Bảng 2.1 Biến động tài sản, nguồn vốn năm 2012
Chỉ tiêu 31/12/2012 Tỷ trọng 31/12/2011 Tỷ trọng Chênh lệch Tỷ lệ Tài sản Đơn vị: Đồng A. Tài sản ngắn hạn (TSNH) 3,260,671,240,976 95.74% 3,618,445,617,839 95.83% -357,774,376,863 -9.89% 1. Tiền và các khoản tương đương tiền 187,710,123,149 5.76% 137,650,702,647 3.80% 50,059,420,502 36.37% 2. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 70,500,000,000 2.16% 2,500,000,000 0.07% 68,000,000,000 2720.00% 3. Các khoản phải thu ngắn hạn 557,399,500,479 17.09% 287,902,179,121 7.96% 269,497,321,358 93.61% 4. Hàng tồn kho 1,998,250,020,704 61.28% 2,723,492,478,165 75.27% -725,242,457,461 -26.63% 5. Tài sản ngắn hạn khác 446,811,596,644 13.70% 466,900,257,906 12.90% -20,088,661,262 -4.30%
B. Tài sản dài hạn (TSDH) 145,241,867,729 4.26% 157,315,401,309 4.17% -12,073,533,580 -7.67% 1. Các khoản phải thu dài hạn
2. Tài sản cố định 132,936,564,823 91.53% 142,396,255,698 90.52% -9,459,690,875 -6.64%
3. Đầu tư bất động sản
4. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 10,896,440,284 7.50% 10,210,169,158 6.49% 686,271,126 6.72% 5. Tài sản dài hạn khác 1408862622 0.97% 4,708,976,453 2.99% -3,300,113,831 -70.08%
Đơn vị: Đồng A. Nợ phải trả (NPT) 2,968,545,698,124 87.16% 3,493,810,994,500 92.53% -525,265,296,376 -15.03% 1. Nợ ngắn hạn 2,961,687,205,310 99.77% 3,480,147,190,028 99.61% -518,459,984,718 -14.90% 2. Nợ dài hạn 6858492814 0.23% 13,663,804,472 0.39% -6,805,311,658 -49.81% B.Vốn chủ sở hữu (VCSH) 406,469,204,663 11.93% 250,085,773,404 6.62% 156,383,431,259 62.53% 1. Vốn chủ sở hữu 406,430,157,036 99.99% 249,973,012,326 99.95% 156,457,144,710 62.59% 2. Nguồn kinh phí và quỹ khác 39047627 0.01% 112,761,078 0.05% -73,713,451 -65.37%
C. Lợi ích cổ đông thiểu số 30898205918 0.91% 31,864,251,244 0.84% -966,045,326 -3.03%
- Về tài sản
Tổng tài sản của công ty năm 2012 giảm 369.847.910.443 đồng (= 9,8%) so với năm 2011, trong đó tài sản ngắn hạn giảm 9,89% và tài sản dài hạn giảm 7,67%. TSNH giảm chủ yếu là do hàng tồn kho giảm 725.242.457.461 đồng (=26.63%), do cuối năm công ty nghiệm thu và bàn giao hai công trình lớn cho khách hàng là cảng hàng không Phú Quốc và dự án chung cư ở thành phố Hồ Chí Minh khiến chi phí sản xuất kinh doanh dở dang giảm khá mạnh. Trong khi đầu tư dài hạn chỉ tăng 6,72%, thì các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tăng đột biến ( tăng 68.000.000.000 đồng tương ứng tăng 2720%) nhưng do giá trị các khoản đầu tư này chiếm tỷ trọng thấp nên không có nhiều tác động vào sự thay đổi của TSNH. Điều này chứng tỏ hoạt động đầu tư tài chính bắt đầu đem về hiệu quả và công ty cũng đã gia tăng đầu tư vào đây. Tuy nhiên cũng cần phải xem xét kỹ lưỡng vì thị trường tài chính hiện nay vẫn còn khá nhiểu rủi ro, những tiềm ẩn từ sự bất ổn của thị trường chứng khoán…
Tiền và các khoản tương đương tiền tăng 36,37% làm cho kỳ thu tiền bình quân tăng. TSCĐ của công ty giảm 9.459.690.875 đồng (tương ứng 6,64%) chủ yếu là do khấu hao TSCĐ trong khi việc đầu tư thêm trang thiết bị mới là không nhiều, do đặc thù của doanh nghiệp xây dựng có thể dụng máy móc thiết bị từ các công trình cho nhau. Các khoản phải thu ngắn hạn tăng mạnh tăng 269.497.321.358 đồng (tương ứng 93,61%) chủ yếu là do cuối năm các công trình xây dựng lớn của công ty được nghiệm thu, các đối tác bắt đầu thanh toán tiền do đó làm gia tăng các khản phải thu ngắn hạn.
