IV: PHÂN TÍCH TèNH HèNH TÀI CHÍNH CỦA CễNG TY HÀNG HẢI ĐễNG Đễ:
4.2: Phõn tớch tỡnh hỡnh đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh:
xuất kinh doanh:
Để tiến hành hoạt động kinh doanh, cỏc doanh nghiệp cần phải cú tài sản bao gồm tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn. Việc đảm bảo đầy đủ nhu cầu về tài sản là một vấn đề cốt yếu để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh được tiến hành liờn tục và cú hiệu quả. Nguồn vốn của Cụng ty được hỡnh thành trước hết từ bản thõn chủ sở hữu. Sau đú, được hỡnh thành từ nguồn vốn vay (vay ngắn hạn, dài hạn, trung hạn ở ngõn hàng và cỏc khoản vay khỏc). Cuối cựng được hỡnh thành từ nguồn vốn chiếm dụng trong quỏ trỡnh thanh toỏn (nợ người bỏn, người mua, nợ người lao động và nợ ngõn sỏch nhà nước...kể cả số chiếm dụng bất hợp phỏp). Nguồn vốn của Cụng ty Hàng hải Đụng Đụ được chia thành 2 loại: Nguồn tài trợ thường xuyờn và nguồn tài trợ tạm thời. Trong đú, nguồn tài trợ thường xuyờn là nguồn vốn mà Cụng ty sử dụng thường xuyờn, lõu dài vào hoạt động kinh doanh, bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn vay dài hạn. Nguồn tài trợ tạm thời là nguồn vốn Cụng ty sử dụng vào hoạt động kinh doanh trong một thời gian ngắn bao gồm khoản
vay ngắn hạn, nợ ngắn hạn, cỏc khoản chiếm dụng bất hợp phỏp của người bỏn, người mua.
Dựa vào bảng cõn đối kế toỏn vào ngày 31/12/2005, ta lập bảng phõn tớch sau: Bảng phõn tớch số 6
BẢNG 6: BẢNG PHÂN TÍCH NGUỒN TÀI TRỢ TÀI SẢN
Đơn vị: Đồng
Chỉ tiờu
Số đầu năm Số cuối kỳ
Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng% A.Nguồn tài trợ thường
xuyờn 244090986227 77.39% 217686524204 78.50%
1.Nguồn vốn chủ sở hữu 23362716392 7.41% 56591706309 20.41%
2.Vay dài hạn 209528687058 66.43% 154434680000 55.69%
3.Nợ dài hạn 2787120000 0.88% 0
4.Nợ khỏc 8412462777 2.67% 6660137895 2.40%
B. Nguồn tài trợ tạm thời 71303264821 22.61% 59629932667 21.50%
1.Nợ ngắn hạn 71303264821 22.61% 59629932667 21.50%
2.Vay ngắn hạn 3406245475 1.08% 0 0.00%
Qua bảng phõn tớch trờn ta thấy, nguồn tài trợ thường xuyờn của Cụng ty cuối năm 2005 giảm 10.82% tương ứng với 26404462023 đồng so với đầu năm. Tỷ trọng nguồn tài trợ thường xuyờn của Cụng ty cuối năm 2005 là 78.50%, đầu năm là 77.39%. Như vậy, tỷ trọng của nguồn tài trợ thường xuyờn cuối năm 2005 đó tăng 1.11% so với đầu năm. Tuy tỷ trọng này cú xu hướng tăng nhưng nguồn tài trợ thường xuyờn của Cụng ty cuối năm 2005 vẫn giảm so với đầu năm. Bờn cạnh đú, nguồn vốn tài trợ tạm thời cũng giảm 16.37% tương ứng với 116733321 đồng làm cho tổng nguồn vốn của Cụng ty giảm 11.29% tương ứng với 35290674177 đồng. Song, nguồn vốn chủ sở hữu của Cụng ty tăng rất mạnh, tăng 33228989917 đồng (tương ứng 142.23%)
Điều này cho thấy việc đảm bảo nguồn vốn kinh doanh của Cụng ty cuối năm 2005 giảm so đầu năm 2005. Nhưng nguồn vốn chủ sở hữu của cụng ty tăng rất mạnh và Cụng ty đó trả hết cỏc khoản nợ dài hạn, mặc dự cỏc nguồn tài trợ khỏc cú giảm nhưng với tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu như hiện nay thỡ chắc chắn trong tương lai Cụng ty sẽ tự đảm bảo được nguồn vốn kinh doanh của Cụng ty mỡnh bằng chớnh nguồn vốn chủ sở hữu của Cụng ty. Tuy nhiờn để hiểu rừ hơn về tỡnh hỡnh đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Cụng ty thỡ ta phải so sỏnh nhu cầu về tài sản của Cụng ty với nguồn vốn mà Cụng ty sử dụng cho hoạt động kinh doanh. Dựa vào bảng cõn đối kế toỏn ngày 31/12/2005 của Cụng ty Hàng hải Đụng Đụ ta lập bảng phõn tớch sau (Bảng 7).
