2.2.2.1. Quản trị vốn bằng tiền.
Tiền mặt tại quỹ là một bộ phận quan trọng cấu thành vốn bằng tiền của doanh nghiệp. Trong quá trình sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp luôn có nhu cầu dự trữ tiền mặt tơng đơng( các chứng khoán có khả năng chuyển đổi thành tiền mặt dễ dàng) ở một quy mô nhất dịnh.
Nhu cầu dự trữ tiền mặt trong các doanh nghiệp thông thờng là đẻ đáp ứng yêu cầu giao dịch hàng ngày nh mua sắm hàng hoá, vật liệu, thanh toán các khoản chi cần thiết. Ngoài ra còn xuất phát từ nhu cầu dự phòng để ứng phó với những nhu cầu vốn bất thờng cha dự đoán đợc và động lực “đầu cơ” trong việc dự trữ tiền mặt để sẵn sàng sử dụng khi xuất hiện các cơ hội kinh doanh có tỷ suất lợi nhuận cao. Việc duy trì một mức tiền mặt đủ lớn còn tạo điều kiện cho doanh nghiệp cơ hội thu đợc chiết khấu thanh toán trên hàng mua trả đuúng kỳ hạn, làm tăng hệ số khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Quy mô vốn tiền mặt là kết quả thực hiện nhiều quyết định kinh doanh trong thời kỳ trớc, song việc quản trị vốn tiền mặt không phải là một công việc thụ động.. Nhiệm vụ quản trị vốn yiền mặt do đó không phải chỉ đẻ đảm bảo cho doanh nghiệp có đầy đủ lợng vốn tiền mặt cần thiết để đáp ứng kịp thời các nhu cầu thanh toán mà quan trọng hơn là tối u hoá số ngân quỹ hiện có, giảm tối đa các rủi ro về lãi suất hoặc tỷ giá hối đoái và tối u hoá việc đi vay ngắn hạn hoặ đầu t kiếm lời.
Bảng 4.2: Cơ cấu tiền mặt của công ty trong năm 2006 và 2007
Đơn vị tính: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007
Trị giá Tỷ lệ(%) Trị giá Tỷ lệ(%)
Vốn bằng tiền 22.599.068.918 19,47 21.910.187.392 16,81 Vốn lu động 116.042.114.374 100 130.320.755.608 100
(Nguồn trích: Phòng tài chính kế toán công ty cổ phần may Đức Giang) Để xác định đợc lợng vốn tiền mặt tối u trong cơ cấu vốn lu động là một việc hết sức khó khăn. Đối với công ty sản xuất kinh doanh nh công ty cổ phần may Đức Giang thì cơ cấu vốn bằng tiền nh trên là chua hợp lý bởi vì lợng vốn bằng tiền của công ty vẫn chiếm một con số không nhỏ (2006 chiếm 19,47% và năm2007 chiếm 16,81% tổng vốn lu động của doanh nghiệp). Biết rằng nếu doanh nghiệp dự trữ vốn bằng tiền quá thấp thì khả năng thanh toán của công ty
không đợc khả quan đặc biệt là nếu nh công ty mua hàng hoá mà không thanh toán sớm cho ngời cung cấp thì công ty sẽ mất cơ hội đợc hởng chiết khấu thanh toán, mất uy tín với bạn hàng. Song trong nền kinh tế thị trờng cạnh tranh thật sự gay gắt nh hiện nay nếu công ty dự trữ quá nhiều lợng vốn bằng tiền sẽ làm mất đi những cơ hội đầu t kinh doanh đồng thời làm cho vốn kinh doanh không quay vòng đợc, dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp, không phù hợp với quy luật của thị trờng. Nhận định đợc sự thiếu hợp lý đó công ty đã dần thay đổi từng bớc với sự chuyển dịch cơ cấu vốn bằng tiền trong tổng vốn lu động với sự giảm dần từ 19,47% trong năm 2006 xuống còn 16,81% trong năm 2007. Công ty nên nghiên cứu thêm và cố gắng điều chỉnh cơ cấu tiền mặt hợp lý hơn trong năm 2008.
Bên cạnh việc phân tích kết cấu vốn bằng tiền trong tổng vốn lu động, ta cần xem xét thêm việc cân đối ngân quỹ của công ty thông qua bảng sau:
Bảng 5.2: Báo cáo lu chuyển tiền tệ của công ty cổ phần may Đức Giang năm 2007 theo phơng pháp trực tiếp.
