơn 0.1797 đồng doanh thu so với năm 2004. Điều này chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản cố định của Cụng
ty năm 2005 khụng hiệu quả bằng năm 2004. Hiệu quả sử dụng tài sản cố định của Cụng ty cú xu hướng giảm. Sự giảm này là do tài sản cố định năm 2005 tăng so với năm 2004 với mức tăng mạnh hơn so với doanh thu thuần.
Sức sản xuất của tài sản lưu động giảm, năm 2004 là 5.9988 và năm 2005 là 4.5223. Hay một đồng tài sản lưu động năm 2005 tạo ra 4.5223 đồng doanh thu cũn năm 2005 là 5.9988 đồng doanh thu. Như vậy, một đồng tài sản lưu động năm 2005 tạo ra ớt hơn 1.4765 đồng doanh thu so với năm 2004. Chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của Cụng ty năm 2005 giảm so với năm 2004. Sự tăng này do tốc độ tăng của tài sản lưu động lớn hơn tốc độ tăng của doanh thu thuần.
Về sức sinh lời của tài sản:
Bờn cạnh việc phõn tớch sức sản xuất, ta phải phõn tớch chỉ tiờu sức sinh lời của cỏc yếu tố đầu vào, Trị số này cho biết một yếu tố đầu vào sẽ cho ra mấy đơn vị lợi nhuận.
Qua bảng tớnh 11 ta thấy, sức sinh lời của tổng tài sản năm 2004 là 0.0154, của năm 2005 là 0.2160 đồng. Như vậy, sức sinh lời của tổng tài sản năm 2005 tăng so với năm 2004 là 0.2006 đồng. Điều này cú nghĩa, một đồng tài sản năm 2005 tạo ra 0.2160 đồng lợi nhuận và năm 2004 tạo ra 0.0154 đồng lợi nhuận. Nờn 1 đồng tài sản năm 2005 tạo ra nhiều hơn 0.2006 đồng lợi nhuận so với năm 2004. Sự tăng lờn của sức sinh lời của tổng tài sản là do sự tăng lờn của sức sinh lời tài sản lưu động và tài sản cố định.
Sức sinh lời của tài sản cố định năm 2004 là 0.0177, của năm 2005 là 0.2502 đồng. Như vậy, sức sinh lời của tài sản cố định năm 2005 tăng so với năm 2004 là 0.2325 đồng. Điều này cú nghĩa, một đồng tài sản cố định năm 2005 tạo ra 0.2502 đồng lợi nhuận và năm 2004 tạo ra 0.0177 đồng lợi nhuận. Nờn 1 đồng tài sản cố định năm 2005 tạo ra nhiều hơn 0.2325 đồng lợi nhuận so với năm 2004. Việc tăng lờn này do lợi nhuận thuần trước thuế và tài sản
cố định năm 2005 đều tăng so với năm 2004 nhưng tốc độ tăng của lợi nhuận thuần trước thuế lớn hơn nhiều so với tốc độ tăng của tài sản cố định.
Sức sinh lời của tài sản lưu động năm 2004 là 0.1184, của năm 2005 là 1.5798 đồng. Như vậy, sức sinh lời của tài sản lưu động năm 2005 tăng so với năm 2004 là 1.4614 đồng. Điều này cú nghĩa, một đồng tài sản lưu động năm 2005 tạo ra 1.5798 đồng lợi nhuận và năm 2004 tạo ra 0.1184 đồng lợi nhuận. Nờn 1 đồng tài sản lưu động năm 2005 tạo ra nhiều hơn 1.4614 đồng lợi nhuận so với năm 2004. Việc tăng này là do lợi nhuận thuần trước thuế và tài sản lưu động năm 2005 đều tăng so với năm 2004 nhưng tốc độ tăng của lợi nhuận thuần lớn hơn rất nhiều so với tốc độ tăng của tài sản lưu động.
