- Phũng ngừa bằng hợp đồng kỡ hạn Phũng ngừa bằng hợp đồng tương lai.
tương lai (Currency Futures) (Cont.)
Hợp đồng ngoại hối tương lai: là sự thỏa thuận giữa 2 bờn chủ thể đồng ý mua hoặc bỏn một số lượng tiền tệ nhất định tại một mức tỷ giỏ nhất định vào một thời điểm nhất định trong tương lai.
Hợp đồng tương lai Hợp đồng kỡ hạn
- Giao dịch trờn thị trường tập trung - Giao dịch trờn thị trường phi tập trung - Được chuẩn húa - Khụng được chuẩn húa
- Phải kớ quỹ - Khụng cần kớ quỹ
- Cú thể tất toỏn bất kỡ thời điểm nào - Chỉ tất toỏn tại thời điểm hợp đồng đỏo hạn - Khụng cú rủi ro tớn dụng - Cú rủi ro tớn dụng
-
ub.com.vn 155
Phũng ngừa bằng hợp đồng ngoại hối tương lai (Currency Futures) (Cont.) tương lai (Currency Futures) (Cont.)
Thị trường phi tập trung (OTC) Thị trường tập trung (Organised Exchange)
- Thực hiện bởi cỏc trung gian tài chớnh (Ngõn hàng).
- Thực hiện với số lượng giao dịch bất kỡ và ngày giỏ trị bất kỡ. - Thực hiện với bất kỡ loại hàng húa
và tài sản tài chớnh.
- Cú thể gặp rủi ro tớn dụng từ phớa đối tỏc.
- Khú cú thể tất toỏn hợp đồng
- Thực hiện bởi cỏc Sở giao dịch. - Chuẩn húa về số lượng giao dịch và
ngày giỏ trị.
- Chỉ thực hiện với một số loại hàng húa và tài sản tài chớnh.
- Loại bỏ rủi ro tớn dụng do cả 2 bờn đối tỏc đều phải kớ quỹ tại Sở Giao dịch. - Dễ dàng tất toỏn hợp đồng (Closing out
position.
ub.com.vn
156Phũng ngừa bằng hợp đồng ngoại hối Phũng ngừa bằng hợp đồng ngoại hối
tương lai (Currency Futures) (Cont.)
Một số Sở giao dịch hợp đồng tương lai:
CBOT: Chicago Board of Trade CME: Chicago Merchantile Exchange. IMM: International Money Market PHLX: Philadelphia Exchange PSE: Pacific Stock Exchange
LIFFE: London International Financial Futures Exchange MATIF: Marchộ à Terme International de France (Paris) EUREX: Frankfurt
Singapore (SIMEX), Hongkong, Tokyo, Osaka Sydney Futures Exchange (SFE)
ub.com.vn 157
Phũng ngừa bằng hợp đồng ngoại hối tương lai (Currency Futures) (Cont.) tương lai (Currency Futures) (Cont.)
Hợp đồng tiền tệ tương lai trờn sở giao dịch IMM (International Money Market) thuộc CME (Chicago Merchantile Exchange).
Tiền tệ Số lượng tiền tệ/1 hợp đồng tương lai Tick size(value)
Thỏng giỏ
trị quỹ ban đầuLượng kớ duy trỡ tối thiểuLượng kớ quỹ
GBP Ê 62.500 0,02Â / Ê($12,50) ($12,50) A $ 2.000 $1.500 CHF (SF) SF 125.000 0,01Â / SF ($125) A $ 2.000 $1.500 JPY (JY) JY12.500.000 0,01Â / 100JY
($12,50) A $ 1.500 $1.000 A $ 1.500 $1.000 CAD (CD) CD100.000 0,001$ / CD ($100) A $ 900 $700 EUR €125.000 0,01Â / € ($12,50) A Varies Varies ub.com.vn
158Phũng ngừa bằng hợp đồng ngoại hối Phũng ngừa bằng hợp đồng ngoại hối
tương lai (Currency Futures) (Cont.)
Cỏc tài sản tài chớnh được giao dịch trờn Sở Giao dịch tương lai
Tiền tệ Hợp đồng tương lai về lói suất Chỉ số chứng khoỏn
GBP CAD JPY EUR CHF (SF) AUD MXN Brazillian Real Eurodollars Euroyen Euro-denominated bond Euroswiss Sterling Trỏi phiếu Chớnh phủ Anh Trỏi phiếu Chớnh phủ Đức Trỏi phiếu Chớnh phủ í Trỏi phiếu Kho bạc Mĩ Trỏi phiếu Chớnh phủ Canada. Tớn phiếu Kho bạc Mĩ LIBOR EURIBOR Chỉ số trỏi phiếu đụ thị Chấp phiếu ngõn hàng S&P 500 Chỉ số chứng khoỏn DowJones S&P Mipcap 400 Nasdaq 100 Chỉ số NYSE Chỉ số Russell 2000 Nikkei 225 FTSE 100 CAC 40 (Phỏp) DAX 30 (Đức) Chỉ số chứng khoỏn Úc Toronto 35 (Canada) DowJones Euro STOXX 50
ub.com.vn 159
Phũng ngừa bằng hợp đồng ngoại hối tương lai (Currency Futures) (Cont.) tương lai (Currency Futures) (Cont.)