2.2.1Tình hình huy động và sử dụng vốn của Công ty năm
2.2.1.3 Hiệu quả sử dụng vốn của Công ty trong năm
Căn cứ vào bảng cân đối kế toán tại thời điểm 31/12/2006 ta xác định đợc tổng tài sản bình quân; vốn chủ sở hữu bình quân và vốn đầu t bình quân bằng cách lấy số đầu kỳ + số cuối kỳ rồi chia 2. Căn cứ vào báo cáo kết quả kinh doanh năm 2006, xác định đợc doanh thu và lợi nhuận sau thuế. Sau đây là bảng số liệu cần thiết để tính các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn:
Bảng 12:Số liệu để tính các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn ĐVT: đồng
Chỉ tiêu Đầu kỳ Cuối kỳ Giá trị bình quân
Doanh thu 483,739,493,918
Lợi nhuận sau thuế 987,624,496
Tổng tài sản 546,247,375,333 623,250,185,572 584,748,780,453 Nợ ngắn hạn 494,379,013,772 573,133,360,926 533,756,187,349 Vốn chủ sở hữu 43,261,315,571 45,000,000,000 44,130,657,786 Vốn đầu t chung 51,868,361,561 50,116,824,646 50,992,593,104
(Nguồn số liệu phòng Tài chính kế toán)
Dựa vào số liệu trên, ta sẽ xác định đợc các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn của Công ty trong năm 2006 nh sau:
Bảng 13:Chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn năm 2006
Chỉ tiêu Giá trị
Hệ số hoàn vốn tổng tài sản 0.002 Hệ số hoàn vốn cổ phần 0.022 Hệ số hoàn vốn đầu t chung 0.019
Vòng quay vốn 9.486 Mức doanh lợi 0.002 (Nguồn số liệu phòng Tài chính kế toán)
Trong năm 2006, Hệ số hoàn vốn tổng tài sản bằng 0.2% tức là cứ một đồng vốn đầu t cho tổng tài sản thì mang lại 0.002 đồng thu nhập. Hệ số hoàn vốn cổ phần bằng 2.2% có nghĩa là cứ một đồng vốn Chủ sở hữu đầu t thì mang lại 0.022 đồng thu nhập. Nh vậy là Hệ số hoàn vốn cổ phần lớn hơn hệ số hoàn vốn tổng tài sản chứng tỏ việc đầu t bằng vốn Cổ phần sẽ mang lại thu nhập lớn hơn việc đầu t chung, bằng tất cả các nguồn (thu nhập của một đồng vốn Chủ sở hữu đầu t xấp xỉ bằng 13 lần so với thu
nhập từ một đồng vốn đầu t). Hệ số hoàn vốn đầu t chung bằng 1.9% tức là cứ một đồng vốn đầu t để đâu t cho hoạt động kinh doanh thì sẽ mang lại 0.019 đồng thu nhập.
Hệ số hoàn vốn đầu t chung phụ thuộc vào hai nhân tố là vòng quay vốn và mức doanh lợi. Theo số liệu trên, thì vòng quay vốn của công ty là 9.486 tức là cứ một đồng vốn đầu t sẽ mang lại doanh thu là 9.486 đồng, còn mức doanh lợi bằng 0.002 tức là cứ một trăm đồng doanh thu thì có 0.2 đồng lãi. Để nâng cao hệ số này, có thể tăng vòng quay vốn hoặc tăng mức doanh lợi. Giả sử Công ty muốn tăng hệ số này trong điều kiện doanh số và vốn Chủ sở hữu không thay đổi thì phải tìm biện pháp tăng lợi nhuận. Hoặc trong điều kiện cả doanh thu và lợi nhuận không đổi thì lúc đó vấn đề là chỗ giảm vốn sử dụng bình quân, nghĩa là phải sử dụng các biện pháp quản lý tài chính tốt hơn.
Nếu so sánh với hiệu quả sử dụng vốn năm 2005, thì năm 2006 việc sử dụng vốn kém hiệu quả hơn, do các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn là: hệ số hoàn vốn tổng tài sản, hệ số hoàn vốn Cổ phần và hệ số hoàn vốn đầu t chung đều giảm so với năm 2005. Theo các số liệu dới đây:
Bảng 14: Hệ số về hiệu quả sử dụng vốn của Công ty qua 2 năm
Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Chênh lệch năm 2006 - 2005
Hệ số hoàn vốn tổng tài sản 0.005 0.002 -0.003 Hệ số hoàn vốn cổ phần 0.057 0.022 -0.035 Hệ số hoàn vốn đầu t chung 0.045 0.019 -0.026
(Nguồn số liệu phòng Tài chính kế toán)
Từ bảng số liệu trên ta thấy: So với năm 2005 thì trong năm 2006, các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn của Công ty đều giảm, trong đó: hệ số hoàn vốn tổng tài sản giảm 0.3%, hệ số hoàn vốn Cổ phần giảm 3.5%, hệ số hoàn vốn đầu t chung giảm 2.6%. Có nghĩa là cứ một đồng đầu t cho tổng tài sản năm 2006 sẽ giảm 0.003 đồng so với việc đầu t một đồng vào sản xuất kinh doanh năm 2005, tơng tự: một đồng đầu t của chủ sở hữu năm 2006 sẽ giảm 0.035 đồng so với năm 2005 và một đồng đầu t cho hoạt động kinh doanh sẽ giảm 0.026 đồng so với một đồng đầu t cho hoạt động kinh doanh trong năm 2005.
Nguyên nhân chủ yếu là do: Lợi nhuận sau thuế năm 2006 giảm so với năm 2005. Mà lợi nhuận sau thuế giảm là do lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng chậm hơn so với sự giảm xuống của lợi nhuận khác, còn hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty vẫn tốt.