Về xuất hao phớ của tài sản:
Ngoài ra để phõn tớch hiệu quả kinh doanh, ta cũn xem xột đến xuất hao phớ của tài sản. Tất cả sức hao phớ của tổng tài sản, của tài sản cố định và tài sản lưu động đều tăng. Việc tăng lờn của cả 3 chỉ tiờu này là do tổng tài sản, tài sản cố định, tài sản lưu động, và doanh thu thuần đều tăng nhưng tốc độ tăng của tổng tài sản, tài sản cố định, tài sản lưu động đều lớn hơn nhiều tốc độ tăng của doanh thu thuần.
Bờn cạnh đú, Cụng ty Hàng hải Đụng Đụ là Cụng ty hoạt động trong lĩnh vực vận tải biển nờn Tài sản lưu động là yếu tố quyết định tới hoạt động sản xuất kinh doanh của Cụng ty. Lợi nhuận đem lại cho Cụng ty chủ yếu do sự chu chuyển của TSLĐ. Do vậy, để hiểu thờm về hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của Cụng ty, ta phải đi phõn tớch thờm tốc độ luõn chuyển của TSLĐ. Tốc độ luõn chuyển của TSLĐ là một trong những nội dung phản ỏnh hiệu quả sử dụng TSLĐ, là một mặt biểu hiện của hiệu quả kinh doanh. Đẩy nhanh tốc độ luõn chuyển của TSLĐ sẽ làm tăng hiệu quả sử dụng TSLĐ và ngược lại, nếu tốc độ luõn chuyển của TSLĐ giảm sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng của TSLĐ. Đồng thời, đẩy nhanh tốc độ luõn chuyển của TSLĐ sẽ gúp
phần giải quyết nhu cầu về vốn cho doanh nghiệp, gúp phần nõng cao hiệu quả sử dụng vốn. Để phõn tớch tốc độ luõn chuyển của TSLĐ, ta xỏc định cỏc chỉ tiờu sau: Bảng 13
BẢNG 13: PHÂN TÍCH TỐC ĐỘ LUÂN CHUYỂN TSLĐ
Chỉ tiờu Năm 2004 Năm 2005
Chờnh lệch Số tiền Tỷ lệ
1. TSLĐ bỡnh quõn 29098498569 40512839651 11414341082 0.392265637
2.Doanh thu thuần 174555873713 183210736311 8654862598 0.049582191
3.Hệ số luõn chuyển TSLĐ (2/1) 5.999 4.522 -1.477 -0.246 4.Thời gian một vũng luõn chuyển 60.012 79.606 19.594 0.326 5.Hệ số đảm nhiệm TSLĐ (1/2) 0.167 0.221 0.054 0.326 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Qua bảng trờn ta thấy, hệ số luõn chuyển của TSLĐ năm 2005 là 4.522 vũng và của năm 2004 là 5.999 vũng. Như vậy, hệ số luõn chuyển của TSLĐ năm 2005 đó giảm so với năm 2004 là 1.477 vũng. Hay số vũng quay của TSLĐ năm 2005 nhỏ hơn năm 2004 là 1.477 vũng, nờn hiệu quả sử dụng TSLĐ của Cụng ty năm 2005 đó giảm so với năm 2004.
Do số vũng quay của TSLĐ đó giảm nờn thời gian của một vũng luõn chuyển TSLĐ tăng. Trong năm 2004, TSLĐ quay được một vũng mất 60.012 ngày, trong khi đú năm 2005 TSLĐ quay được một vũng phải mất tới 79.606 vũng. Nờn thời gian của một vũng chu chuyển năm 2005 đó tăng 19.594 ngày so với năm 2004. Mà thời gian của một vũng luõn chuyển được tớnh theo cụng thức sau:
Thời gian một vũng luõn chuyển = ThờiDoanhgian kỳthu PTthuầnìTSLĐBQ
Do vậy, thời gian của một vũng luõn chuyển của TSLĐ năm 2005 tăng so với năm 2004 là do sự ảnh hưởng của cỏc nhõn tố sau:
Sự thay đổi của số TSLĐ bỡnh quõn ảnh hưởng tới thời gian của một vũng luõn chuyển là: 13 1745558737 9 2909849856 1 4051283965 360ì( - ) = 23.541 ngày + Do ảnh hưởng của doanh thu thuần:
11 1832107363 1 4051283965 360ì - 3601745558737ì405128396513 1= -3.947 ngày Tổng hợp ảnh hưởng của cỏc nhõn tố: 23.541- 3.947= 19.594 ngày Qua tớnh toỏn trờn ta thấy, do số TSLĐ tăng làm cho số ngày của vũng luõn chuyển là 23.541 ngày. Bờn cạnh đú, doanh thu thuần tăng nờn số ngày của một vũng luõn chuyển giảm 3.947 ngày. Tổng hợp cỏc nhõn tố ảnh hưởng đến số ngày của một vũng luõn chuyển là 19.594 ngày.
