V Nộp ngân sách NN Tỷ đồng 27.135 31.512 35.228 13,9%
BẢNG 2.7: TỶ TRỌNG TỪNG LOẠI VỐN SỬ DỤNG CỦA TCTDKVN
ĐVT: Nghìn USD
Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003
Nguồn vốn
Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ
Tổng nguồn vốn 2.695.423 100% 3.230.646 100% 3.762.807 100% Nguồn vốn chủ sở hữu 1.762.285 65,38% 2.145.412 66,41% 2.476.333 65,81% Nguồn vốn vay 109.204 4,05% 283.437 8,77% 436.763 11,61% Nguồn vốn chiếm dụng 823.934 30,57% 801.797 24,82% 849.711 22,58%
(Nguồn: TCT Dầu khí Việt Nam)
Để xác định chi phí sử dụng vốn bình quân, trước hết ta phải xác định chi phí từng loại vốn thành phần. Đối với vốn vay, chi phí sử dụng vốn là lãi vay ngân hàng mà DN phải trả, đối với vốn chiếm dụng, chi phí sử dụng vốn là 0%. Riêng đối với vốn chủ sở hữu có nguồn gốc từ ngân sách cấp, theo thông tư số 30/2002/TT-BTC ngày 27/03/2002 của Bộ Tài chính về việc hướng dẫn tạm thời khoản tiền sử dụng vốn nhà nước tại DN, mức thu sử dụng vốn năm 2001 phải nộp ngân sách là 1,8%/năm tính trên toàn bộ vốn cho 2 nguồn: nguồn vốn kinh doanh và nguồn vốn XDCB trích từ lợi nhuận sau thuế. Từ năm 2002, mức trích không thay đổi nhưng DN được giữ lại toàn bộ số trích này để bổ sung vốn. Do đó, có thể coi như từ năm 2002, chi phí cho việc sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu là 0%.
Như trên đã nêu, chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu năm 2001 là 1,8% trên vốn kinh doanh và vốn XDCB, tuy nhiên mức trích này được lấy từ lợi nhuận sau thuế, do vậy chi phí thực tế cho việc sử dụng nguồn vốn này là: 1,8% * (1 + 32%) = 2,376% (trong đó 32% là mức thuế TNDN). Hơn nữa, mức thu này chỉ tính trên hai nguồn: vốn kinh doanh (1.300.359 nghìn USD) và vốn XDCB (158.675 nghìn USD), do vậy, chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu thực tế là:
(1.300.359 + 158.675)
1.762.285 x 2,376% = 1,967%
Chi phí sử dụng vốn bình quân của TCTDKVN được trình bày qua Bảng