Hiện nay, Tổng cụng ty Bia - Rƣợu - NGK Hà Nội là một đơn vị mạnh trong ngành cụng nghiệp nƣớc ta, Tổng cụng ty cú 8 đơn vị thành viờn là cỏc cụng ty con và một viện nghiờn cứu đƣợc phõn bố trờn nhiều tỉnh ở miền Bắc nƣớc ta. Từ khi chuyển sang hoạt động theo mụ hỡnh cụng ty mẹ - cụng ty con thỡ tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh của Tổng cụng ty càng ngày càng tăng cao, điều này đƣợc thể hiện ở một số chỉ tiờu nhƣ ở bảng 2.1.
Bảng 2.1: Số liệu tài chớnh của Tổng cụng ty Bia-Rƣợu-NGK Hà Nội
TT Chỉ tiờu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007
Bỏo cỏo kết quả kinh doanh
1 Sản lƣợng bia (triệu lớt) 257 299 332
2 Doanh thu 2.068 2.698 2.960
3 Lợi nhuận trƣớc thuế 304 536 612
4 Lợi nhuận sau thuế 294 368 454
Bảng cõn đối kế toỏn 1 Tổng tài sản 1.664 2.167 2.692 2 Vốn chủ sở hữu 1.539 1.959 2.318 3 Tổng nợ 125 208 374 Tốc độ tăng trƣởng (%) 1 Sản lƣợng bia (triệu lớt) 39 42 33 2 Doanh thu 70,1 3,5 9,7
3 Lợi nhuận trƣớc thuế 24,6 76,3 14,2
4 Lợi nhuận sau thuế 31,8 25,2 23,4
Khả năng sinh lợi
1 Lợi nhuận trƣớc thuế/ Doanh thu 11,7 19,9 20,7
2 Lợi nhuận sau thuế/ Doanh thu 11,3 13,6 15,3
3 ROA 17,7 17,0 16,9
4 ROE bỡnh quõn 19,1 18,8 19,6
Rủi ro tài chớnh
1 Tổng nợ/ Tổng tài sản 7,5 9,6 13,9
2 Tổng nợ/ Vốn chủ sở hữu 8,1 10,6 16,1
(Nguồn: Phũng Kế hoạch - Đầu tư, TCT RBNGK HN)
- Về sản lượng và doanh thu:
Trong những năm qua, Tổng cụng ty Bia - Rƣợu - NGK Hà Nội luụn là đơn vị sản xuất kinh doanh cú hiệu quả cao, với tốc độ tăng trƣởng bỡnh quõn từ 15-25% /1 năm, sản lƣợng bia tăng bỡnh quõn 11,6%/1 năm (2005-2007). Sản phẩm của Tổng cụng ty ngày càng cú uy tớn trờn thị trƣờng với chất lƣợng, giỏ cả ổn định và khả năng cạnh tranh cao.
Doanh thu giai đoạn 2005-2007 tăng trƣởng tốt, tốc độ bỡnh quõn khoảng 16,6%/1 năm. Với cơ cấu doanh thu mà sản phẩm bia chiếm tới hơn
95% tỉ trọng thỡ hầu nhƣ tăng trƣởng doanh thu chịu sự chi phối toàn bộ của sản phẩm chớnh này.
- Về lợi nhuận và chi phớ
Trong những năm 2005-2007 lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh của Tổng cụng ty tăng trƣởng rất tốt. Lợi nhuận năm 2006 đạt 536 tỉ đồng, tăng 76% so với năm 2005 và năm 2007 đạt 612 tỉ đồng tăng 101% so với năm 2005. Tỉ suất lợi nhuận/ doanh thu luụn duy trỡ ở mức từ 10-20%/1 năm. Trong khi nguyờn liệu chớnh phải nhập ngoại thỡ tăng giỏ đột biến (malt tăng từ 503-715USD/1 tấn, hoa houblon tăng gấp 4-5 lần) làm tổng chi phớ nguyờn vật liệu tăng gần 59%. Và đến đầu năm 2008, thuế tiờu thụ đặc biệt của sản phẩm bia chai loại 450ml tăng từ 102.000 đồng/1 kột (20 chai) lờn 112.200 đồng/1 kột. Giỏ bia hơi giao tại nhà mỏy tăng thờm 2.100 đồng/1 lớt (từ 5.600 đồng lờn 7.700 đồng/1 lớt). Nếu tớnh cả chi phớ vận chuyển (do Tổng cụng ty đảm nhận) thỡ mỗi lớt bia hơi cú giỏ 11.000 đồng/1 lớt.
- Về tỉ suất lợi nhuận trờn vốn chủ sở hữu (ROE)
Trong ba năm gần đõy, mặc dự ROE của Tổng cụng ty Bia - Rƣợu - NGK Sài Gũn (Sabeco) một đơn vị cú qui mụ, thị trƣờng và lĩnh vực sản xuất kinh doanh tƣơng đƣơng với Tổng cụng ty Bia - Rƣợu - NGK Hà Nội (Habeco), cú chiều hƣớng giảm (từ 15% năm 2005 xuống 10,8% năm 2007) nhƣng Tổng cụng ty Bia - Rƣợu - NGK Hà Nội vẫn luụn ổn định ở mức 19%/1 năm. Phõn tớch chi tiết ROE và so sỏnh giữa Sabeco với Habeco cho thấy lợi nhuận rũng/doanh thu thuần của Habeco cao gấp gần 2 lần Sabeco (năm 2005: Habeco đạt 33,5%, Sabeco đạt 17,7%; năm 2006: Habeco đạt 31,6%, Sabeco đạt 17,8%) (Nguồn: Bỏo cỏo phõn tớch thị trường, Phũng Kế hoạch - Đầu tư, Tổng cụng ty Bia - Rượu - NGK Hà Nội). Nhƣng ROE của 2 Tổng cụng ty này vẫn xấp xỉ nhau do hiệu suất sử dụng tài sản, nguồn lực của Habeco thấp hơn Sabeco. Tuy nhiờn, với những cải thiện trong hiệu suất sử
dụng tài sản, nguồn lực trong thời gian tới thỡ ROE của Habeco hứa hẹn sẽ vƣợt Sabeco.
- Về Rủi ro tài chớnh
Tổng nợ/Tổng tài sản của Tổng cụng ty duy trỡ ở mức thấp. Từ năm 2005 đến năm 2007, hệ số này cũng cú sự gia tăng từ 7,5% lờn 13,9%. Nguyờn nhõn là do chi phớ phải trả về cụng trỡnh xõy dựng cơ bản trong năm 2007 tăng do việc triển khai thờm 01 nhà mỏy sản xuất tại Vĩnh Phỳc, cụng suất 200 triệu lớt/1 năm, đƣa hệ số nợ/Tổng tài sản tăng lờn tƣơng ứng.
Hệ số nợ/Vốn chủ sở hữu cũng tăng lờn khoảng 4 lần, nhƣng vẫn ở mức thấp. Tỉ lệ nợ ở mức an toàn cho thấy rủi ro tài chớnh của Tổng cụng ty khụng lớn và cổ phiếu dự kiến sẽ phỏt hành cũng mang ớt rủi ro, tạo lũng tin cho cỏc cổ đụng. Cú thể núi rằng Tổng cụng ty luụn chủ động trong nguồn vốn kinh doanh của mỡnh.