Phân tích bảng kết quả kinh doanh

III Các khoản phải thu ngắn

3.1.2 Phân tích bảng kết quả kinh doanh

Ngược lại với Bảng cân đối kế toán thì Bảng báo cáo kết quả kinh doanh giống như một bức tranh phản ánh sự vận động của doanh nghiệp bởi vì nó báo cáo về phương thức kinh doanh của doanh nghiệp trong một kỳ và chỉ ra rằng các hoạt động kinh doanh đó đem lại lợi nhuận hay gây ra tình trạng lỗ.

a. Phân tích biến động doanh thu, chi phí và lợi nhuận (phân tích theo chiều ngang)

Đơn vị tính : Việt Nam Đồng

Chênh lệch năm 2009/2008 Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Mức chênh Tỷ lệ

lệch chênh lệch%

1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 234,396,465,942 370,235,337,915 135,838,871,973 57.95 2 Các khoản giảm trừ doanh thu 13,202,600,300 -

3 Doanh thu thuần 221,193,865,642 370,235,337,915 149,041,472,273 67.38

4 Giá vốn hàng bán 151,943,267,278 258,935,198,342 106,991,931,064 70.42

5 Lợi nhuận gộp (20=10-11) 69,250,598,364 111,300,139,573 42,049,541,209 60.72 6 Doanh thu hoạt động tài chính 22,733,463,392 19,963,308,202 (2,770,155,190) (12.19) 7 Chi phí tài chính 54,707,848,839 48,944,470,620 (5,763,378,219) (10.53) Trong đó : chi phí lãi vay 20,720,640,275 22,434,933,508 1,714,293,233 8.27 8 Chi phí bán hàng 2,877,923,238 2,913,768,734 35,845,496 1.25 9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 21,911,983,842 38,733,250,440 16,821,266,598 76.77 1

0

Lợi nhuận từ hoạt động kinh

doanh 12,406,305,837 40,671,957,981 28,265,652,144 227.83

30=20+(21-22)-(24+25) 1

1 Thu nhập khác 956,523,806 22,290,887,552 21,334,363,746 2230.41

12 Chi phí khác 1,700,653,546 336,774 (1,700,316,772) (99.98)

1

3 Lợi nhuận khác (40=31-32) (744,129,740) 22,290,550,778 23,034,680,518 (3095.52) 1

4 Tổng lợi nhuận trước thuế (50=30+40) 11,662,176,097 62,962,508,759 51,300,332,662 439.89 15 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành 4,494,683,965 13,474,713,712 8,980,029,747 199.79

1 6

Chi phí thuế thu nhập doanh

nghiệp hoãn lại - -

1 7

Lợi nhuận (lỗ) sau thuế thu

nhập doanh nghiệp 7,167,492,132 49,487,795,047 42,320,302,915 590.45 60=50-51-52

Bảng 3.8 : Bảng phân tích Báo cáo kinh doanh theo chiều ngang

Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ trong năm 2009 tăng 135.838.871.973 đồng tương đương với 57,95%, các khoản giảm trừ doanh thu trong năm không có và doanh thu thuần cũng tăng 149.041.472.273 đồng tương ứng với 67,38%. Bên cạnh đó giá vốn hàng bán cũng tăng so với năm 2008, tăng 106.991.931.064 đồng ứng với tỷ lệ 70,42%. Ở đây nhận thấy rằng, tuy cả giá vốn hàng bán và doanh thu của công ty trong năm 2009 đều tăng so với năm 2008 nhưng giá vốn hàng bán tăng chậm hơn doanh thu, đây là một biểu hiện tốt của công ty trong việc quản lý và hoạch định sao cho giá vốn hàng bán ở mức thấp nhưng vẫn đem lại doanh thu

cao. Trong khi đó doanh thu hoạt động tài chính của công ty trong năm 2009 giảm 2.770.155.190 đồng ứng với12,19%, đồng thời chi phí tài chính cũng giảm một khoản là 5.763.378.219 đồng ứng với 10.53% nhưng chi phí lãi vay lại tăng 1.714.293.233 đồng ứng với 8,27%. Chi phí bán hàng tăng nhẹ, tăng 35.845.496 đồng tương đướng với 1,25% so với năm 2008, trong khi đó chi phí quản lý doanh nghiệp tăng khá cao so với năm 2008 - tăng 16.821.266.598 đồng ứng với 76,77%. Nhìn chung lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng 28.265.652.144 đồng tương đương với 227,83% (gấp khoảng 3 lần so với năm 2008). Bên cạnh đó thu nhập khác cũng tăng khá cao, từ 956.523.806 đồng trong năm 2008 công ty đã tăng đạt mức 22.290.550.778 đồng trong năm 2009 - tăng 21.334.363.746 đồng tương đương với 2230,41% (gấp khoảng 23 lần), song khoản mục chi phí khác lại giảm đáng kể từ 1.700.635.546 đồng giảm còn 336.774 đồng. Lợi nhuận sau thuế tăng cao trong năm 2009, tăng 42.230.302.195 đồng ứng với 590,45% (tăng gần 7 lần so với năm 2008). Qua đó cho thấy trong năm 2009 hoạt động kinh doanh của công ty có dấu hiệu khởi sắc sau cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2008.

