VI. Tài sản dài hạn khỏc 270 5,184,816,535 601,140,
d.Rủi ro về tài chớnh của dự ỏn
Tổng mức đầu tư của dự ỏn: 503.743 triệu đồng
Trong đú vốn tự cú của cụng ty chiếm 15% vốn đầu tư và bằng 75.561,5 triệu đồng.
Tổng hợp vốn đầu tư cuả dự ỏn:
Bảng 1.10 Tổng vốn đầu tư của dự ỏn:
Đơn vị: triệu đồng
STT NỘI DUNG CHI PHÍ Kí HIỆU GIÁ TRỊ
1 Chi phớ xõy lắp Gxl 378.425 2 Chi phớ đền bự, giải phúng mặt bằng Ggp 27.351 3 Tiền sử dụng đất nộp NSNN Gsdđ 13.750 4 Chi phớ khỏc Gk 12.512 5 Chi phớ dự phũng Gdp=5%(gxl+Gk) 19.467 6 Trả lói vay tớn dụng Glv 52.158
Nguồn: Dự ỏn đầu tư xõydựng khu dõn cư Long Tõn mở rộng
Theo số liệu của dự ỏn thỡ tổng vốn đầu tư của dự ỏn đó bao gồm cỏc chi phớ cần thiết cho dự ỏn và tổng vốn đầu tư là hợp lý với thiết kế kỹ thuật cũng như quy mụ của dự ỏn.
* Khả năng tham gia gúp vốn của chủ đầu tư:
Trong năm 2008 tổng vốn chủ sở hữu của cụng ty là: 646,6 tỷ đồng Lợi nhuận sau thuế: 133,4 tỷ đồng
Vốn chủ sở hữu của cụng ty: 497,4 tỷ đồng Vốn khỏc của sở hữu và cỏc quỹ: 15,8 tỷ đồng
Kết luận của cỏn bộ quản lý rủi ro:
Như vậy cụng ty Licogi 16 hoàn toàn cú khả năng tham gia vốn tự cú vào dự ỏn, và sử dụng vốn tự cú là khả thi.
Tổng nguồn vốn của dự ỏn được tớnh đầy đủ và khỏ chớnh xỏc hợp lý.
Rủi ro về tổng mức đầu tư dự ỏn và khả năng nguồn vốn tự cú tham gia vào dự ỏn là thấp.
Nhận xột của tỏc giả chuyờn đề: Qua số liệu của dự ỏn tụi thấy kết luận
của cỏn bộ quản lý rủi ro trong việc đỏnh giỏ khả năng tham gia gúp vốn của cụng ty Licogi 16 cũn chưa được khỏch quan. Cú lẽ cụng ty Licogi 16 là cụng ty cú tiềm lực tài chớnh khỏ tốt và cũng là bạn hàng của ngõn hàng TMCP Bắc Á trong mấy năm gần đõy nờn cỏn bộ Ngõn hàng cũn cú nhiều ưu ỏi.
Theo tụi phần vốn do khỏch hàng trả trước thỡ cỏn bộ quản lý rủi ro cần phải cú những số liệu cụ thể hơn nữa, cần yờu cầu khỏch hàng cung cấp những giấy tờ chứng minh là khỏch hàng đó đặt tiền hoặc cam kết đặt tiền mua sản phẩm của cụng ty.
* Đỏnh giỏ về mặt hiệu quả tài chớnh của dự ỏn:
Bảng 1.11: Bảng tớnh dũng tiền của dự ỏn
Đơn vị: nghỡn đồng
BẢNG CÂN ĐỐI DềNG TIỀN
STT Cỏc chỉ tiờu Năm xõy dựng Năm vận hành 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 Dũng ngõn lưu vào Lợi nhuận rũng 1354956 2183914 1084527 12720867 12588597 17698008 17918109 469758 3531528 111372 604853 Khấu hao hàng năm 50362274 50362274 50362274 50362274 50362274 41988582 41988582 41988582 41988582 41988582 41988582 Tổng 51717230 52546188 51446801 63083141 62950871 59686590 59906691 42458340 45520110 42099954 42593435 2 Dũng ngõn lưu ra Phõn bổ vốn đầu tư 75561429 50374286 50374286 75561429 75561429 75561429 50374286 Tổng 75561429 50374286 50374286 75561429 75561429 75561429 50374286 3 Dũng ngõn lưu thuần - 23844199 2171902 1072515 - 12478288 - 12610558 - 15874839 9532405 42458340 45520110 42099954 42593435 suất chiết khấu r=11,7% 1 0.8953 0.8015 0.7175 0.6424 0.5751 0.5149 0.4609 0.4126 0.3694 0.3307 Dũng ngõn lưu (đó chiết
khấu)
-
23844199 1944406 859601 -8953555 -8100683 -9129426 4907761 19569999 18783560 15552602 14086754NPV1 25676823 NPV1 25676823
suất chiết khấu r=17% 1 0.8333 0.6944 0.5787 0.4823 0.4019 0.3349 0.2791 0.2326 0.1938 0.1615 Dũng ngõn lưu (đó chiết
khấu)
-
23844199 1809918 744802 -7221231 -6081481 -6379742 3192383 11849343 10586523 8159253 6879078 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
NPV2 -305352
Qua bảng trờn tớnh được :
Với r1= 11,77% thỡ NPV1= 25.677 triệu đồng Với r2= 17% thỡ NPV2= -305,4 triệu đồng IRR= 15,9%.
Thời gian hoàn vốn nội bộ: 7 năm 4 thỏng.
Dự ỏn cú NPV lớn và thời gian hoàn vốn nội bộ thấp hơn thời gian năm vận hành và khai thỏc nờn dự ỏn cú tớnh khả thi về mặt tài chớnh.
Kết luận của cỏn bộ quản lý rủi ro:
Khỏch hàng tớnh dũng tiền của dự ỏn chớnh xỏc từ phương phỏp tớnh toỏn đến cỏc con số cú tớnh logic, khoa học
Dự ỏn đầu tư cú lói với NPV= 25.677 triệu đồng là khỏ cao
Thời gian thu hồi vốn đầu tư của dự ỏn nhanh: 7 năm 4 thỏng thấp hơn thời gian vận hành khỏi thỏc (10 năm).
Vậy dự ỏn cú hiệu quả về mặt tài chớnh, rủi ro về tài chớnh của dự ỏn thấp.
Nhận xột của tỏc giả chuyờn đề:
Qua những thời gian thực tập tại ngõn hàng TMCP Bắc Á tụi thấy, cỏn bộ nhõn viờn quản lý rủi ro và thẩm định dự ỏn thường cú sự đỏnh giỏ lại cỏc chỉ tiờu NPV, IRR, T của dự ỏn xin vay vốn. Theo kiến thức tụi đó được học thỡ tụi cũng nhận thấy cỏch tớnh và kết quả tớnh cỏc chỉ tiờu NPV, IRR, T của ngõn hàng đang dựng là thụng dụng trong hệ thống NHTM hiện nay. Do vậy cụng tỏc đỏnh giỏ hiệu quả tài chớnh của dự ỏn của cỏn bộ ngõn hàng là tốt, dự ỏn cú tớnh khả thi về mặt tài chớnh.