Bờn cạnh đú, ta cũn tớnh chỉ tiờu “Số tài sản ngắn hạn hay lóng phớ do tốc độ luõn chuyển thay đổi”. Chỉ tiờu này được tớnh theo cụng thức sau:
Số VLĐ tiết kiệm hay lóng phớ do tốc độ luõn chuyển thay đổi= Số luõn chuyển thuần kỳ phõn tớch ì Chờnh lệch về thời gian 1 vũng luõn chuyển kỳ phõn tớch so với kỳ gốc ì Thờigian1của kỳ PT = 183210736311ì19.594ì 3601 = 9971753242đồng
Do đú, Cụng ty đó lóng phớ 9971753242 đồng TSLĐ do số ngày của vũng luõn chuyển TSLĐ tăng. Điều này cho thấy, hiệu quả sử dụng TSLĐ của Cụng ty giảm và Cụng ty phải cú biện phỏp nhằm tiết kiệm TSLĐ đưa hoạt động kinh doanh đạt hiệu quả cao nhất.
• Phõn tớch khả năng sinh lời của vốn:
Phõn tớch khả năng sinh lời của vốn là quỏ trỡnh phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn dưới gúc độ sinh lời qua cỏc chỉ tiờu Hệ số doanh lợi của vốn chủ sở hữu (VCSH), hệ số doanh lợi của doanh thu (DT) thuần và khả năng sinh lời của tài sản
Hệ số doanh lợi của VCSH= VốnLợichủ nhuậnsở hữtrướcubìnhthuếquân + Vốn chủ sở hữu bỡnh quõn: Năm 2005: 23.362.716.3922+56.591.706.309= 39976711351 Năm 2004: 2 571 994 010 23 820 391 616 18. . . + . . . =20813693196 + Hệ số doanh lợi của Vốn chủ sở hữu :
Năm 2005: 643997671135.003.821.3831 = 1.601
Năm 2004: 20813693196.100.203.8076 = 0.293
Qua kết quả tớnh toỏn ta thấy, hệ số doanh lợi của Vốn chủ sở hữu năm 2005 lớn hơn năm 2004. Cụ thể, năm 2004 hệ số doanh lợi của Vốn chủ sở hữu chỉ là 0.293. Tức là trong năm 2004, 1 đồng Vốn chủ sở hữu chỉ tạo ra được 0.293 đồng lợi nhuận. Trong khi tới năm 2005, hệ số doanh lợi của Vốn chủ sở hữu là 1.601. Nờn trong năm 2005, 1 đồng Vốn chủ sở hữu tạo ra được 1.601 đồng lợi nhuận. Do vậy, hiệu quả sử dụng Vốn chủ sở hữu của Cụng ty năm 2005 đó tăng so với năm 2004, thậm chớ là tăng mạnh. Đõy là yếu tố tớch cực, do đú Cụng ty cần cú biện phỏp để phỏt huy nhõn tố này.
+ Hệ số doanh lợi của DT thuần= LợiDoanh nhuậnthutrướcthuầnthuế
Năm 2004: 1746.100.555.203.873.807.713=0.035
Năm 2005: 18364.003.210.821.736.383.311=0.349
Qua kết quả tớnh toỏn ta thấy, hệ số doanh lợi của DT thuần năm 2005