5. Kết cấu của đề tài
2.2.5.2.Những tồn tại của công ty
Qua toàn bộ quá trình phân tích, chúng ta có cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính của công ty Cổ phần Sở hữu Trí tuệ Davilaw như sau:
a. Về cơ cấu tài chính
Nhìn chung trong hai năm 2019 và 2020 công ty đã mở rộng quy mô hoạt động so với năm 2018. Tuy nhiên việc mở rộng năm 2020 là không phù hợp với tình hình tài chính của công ty. Đi sâu vào tình hình cụ thể, ta thấy:
Về cơ cấu tài sản:
Vốn bằng tiền: tương đối ổn định và có xu hướng tăng trong tương lai nhưng hiện tại vốn bằng tiền tương đối thấp, điều này làm cho rủi ro trong thanh toán của công ty khá cao. Do đó, công ty nên tăng lượng vốn bằng tiền lên dần nhằm hẹn chế rủi ro trong thanh toán.
Khoản phải thu: giảm mạnh trong năm 2019 và 2020, có xu hướng tiếp tục tăng và tăng cao. Kỳ thu tiền càng dài và lâu chứng tỏ lượng vốn đã bị khách hàng chiếm dụng và biện pháp thu tiền cần cứng rắn hơn để thu hồi được vốn và tạo điều kiện để đầu tư vào các hoạt động khác.
Hàng tồn kho: hàng tồn kho của công ty còn ở mức khá cao. Mặc dù đây là công ty về dịch vụ nhưng hàng tồn kho chiếm khá nhiều làm ảnh hưởng đến tình hình tài chính của công ty. Cần phải giảm lượng hàng tồn kho này lại để giảm đi tối đa chi phí mà doanh nghiệp phải chịu và vốn ở trong hàng tồn kho.
78
Tài sản cố định: giảm qua các năm. Nguyên nhân là do hao mòn lũy kế.
Như đã phân tích ở trên, trong các năm trước doanh nghiệp đã đầu tư nâng cấp tài sản cố định, tình hình tài sản cố định của công ty hiện nay vẫn còn tốt nên trong những năm tới không nhất thiết là phải đầu tư thêm.
Về cơ cấu nguồn vốn:
Nợ phải trả của công ty chiếm tương đối cao cho thấy khả năng tự chủ về nguồn vốn còn thấp. Vốn hoạt động của công ty còn phụ thuộc tương đối nhiều từ bên ngoài, cụ thể:
Vay ngân hàng: chiểm tỷ lệ khá cao trong nợ phải trả. Nguồn vốn này cũng phải chịu chi phí tài chính không nhỏ. Trong năm 2019, vay ngân hàng tăng cao để mở rộng quy mô hàng tồn kho nhưng do kinh doanh không hiệu quả nên nợ ngắn hạn tăng so với đầu năm. Qua năm 2020 công ty đã cố gắng giảm vay ngân hàng bằng cách huy động các nguồn vốn như giảm hàng tồn kho, sử dụng lợi nhuận trong kinh doanh, tuy nhiên thì tỷ lệ này còn khá cao làm cho chi phí của công ty cũng tăng dần qua các năm. Không những thế, tốc độ tăng của chi phí lãi vay nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu và lợi nhuận cho thấy hiệu quả sử dụng vốn vay là chưa tốt. Do đó trong thời giam tới, công ty cần phải kiểm soát nợ ngắn hạn tốt hơn, dần làm giảm tỷ lệ nợ trong tổng nguồn vốn để chủ động hơn về mặt tài chính.
Vốn chiểm dụng của nhà cung cấp: tăng cao trong hai năm 2019 và 2020 do lượng mua hàng dự trữ tăng cao. Đây là nguồn vốn không chịu chi phí, nhưng công ty cũng phải chú ý thanh toán tiền hàng đúng hạn để tạo uy tín với nhà cung cấp nhằm xây dựng mối quan hệ làm ăn sau này.
Nguồn vốn chủ sở hữu: Tăng qua các năm do lợi nhuận giữ lại tăng cho
thấy công ty có lời trong những năm qua. Trong hai năm 2018 và 2019, vốn chủ sở hữu không đủ trang trải cho tài sản dài hạn nên đã sử dụng nợ ngắn hạn để đầu tư cho tài sản dài hạn gây mất cân bằng tài chính. Qua năm 2020, cán cân tài chính ổn định trở lại do nguồn vốn chủ sở hữu tiếp tục tăng đồng
79
thời, tài sản cố định giảm do khấu hao hằng năm nên vốn chủ sở hữu không đủ để tài trợ cho tài sản dài hạn mà còn tài trợ một phần cho tài sản ngắn hạn. Tuy nhiên tỷ lệ vốn chủ sở hữu còn thấp so với tổng nguồn vốn, công ty cần tiếp tục đẩy mạnh tốc độ tăng vốn chủ sở hữu để chủ động hơn về mặt tài chính.
b. Về hoạt động kinh doanh
Doanh thu: Giảm mạnh trong năm 2019 và có tăng trở lại trong năm 2020, tuy nhiên không cao. Có nhiều nguyên nhân khách quan và chủ quan tác động dẫn đến tình hình doanh thu trong đó chính sách tiền thu bán hàng và chính sách giá bán của công ty tác động không nhỏ. trong năm tới, công ty phải có kế hoạch đẩy mạnh doanh thu hơn nữa nhằm nâng cao vị trí trên thương trường cũng như nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty.
