10 xem điều 9, điều 125 luật chứng khoỏn.
1.5.Đỏnh giỏ về phỏp luật hiện hành
Cú thể núi Luật chứng khoỏn cũng đó quy định khỏ toàn diện về tổ chức, hoạt động của cụng ty chứng khoỏn trờn cơ sở cú kế thừa và phỏt triển so với cỏc quy định trước đõy, để nhằm phự với yờu cầu thực tiễn phỏt triển của thị trường chứng khoỏn hiện tại và trong tương lai, bảo đảm sự phự hợp với luật phỏp và thụng lệ quốc tế, đỏp ứng yờu cầu hội nhập.
Luật chứng khoỏn đó quy định chi tiết cỏc điều kiện cấp giấy phộp, hồ sơ xin cấp giấy phộp, trỡnh tự và thời hạn cấp giấy phộp, bổ sung giấy phộp, thay đổi trong hoạt động, nghĩa vụ của cụng ty chứng khoỏn, cỏc hạn chế đối với cụng ty chứng khoỏn nhằm bảo đảm an toàn trong hoạt động…
Luật đó quy định theo hướng cải cỏch thủ tục hành chớnh nhằm đơn giản hoỏ về mặt thủ tục và rỳt ngắn được thời gian thực hiện cỏc cụng việc cú tớnh thủ tục hành chớnh, tạo thuận lợi cho cỏc tổ chức, cỏ nhõn thực hiện đầy đủ cỏc thủ tục của mỡnh. Điều kiện và thủ tục cấp giấy phộp đó quy định đơn giản, rừ ràng và thực chất hơn.
Luật chứng khoỏn quy định về tổ chức và hoạt động của cụng ty chứng khoỏn trờn nguyờn tắc khụng phõn biệt giữa nhà đầu tư trong nước và nhà đầu tư nước ngoài trong kinh doanh chứng khoỏn, đồng thời thể hiện rừ quan điểm mở cửa thị trường chứng khoỏn Việt Nam để thu hỳt cỏc nhà đầu tư nước ngoài vào hoạt động kinh doanh chứng khoỏn tại Việt Nam. Đõy là một trong những điểm mới cú tớnh đột phỏ lớn để thị trường chứng khoỏn Việt Nam hội nhập với khu vực và thế giới, tạo điều kiện thuận lợi để Việt Nam thực hiện đỳng cam kết quốc tế và cỏc cam kết khi ra nhập WTO .
Luật chứng khoỏn hiện nay quy định khỏi quỏt và khỏ đầy đủ cỏc nghĩa vụ cơ bản của cụng ty chứng khoỏn trong đú cú một số nghĩa vụ mới được bổ sung trước đõy phỏp luật khụng quy định hoặc khụng cho phộp như: “Mua bảo hiểm trỏch nhiệm nghề nghiệp cho nghiệp vụ kinh doanh chứng khoỏn tại cụng ty hoặc trớch lập quỹ bảo vệ người đầu tư để bồi thường thiệt hại cho người đầu tư do sự cố kỹ thuật, sự bất cẩn và sơ suất của nhõn viờn trong cụng ty… Thực hiện việc bỏn hoặc cho khỏch hàng bỏn chứng khoỏn khi khụng sở hữu chứng khoỏn và cho khỏch hàng vay chứng khoỏn để bỏn theo quy định của Bộ Tài chớnh”. Với quy định trờn cho thấy Luật chứng khoỏn đó quan tõm hơn đến việc bảo vệ quyền lợi cho nhà đầu tư chứng khoỏn. Đồng thời, Luật chứng khoỏn đó dần khắc phục những hạn chế trong cỏc quy định của phỏp luật, bổ sung quy định mới cho phự hợp sự phỏt triển của thị trường chứng khoỏn trong tương lai ở Việt Nam và phự hợp với xu thế chung của thế giới. Luật Chứng khoỏn đó thừa nhận hoạt động bỏn khống, nhưng phải kiểm soỏt chặt chẽ nú để ngăn ngừa mặt tiờu cực và phỏt huy mặt tớch cực của bỏn khống chứng khoỏn đối với với thị trường chứng khoỏn và đối với người đầu tư.
Việc cấm hoàn toàn hành vi bỏn khống chứng khoỏn trước đõy ở nước ta là quỏ thận trọng và nú làm cho cỏc nhà đầu tư, đặc biệt là cỏc nhà đầu tư nước ngoài cú cảm giỏc Luật phỏp Việt Nam quỏ khắt khe trong việc điều chỉnh cỏc giao dịch trờn thị trường chứng khoỏn. Điều này cũng cú thể cho thấy rằng cỏc nhà lập phỏp Việt Nam mới chỉ nhỡn thấy mặt tỏc hại của hành vi bỏn khống mà chưa thấy hết tỏc dụng tớch cực của hành vi bỏn khống chứng khoỏn. Theo quan
điểm của một số nhà nghiờn cứu11, bỏn khống cú mặt tớch cực của nú cụ thể: bỏn
khống cung cấp tớnh thanh khoản cho thị trường; Bỏn khống tạo ra tớnh hiệu quả về giỏ chứng khoỏn…Đối với hành vi bỏn khống chứng khoỏn ở nhiều nước phỏp luật của họ quy định khụng cấm tuyệt đối mà họ đặt giao dịch bỏn khống dưới sự kiểm soỏt của nhà nước. Trong đú cú quy định rừ đối tượng và những điều kiện được phộp thực hiện giao dịch bỏn khống và những trường hợp, hoàn cảnh trong đú bỏn khống bị coi là bất hợp phỏp. Chẳng hạn Luật thị trường chứng khoỏn Mỹ chỉ cấm bỏn khống đối với người nội bộ cụng ty của họ. Cũn đối với những người khỏc chỉ cấm bỏn khống trong trường hợp giỏ của loại chứng khoỏn đú trờn thị trường đang giảm nhằm ngăn chặn hiện tượng bỏn khống để lũng đoạn thị trường để đẩy nhanh sự giảm giỏ chứng khoỏn. Điều này chứng tỏ rằng Luật chứng khoỏn được xõy dựng trờn cơ sở cú tiếp thu cú chọn kinh nghiệm của nước ngoài…
Ngoài ra, đối với qui định về cấp chứng chỉ hành nghề chứng khoỏn, Luật chứng khoỏn đó loại bỏ qui định về thời hạn và chế độ gia hạn chứng chỉ (3 năm theo qui định của nghị định 144). Chứng chỉ hành nghề chứng khoỏn sẽ cú giỏ trị vụ thời hạn và chỉ bị thu hồi nếu người cú chứng chỉ thuộc vào những trường hợp nhất định đó nờu ở phần trờn.
a, Bờn cạnh những ưu điểm trờn phỏp luật điều chỉnh hoạt động mụi giới chứng khoỏn cũn một số hạn chế cụ thể:
Luật doanh nghiệp năm 2005 cú quy định: Cụng ty TNHH cú cụng ty TNHH hai thành viờn trở lờn; Cụng ty TNHH một thành viờn là tổ chức hoặc cỏ