D NGăV NăL Uă NGăTRONG OANH NGHI P
3.2.2. Qu nălýăti năm t
Qu n lý ti n m t lƠ m t công vi c đóng vai trò r t quan tr ng trong ho t đ ng c a công ty. Tuy nó chi m t tr ng nh trong ngu n v n l u đ ng c a công ty nh ng ti n m t liên quan đ n nhi u ho t đ ng đ c bi t nó có vai trò quan tr ng trong thanh toán t c th i c a công ty. v a đ m b o kh n ng thanh toán nhanh trong nh ng tr ng h p c p thi t, tránh m t chi phí c h i c a vi c gi ti n m t, công ty nên xác đ nh m t m c d tr ti n m t h p lý vƠ t i u. Công ty có th s d ng mô hình Baumol đ xác đ nh m c d tr ti n t i u cho n m k ho ch.
Áp d ng mô hình Baumol đ xác đ nh m c d tr ti n m t t i u cho công ty CP Ch ng D ng n m 2012 nh sau:
B că1: Xác đ nh nhu c u v ti n trong n m k ho ch s d a trên l ng ti n th c t đƣ phát sinh c a n m báo cáo v it l l m phát m c 7,5%.
T đó, xác đ nh đ c nhu c u v ti n trong n m 2012c a công ty:
Nhu c u ti n n m 2012 = L ng ti n phát sinh th c t n m 2011 ×T l l m phát = 10.010×(1 + 7,5%) =10.760,8 (tri u đ ng)
N m 2012, lƣi su t ch ng khoán ng n h n trên th tr ng lƠ 8%/n m vƠ chi phí m t l n bán ch ng khoán lƠ 650.000 đ ng.
(Ngu n: Trung tâm d li u – www.bsc.com.vn)
B că2: Theo mô hình Baumol, m c d tr ti n m t t i u n m 2011 t i công ty s lƠ:
65
M c d tr ti n m t t i u = = 418,17 (tri u đ ng)
Tuy nhiên trong n m 2012, m c d tr ti n m t th c t t i công ty lƠ 7.749 tri u đ ng > 418,17 tri u đ ng. Nh v y công ty s d th a m t l ng ti n m t có giá tr lƠ:
L ng ti n m t d th a = 7.749 –418,17 = 7330,83 (tri u đ ng)
V i s ti n d th a này công ty nên g i ti t ki m vƠo ngơn hƠng v i m c lƣi su t lƠ 12% m t n m t ngƠy 25/12/2012, th i h n g i lƠ 2 n m. T đó, công ty s thu đ c m t kho n l i ích khi g i ti t ki m vƠo ngơn hƠng thay vì gi ti n m t lƠ:
L i ích = 7330,83 × 12% ×2 = 1759,39 (tri u đ ng)
Nh v y, n u công ty s d ng mô hình Baumol đ xác đ nh m c d tr ti n m t t i u s tránh đ c chi phí c h i khi d tr ti n m t. M t khác v i l ng ti n m t d th a công ty có th đem g i ti t ki m ngơn hƠng đ thu v m t kho n l i ích cho mình.