b. Phân tích kết cấu chi phí và lợi nhuận (phân tích theo chiều dọc)

Đơn vị tính : Việt Nam Đồng

Tỷ trọng % Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009

Năm 2008

Năm 2009

1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 234,396,465,942 370,235,337,915 105.97 100.00 2 Các khoản giảm trừ doanh thu 13,202,600,300 - 5.97

3 Doanh thu thuần 221,193,865,642 370,235,337,91

5 100.00 100.00

4 Giá vốn hàng bán 151,943,267,278 258,935,198,342 68.69 69.94 5 Lợi nhuận gộp (20=10-11) 69,250,598,364 111,300,139,573 31.31 30.06 6 Doanh thu hoạt động tài chính 22,733,463,392 19,963,308,202 10.28 5.39 7 Chi phí tài chính 54,707,848,839 48,944,470,620 24.73 13.22 Trong đó : chi phí lãi vay 20,720,640,275 22,434,933,508 9.37 6.06

8 Chi phí bán hàng 2,877,923,238 2,913,768,734 1.30 0.79

9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 21,911,983,842 38,733,250,440 9.91 10.46 1

0

Lợi nhuận từ hoạt động kinh

doanh 12,406,305,837 40,671,957,981 5.61 10.99

30=20+(21-22)-(24+25) 1

1 Thu nhập khác 956,523,806 22,290,887,552 0.43 6.02

1

3 Lợi nhuận khác (40=31-32) (744,129,740) 22,290,550,778 (0.34) 6.02 1

4 Tổng lợi nhuận trước thuế (50=30+40) 11,662,176,097 62,962,508,759 5.27 17.01 15 Chi phí thuế thu nhập doanh

nghiệp hiện hành 4,494,683,965 13,474,713,712 2.03 3.64

1 6

Chi phí thuế thu nhập doanh

nghiệp hoãn lại - -

1 7

Lợi nhuận (lỗ) sau thuế thu

nhập doanh nghiệp 7,167,492,132 49,487,795,047 3.24 13.37 60=50-51-52

Bảng 3.9 : Bảng phân tích Báo cáo kinh doanh theo chiều dọc

Trong phân tích này lấy chỉ tiêu Doanh thu thuần làm giá trị gốc. Nhìn chung trong năm 2009 kết cấu của các chỉ tiêu không có sự biến động nhiều so với năm 2008 ngoại trừ chỉ tiêu Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, Lợi nhuận khác và Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp.

Trong năm 2008 doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt 234.396.465.942 đồng chiếm 105,97% trong đó các khoản giảm trừ là 5,97%, năm 2009 nguồn doanh thu này tăng lên đạt 370.235.337.915 đồng do không có các khoản giảm trừ nên chiếm tỷ trọng 100% trên doanh thu thuần. Chỉ tiêu giá vốn hàng bán năm 2008 có giá trị là 151.943.267.278 đồng chiếm 68,69%, sang năm 2009 tăng lên 258.935.198.342 đồng chiếm 69,94% - tăng 1,25% so với năm 2008. Trong năm 2009 cà doanh thu thuần và giá vốn hàng bán đều tăng nhưng tốc độ tăng của giá vốn hàng bán chậm nên chỉ tiêu lợi nhuận gộp của công ty có sự gia tăng về mặt giá trị nhưng lại giảm về mặt kết cấu so với năm 2008, đối chiếu với Bảng 3.8 ta thấy rằng lợi nhuận gộp tăng 60,72% về giá trị và giảm 1,25% về kết cấu – điều này có thể hiểu là do kết cấu của giá vốn hàng bán đã tăng 1,25% trên doanh thu thuần. Doanh thu hoạt động tài chính chiếm 5,39% trên doah thu thuần, giảm 4,89% so với năm 2008. Bên cạnh đó chí phí tài chính cũng có dấu hiệu giảm, so với năm 2008 giảm 11,51% về mặt kết cấu. Chi phí quản lý doanh nghiệp không thay đổi bao nhiêu về mặt kết cấu, năm 2008 chiếm 9,91% trên doanh thu thuần và trong năm 2009 chiếm 10,46% - tăng 0,55%. Trong khi đó chi phí bán hàng có sự gia tăng về mặt giá trị nhưng lại giảm về mặt kết cấu, năm 2008 có giá trị là 2.877.923.238 đồng chiếm 1,30% sang năm 2009 tăng lên 2.913.768.734 đồng