BẢNG 7: NHU CẦU VÀ VỐN LƯU ĐỘNG THƯỜNG XUYấN
Đơn vị: Đồng
Chỉ tiờu Số đầu năm Số cuối kỳ
1.Tiền 5920525888 4969918710
2.Đầu tư TC ngắn hạn 0 30000000000
3.Cỏc khoản phải thu 20057951493 7320417793
4.Hàng tồn kho 5355813756 5335624105
5.Tài sản lưu động khỏc 1214443943 850983614
6.Nguồn tài trợ tạm thời 71303264821 59629932667
7.TSCĐ và đầu tư dài hạn 282845515968 228839512649
8.Nguồn tài trợ thường xuyờn 244090986227 217686524204 9.Vốn hoạt động thuần
Qua bảng phõn tớch (Bảng 7) ta thấy, vốn hoạt động thuần của Cụng ty trong cả đầu năm 2005 và cuối năm 2005 đều nhỏ hơn 0. Điều đú cho thấy số TSCĐ và đầu tư dài hạn lớn hơn nguồn tài trợ thường xuyờn hay nguồn tài trợ tạm thời lớn hơn số tài sản ngắn hạn. Như vậy, nguồn tài trợ thường xuyờn khụng đủ tài trợ cho tài sản dài hạn nờn phần thiếu hụt doanh nghiệp phải sử dụng một phần nợ ngắn hạn để bự đắp. Do vậy, Cụng ty đang trong tỡnh trạng chịu ỏp lực về cỏc khoản nợ ngắn hạn và khụng đảm bảo được nguồn vốn kinh doanh của Cụng ty mỡnh. Mặt khỏc ta thấy, vốn hoạt động thuần của Cụng ty cuối năm 2005 đó tăng so với đầu năm nờn đõy là dấu hiệu đỏng mừng cho Cụng ty, đú là Cụng ty đó phần nào giảm đi tớnh mất cõn bằng của cỏn cõn thanh toỏn. Do vậy, Cụng ty cần cú cỏc biện phỏp để nõng cao hơn nữa vốn hoạt động thuần để duy trỡ một mức vốn hoạt động thuần hợp lý nhằm thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn và dự trữ hàng tồn kho, nõng cao khả năng thanh toỏn của Cụng ty và đưa tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty vào thế ổn định, an toàn và bền vững.
Tuy nhiờn, để hiểu một cỏch xỏc đỏng, chớnh xỏc về tỡnh hỡnh đảm bảo nguồn vốn của Cụng ty Hàng hải Đụng Đụ cần phải so sỏnh cỏc chỉ tiờu sau:
+ Hệ số tài trợ thường xuyờn= NguồnTổngtàitrợ nguồnthường vốnxuyên
Đầu năm = 315394251024409098624827= 0.77
Cuối năm = 217686524227731645680471= 0.78
Như vậy, tại thời điểm đầu năm 2005 hệ số tài trợ thường xuyờn của Cụng ty là 0.77 cũn cuối năm 2005 là 0.78. Trong cả 2 thời điểm này hệ số này khỏ cao và cú xu hướng tăng. Do đú tớnh ổn định và cõn bằng tài chớnh của Cụng ty trong cuối năm 2005 đó tăng so với đầu năm 2005 mặc dự sự tăng này khụng đỏng kể.
+ Hệ số tài trợ tạm thời = NguồnTổngtài nguồntrợtạm vốnthời Đầu năm = 48 3153942510 1 7130326482 = 0.23 Cuối năm = 31539425105962993266487 = 0.22
Như vậy, đầu năm 2005 hệ số tài trợ tạm thời là 0.23, cuối năm 2005 là 0.22. Tại 2 thời điểm, hệ số này đều rất nhỏ nờn nguồn tài trợ tạm thời trong tổng nguồn vốn là nhỏ. Do đú, tớnh ổn định và cõn bằng tài chớnh của Cụng ty khỏ cao và cú xu hướng tăng.
Qua phõn tớch tỡnh hỡnh đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất