2.2.1. Cơ cấu tài sản của Công ty.(Xem biểu 02)
Vốn điều lệ: 10 tỉ, số vốn này giúp cho công ty có thể tiến hành hoạt động kinh doanh trong phạm vi cho phép.
Là một đơn vị trực thuộc Bộ Bu chính Viễn thông Việt Nam, Công ty CT-IN hoạt động với t cách pháp nhân là một Công ty cổ phần hạch toán độc lập với năng lực của chính bản thân, chủ động mở rộng phạm vi quy mô hoạt động, điều này đợc thể hiện nh tự tìm các đối tác cung cấp nguồn hàng; hợp tác tiêu thụ và mở rộng phạm vi tiêu thụ trong cả nớc. Để thấy đợc tình hình hoạt
động của Công ty về mặt tài chính, ta xem xét cơ cấu vốn và nguồn vốn của Công ty.
Cơ cấu tài sản: Việc xem xét cơ cấu tài sản là rất cần thiết đối với Công ty. Ta có thể so sánh tổng tài sản qua các năm cũng nh xem xét đến từng khoản mục, xu hớng biến động của từng khoản mục để từ đó thấy đợc cụ thể tình hình hoạt động của Công ty
Biểu số 02: Bảng phân tích cơ tài sản của Công ty CT-IN
Qua biểu số 2 ta thấy: năm 2003 tổng Tài sản là 126481 triệu đồng tăng 20,37% so với năm 2002 và tăng 31,99% so với năm 2001. Điều này chứng tỏ tình hình kinh doanh của Công ty không ngừng tăng lên.
Tỉ lệ TSLĐ của Công ty chiếm phần lớn trong cơ cấu tài sản của Công ty (93,37% năm 2001 và tăng lên 93,48% năm 2002, đến năm 2003 tỉ lệ này không tăng nhng về giá trị thực tế thì đã tăng 15,04%).
Tìm hiểu sang TSCĐ và đầu t tài chính dài hạn ta thấy: tỷ trọng của TSCĐ và đầu t tài chính dài hạn năm 2003 là1347triệu đồng (chiếm tỉ lệ 10,66%) so với năm 2002 có tỉ lệ 6,52% và năm 2001 là 6,63% thì tỉ lệ này tăng lên rất nhiều. Các khoản tăng chủ yếu là về TSCĐ 5946 triệu đồng, các khoản đầu t tài chính dài hạn tăng 625 triệu đồng còn chi phí XDCB dở dang tăng 56 triệu đồng. Nhng nếu đi sâu vào từng lại tài sản, ta thấy trong năm 2003, TSLĐ bằng tiền trong Công ty CT-IN đã đạt con số 113.002 triệu đồng(89.34%), so với năm 2002 đã tăng lên 14776 triệu đồng. Mức tăng này là rất tốt đối với tình hình tài chính của Công ty, Công ty chủ động ứng phó với nhu cầu vốn bất thờng, sẵn sàng sử dụng khi xuất hiện các cơ hội kinh doanh và có tỷ suất lợi nhuận cao, làm tăng hệ số thanh toán nhanh của doanh nghiệp, tạo điều kiện cho doanh nghiệp có cơ hội thu đợc chiết khấu trên hàng mua trả đúng kỳ hạn. Xét về TSLĐ hàng tồn kho, tỷ trọng là lớn nhất với 52.30%, so sánh với năm 2002 hàng tồn kho đã tăng lên 31926 triệu đồng. TSLĐ khác trong Công ty năm 2003 lại giảm đi so với năm 2002 ( giảm 5337 triệu đồng), và năm 2001 (giảm 8965 triệu đồng). Ta cũng lại thấy tỷ trọng các khoản phải thu: năm 2003 số
tiền đạt 30568 triệu đồng so với năm 2002 (số tiền là 22153 triệu đồng) đã tăng lên 37.99%, năm 2001 (số tiền là 16254 triệu đồng) đã tăng 88.06%. Điều này không phải là tốt lắm cho Công ty, nó có thể làm tăng thêm chi phí cho Công ty, tăng mức độ rủi ro có thể gặp cho việc bán chịu sản phẩm.
Với các số liệu trên thì có thể thấy việc phân bổ TSLĐ của Công ty nh vậy là tơng đối hợp lý. Để đánh giá đợc chính xác và chủ thể hơn, cần đi sâu nghiên cứu chi tiết của hàng tồn kho và vốn bằng tiền để thấy đợc những điều đã làm đợc và cần phải tiếp tục phát huy, và Công ty cũng cần xem xét lại các khoản phải thu.
Có thể thấy rằng TSLĐ đã giữ một vai trò quan trọng trong hoạt động kinh doanh của Công ty, đây là biểu hiện tích cực song không thể dựa vào mỗi yếu tố đó để kết luận về tình hình kinh doanh của Công ty mà không xem xét đến các yếu tố khác.Yếu tố thứ hai đợc xem xét đến là nguồn hình thành TSLĐ của công ty, ta lại phân tích bảng biểu.
Biểu số 03: cơ cấu nguồn vốn nguồn vốn kinh doanh
Năm 2003 có sự thay đổi nhỏ so với năm 2002 và năm 2001. Nguồn vốn chủ sở hữu tăng cả về trị số (27657 triệu đồng) lẫn tỉ trọng (21.87%) so với năm 2002( con số này là 18021 triệu đồng tỉ lệ 17.15%) và năm 2001 (giá trị 13302 triệu đồng, tỉ lệ 13.88%). Nợ phải trả tăng về trị số (đạt 98823 triệu đồng) nhng tỷ trọng lại giảm chỉ còn 78.13% so với năm 2002 (82.85%) và năm 2001 (89.25%). Điều này chứng tỏ Công ty đang tăng dần đầu t vào tài sản cố định.
2.2.2. Tài sản lu động bằng tiền mặt:
Tiền mặt của Công ty bao gồm các khoản tiền tại quỹ, tiền ở dạng tiền gửi thanh toán tại các Ngân hàng. Có thể nói tiền của Công ty nh là mạch máu trong cơ thể bởi nó lu chuyển liên tục hàng ngày, hàng giờ. Do đặc điểm về sự đa dạng hoá trong các quan hệ thanh toán cũng nh khách hàng thanh toán nên Công ty có một hệ thống quan hệ với hầu hết các Ngân hàng trên địa bàn Hà
Nội cũng nh ngoài địa bàn. Cũng chính vì sự đa dạng đó mà việc quản lý tiền mặt tại Công ty rất phức tạp, phải theo dõi liên tục. Qua bảng 4, ta thấy tài sản bằng tiền suy giảm năm 2003 chỉ còn có 12.25% (giảm 59.34% so với năm 2002 và giảm 35.81% so với năm 2001) do lợng tiền gửi ngân hàng đều giảm mạnh (21.529 triệu đồng - 24.07% từ năm 2001 đến 33.922 triệu đồng – tỉ trọng 34.54% xuống 13.655 triệu đồng năm 2003 chiếm tỷ trọng 12.09%) đây là dấu hiệu tốt đối với Công ty bởi nếu giữ lợng lớn tiền mặt trong két, công ty sẽ mất đi chi phí cơ hội là lãi suất tiền, hay các khoản đầu t khác.
Tiền mặt tại quỹ chủ yếu đợc dùng để trả lơng cho CBCNV, chi tạm ứng, mua sắm công cụ, các khoản chi với số lợng nhỏ. Chính vì vậy lợng tiền này không cần thiết phải chiếm tỉ trọng lớn, với số liệu nh công ty là đảm bảo.
Còn tiền gửi ngân hàng, Công ty chủ yếu dùng để thanh toán các hợp đồng kinh tế và các khoản chi với số lợng lớn. Khi mức dự trữ tiền bị thiếu hụt Công ty có thể tìm cách bù đắp bằng các nguồn vốn vay bên ngoài để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.
Ta nhận thấy do nhu cầu TSLĐ ở năm 2003 tăng với tỉ lệ lớn (năm 2002 tăng 9.76% so với năm 2001, năm 2003 tăng 26.31% so với 2001) nên Công ty phải huy động đến 13 tỉ 738 triệu đồng tiền vay (trong năm 2002 và 2001 đều không vay ngắn hạn). Mặc dù vậy song tổng tài sản bằng tiền của Công ty lại giảm xuống chỉ còn 13 tỷ 845 triệu đồng (giảm 59.34% so với năm 2002 và giảm 35.81% so với năm 2001) . Ta có thể thấy ngay phần thiệt hại do chênh lệch lãi suất giữa tiền gửi thanh toán và tiền vay, cũng nh khoản trả lãi vay. Vấn đề là ở chỗ Công ty thờng xuyên xuất hiện nhu cầu trong ngắn hạn nh tạm nhập tái suất, nhu cầu chi trả tiền lơng... tất cả chúng đều cần tiền mặt. Hơn thế nữa để chủ động trong kinh doanh và đảm bảo an toàn trong thanh toán thì việc duy trì một số d nhất định nào đó trên tài khoản vốn bằng tiền là hoàn toàn hợp lý. Tuy nhiên thực tế Công ty rất ít khi có tiền mặt tồn đọng trên
tài khoản quá lâu vì Công ty sẽ chuyển ngay ra để trả nợ ngắn hạn khi nó vợt qua một giới hạn nào đó so với nhu cầu dự tính trong ngắn hạn.
Phải nói rằng công tác ngân quỹ đợc Công ty đã và đang rất coi trọng hàng ngày. Hiện Công ty có một kế toán thanh toán chuyên theo dõi tình hình số d trên tất cả các tài khoản của Công ty ở các Ngân hàng và kết hợp đối chiếu với nhu cầu thu chi dự tính để lập quỹ dự trù ngân quỹ, từ đó đa ra quyết định vay thêm hay trả nợ một cách kịp thời nhất vì mục tiêu an toàn, hợp lý hiệu quả và sinh lợi nhất.
2.2.3. Các khoản phải thu:
"Phải thu" là một bộ phận chiếm tỷ trọng không nhỏ trong tổng TSLĐ của Công ty (chiếm 18.17% năm 2001, 22.56% năm 2002 và tăng lên 27.05% năm 2003) với mức tăng trên 8 tỷ. Nguyên nhân của sự tăng này là do:
- Khoản phải thu khách hàng vẫn còn cao đặc biệt là các khoản phải thu do bán hàng nhập khẩu trên thị trờng nội địa, loại này thờng có thời gian nhận nợ khá dài và hầu nh ít có điều kiện đảm bảo thanh toán do vậy mà rủi ro vẫn ở mức cao.
- Các khoản chi phí trả trớc (đây là khoản vốn mà Công ty bị chiếm dụng do việc ký quỹ để nhập khẩu hàng hoá) năm 2002 và năm 2003 tăng lên đột biến. Trong năm 2001 trả trớc ngời bán chỉ chiếm 0.18%, nhng năm 2002 đã tăng lên 3.68% rồi tăng lên 4.17% vào năm 2003. Thực tế Công ty thờng phải ký quỹ với số tiền khoảng 80% giá trị lô hàng. Việc chuyển trớc cho khách hàng một khoảng tiền nh vậy và kéo dài cho đến khi nhận đợc hàng, gây ít nhiều bất lợi cho Công ty. Tình trạng này dù xấu hay tốt thì cũng không phải do lỗi của Công ty mà hoàn toàn theo quy luật chung.
2.2.4. Hàng tồn kho:
Là một Công ty kinh doanh trong cả lĩnh vực sản xuất lẫn kinh doanh nên dự trữ hàng tồn kho là một vấn đề đặc biệt quan trọng đối với Công ty.
