mại cổ phần
Ngõn hàng thương mại là một trung gian tài chớnh với chức năng quan trọng là nhận tiền gửi của dõn chỳng, hoạt động của NHTM rất nhạy cảm,
một sự biến động nhỏ bất lợi cú thể ảnh hưởng đến tớnh an toàn của cả hệ thống. Đặc điểm cơ bản của niờm yết chứng khoỏn là việc đưa chứng khoỏn cú đủ điều kiện ra giao dịch theo phương thức mua bỏn cụng khai với cỏc nguyờn tắc nhất định. Do đú, bất kỳ một hoạt động nào, tớch cực hay tiờu cực của NHTMCP đó thực hiện niờm yết sẽ cú ảnh hưởng trực tiếp theo chiều hướng tốt hay xấu của cả thị trường. Cú thể nhận thấy một số rủi ro phỏp lý của NHTMCP khi niờm yết như sau:
Thứ nhất, rủi ro do bản chất phỏp lý của NHTMCP là trung gian tài
chớnh. Với bản chất "đi vay để cho vay", hoạt động của cỏc NHTM cú liờn quan trực tiếp đến đối tượng khỏch hàng tiền gửi, tiền vay… Do đú, đối với NHTMCP niờm yết, thụng tin về giỏ cổ phiếu NHTMCP niờm yết giảm mạnh cú thể gõy tõm lý hoang mang, hoài nghi, khụng tin tưởng về tỡnh hỡnh hoạt động ổn định, bền vững của NHTMCP. Điều này cũn dẫn đến độ tớn nhiệm của khỏch hàng đối với ngõn hàng suy giảm nghiờm trọng, nhất là khỏch hàng trực tiếp gửi tiền tại ngõn hàng và họ cú thể sẽ quyết định chuyển dịch tiền gửi của mỡnh sang ngõn hàng khỏc theo đỏnh giỏ của chớnh họ cú mức tớn nhiệm cao hơn. Trong tỡnh huống cú rất nhiều người rỳt tiền gửi cú thể sẽ tạo nờn tõm lý sự hoảng loạn lõy lan và đỉnh điểm là đồng loạt rỳt tiền ra khỏi NHTMCP niờm yết làm ảnh hưởng nghiờm trọng đến tỡnh hỡnh thanh khoản của Ngõn hàng. Do vậy, việc khỏch hàng cựng loạt rỳt tiền sẽ dẫn đến thiếu hụt thanh khoản nghiờm trọng, nếu ngõn hàng khụng đỏp ứng kịp nú sẽ tiếp tục củng cố thờm tõm lý lo sợ của người dõn. Tỡnh trạng thiếu hụt thanh khoản cộng với ỏp lực rỳt tiền của khỏch hàng cú thể đưa NHTMCP niờm yết đến bờ vực phỏ sản. Nhỡn vào thực tế TTCK Việt Nam những năm vừa qua chỳng ta đều cú thể nhận thấy rất rừ điều này. Sự kiện một ụng chủ ngõn hàng niờm yết bị bắt hay thụng tin vi phạm phỏp luật trong hoạt động tớn dụng của một ngõn hàng đều gõy ảnh hưởng trực tiếp tới TTCK một cỏch trực tiếp và nhanh chúng. Cú thể núi đõy là rủi ro lớn nhất mà NHTMCP gặp phải khi niờm yết trờn TTCK.