- Nguồn vốn:
Nhìn vào cơ cấu nguồn vốn có thể thấy nợ phải trả của công ty chiếm một tỷ trọng lớn lên tới 87,16%. So với năm 2011 nợ phải trả giảm 525.265.296.376
đồng ( tương ứng 15,03%) trong đó nợ ngắn hạn giảm 14.9% và nợ dài hạn cũng giảm 49,81%. Nợ ngắn hạn giảm chủ yếu từ các khoản trả, phải nộp ngắn hạn khác; do cuối năm công ty thu được tiền từ các dự án lớn được nghiệm thu do đó các khoản vay và nợ ngắn hạn cũng như các khoản phải trả phải nộp khác giảm.
Nợ dài hạn của công ty tiếp tục theo xu hướng của năm 2011 là giảm khá mạnh (49,81%), đồng thời nợ dài hạn cũng chỉ chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong cơ cấu nợ phải trả (chiếm 0,23%), điều này là khá phù hợp vì trong tình hình kinh tế khó khăn hiện nay, việc huy động các nguồn vốn dài hạn là khá mạo hiểm và chịu nhiều rủi ro. Trong khi đó vốn chủ sở hữu tăng 156.383.431.259 đồng (tương ứng tăng 62,53%) chủ yếu từ việc tăng ngân sách cấp cho công ty từ Bộ Quốc phòng, kết hợp với khoản trích bổ sung từ lợi nhuận sau thuế năm 2011 và đặc biệt từ năm 2012 khi đây là một năm khá thành công của công ty. Các khoản kinh phí và quý khác có tỷ lệ giảm khá mạnh (65,37%) tuy nhiên về giá trị nhìn chung là không đáng kể.
Bảng 2.2 Biến động doanh thu, chi phí và lợi nhuận năm 2012
Đơn vị: Đồng STT Chỉ tiêu 2 012 2 011 Chênh lệch Tỷ lệ
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dich vụ 3.356.814.834.853 1.559.483.822.643 1.797.331.012.210 115,25%
2 Doanh thu thuần 3.356.021.384.399 1.558.576.254.095 1.797.445.130.304 115,33%
3 Giá vốn hàng bán 3.172.050.068.187 1.448.960.449.020 1.723.089.619.167 118,92%
4 Lợi nhuận gộp 183.971.316.212 109.615.805.075 74.355.511.137 67,83% 5 Doanh thu tài chính 4.793.897.288 3.108.962.281 1.684.935.007 54,20% 6 Chi phí tài chính 6.657.390.032 6.509.854.514 147.535.518 2,27%
+ Chi phí lãi vay 5.150.167.019 4.983.456.764 166.710.255 3,35%
7 Chi phí bán hàng 8.127.902.830 12.791.630.585 -4.663.727.755 -36,46% 8 Chi phí quản lý doanh nghiêp 52.358.659.256 55.746.230.233 -3.387.570.977 -6,08%
9 Lợi nhuận từ hoạt động SXKD 121.621.261.382 37.677.052.024 83.944.209.358 222,80%
10 Thu nhập khác 2.717.162.444 1.760.871.772 956.290.672 54,31%
11 Chi phí khác 497.194.520 472.311.044 24.883.476 5,27%
12 Lợi nhuận trước thuế 123.841.229.306 38.965.612.752 84.875.616.554 217,82% 13 Thuế TNDN hiện hành 31.358.866.541 9.909.096.640 21.449.769.901 216,47% 14 Lợi nhuận sau thuế 92.482.362.765 29.056.516.112 63.425.846.653 218,28%