Quy mô hàng tồn kho của Công ty năm 2003 đã tăng rất nhiều, so với năm 2002 tăng 31 tỷ 926 triệu đồng (93.28%) tăng 25 tỷ 939 triệu đồng (64.50%) trong đó các khoản mục nh nguyên nhiên vật liệu, công cụ dụng cụ nó không làm ảnh hởng lắm đến sự biến động của vốn lu động vì vốn dĩ bản thân nó cũng chỉ chiếm một tỷ lệ không đáng kể trong tổng TSLĐ. Các hạng mục khác nh hàng gửi bán, công cụ dụng cụ trong kho, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang cũng biến động không đáng kể. Đặc biệt là hàng hoá tồn kho, nó đã tăng rất nhiều. Dù rằng với môi trờng cạnh tranh hiện nay Công ty không thể ngồi chờ cho đến khi có đơn đặt hàng mới tổ chức nhập hàng. Dự trữ là tất yếu để tìm cơ hội tiến vào thị trờng song không vì thế mà xem nhẹ vấn đề dự trữ. Vậy dự trữ nh thế nào? dự trữ cái gì? dự trữ bao nhiêu? tất cả đều phải đợc cân nhắc thật kỹ và đây cũng chính là chìa khoá trong sản xuất và kinh doanh.
2.2.5. Tài sản lu động khác:
Tỷ lệ này giảm trong 2 năm 2002 và 2003 so với năm 2001 (12.74% năm 2001, giảm xuống còn 7.91% năm 2002 và 2.15% năm 2003) nhng do tài sản lu động khác này chỉ chiếm một phần rất nhỏ trong cơ cấu của TSLĐ nên sự tác động là không nhiều.
Nh vậy trong cơ cấu TS lu động của Công ty qua 3 năm ta nhận thấy l- ợng hàng tồn kho chiếm tỷ lệ lớn. Nếu giải quyết đợc khoản này sẽ giúp cho hiệu quả sử dụng vốn lu động đợc tốt hơn.
2.3. Đánh giá về thực trạng sử dụng TSLĐ tại công ty CT-IN:
Để đánh giá hiệu quả sử dụng TSLĐ tại Công ty CT-IN trong thời gian qua chúng ta có thể thông qua một số chỉ tiêu đã đa ra ở chơng I sau:
2.3.1. Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng TSLĐ.
Vòng quay TSLĐ trong kì = Doanh thu thuần trong kì TSLĐ bình quân trong kì
Trong đó TSLĐ bình quân trong kì đợc tính theo công thức sau:
(1/2* TSLĐ đầu năm+TSLĐQ I+TSLĐQ II+TSLĐ Q III+1/2* TSLĐcuối năm)/4
Từ đó ta có:
Năm TSLĐ bình quân Doanh thu thuần Vòng quay TSLĐ Thời gian quay 1 vòng
2001 73990246381 84181127585 1.137733 316,4187682
2002 99464022370 79307252678 0.797346 451,4977741
2003 107161709720 116160608610 1.083975 332,1109967 Năm 2003 con số này đạt 1,0839 cho biết mỗi đơn vị TSLĐ sử dụng trong kì đem lại 1,08 đơn vị doanh thu thuần. Chỉ tiêu này > 1 cho thấy doanh ghiệp làm ăn không bị thua lỗ và vẫn phát triển tốt.
Ta thấy trong năm 2002 tỉ số vòng quay TSLĐ giảm nhiều so với năm 2001, có thể là do công ty mới chuyển sang cổ phần hoá, cha quen với quy trình làm việc mới. Đến năm 2003 con số này đã tăng lên trên 1, đây là dấu hiệu rất tốt. ♥ Hiệu quả sử dụng TSLĐ:
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lợi của TSLĐ. Nó cho biết mỗi đơn vị TSLĐ có trong kì đem lại bao nhiêu đơn vị lợi nhuận sau thuế.