Thứ hai, rủi ro về thực hiện cỏc nghĩa vụ của cụng ty niờm yết theo quy định của Luật Chứng khoỏn và văn bản hướng dẫn thi hành: Như đó phõn tớch ở trờn, cỏc NHTMCP niờm yết phải cú nghĩa vụ cụng bố thụng tin một cỏch đầy đủ, chớnh xỏc và kịp thời liờn quan đến cỏc mặt hoạt động của cụng ty cũng như cỏc biến động cú ảnh hưởng lớn đến giỏ cả chứng khoỏn niờm yết thụng qua cơ chế cụng bố thụng tin định kỳ, thụng tin bất thường theo quy định của Chứng khoỏn Nhà nước. Nghĩa vụ cụng bố thụng tin đại chỳng trong một số trường hợp sẽ làm ảnh hưởng đến bớ quyết, bớ mật kinh doanh và gõy phiền hà cho chớnh những NHTMCP này. Niờm yết bộc lộ nguồn vốn chủ sở hữu, doanh thu, lợi nhuận, cơ cấu cổ đụng và phõn chia quyền biểu quyết của NHTMCP cho những người mua là những người cú thể gõy bất tiện cho những cổ đụng chủ chốt và cụng việc quản lý điều hành hiện tại của ngõn hàng. Ngõn hàng cú thể gặp nhiều cản trở trong trường hợp là đối tượng mục tiờu thõu túm hay sỏp nhập của của một nhúm nhà đầu tư.
Khi NHTMCP niờm yết, cũng cú thể xuất hiện những tin đồn, cạnh tranh khụng lành mạnh tung ra bởi cỏc đối thủ cạnh tranh. Cũng cú thể những thụng tin chưa được kiểm chứng kỹ nhưng lại được cỏc phương tiện thụng tin đại chỳng đưa tin rộng rói. Và những thụng tin này cú thể tỏc động đến tõm lý nhà đầu tư và cú thể làm cho giỏ cổ phiếu NHTMCP niờm yết sụt giảm.
Thứ ba, rủi ro do việc đỏp ứng cỏc yờu cầu về quản trị, hoạt động theo
quy định phỏp luật và thực tiễn: Hoạt động ngõn hàng hiện đại luụn gắn liền với hệ thống cụng nghệ thụng tin. Hiện nay, cỏc NHTMCP mạnh đều đầu tư xõy dựng hệ thống ngõn hàng lừi (Core banking), tập trung hệ thống mỏy chủ, trung tõm xử lý số liệu tại hội sở và nối mạng trực tiếp trong toàn hệ thống. Do đú, nếu hệ thống trung tõm bị tờ liệt, toàn bộ hoạt động ngõn hàng bị ngưng trệ, tờ liệt. Do vậy, nếu khụng xử lý sự cố mỏy tớnh kịp thời cú thể gõy nờn tỡnh trạng khủng hoảng tại ngõn hàng "khủng hoảng cụng nghệ thụng tin".
Nếu NHTMCP niờm yết nếu gặp sự cố này sẽ ảnh hưởng nghiờm trọng đến uy tớn và giỏ cổ phiếu trờn thị trường.
Thứ tư, cỏc rủi ro nội bộ khỏc: Trong quỏ trỡnh hoạt động, ngõn hàng
cũng gặp sự cố như cỏc trường hợp rủi ro về cỏn bộ cao cấp, chủ chốt của ngõn hàng, những người cú vị trớ và vai trũ quan trọng đến sự tồn tại và phỏt triển của ngõn hàng ở hiện tại và tương lai. Những tỏc nhõn này cũng cú thể trực tiếp hay giỏn tiếp sẽ tỏc động lờn giỏ cổ phiếu NHTMCP niờm yết và tỏc động đến hệ khỏch hàng của ngõn hàng và sau cựng cú thể gõy nờn tỡnh trạng khủng khoản thanh khoản.
Cú thể núi rằng, tuy phải đối mặt với hàng loạt cỏc thỏch thức và rủi ro, tuy nhiờn, việc niờm yết của NHTMCP trờn TTCK vẫn là một xu hướng tất yếu mà cỏc NHTMCP cần nờn xỳc tiến vỡ nú vừa bảo vệ được nhà đầu tư, khỏch hàng và nú cũng mang lại lợi ớch cho NHTMCP tham gia niờm yết.
Túm lại, phỏp luật Việt Nam đó cú những quy định cơ bản để thực hiện việc niờm yết cổ phiếu khi NHTM tham gia vào TTCK, gúp phần thỳc đẩy cỏc dũng chảy vốn đầu tư trong nền kinh tế, hạn chế rủi ro, ổn định thị trường.
Chương 2
THỰC TIỄN NIấM YẾT CỔ PHIẾU