Đơn vị tính: VNĐ
Chỉ tiêu Số tiền
I. L
u chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh
1.Tiền thu từ bán hàng , cung cấp dịch vụ và doanh thu khác
Tiền thu từ doanh thu xuất khẩu Tiền thu từ doanh thu nội địa Tiền thu từ doanh thu tiết kiệm Tiền thu từ doanh thu giặt mài Tiền thu từ doanh thu bao bì Tiền thu từ doanh thu thêu
Tiền thu từ doanh thu tiêu thụ hàng hoá
218.797.678.316 60.512.077 6.350.027 281.265.130 217.030.001.082 1.419.550.000
Tiền thu từ doanh thu hoạt động khác Tiền thu từ phải thu của khách hàng Tiền thu đợc từ phải thu tạm ứng Tiền thu đợc từ phải thu khác
2. Tiền chi trả cho nhà cung cấp hàng hoá và dịch vụ
Tiền trả cho nhà cung cấp Tiền chi trả mua nguyên liệu Tiền chi trả mua phụ liệu Tiền chi trả mua nhiên liệu Tiền chi trả mua phụ ting thay thế Tiền chi trả mua vật liệu xây dựng Tiền chi trả mua giấy bao bì, bao bì Tiền chi trả mua CCDC
Tiền chi trả cho mua hàng hoá
3. Tiền chi trả cho ngời lao động
Tiền chi trả lơng
Tiền chi trả BHXH( gồm cả chi trả cho CNV) Tiền chi trả BHYT( gồm cả chi thuốc)
4. Tiền trả lãi vay đã trả
Tiền chi trả lãi vay ngắn hạn Tiền chi trả lãi vay dài hạn 5. Tiền đã nộp thuế TNDN
6. Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh
Tiền thu đợc do hoàn thuế
(123.043.257.325) (99.523.095.338) (13.509.723.299) (3.069.885.914) (238.095.570) (52.767.981) (1.350.856.377) (241.733.239) (5.057.099.607) (21.148.977.622) (18.009.738.799) (2.798.341.578) (340.897.245) (1.006.453.772) (479.796.767) (526.657.005) 3.085.899.890 298.997.207
Tiền thu đợc do BHXH trả Tiền thu đợc do BHYT trả
Tiền thu đợc từ các khoản phải thu phải trả khác Tiền thu đợc do khách hàng đặt cọc nhận hàng đại lý Tiền thu đợc do chênh lệc tỷ giá TK Ntệ
Tiền thu đợc từ các khoản khác
7. Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh Lu chuyển thuần từ hoạt động kinh doanh
90.000.000 2.547.702.667 84.076.877 65.123.139 (11.899.572.027) 64.785.317.461 II.
L u chuyển tiền từ hoạt động đàu t
1. Tiền chi để mua sắm, xây dung TSCĐ và các tài sản dài hạn khác 2. Tiền thu từ thanh lý, nhợng bán TSCĐ và các tài sản dài hạn khác 3. Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của cá đơn vị khác
4. Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của đơn vị khác 5. Tiền chi đầu t góp vốn vào đơn vị khác
6. Tiền thu hồi đầu t góp vốn vào đơn vị khác 7. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận đợc chia Lu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu t
(51.859.400) 1.126.000
(3.000.000.000)
80.075.560
(2.970.657.840)
III. L u chuyển tiền từ hoạt động tài chính
1. Tiền th từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp của chủ sở hữu
2. Tiền chi trả vốn góp cho các chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu của các doanh nghiệp đã phát hành
3. Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận đợc
Trả vay ngắn hạn Trả vay dài hạn
5. Tiền chi trả nợ thuê tài chính
6. Cổ tức, lợi nhận đã trả cho chủ sở hữu Lu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính
(51.059.842.716) (4.994.697.991)
(56.054.540.707)
Lu chuyển tiền thuần trong kỳ Tiền và tơng đơng tiền đầu kỳ
ảnh hởng của thay đổi tỷ giá hối doái quy đổi ngoại tệ Tiền tồn cuối kỳ
5.760.118.914 16.150.068.479
21.910.187.392
(Nguồn trích: Phòng tài chính kế toán công ty cổ phần may Đức Giang)
Nhìn vào bảng trên ta thấy đợc dòng tiền vào và dòng tiền ra của công ty trong năm năm 2007 nh sau: Dòng tiền vào của công ty là 238.114.848.245 đồng lớn hơn dòng tiền ra của công ty là 216.204.660.853 đồng. Nh vậy trong năm 2007 công ty thặng d ngân quỹ ( Tiền tồn cuối kỳ là 21.910.187.392 đồng), điều này là tốt vì công ty có thể sử dụng số tiền thặng d đó để đầu t, mở rộng quy mô sản xuất hoặc công ty có thể ding nó để trả các khoản nợ ngắn hạn.