Hiệu quả sử dụng TSLĐ trong kì =
Lợi nhuận sau thuế
TSLĐ sử dụng bình quân trong kì
Từ bảng CĐKT của công ty ta có số liệu sau:
Năm TSLĐ bình quân trong kì Lợi nhuận sau thuế Hiệu quả sdụng TSLĐ
Năm 2001 73990246381 4614674716 0.062369
Năm 2002 99464022370 6005324548 0.060377
Năm 2003 107161709720 10227316323 0.095438
Nhìn vào số liệu đã tính toán ta thấy: năm 2003 mỗi đơn vị TSLĐ trong kì đem lại 0,0954 đơn vị lợi nhuận sau thuế. Con số này năm 2002 và 2001 đều chỉ đạt xấp xỉ 0,06. Nh vậy đây là dấu hiệu đáng mừng, cho thấy doanh nghiệp
đã sử dụng một cách có hiệu quả hơn TSLĐ. Con số này tăng là do lợi nhuận sau thuế đã tăng lên gần đuổi kịp TSLĐ bình quân trong kì, còn nh năm 2001 và 2002 thì LNST đều nhỏ hơn TSLĐ bình quân trong kì khá nhiều.
♥ Mức đảm nhiệm TSLĐ
Mức đảm nhiệm TSLĐ = TSLĐ sử dụng bình quân trong kì Doanh thu thuần
Ta có số liệu sau:
Năm TSLĐ bình quân Doanh thu thuần Mức đảm nhiệm TSLĐ
Năm 2001 73990246381 84181127585 0.878941
Năm 2002 99464022370 79307252678 1.25416
Năm 2003 107161709720 116160608610 0.922531
Qua số liệu đã phân tích: năm 2003 để đạt đợc mỗi đơn vị doanh thu DN cần sử dụng 92,25% đơn vị TSLĐ. Con số này cho thấy doanh nghiệp đã sử dụng hoàn toàn không tiết kiệm lợng TSLĐ của mình. Đặc biệt là trong năm 2002, con số này đã vợt quá một tức là cần nhiều hơn 1 đơn vị TSLĐ đe tạo ra một đơn vị doanh thu. Nhng cũng có lí do khách quan là về đặc điểm của doanh nghiệp. Doanh nghiệp là một đơn vị có cả sản xuất lẫn kinh doanh nên lợng tài trợ phải lớn (vào mục đích sản xuất), vì vậy tổng tài sản cũng lớn, đặc biệt là TSLĐ trong mỗi kì. Doanh nghiệp cần phải xem xét lại vấn đề này. Tuy nhiêu sự suy giảm chỉ số này xuống dới 1 trong năm 2003 báo hiệu doanh nghiệp đã biết tiết kiệm TSLĐ của mình, hi vọng con số sẽ giảm trong năm tới.
Ngoài ra, doanh nghiệp sử dụng một cách có hiệu quả TSLĐ còn có nghĩa là doanh nghiệp có khả năng nhanh chóng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Hai vấn đề đó có liên quan nh thế nào sẽ đợc trình bày trong phần phân tích sau đây.
Hệ số khả năng thanh toán sẽ cho biết khả năng thanh toán các món nợ của công ty. Các hệ số này đợc các nhà đầu t rất quan tâm.
♥ Hệ số về khả năng thanh toán hiện hành:
Khả năng thanh toán hiện hành = Nợ ngắn hạnTSLĐ
Từ công thức đó ứng với tình hình thực tế của công ty ta có số liệu sau:
Năm TSLĐ Nợ ngẵn hạn Khả năng thanh toán hiện hành
Năm 2001 89467692981 81472945592 1.098127634
Năm 2002 98197969533 86158870014 1.1397314
Năm 2003 113002825582 97040376188 1.164492864
Tỉ số khả năng thanh toán hiện hành là thớc đo khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp, nó cho biết mức độ các khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn đợc trang trải bằng các tài sản có thể chuyển thành tiền trong một giai đoạn t- ơng đơng với thời hạn của các khoản nợ đó. Ta thấy, hệ số này đều lớn hơn 1 trong tất cả các năm cho dù có nhiều biến động về doanh thu của công ty. Có thể thấy rằng, công ty CT-IN có một nền tảng về tài sản (đặc biệt là TSLĐ) rất