chiếm 0,79% - giảm 0,51% về mặt kết cấu. Tuy đều có sự tăng giảm ở các chỉ tiêu doanh thu và chi phí nhưng xét tổng thể thì Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trong năm 2009 tăng khá cao so với năm 2008, từ 12.406.305.837 đồng chiếm 5,61% tăng lên 40.671.957.981 đồng chiếm 10,99% - tăng 5,38% so với năm 2008. Lợi nhuận khác cũng gia tăng đột biến cả về giá trị và kết cấu, năm 2008 khoản mục này công ty bị lỗ 744.129.740 đồng sang năm 2009 tăng đạt mức 22.290.550.778 đồng chiếm 6,02% trên doanh thu thuần. Nguyên nhân là do thu nhập khác tăng mạnh, năm 2008 chỉ chiếm 0,43% sang năm 2009 tăng thêm 5,59% chiếm 6,02% trên doanh thu thuần. Bên cạnh đó chi phí khác giảm mạnh từ 1.700.653.546 đồng năm 2008 xuống còn 336.774 đồng trong năm 2009.

Chính nhờ lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh và lợi nhuận khác tăng nên tổng lợi nhuận trước thuế của công ty trong năm 2009 tăng cả về giá trị lẫn kết cấu, năm 2008 có giá trị là 11.662.176.097 đồng chiếm 5,27% sang năm 2009 tăng lên 62.962.508.759 đồng chiếm 17,01% - tăng 11,74%. Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành năm 2008 chiếm 2,03% sang năm 2009 tăng thêm 1,61% chiếm 3,64% trên doanh thu thuần. Tuy chi phí thuế có tăng nhưng lợi nhuận sau thuế của công ty vẫn cao hơn nhiều so với năm 2008. Nếu như trong năm 2008 lợi nhuận của công ty chỉ có 7.167.492.132 đồng chiếm 3,24% thì trong năm 2009 mức lợi nhuận này tăng đến 49.487.795.047 đồng chiếm 13,37% - tăng 10,13%.

Qua phân tích thấy rằng hoạt động kinh doanh của công ty trong năm 2009 có hiệu quả, mang lại nhiều lợi nhuận. Điều này cũng cho thấy công ty đang dần phục hồi sau cuộc khủng hoảng kinh tế vừa qua. Để hiểu rõ hơn ta có thể phân tích cơ cấu khoản mục doanh thu của từng hoạt động và cơ cấu của từng loại chi phí.

Có hai hoạt động kinh doanh của công ty mà ta cần chú ý là : hoạt động kinh doanh xuất nhập khẩu và hoạt động khai thác tài sản của công ty. Theo số liệu của 9 tháng năm 2009 và nguồn tổng hợp từ Phòng kinh doanh và Phòng kế toán ta có :

Đơn vị tính : USD

Chỉ tiêu TH 2008 % KH 2008 9 tháng 2009 % KH 2009

Kim ngạch xuất nhập khẩu 20.114.248 87,45% 17.211.893 83,96% Trong đó :

- Hàng xuất khẩu - Hàng nhập khẩu

7.613.955 12.500.293 108,77 % 78,13 % 4.144.288 13.076.605 72,70 % 88,29 %

Lãi gộp 102.108 88,94 % 89.083 89,90 %

Chi phí 52.917 105,83 % 44.784 100,86 %

Lãi trước thuế 49.191 75.91 % 44.229 80,84 %

Kết quả hoạt động kinh doanh xuất nhập 9 tháng năm 2009 có tăng 38% so với cùng kỳ năm 2008. Tăng trưởng chủ yếu tập trung ở lĩnh vực nhập khẩu (đạt 98,25% so với kế hoạch năm 2009 và tăng 96,37% so với cùng kỳ năm ngoái) do kim ngạch mặt hàng lúa mì nguyên liệu cung ứng cho nhà máy Phước An thực hiện vượt kế hoạch (đạt 173,4% kế hoạch) mặc dù kim ngạch thực hiện một số hàng như : hóa chất, hương liệu dùng trong sản xuất, hàng điện tử gia dụng trong sản xuất, hàng điện tử gia dụng, nguyên liệu sản xuất, máy móc thiết bị có sụt giảm. Công ty cũng đã triển khai kinh doanh mặt hàng thiết bị chuyên dùng cho nhà máy thép sông Hậu. Trong đó kim ngạch xuất khẩu chỉ đạt 57,56% kế hoạch năm 2009 và giảm 28,7% so với cùng kỳ năm 2008 chủ yếu là do doanh số mặt hàng hải sản đông lạnh và cá ngừ hấp đông (chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong kim ngạch xuất khẩu) sụt giảm vì bị ảnh hưởng chung của kinh tế thế giới.

