III. trung-dài hạn 1 vnđ
Nguyờn nhõn chủ quan
3.2.3. Thứ hai thẩm định tổng vốnđầu tư, chi phớ và doanh thu của dự ỏn.
* Tổng dự toỏn vốn đầu tư: Đõy là chỉ tiờu mà cỏc ngõn hàng thường khụng xỏc định kỹ, việc thẩm định đũi hỏi cỏn bộ thẩm định tớn dụng phải xỏc định cụ thể vốn đầu tư và cỏc chi phớ liờn quan, trỏnh tỡnh trạng thừa vốn hay thiếu vốn. Do vậy cỏc cỏn bộ thẩm định phải tớch cực tỡm hiểu thị trường, căn cứ vào cỏc định mức kinh tế kỹ thuật của cỏc ngành, cỏc đơn giỏ cuả nhà nước hay qua việc nghiờn cứu mức độ hiện đại của cụng nghệ, tỡnh hỡnh giỏ cả trong và ngoài nước... Kết hợp cần tớch cực tỡm hiểu, lưu trữ cỏc thụng tin của cỏc dự ỏn điển hỡnh trong cả nước làm cơ sở cho việc kiểm tra, thẩm định tổng mức vốn đầu tư. Trong một số truờng hợp, ngõn hàng cú thể thuờ cơ quan tư vấn nếu cần thiết. Với cỏc dự ỏn đầu tư mua sắm cỏc thiết bị phụ tựng, cỏn bộ thẩm định cần phải nắm vững những thụng tin về giỏ cả, dịch vụ sau khi mua... Đối với cỏc dự ỏn đầu tư xõy dựng, đặc biệt cỏc dự ỏn cú nhiều hạng mục cụng trỡnh, kộo dài trong nhiều năm, ngoài việc tớnh toỏn cỏc chi phớ liờn quan cũn phải tớnh đến yếu tố lạm phỏt, tỉ giỏ... Khụng ớt những dự ỏn đầu tư gặp phải khú khăn về tiến độ thi cụng do giỏ vất liệu tăng mà trước đú khi thẩm định khụng tớnh toỏn đến. Ngoài ra ngõn hàng cần quan tõm đến tiến độ bỏ vốn đầu tư. * Đối với yếu chi phớ:
Quỏ trỡnh tớnh toỏn chi phớ sản xuất kinh doanh phải được tham khảo quy định của bộ tài chớnh, cơ quan chủ quản của doanh nghiệp và trờn thị trường.
Cỏc loại chi phớ như: chi phớ quản lý doanh nghiệp, lói vay vốn lưu động, chi phớ thuờ đất, chi phớ thuờ chuyờn gia... Khụng nờn chấp nhận mặc nhiờn cỏch tớnh toỏn của doanh nghiệp hay tuỳ tiện tăng lờn để an toàn một cỏch hợp lý trờn sổ sỏch. Đối với cỏc dự ỏn đầu tư của doanh nghiệp đó hoạt động trong ngành đú , cỏc cỏn bộ thẩm định cú thể lấy cỏc chỉ tiờu cũ làm cơ sở. Nếu cỏc dự ỏn đầu tư và doanh nghiệp mới hoàn toàn, cỏc chỉ tiờu của cỏc doanh nghiệp tương tự cũng là những tham khảo tốt. Cũn những khoản chi phớ như thuờ mua cửa hàng, chi phớ thuờ chuyờn gia, cỏc chi phớ mang tớnh chất thị trường thỡ cỏn bộ nờn tham khảo trờn thị trường tại thời điểm hiện tại.
Từ nhu cầu thực tế, cỏc chủ đầu tư do mong muốn cú được quyết định nhận tài trợ của ngõn hàng, mặt khỏc họ đoỏn được tõm lý ngõn hàng hay quan tõm đến cỏc chỉ số NPV, IRR, nguồn trả nợ nờn họ thường tớnh chi phớ mua mỏy múc thiết bị cao, do đú KHCB cao hơn thực tế. Cho nờn doanh nghiệp vừa giảm được thuế thu nhập doanh nghiệp vừa cú nguồn trả nợ từ khấu hao cao mà cỏc con số này thỡ khụng chớnh xỏc. Vậy nờn khi thẩm định, ngõn hàng cần xem xột kỹ để đảm bảo tớnh chớnh xỏc cảu cỏc chi phớ này.Cho thấy ngõn hàng cần nhận thức rằng khấu hao cơ bản khụng phải là nguồn trả nợ sẵn cú mà nú chỉ là con số trờn sổ sỏch, và khụng cú ý nghĩa khi đự ỏn khụng khả thi.
* Đối với yếu tố doanh thu:
Để cú thể chớnh xỏc doanh thu của dự ỏn, cỏn bộ thẩm định cần phải xỏc định được xu hướng biến động của từng yếu tố, đặc biệt là yếu tố thị trường như: sự bảo đảm nguồn cung cấp, nguồn tiờu thụ, cỏc sản phẩm cựng loại, giỏ bỏn, khả năng cạnh tranh của sản phẩm... cho nờn ngõn hàng cần thẩm định tốt thị trường về cỏc mặt như quan hệ cung cầu sản phẩm trờn thị trường, cung cầu cỏc sản phẩm mà dự ỏn dự định sản xuất, đối tượng tiờu thụ sản phẩm, phương thức tiờu thụ sản phẩm. Tỡnh hỡnh cạnh tranh của sản phẩm trờn thị trường như thị phần, phõn tớch thế mạnh so với sản phẩm cựng loại, đỏnh giỏ về khối lượng sản phẩm dự kiến tiờu thụ, vũng đời của sản phẩm, đỏnh giỏ xu hướng giỏ cả của sản phẩm khi giỏ nguyờn vật liờu thay đổi, sự thay đổi của sản phẩm thay thế...Bờn cạnh đú, xột đến cụng nghệ của dự ỏn, vấn đề đặt ra của dự ỏn là phải cú cụng nghệ tối ưu, khụng bắt buộc phải là cụng nghệ hiện đại nhất, tiờn tiến
nhất mà là cụng nghệ phự hợp với trỡnh độ và năng lực của cụng nhõn vỡ trỡnh độ của cụng nhõn chưa cao, chưa sử dụng được hết cụng suất của cụng nghệ hiện đại. Cho nờn sẽ lóng phớ, giỏ thành sẽ phải nõng lờn vỡ đầu tư lớn, tiờu thụ khú khăn vỡ giỏ thành cao.
Trong phần thẩm định tài chớnh dự ỏn, nờn cú sự bổ sung thờm những hướng dẫn cụ thể đối với dự ỏn vay vốn trung và dài hạn của doanh nghiệp và phõn tớch đối với bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ. Cỏc chỉ số trờn bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ là cỏc giỏ trị bằng tiền phỏt sinh thực sự trong thực tế nờn nú rất cú ý nghĩa trong phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp. Phương phỏp so sỏnh bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ với bỏo cỏo kết quả kinh doanh, cỏn bộ tớn dụng sẽ thấy được tỡnh hỡnh tài chớnh thực sự của doanh nghiệp, tớnh toỏn được phần chờnh lệch giữa doanh thu và thực thu, chi phớ và thực chi, do đú đỏnh giỏ được khả năng chiếm dụng và bị chiếm dụng vốn của doanh nghiệp, qua đú kết luận chớnh xỏc được khả năng hoàn trả nợ vay của khỏch hàng. Cho nờn, việc đưa bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ vào phõn tớch sẽ gúp phần hoàn thiện nội dung thẩm định tài chớnh dự ỏn đầu tư.