1. Tổng quan về hiệu quả hoạt động kinh doanh
1.4.5.5Các chỉ tiêu sinh lời
a.Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE): là tỷ số tài chính để đo khả năng sinh lời trên mỗi đồng vốn của cổ đông thường.
Lợi nhuận sau thuế
Công thức: ROE =Vốn chủ sở hữu bình quân100%
Ý nghĩa của tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu: ROE được chính là chỉ số
quan trọng để đánh giá mức độ hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty. Nó
là công cụ vô cùng hữu ích trong việc so sánh hiệu quả hoạt động của các công ty cạnh tranh trong cùng ngành, lĩnh vực. Nếu một công ty có chỉ số ROE ổn định và tăng trưởng theo thời gian thì điều đó chứng tỏ hoạt động kinh doanh của công ty đó rất tốt. Bên cạnh đó khi nhìn vào chỉ số này, các nhà đầu tư cũng sẽ thấy được hiệu quả của việc tạo ra giá trị lợi nhuận mà doanh nghiệp đó đem đến cho cổ đông. Nếu ROE giảm có nghĩa là hoạt động tạo ra lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu không hiệu quả. Nó đồng nghĩa với việc cổ đông có thể đưa ra các quyết định kém về tái đầu tư vốn vào công ty đó.
b. Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA): là tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản hay bình quân 1 đồng tài sản sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Là một chỉ số thể hiện tương quan giữa mức sinh lợi của một công ty so với chính tài sản của nó. Công thức: ROA =Lợi nhuận sau thuế 100%
Tổng tài sản
Ýnghĩa của tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA): Chỉ tiêu này đo lường hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, thể hiện tính hiệu quả của quá trình tổ chức, quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mà không quan tâm đến cấu trúc tài chính. Nhà đầu tư sẽ thấy được bình quân cứ một đồng tài sản được sử dụng trong quá trình sản xuất kinh doanh thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận.
ROA thể hiện mức độ hiệu quả khi sử dụng tài sản của doanh nghiệp. ROA càng cao thì mức độ sử dụng tài sản của doanh nghiệp càng tốt. ROA đối với các công ty cổ phần có sự khác biệt rất lớn và phụ thuộc nhiều vào ngành kinh doanh, khi đánh giá ROA mỗi công ty không chỉ nên xét một năm riêng lẻ mà nên là nhiều năm, ít nhất là 3 năm.
c.Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS): cho chúng ta biết một đồng doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Tỷ suất sinh lời trên doanh thu còn phản ánh tỷ số lãi ròng đối với các cổ đông và doanh thu của công ty.
Công thức: ROS =Lợi nhuận sau thuế 100%
Doanh thu thuần
Ý nghĩa của tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS): Khi tỷ suất sinh lời trên doanh thu lớn hơn 0 thì công ty đang kinh doanh có lãi, nếu tỷ số này càng lớn thì có nghĩa công ty đang trên đà phát triển cực thịnh. Khi tỷ suất sinh lời trên doanh thu nhỏ hơn 0 (bị âm) thì có nghĩa công ty kinh doanh không có lợi nhuận, bị thua lỗ đi xuống một cách trầm trọng.
Từ việc tính tỷ suất sinh lời có thể thấy được mức độ kinh doanh của công ty đang trong tình trạng nào. Nếu công ty đang gặp khó khăn có thể nhìn vào tỷ suất sinh lời trên doanh thu để tìm hướng giải quyết hoặc các dự án mới để thay đổi hay chuyển hướng kinh doanh.
Chỉ số ROS cũng phụ thuộc vào đặc tính của từng ngành nghề, muốn đánh giá công ty cần phải dựa vào mặt bằng trung bình ngành. Nếu ROS > ROS trung bình ngành, công ty tốt hơn so với trung bình ngành cũng như so sánh với giai đoạn phát triển của doanh nghiệp.