Xét về chi phí: Tổng chi phí so với tổng doanh thu giảm qua các năm
làm cho lợi nhuận trong hoạt động kinh doanh tăng đều trong ba năm. Có thể thấy chất lượng hoạt động kinh doanh chính của công ty ngày càng tốt. Nguyên nhân chủ yếu là do tỷ lệ chi phí giá vốn hàng bán giảm qua các năm trong khi tỷ lệ chi phí tài chính và chi phí quản lý đều tăng so với doanh thu, nhưng tốc độ tăng không bằng tốc độ giảm của giá vốn hàng bán nên tỷ lệ tổng chi phí giảm so với doanh thu. Theo dự đoán, có thể chi phí quản lý và chi phí tài chính tiếp tục tăng trong những năm tới. Do đó, công ty cũng phải cố gắng kiểm soát sao cho tốc độ tăng của chi phí tài chính và chi phí quản lý thấp hơn tốc độ tăng của doanh thu; đồng thời, tiếp tục giảm chi phí giá vốn hàng bán bằng cách nâng cao giá bán hàng hóa đầu ra. Tuy nhiên, công ty cần phải tính toán thận trọng vì vấn đề giá bán là vấn đề hết sức nhạy cảm của doanh thu.
Lợi nhuận: Trong năm 2020 là năm có mức lợi nhuận cao nhất trong ba
năm cho thấy công ty đang dần chuyển mình trong kinh doanh và bước đi ngày một đúng hướng. Tuy nhiên, bước đi này chưa thật dài, tỷ suất lợi nhuận
80
trên doanh thu cũng như tỷ suất lợi nhuận trên tài sản là còn quá thấp. Do đó, những năm tới công ty phải có biện pháp kiểm soát tốt chi phí, đẩy nạnh doanh thu kiềm hãm chi phí sao cho khoảng cách giữa chi phí và doanh thu ngày một xa hơn.
c. Về tình hình thanh toán và khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp không khả quan cho lắm do còn phụ thuộc khá nhiều vào nguồn vốn tài trợ từ bên ngoài. Không những thế, trong 2 năm công ty đã dùng nợ ngắn hạn để công ty đầu tư vào tài sản dài hạn nên bị mất cân đối trong thanh toán và đặt doanh nghiệp vào tình trạng nặng nề về thanh toán nợ ngắn hạn. Trong năm 2020, khả năng rhanh toán tổng hợp có khả quan trở lại vì tài sản lưu động đủ đảm bảo cho nợ ngắn hạn. Nhưng nhìn chung, hầu hết vốn lưu động lại tập trung vào hàng tồn kho, do đó, khả năng thanh toán nhanh là rất thấp, nguy cơ rủi ro trong thanh toán là khá cao.
d. Về hiệu quả sử dụng vốn
Căn cứ vào tốc độ luân chuyển vốn cùng với tỷ suất sinh lời của các loại vốn, ta thấy hiệu quả sử dụng vốn trong hai năm 2019 và 2020 không tốt bằng 2004. Số vòng quay hàng tồn kho qua các năm tăng cao chứng tỏ hàng tồn kho chưa thật hợp lý, vốn còn bị ứ đọng trong hàng tồn kho, hiệu quả sử dụng vốn lưu động cũng giảm. Hiệu quả sử dụng vốn cố định có tốt hơn trong năm 2020 nhưng xét chung hiệu quả sử dụng vốn không tốt bằng năm 2018. Kỳ thu tiền bình quân giảm cho thấy công tác thu hồi nợ tốt hơn, vốn khoong bị chiếm dụng nhiều. Tuiy nhiên, kỳ thu tiền bình quân không quá dài cho thấy chính sách thu tiền quá chặc ảnh hưởng đến doanh thu.
Các tỷ số về khả năng sinh lời của công ty còn khá thấp cho thấy doanh nghiệp chưa sử dụng hiệu quả các nguồn lực của doanh nghiệp. Tình hình quản lý và sử dụng tài sản còn chưa có hiệu quả nhiều. Doanh nghiệp cần có những chính sách hợp lý để sử dụng và quản lý tài sản có hiệu quả hơn. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
81
Doanh nghiệp dự trữ một khoản hàng tồn kho khá nhiều. Tuy có thể đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh được diễn ra liên tục và đáp ứng được nhu cầu của khách hàng nhưng dự trữ nhiều hàng tồn kho cũng sẽ làm tăng các chi phí liên quan và doanh nghiệp nên cân nhắc việc quản lý ra sao có hiệu quả.
Như vậy, trong 3 năm doanh nghiệp đã sử dụng vốn để nới lỏng tín dụng cho khách hàng, thu hút thêm khách hàng đến với doanh nghiệp nhưng lại khiến vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng dẫn đến mất cơ hội đầu tư. Không chỉ vậy, doanh nghiệp còn tăng đầu tư vào kho, giúp cho khả năng thanh toán của doanh nghiệp tăng nhưng cũng làm tăng chi phí dự trữ hàng tồn kho. Nếu không quản lý một cách hợp lý thì doanh nghiệp sẽ bị thiếu hụt vốn làm ảnh hưởng đến cơ cấu của công ty.
82
CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SỞ HỮU TRÍ TUỆ DAVILAW