(Theo báo cáo của phòng kinh doanh)

Trong khi đó hoạt động khai thác tài sản của công ty : FIDECO cho thuê văn phòng công ty tại 26 Phùng Khắc Khoan, Quận 1, TP.HCM và Khu B tại 28 Phùng Khắc Khoan, Quận 1, TP.HCM với doanh thu và hci phí tương đối ổn định qua các năm. Đơn vị tính : triệu VND

Stt Chỉ tiêu TH 2008 % KH 2008 9 tháng 2009 % KH 2009

1 Thu 11.858 101,56% 7.855 64,63%

Nhà 26 Phùng Khắc Khoan 2.938 100,00% 2.248 75,00% Nhà 28 Phùng Khắc Khoan - I 3.247 108,07% 2.621 103,03% Nhà 28 Phùng Khắc Khoan - II 5.673 98,95% 2.986 45,16%

2 Chi 670 75,75% 475 59,36%

Chi phí quản lý 483 99,73% 359 69,66%

Chi phí bảo trì, sửa chữa nhỏ 187 46,75% 116 40,63%

3 Lợ nhuận gộp 11.188 - 7.380

 Cơ cấu doanh thu thuần của từng nhóm sản phẩm dịch vụ

Đơn vị tính : triệu VND

Khoản mục Năm 2008 9 tháng 2009

Giá trị Tỷ trọng % Giá trị Tỷ trọng %

Kinh doanh xuất nhập khẩu 44,845 11.88 25,519 7.76 Bán hàng hóa, thành phẩm 231,686 61.40 198,673 60.38

Cho thuê văn phòng 53,435 14.16 71,357 21.69 Chuyển nhượng cơ sở hạ tầng 47,150 12.50 32,885 9.99

Dịch vụ khác 233 0.06 624 0.19

Cộng 377,349 100.00 329,058 100.00

Bảng 3.10 : Bảng cơ cấu doanh thu thuần

(Nguồn : báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán 2008 và chưa kiểm toán 9 tháng năm 2009)

So với năm 2008 thì hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty là xuất nhập khẩu và bán hàng hóa thành phẩm giảm trong năm 2009 - xuất nhập khẩu giảm19.326 triệu việt nam đồng ứng với 43.10% và bán hàng hóa thành phẩm giảm 33.01 triệu việt nam đồng ứng với 14,25%. Trong khi đó hoạt động cho thuê văn phòng có dấu hiệu tăng mạnh so với năm 2008 – tăng 17.922 triệu việt nam đồng ứng với 35,54%. Nguồn doanh thu này có từ hoạt động trong lĩnh vực bất động sản do công ty bán đất nền, nhà và cho thuê văn phòng. Từ đó cho thấy công ty hoạt động ngày càng mạnh trong lĩnh vực bất động sản đặc biệt là nguồn thu cho thuê văn phòng từ FIDECO Tower. Nhìn chung, trong cơ cấu doanh thu thuần thì hoạt động bán hàng hóa thành phẩm chiếm tỷ trọng lớn là 60,38% - tuy có giảm so với năm 2008 nhưng vẫn là nguồn thu chủ yếu của công ty, đồng thời công ty có dấu hiệu tăng dần doanh thu trong lĩnh vực bất động sản – chiếm 21,69% trong cơ cấu doanh thu thuần.

 Cơ cấu giá vốn của từng nhóm sản phẩm dịch vụ

Đơn vị tính : triệu VND

Khoản mục Năm 2008 9 tháng 2009

Giá trị Tỷ trọng % Giá trị Tỷ trọng %

Kinh doanh xuất nhập khẩu 38,574 13.19 24,609 10.59

Bán hàng hóa, thành phẩm 216,240 73.92 183,500 78.93

Cho thuê văn phòng 1,650 0.56 2,858 1.23

Chuyển nhượng cơ sở hạ tầng 36,079 12.33 21,503 9.25

Cộng 292,543 100.00 232,470 100.00

Bảng 3.11 : Bảng cơ cấu giá vốn từng nhóm sản phẩm dịch vụ

(Nguồn : báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán 2008 và chưa kiểm toán 9 tháng 2009)

Nhìn chung chi phí giá vốn của công ty tăng nhẹ so với năm 2008 nhưng tốc độ tăng chậm hơn tốc độ tăng của doanh thu. Từ đó cho thấy công ty hoạt động ngày càng hiệu quả hơn. Trong đó chi phí giá vốn của hoạt động cho thuê văn phòng tăng mạnh vì công ty đã đưa FIDECO Tower vào khai thác nhưng đồng thời doanh thu của công ty tăng mạnh từ hoạt động này.