cho công ty cổ phần đầu t và xây dựng số
3.2.1.2 Nội dung của kế hoạch huy động vốn từ lợi nhuận giữ lạ
Nội dung của kế hoạch huy động vốn từ nguồn lợi nhuận giữ lại tức là: cần xác định xem Công ty có thể huy động đợc bao nhiêu vốn từ nguồn lợi nhuận giữ lại này. Theo quyết định phân phối lợi nhuận của Công ty, thì toàn bộ lợi nhuận sau thuế sau khi trích lập vào các quỹ thì số còn lại sẽ đợc chia Cổ tức. Và do đó: lợi nhuận giữ lại đó sẽ đợc tài trợ một cách gián tiếp vào hoạt động kinh doanh, thông qua các quỹ của doanh nghiệp.
Vì thế, để làm đợc việc đó cần phải thực hiện các công việc sau: - Xác định tổng nguồn vốn huy động đợc từ lợi nhuận giữ lại - Quyết định tài trợ từ nguồn lợi nhuận giữ lại cho loại tài sản nào Cụ thể nh sau:
• Xác định tổng vốn huy động từ lợi nhuận giữ lại
Xác định tổng vốn huy động từ lợi nhuận giữ lại hay là xác định lợi nhuận giữ lại của Công ty trong năm 2007. Để làm đợc việc này, cần tính đợc lợi nhuận sau thuế dự kiến, sau đó xác định phần lợi nhuận giữ lại thông qua các tỷ lệ trích quỹ đã quy định trong quyết định phân phối lợi nhuận. Đồng thời căn cứ thêm vào mục đích sử dụng của các quỹ để lựa chọn ra nguồn tài trợ phù hợp với mỗi loại tài sản
- Căn cứ vào kế hoạch sản xuất kinh doanh của Công ty thì ứng với mức doanh thu dự kiến 600,000,000,000 đồng thì lợi nhuận trớc thuế từ hoạt động kinh doanh là 8.000.000.000 đồng. Đây cũng là lợi nhuận sau thuế của công ty vì trong 2 năm đầu sau khi Cổ phần hóa, Công ty sẽ đợc miễn thuế thu nhập doanh nghiệp.
- Sau đây lợi nhuận giữ lại (trích quỹ)
Bảng 26: Số liệu về lợi nhuận giữ lại trong năm 2007 ĐVT: đồng
Chỉ tiêu Giá trị/tỷ lệ Trích quỹ Trích trớc 70%
Lợi nhuận sau thuế TNDN 2,937,598,417
Qũy dự phòng tài chính 5% 146,879,921 102,815,945 Quỹ phúc lợi xã hội 5% 146,879,921 102,815,945 Quỹ đầu t phát triển 10% 293,759,842 205,631,889 Trích trực tiếp từ LNST 65% 1,909,438,971 1,336,607,280
Tổng 2,496,958,654 1,747,871,058
(Nguồn số liệu phòng Tài chính kế toán)
Theo bảng số liệu trên, tổng lợi nhuận giữ lại dự kiến trong năm 2007 là 2,496,958,654 đồng. Trong đó Quỹ dự phòng tài chính và quỹ phúc lợi xã hội là 146,879,921 đồng, chiếm (146,879,921/2,496,958,654) = 5.88 % trong tổng lợi nhuận
nhuận giữ lại và lợi nhuận trích trực tiếp là 1,909,438,971 đồng chiếm 76,46 % tổng lợi nhuận giữ lại.
Theo nguyên tắc trích lập và sử dụng các quỹ thì trong quá trình hoạt động kinh doanh, Công ty đợc phép trích trớc 70% các quỹ để sử dụng và đến cuối kỳ kế toán sẽ hoạch toán lại. Vì thế, tổng số tiền có thể trích sử dụng trớc trong kỳ đó là 1,747,871,058 đồng, trong đó quỹ đầu t phát triển là 205,631,889 đồng còn quỹ dự phòng tài chính và quỹ phúc lợi xã hội là 102,815,945đồng, và lợi nhuận trích trực tiếp là 1,336,607,280 đồng
Cũng theo quy định về mục đích sử dụng các quỹ, nên chọn nguồn từ các quỹ để tài trợ cho thích hợp, đó là:
- Quỹ Đầu T phát triển: để đầu t cho tài sản cố định hay là nguồn để sử dụng cho nhu cầu vốn dài hạn. Nếu nguồn vốn này mà cha sử dụng đến thì có thể đợc tài trợ cho nhu cầu vốn ngắn hạn.
- Quỹ dự phòng tài chính và quỹ phúc lợi xã hội: dùng để tài trợ cho tài sản ngắn hạn hay chính là nguồn đợc sử dụng cho nhu cầu vốn ngắn hạn của Công ty
Lựa chọn cách thức tài trợ cho nhu cầu vốn ngắn hạn và dài hạn bằng lợi nhuận giữ lại
Bảng 27: Xác định kết quả của kế hoạch
huy động vốn từ lợi nhuận giữ lại ĐVT: đồng
Chỉ tiêu Giá trị Chỉ tiêu Giá trị
Nhu cầu về sử dụng vốn 29,431,612,923 Lợi nhuận giữ lại 1,747,871,058
Nhu cầu sử dụng vốn ngắn hạn 25,533,202,639 Quỹ phúc lợi xã hôi 102,815,945 Quỹ dự phòng tài chính 102,815,945 Nhu cầu sử dụng vốn dài hạn 3,898,410,284 Quỹ đầu t phát triển 205,631,889 Lợi nhuận trích TT 1,336,607,280
(Nguồn số liệu phòng Tài chính kế toán)
Theo bảng số liệu trên, thì toàn bộ lợi nhuận giữ lại đã đợc sử dụng làm nguồn tài trợ một phần cho tài sản cố định và một phần cho tài sản ngắn hạn. Trong đó toàn bộ quỹ đầu t phát triển là (205,631,889 đồng) và lợi nhuận trích trực tiếp từ lợi nhuận giữ lại là 1,336,607,280 đồng đợc sử dụng để tài trợ cho nhu cầu vốn dài hạn và toàn bộ quỹ phúc lợi xã hội và đầu t tài chính dùng để tài trợ cho nhu cầu sử dụng vốn ngắn hạn.
Vì sau khi sử dụng lợi nhuận giữ lại để tài trợ cho nhu cầu dài hạn thì tổng vốn chủ sở hữu vẫn cha thỏa mãn đợc mục tiêu đề ra. Và để đạt đợc mục tiêu đó thì lợng vốn chủ sở hữu cần tăng thêm là bằng vốn chủ sở hữu cần để tài trợ cho hoạt động kinh
doanh (theo bảng số liệu phần mục tiêu huy động) – lợi nhuận giữ lại đã đợc sử dụng để tài trợ cho nhu cầu sử dụng vốn. Tức là bằng = 2,354,529,034 - 1,747,871,058 = 606,657,976 đồng. Vì trong chính sách của Công ty: năm 2007, Công ty chỉ gia tăng nguồn vốn Chủ sở hữu bằng lợi nhuận giữ lại; cho nên phần vốn 606,657,976 đồng đ- ợc huy động bằng cách vay dài hạn ngân hàng.
Với cách thức huy động vốn từ lợi nhuận giữ lại thì Tổng lợng vốn huy động đ- ợc là 1,747,871,058 đồng. Và lợng vốn cần huy động thêm sẽ đợc huy động theo giải pháp huy động vốn tiếp theo.