Doanh thu năm 2012 tăng đột biến 115,33% (tương ứng 1.797.445.130.304 đồng), do cuối năm 2012 một loạt các dự án lớn xây dựng lớn của công ty hoàn thành như dự án mở rộng sân bay Phú Quốc, chung cư Tân Phú ở thành phố Hồ Chí Minh; đây là những dự án trọng điểm của công ty với quy mô rất lớn do đó khi hoàn thành các khoản tiền thanh toán từ khách hàng đã làm gia tăng mạnh doanh thu trong quý 4 cũng như của cả năm 2012. Tuy nhiên, tốc độ gia tăng của giá vốn hàng bán lại cao hơn mức tăng của doanh thu với mức tăng cũng rất lớn
trên 118,92% (tương ứng tăng 1.723.089.619.167 đồng), mặc dù vậy lợi nhuận gộp vẫn tăng 67,83% (tương ứng 74.355.511.137 đồng). Gía vốn hàng bán tăng mạnh do sự tác động lớn từ việc giá các nguyên vật liệu đầu vào tăng mạnh, một số công trình thi công bị chậm tiến độ cũng đẩy các loại chi phí tăng cao.
Doanh thu tài chính năm 2012 tăng 54,2% ( tương ứng tăng 1.684.935.007 đồng), bên cạnh đó chi phí tài chính tăng 2,27% trong đó chi phí lãi vay giảm 3,35%. Hoạt động đầu tư tài chính của công ty nhìn chung là khá hiệu quả, công ty đang dần chú trọng vào đầu tư tài chính điều đó được thể hiện khi các khoản đâu tư ngắn và dài hạn tăng khá nhanh. Tuy nhiên công ty cũng cần thận trọng, xem xét kỹ lưỡng trước các quyết định đầu tư vì thị trường tài chính hiện còn khá bất ổn và chứa nhiều rủi ro. Trên hết công ty cũng không nên dành quá nhiều nguồn lực về vốn đầu tư vào lĩnh vực tài chính mà nên tập trung vào hoạt động sản xuất kinh doanh chính của mình.
Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp đều giảm tương ứng lần lượt là 36,46% và 6,08%, điều này thể hiện sự cố gắng khá lớn trong công tác quản lý của công ty. Công ty đã có sự điều chỉnh hợp lý hóa bộ máy hoạt động, tránh sự chồng chéo, dư thừa giữa các bộ phận; cũng như áp dụng các chính sách bán hàng phù hợp giảm tiết giảm chi phí một cách tối đa.
Năm 2012 có thể coi là một trong nhưng năm kinh doanh thành công nhất của công ty, điều này được thể hiện khi lợi nhuận trước thuế đã tăng tới 217,82% (tương ứng tăng 84.875.616.554 đồng) so với năm 2011. Điều này là khá dễ hiểu khi năm 2012, đặc biệt là trong quý 4, đã có rất nhiều dự án lớn của công ty hoàn thành và được nhận thánh toán từ khách hàng. Đây là một tín hiệu hết sức tich cực bởi trong tình hình hiện nay các doanh nghiệp xây dựng đang gặp khá nhiều khó khăn, việc các dự án đầu tư bị thiếu vốn, chậm tiến độ, đồng thời tồn kho
tăng cao dẫn đến ứ đọng nguồn vốn gây ảnh hưởng rất lớn tới hoạt động sản xuất của công ty. Nên việc công ty có lợi nhuận cao là hết sức đáng ghi nhận, tuy nhiên công ty vẫn còn khá nhiều dự án lớn, tiêu biểu như dự án mở rộng sân bay Cát Bi bắt đầu khởi công từ đầu năm nay do đó việc tiếp tục đẩy nhanh tiến độ, duy trì chất lượng, tránh đầu tư dàn trải, giảm lượng hàng tồn kho cần được duy trì và cải thiện hơn nữa tránh các chi phí phát sinh cần thiết, cũng như mất các cơ hội đầu tư mới.